大和証券グループ第1四半期決算、ベース利益10.3%増で安定成長【8601】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

大和証券グループ第1四半期決算の要点と読み解き

株式会社大和証券グループ本社は、2025年度第1四半期の決算説明資料を公開しました。グループの純営業収益は1,552億円（前年同期1,491億円）と4.1%の増収を確保。ベース利益は341億円となり、前年同期比で10.3%増加しました。これにより経常利益は437億円、親会社株主に帰属する純利益は312億円となり、短期的には増益基調が維持されていることが分かります。市場ボラティリティが高い局面でも、ベース利益を核にした安定性を示す点は投資家にとって重要なポイントです。

直近の株価（7月30日）終値は1053.5円。IR資料の示す利益水準と安定収益構造を踏まえると、今後も堅調なキャッシュフローと財務基盤の強さが株価の下支え材料となる可能性があります。

決算サマリーと財務健全性

able> 純営業収益1,552億円前年同期比 +4.1% ベース利益341億円前年同期比 +10.3% 経常利益437億円前年同期比 +15.8% 親会社株主に帰属する純利益312億円前年同期比 +30.2% ROE（年換算）7.7%FY2025見通しベース総資産34兆6173億円流動資産33, etc 自己資本規制比率21.84%Tier1比率 19.07% ble>

セグメント別の動向と収益構造

決算説明資料によると、ウェルスマネジメント（WM）とアセットマネジメント（AM）が堅調で、グローバル・インベストメンツ・バンキング（GM&IB）は国内のM&Aが好調に推移しています。2025年度第1四半期の純営業収益はWM部門が62,905百万円、AM部門が28,213百万円、GM&IB部門が49,827百万円と、セグメント間で安定的な収益寄与が確認されました。ベース利益比率は全体の75%以上を占め、ボラティリティの高い市場環境下でも安定的な利益源を維持しています。

財務基盤の健全性を示す数値としては、総資産34兆6173億円、自己資本比率約21.8%、ROEは年間換算で約7.7%と、堅実な資本効率が示されています。ラップ口座サービスの契約資産残高は過去最高の約4.9兆円、資産導入額は約2,623億円と資産運用サービスの伸長が続く点も投資家にとっては好材料です。

配当と資本効率の動向

一株配当は直近の年度で56円、配当性向は約51.1%と開示されており、安定配当志向を継続しています。決算説明資料では、資本の効率性を示す指標としてROEの安定推移が強調されており、財務基盤の余裕を背景に今後の配当方針にも影響を与えると見られます。

市場見通しと投資家への示唆

市場環境の変動を踏まえつつ、同社はベース利益を軸とした安定収益を維持しています。公開された財務データとセグメント別の寄与を考慮すると、短期的には株価がもみ合う局面はあるものの、中長期的には資産運用関連の堅調な需要とM&A関連の収益寄与が支えとなりうると考えられます。なお、株価は市場動向に左右されやすく、最新の値動きには留意が必要です。