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日野自動車、第1四半期は売上3642億円、利益大幅改善。通期予想据え置き【7205】

日野自動車、第1四半期は売上3642億円、利益大幅改善。通期予想据え置き【7205】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


日野自動車(7205)2026年3月期 第1四半期決算の要点

日野自動車は、2026年3月期第1四半期(2025年4月1日〜6月30日)決算短信を公表しました。国内外の需要環境に変動が見られる中、価格改定と固定費削減の効果により営業利益・経常利益が大幅に改善しました。以下に要点を整理します。

able> 売上高 364,244百万円 △11.4% 営業利益 16,943百万円 +165.4% 経常利益 20,242百万円 +279.5% 親会社株主に帰属する四半期純利益 13,554百万円 — 1株当たり四半期純利益 23.61円 — ble>

財務状態は総資産が前期末から減少し、純資産は増加しました。自己資本比率は14.6%、現金・預金の減少は米国でのエンジン認証関連の和解費用の一部を反映しています。今回の四半期は、売上高が前年同期比で減少したものの、価格改定と費用削減効果により営業利益・経常利益が大幅に改善しています。

セグメント別の動向としては、日本市場のトラック・バスの需要動向が前年同期と比較して減少した一方で、海外市場では減少が見られました。これにもかかわらず、日野ブランドの全体売上に対する影響を抑え、特に販管費の圧縮が利益を押し上げたのが特徴です。

通期見通しと今後のリスク

日野自動車は、通期の連結業績予想を前回公表時から据え置いています。売上高は1,500,000百万円(1,500,000百万円=約1.50兆円)、営業利益40,000百万円、経常利益35,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益20,000百万円、1株あたりの年間予想EPSは34.84円としています。なお、エンジン認証問題の和解費用やニュージーランドでの集団訴訟など、今後の費用・損失の発生リスクは引き続き存在します。

決算短信には「期中レビューの予定」や「海外訴訟の影響」を含む補足情報が付されており、確定的な影響額は現時点で算定が難しいと記載されています。これらの要因が今後のキャッシュフローや財務状態に影響を及ぼす可能性には注意が必要です。

まとめ

今回の第1四半期は、売上が前年同期比で減少したにもかかわらず、価格改定と費用抑制で利益が大幅に改善。通期予想は据え置かれていますが、認証問題や訴訟リスクが今後の収益性に不確定要因として作用します。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇基調に転じ、1〜2か月で約420円を目指す。理由は、売上減少にも関わらず営業利益・経常利益が大幅に改善した点と、通期見通しの据え置きが市場の安心材料となるため。ただしエンジン認証費用や訴訟リスクが残るため、上昇幅は限定的と見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7205|日野自動車
日時
2025年07月30日 15時00分
表題
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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日産自動車 第1四半期の要点

日産自動車は、2025年4月1日〜2025年6月30日までの連結累計期間(第1四半期)について公表しました。売上高は2,706,906百万円、営業損失は79,124百万円、経常損失は109,231百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失は115,758百万円となりました。前年同四半期は売上高2,998,395百万円、営業利益9.95百万円、経常利益65,128百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益28,562百万円でした。

able> ead> 指標 2024年6月30日実績 2025年6月30日実績 売上高 2,998,395 2,706,906 営業利益 995 -79,124 経常利益 65,128 -109,231 親会社株主に帰属する四半期純利益 28,562 -115,758 1株当たり当期純利益(EPS) 7.77円 -33.15円 ble>

キャッシュ・フロー面では、当期第1四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは△253,586百万円、投資活動は△210,148百万円、財務活動は△70,544百万円となり、現金及び現金同等物の期末残高は1,674,080百万円に減少しました。現金創出力の改善を図るべく、リース車両取得・償却や売却等の資金調達活動を進めています。

資金調達と財務状況

決算短信では、今後の資金調達として大規模な社債発行が計画されています。2030年満期米ドル建て社債(10億米ドル、利率7.50%)を始め、2032年満期米ドル建て社債(7.5億米ドル、7.75%)、2035年満期米ドル建て社債(12.5億米ドル、8.125%)、さらに2029年満期ユーロ建て社債(8億ユーロ、5.25%)および2033年満期ユーロ建て社債(5億ユーロ、6.375%)を発行します。あわせて新株予約権付社債の発行も実施し、総額は約2,000億円規模となります。資金の使途は「Nissan Ambition 2030」の実現と、電動化・ソフトウェア・ディファインド・ビークルの開発資金として充当されます。

社債 総額 利率 償還期限 用途
2030年満期 米ドル建て普通社債 10億 USD 7.50% 2030年7月17日 一般事業資金および満期債務の償還資金
2032年満期 米ドル建て普通社債 7.5億 USD 7.75% 2032年7月17日 一般事業資金および満期債務の償還資金
2035年満期 米ドル建て普通社債 12.5億 USD 8.125% 2035年7月17日 一般事業資金および満期債務の償還資金
2029年満期 ユーロ建て普通社債 8.0億 EUR 5.25% 2029年7月17日 一般事業資金および満期債務の償還資金
2033年満期 ユーロ建て普通社債 5.0億 EUR 6.375% 2033年7月17日 一般事業資金および満期債務の償還資金

なお、2025年7月17日には転換社債型新株予約権付社債(約2,000億円の社債に対する新株予約権)を発行し、転換価額は初期時点で397.2円と設定されています。資金の使途は「Nissan Ambition 2030」の実現を加速させるための開発投資に充当されます。

注記と今後の見通し

注記事項として、2025年4月期第1四半期連結累計期間における自動車事業の固定資産減損として40,661百万円の損失が計上されています。決算短信では、通期の連結業績予想は現時点で未定とされ、想定される経済情勢や市場動向の影響を考慮して慎重に見極める方針です。2024年3月期以降の配当方針についても、2025年3月期は0円と記載されており、2026年3月期の配当予想は未定としています。

以上の点から、短期的には売上高の減少と大規模な資金調達の影響で財務指標が悪化する可能性が高い一方、中長期的にはNissan Ambition 2030の推進と資金調達の実行を通じ、電動化・ソフトウェアの領域での競争力強化を目指しています。決算説明会は開催予定で、今後の進捗が市場の注目点となります。

今後の株価を予想

株価は短期的に下落傾向が続くと予想します。第1四半期の大幅な損失とキャッシュフローの悪化、巨額の資金調達実施による財務負担拡大がネガティブ材料です。ただし中長期ではNissan Ambition 2030の資金確保と改革が進む可能性があり、これらの進捗次第で反発の機会も想定されます。近3か月は310~330円のレンジ下限寄りの動きが続く見込みです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7201|日産自動車
日時
2025年07月30日 16時40分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


日産自動車、第2四半期の業績見通しを修正

日産自動車は2025年7月30日、2026年3月期第2四半期(中間期)連結業績予想を修正公表しました。新たな見通しは、2025年4月1日〜9月30日の期間の売上高を5,500,000百万円、営業利益を-180,000百万円としています。前期実績は売上高5,984,221百万円、営業利益32,908百万円、当期純利益116,057百万円でした。第2四半期の予想赤字化は、期間前半の業績悪化を受けた見直しによるものと説明されています。

注目点と比較

以下の表は、第2四半期予想と前期実績の比較です。なお、同資料には通期の予想も併せて示されています。

able>指標第2四半期予想(2025/4/1〜9/30)前期実績(2024/4/1〜9/30)売上高5,500,000 百万円5,984,221 百万円営業利益-180,000 百万円32,908 百万円当期純利益未定116,057 百万円

通期予想については、売上高12,500,000百万円、営業利益69,798百万円、当期純利益210,168百万円、1株当たり利益-670.898円と示されており、今回の中間期見通しの修正は全体の業績不確実性を高めています。

今後の株価を予想

株価は短期的に下落する見込み。理由は第2四半期の営業利益予想が-1800億円と大幅赤字になっており、通期の見通し不確実性も高まるため。短期の目安は約5%程度の下落、310円前後を想定。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7201|日産自動車
日時
2025年07月30日 16時40分
表題
第2四半期(中間期)業績予想に関するお知らせ
資料
第2四半期(中間期)業績予想に関するお知らせ.pdf

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背景と要点

日産自動車は、経営再建計画「Re:Nissan」の一環として、メキシコのシバック工場での車両生産をアグアスカリエンテス工場へ統合します。これにより、シバック工場の操業は2025年度末に終了します。

統合の具体内容と影響

日産は現在、グローバルの生産能力を350万台から250万台へ削減する方針を示しており、世界の生産拠点を17拠点から10拠点へ再編する検討を進めています。今回のシバック工場の統合は、将来の需要に迅速に対応し、設備と物流の効率化を図る狙いがあります。

なお、統合に際しての費用は現在評価中であり、従業員の処遇についても適切な配慮を行うと説明しています。

投資家に向けたポイント

・統合による長期的なキャッシュフローの改善が期待され、競争力強化につながる見込み。

・短期的には移管・再配置に伴う費用や生産中断リスクは残るが、2025年度中の完了を予定。

able>統合対象シバック工場 → アグアスカリエンテス工場統合完了時期2025年度末グローバル生産能力350万台 → 250万台拠点数17拠点 → 10拠点費用現在評価中ble>

今後の株価を予想

株価は上昇する。長期的な効率化と収益性改善の期待から、投資家はポジティブな反応を示しやすい。短期リスクはあるが、市場の評価は統合による競争力強化を前提に上向く見込み。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7201|日産自動車
日時
2025年07月30日 08時05分
表題
日産自動車、メキシコ シバック工場の車両生産をアグアスカリエンテス工場に統合
資料
日産自動車、メキシコ シバック工場の車両生産をアグアスカリエンテス工場に統合.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


本IRの要点と背景

日産自動車は2026年3月期第1四半期の連結決算において、将来計画の大幅な見直しを背景に固定資産の減損を実施しました。これに伴い、減損損失を40,661百万円の特別搢損失として計上しています。

減損の計上内容と背景

グループは将来計画を大幅に見直し、回収可能価額を超える資産について減損テストを実施。結果、対象資産グループの帳簿価額を回収可能価額まで減額しました。この決算は第1四半期の連結決算に反映され、財務諸表上の特別損失として処理されます。

able> 減損損失の金額40,661百万円 計上区分特別損失(減損損失) 対象期間2026年3月期第1四半期連結決算 ble>

今後の見通しと投資家への読み解き

今回の減損計上は非現金項目であり、資産基盤の再構築と長期戦略の見直しを示唆します。その結果、近時の財務指標には一定の圧力がかかる見込みです。IRは今後の事業計画の修正を通じ、中長期的な収益性改善を目指す方針を示していますが、現時点では慎重な評価が求められます。

要点のまとめ

  1. 減損損失の金額は40,661百万円の特別損失として計上。
  2. 対象は資産グループの減損テストに基づく固定資産の減額。
  3. 今後は資産基盤の再構築と長期計画の見直しが進む見通し。

補足情報

株価への影響は市場の受け止め方次第だが、資産の大幅な見直しは短期的にはネガティブ材料となる可能性が高いと見られる。なお、今回のIRは投資家への中長期方針の再構築を示唆している。

今後の株価を予想

短期の株価は下落傾向。今後1〜2営業日で約5%程度下げ、終値はおおよそ315円前後を予想します。減損の規模と長期戦略の見直しがネガティブ材料となる一方、非現金項目である点が過剰反応を抑える要因にもなり得ます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7201|日産自動車
日時
2025年07月30日 16時40分
表題
減損損失の計上に関するお知らせ
資料
減損損失の計上に関するお知らせ.pdf

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かんぽ生命、再保険ビークルへ20億米ドル投資を正式決定【7181】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


かんぽ生命、再保険ビークルへの20億米ドル投資を正式決定

かんぽ生命保険は、2025年7月30日に、KKR & Co. Inc.(KKR)およびGlobal Atlanticと共同で運用する再保険ビークルへの新たな投資を正式に決定し、契約を締結したと発表しました。本投資は、2023年6月に締結された戦略的提携契約に基づく協業の一環として行われるものです。

本件では、かんぽ生命が本ビークルへ50%以上の出資持分を保有する見込みであり、議決権は今後必要な認可等を取得したうえで約10%程度を想定しています。投資対象はGlobal Atlanticの保険事業および再保険事業のほか、戦略的投資事業も含まれます。運用開始時期は今後の認可取得を経て、2026年上半期を想定しています。

資金投下はキャピタルコール方式で複数回に分割して行う予定であり、かんぽ生命の2026年3月期の連結業績への影響は現時点で軽微と見込まれています。進捗に応じて追加情報を公表する方針です。

本投資は、再保険事業のリスク分散と長期的な資本活用を目的とするものであり、かんぽ生命の成長戦略を補完するものと位置づけられています。

able> 投資額 20億米ドル(約3,000億円) 出資持分・議決権 出資持分50%超、議決権約10%を想定 投資先/対象 Global Atlanticの保険・再保険事業および戦略投資事業 運用開始時期 2026年上半期開始を想定(認可取得後) 決済方法 キャピタルコール方式、複数回に分割投資 2026年期の影響 現時点で軽微と見込む。進捗次第で公表 ble>

なお、本投資は長期的な資本効率の改善とグループのリスク分散を狙いとする施策であり、短期的な数値への影響は限定的と説明されています。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇基調へ転じると予想します。理由は、長期的な資本活用と成長機会の拡大が示唆され、投資家の信認が高まる可能性が高いためです。直近値段の動きを踏まえ、今後1か月程度で約3%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7181|かんぽ生命保険
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
再保険ビークルへの追加投資について
資料
再保険ビークルへの追加投資について.pdf

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背景と訂正の概要

本日、かんぽ生命保険(銘柄コード:7181)は2025年3月期決算の一部訂正を公表しました。公表日付は2025年7月30日で、提出時刻は15:30です。訂正の主眼はエンベディッド・バリュー(EV)に関する数値の修正であり、EVは25.3期末で39,409億円に修正されました。前期末のEV(24.3末)より241億円減少(△0.6%)しています。これに伴い、EVに影響を与える要因の見直しが行われています。

同時に、新契約価値については25.3期末で679億円に上方修正され、前年同期比では470億円の増加となりました。これらの変更は、金利環境の変動や新契約の増加が反映された結果です。訂正の背景には「別紙の正誤表」に差異があったことが明記されており、EVの数値については訂正箇所に下線で示されています。

主要な訂正ポイントの整理

本訂正で特に留意すべき点は次のとおりです。EVは国内株価下落による株式含み益の減少を反映して前期比で減少しましたが、25.3期末の新契約価値は676~679億円程度へ上方修正され、将来の収益創出力を示す指標として改善が見られます。修正利益は1,457億円、修正ROEは8.8%、RoEVは9.8%と、短中期の収益性指標も改善傾向を維持しています。これにより、2026年3月期の利益予想にもポジティブな影響が見込まれます。

要点を表で確認する

able> EV(25.3末、億円) 39,409 △241 △0.6% 新契約価値(25.3末、億円) 679 +470 上方修正 RoEV 9.8% — 中長期の高水準 修正利益(億円) 1,457 +481 前年比 修正ROE 8.8% — 高水準を維持 ble>

注釈: EVの正誤表は2025年5月15日に公表された訂正資料に基づく。EVの感応度分析では市場変動の影響が併記されており、今後の前提条件の変化に応じて再評価される予定です。

投資家に伝えたいポイント

今回の訂正は、EVの一部数値に関する訂正とともに、新契約価値の大幅な上方修正を示しており、同社の長期的な収益力の回復・強化を示唆しています。EVは依然として企業の長期価値を測る重要指標であり、正誤表による開示を通じて透明性が高まった点は市場の信認回復につながる可能性があります。一方で、EVは株価の直接的なドライバーだけでなく、金利動向・株式市場の変動・新契約の動向など複数の要因に影響を受ける点には留意が必要です。直近の株価は3,765円(2025-07-30終値)で、今後の市場反応次第では短期的な動きが出る可能性があります。

今後の株価を予想

株価は今後1週間程度で上昇に転じると予想します。理由はEVの訂正で透明性が高まり、新契約価値の大幅上方修正と修正利益・修正ROEの改善が示されたため、中長期の収益力改善期待が高まるためです。直近終値3,765円を前提に、約2%程度の上昇を見込んでいます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7181|かんぽ生命保険
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
(訂正)「2025年3月期 決算の概要」の一部訂正について
資料
(訂正)「2025年3月期 決算の概要」の一部訂正について.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

川崎重工業は2025年7月30日、IR資料 NO.2025049を公表し、潜水艦修繕事案についての外部機関調査の進捗と再発防止策を説明しました。公表文では、特別調査委員会による調査継続と防衛省の特別防衛監察の結果を踏まえ、調査結果を含む報告を完了次第、速やかに公表する予定であるとしています。

事象の背景と現状

本件は2024年に公表された潜水艦修繕事案に端を発し、外部の特別調査委員会の調査と防衛省の監察結果を踏まえて、再発防止に向けた組織体制の見直しを進めてきました。IR資料には、調査が継続中であることと、調査結果を含む最終報告の公表予定が明記されています。

再発防止策の要点

同社は不正防止に向けた「3本柱」を掲げています。第一は不正が出来ない仕組みの構築で、発注・納品チェック体制の整備と内部統制の強化を推進。第二は不正発見の強化で、監査体制の強化と内部通報制度の整備を進めています。第三は組織風土・意識改革で、従業員教育を通じた風土改革を進め、2024年11月には防衛事業管理本部を設置、2025年2月には神戸造船工場修繕部の業務・権限を分散しました。加えて、2024年12月には役員の処分を、2025年4月には神戸造船工場長をはじめとする関係従業員の処分を実施しています。これらはすべて再発防止策を実効性の高いものとして実装するための取り組みです。

項目内容実施時期
不正が出来ない仕組み発注・納品チェック体制の整備、内部統制の強化2024年以降
不正発見の強化監査強化、内部通報制度の整備2024/12-2025/04
組織風土・意識改革教育・風土改革を推進、防衛事業管理本部設置2024/11-2025/02

組織改革と防衛事業の体制

2024年11月に防衛事業管理本部を設置し、防衛事業の統括とコンプライアンス・ガバナンス強化を目的とした組織強化を実施。2025年2月には神戸造船工場修繕部に集中していた潜水艦修繕事業の業務・権限を分散するなど、責任と権限の分散化を進めています。これにより、組織体制の強化と再発防止の実効性を高めることを目指しています。

財務の要点と現状の影響

IR資料には財務影響の具体的な修正は記載されていませんが、2025年3月期の主な財務指標は以下のとおりです。売上高は2兆1293億円、営業利益は1245.74億円、EPSは525.44円、ROEは12.52%、自己資本比率は23.3%、1株配当は150円、配当性向は28.5%、自社株買いは約30億7800万円となっています。財務面では健全性を維持しつつ、再発防止策の着実な実行により長期的な信頼回復をめざします。

売上高2兆1293億円
営業利益1245.74億円
EPS525.44円
ROE12.52%
自己資本比率23.3%
総資産3兆169億円
1株配当150円
配当性向28.5%
自社株買い約30億7800万円

今後の展望と投資家への留意点

今回の公表は過去の不正事案に対する是正と組織体制の強化を示すもので、信頼回復に向けた前進と評価される可能性があります。ただし、防衛事業の監督強化の影響や調査結果の最終報告の公表時期には留意が必要です。総じて、再発防止策の着実な実行と財務基盤の安定が継続すれば、中長期的な株主還元の安定性にも寄与すると考えられます。

今後の株価を予想

株価は今後1か月で上昇方向へ動くと予想。理由は再発防止策と組織改革の公表が信頼回復の一歩と評価され、ポジティブな評価を受ける可能性が高いため。目安として約+6%程度の上昇を想定します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7012|川崎重工業
日時
2025年07月30日 17時30分
表題
(開示事項の経過)潜水艦修繕事案について
資料
(開示事項の経過)潜水艦修繕事案について.pdf

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村田製作所(6981)2026年3月期 第1四半期決算の要点と投資家向け解説

村田製作所は2026年3月期第1四半期(2025年4月1日〜6月30日)決算短信(IFRSベース)を公表しました。売上高は416,154百万円(前年同期比-1.3%)、営業利益は61,621百万円(前年同期比-7.2%)、税引前四半期利益は62,322百万円、親会社株主に帰属する四半期利益は49,671百万円となっています。為替の影響や製品 mixの変動、単価の低下が利益を抑制しました。一方で受注残高は302,471百万円となり、前期末比で14,976百万円増加しています。セグメント別にはコンポーネントが好調だった一方、デバイス・モジュールや高周波・通信分野での売上寄与が低下しました。

以下に、要点を表と文章で整理します。

able> 指標 累計実績(2025/6/30) 前年同期実績(2024/6/30) 増減 売上収益 416,154 421,707 -5,553 営業利益 61,621 66,375 -4,754 税引前四半期利益 62,322 83,566 -21,244 親会社の所有者に帰属する四半期利益 49,714 66,365 -16,651 1株当たり四半期利益(基本) 26.83円 35.30円 -8.47円 ble>

セグメント別の動向としては、コンポーネントが269,818百万円で売上の中心となりましたが、デバイス・モジュールは142,638百万円で前年同期比ベースで減少しました。高周波・通信エナジー・パワーといった他セグメントでは需要の揺れがみられています。なお、受注残高は総計302,471百万円となり、前期末比で14,976百万円増加しています。

セグメント別売上収益(外部顧客向け) 2025/6/30 2024/6/30 増減
コンポーネント 269,818 251,596 +18,222
デバイス・モジュール 142,638 167,173 -24,535
その他 3,702 2,938 +764
売上収益計(外部顧客向け) 416,154 421,707 -5,553

用途別の売上収益では、通信用途が137,556百万円、モビリティ用途が113,347百万円、コンピュータ用途が69,973百万円、家電用途が36,819百万円、産業・その他が58,459百万円となり、全体としては前年同期比で微減しました。受注残高は総計287,495百万円(前期末)から302,471百万円へ増加しています。

用途別売上収益(百万円) 前期末(2025/3/31) 現期末(2025/6/30) 増減
通信 154,903 137,556 -17,347
モビリティ 114,960 113,347 -1,613
コンピュータ 57,169 69,973 +12,804
家電 39,014 36,819 -2,195
産業・その他 55,661 58,459 +2,798
421,707 416,154 -5,553

キャッシュ・フローと財政状態の概況

第1四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは58,493百万円のキャッシュ・インとなり、前年同期比で増減はあるものの現金・現金同等物の期末残高は519,594百万円となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは-61,565百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは-103,724百万円と、現金の流出が相応に発生しています。受注残高の増加は中長期的な受注の安定を示唆する材料として捉えられます。

見通しと市場の反応

同日公表の決算短信には、通期見通しは従来公表の見通しを維持するとの記載があります。市場では、受注残高の増加やサーバー市場の需要動向を背景に、長期的な成長余地は継続して注目される見込みです。ただし、直近の四半期はスマートフォン関連の一部セグメントで減収がみられ、短期的な業績の揺れは継続する可能性があります。

投資家への要点

要点としては、①売上高は前年同期比で小幅の減少にとどまったこと、②受注残高が増加し中長期の受注動向は改善基調にあること、③セグメント間での構成比の変化が利益に直に影響している点、④通期見通しを維持している点—以上が挙げられます。今後の注目点は、デバイス・モジュール等の回復ペースと為替影響の整理、さらに新製品の投入状況と需要動向の持続性です。

今後の株価を予想

+2.0% 今後1週間程度で株価は小幅反発方向へ動くと予想。受注残高の増加と通期見通しの据え置きから、短期的なポジティブサプライズ要因が市場の買いを促すと見込まれる。ただしデバイス・モジュールの減収や為替リスクの影響には注意が必要。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6981|村田製作所
日時
2025年07月30日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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村田製作所 2025年度第1四半期決算の要点

村田製作所は2025年度第1四半期の決算を公表しました。売上収益は4,162億円となり、前年同期比で▲1.3%の減収となりました。AIデータセンター関連の部品需要は堅調であった一方、スマートフォン向けの高周波モジュールや樹脂多層基板の需要が低下したことが全体の減少要因です。為替影響を除けば増収となる見込みでしたが、実際の数値には円高の影響が含まれています。

営業利益は616億円で、前年同期比▲7.2%減となりました。ただし、為替影響を除けば増益となる見込みであり、操業度の回復とコストダウン効果が寄与しました。一方で製品価格の下落と円高の影響が上回る場面もあり、利益面には課題が残りました。今後も上半期の進捗は高水準を維持しているものの、通期の需要は部品需要が上期に偏る見通しである点には留意が必要です。

用途別売上収益の動向

able> 用途 25Q1売上収益(億円) 前年同期比 通信 1,376 -11.2% モビリティ 1,133 -1.4% コンピュータ 700 +22.4% 家電 368 -5.6% 産業・その他 585 +5.0% ble>

総計の売上収益は4,162億円となり、前年同期比で▲1.3%の減少となりました。製品別の動向では、サーバー向けのコンデンサや高周波モジュールの需要は引き続き堅調ですが、スマートフォン向けの高周波モジュールや樹脂多層基板の需要が減少しています。

通期見通しは前回公表値を据え置いており、上半期に部品需要が偏重するとの前提のもと、円安・関税動向を踏まえた計画が維持されています。なお、在庫動向については、期末為替レートの円高影響を除くと在庫は増加傾向にあります。

株主還元面では、2025年度は1株当たり60円の配当を予定しており、自己株式取得も上限1,000億円の方針で継続中です。2025年6月末時点で374億円分の自己株式を取得済みと報告されています。

財務状況とキャッシュフローの概観

第1四半期のキャッシュフローは、棚卸資産の増加が影響して営業活動によるキャッシュフローが減少する一方、フリーキャッシュフローは黒字を確保しています。現金及び現金同等物は5,196億円、現金の水準は安定しており、自己株式取得と配当の資金余力を確保しています。

なお、主要な財務指標としてBBレシオは0.98~1.05の範囲で推移し、資本効率の改善と財務健全性の維持が継続的に意識されています。

中期・長期の戦略と投資動向

IR資料は、AIデータセンター向け部品需要の堅調さや、出雲・フィリピンなどでの生産能力増強を含む中長期的な投資戦略を強調しています。新たな生産棟の建設や米国でのCVC設置、セラミックコンデンサ研究開発センターの設立など、技術開発とサプライチェーンの強化が継続される見込みです。財務面では配当性向の安定化とDOEの向上を図りつつ、自己株式取得を継続していく方針です。

総括として、2025年度第1四半期は需要構造の変化と為替影響の影響を受けつつも、データセンター向け部品の堅調さとコスト削減の効果が利益面での堅さを支えています。通期予想は据え置かれ、株主還元と投資の組み合わせで成長持続を狙う方針です。

今後の株価を予想

2025年末までに株価は約8%上昇を予想します。理由は、通期予想の据え置きと黒字化の進展に加え、60円/株の安定配当と上限1,000億円の自社株買い継続という株主還元強化、AIデータセンター向け部品の堅調な需要見通し、在庫増加を踏まえた適正在庫運用の継続、円安方向の為替感応度の一部緩和が挙げられます。短期リスクとしては部品需給の地域差や関税動向の影響が残る点に留意してください。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6981|村田製作所
日時
2025年07月30日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算説明会資料
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