FY25 1Q好調、通期期待 インフロニアHD決算解説【5076】

FY25 1Q好調、通期期待 インフロニアHD決算解説【5076】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


インフロニアHD決算解説:FY25 1Qの堅調な推移と通期見通し

インフロニア・ホールディングス(銘柄コード:5076)は、2025年8月8日提出の決算説明資料に基づき、FY25年1Qで売上高・利益が前年同期を上回り、通期計画達成の見通しを維持しています。本解説では、決算の要点を分かりやすく解説するとともに、セグメント別の動向、資本戦略・還元方針、ESG評価の動向など投資判断に役立つ点を整理します。

1) FY25 1Qの業績サマリ

FY25 1Qの実績は、売上高が1,916億円、EBITDAは171億円、営業利益は67億円、当期純利益は81億円となり、いずれも前年同期を上回っています。通期計画に対しては売上高8,963億円、EBITDA9.18億元、営業利益549億円、当期純利益334億円と見込まれ、進捗は順調と評価されています。ROEは1Q時点でおよそ7.2%に達し、資本効率の改善を継続しています。

2) セグメント別の動向

建築、土木、舗装、機械といった建設セグメントは、手持ち工事の進捗と受注の堅調さを背景に、通期計画の達成を見込んでいます。特にインフラ運営セグメントでは、愛知アリーナやコンセッション案件の進捗が寄与し、通期の利益寄与が期待されています。今期は大型案件の進捗状況が重要ですが、現状の進捗は計画に対しておおむね順調です。

3) 資本戦略・還元方針とESG評価

資本戦略の要点として、 ROEは7%台、自己資本比率は約35%、D/Eレシオは約0.9倍程度と、資本効率の改善を継続しています。配当性向は約48%、1株あたり60円の下限配当を維持し、株主還元を重視しています。ESGの観点ではMSCI ESG RatingsでAA評価を初取得、FTSE Blossom Japan Sector Relative Indexの構成銘柄継続選定も公表されており、長期的な投資価値の裏付けとして機能しています。

4) 株価への影響と展望

直近の株価は8月8日終値1355円で推移しており、決算で示された通期見通しの上方期待とESG評価の強化が短期の買い材料になると見られます。今後1〜3か月の値動きでは、1,420円を超える局面を想定していますが、市場環境次第で上下に振れるリスクも留意すべきです。投資判断の際には、セグメント別の進捗と資本還元の継続性、ESG評価の動向を組み合わせて検討することをおすすめします。

まとめ

FY25 1Qは前年を上回る好調な業績を示し、通期計画の達成見込みが維持されています。資本効率の改善と高水準の配当・株主還元、ESG評価の向上は、株価の下支え材料として機能する可能性が高いと考えられます。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向に動く。理由はFY25 1Qの好決算と通期計画達成見込み、資本戦略の継続、ESG評価の改善が投資家の買いを促すため。現状の1355円を基点に、1〜3ヶ月で1,420円を超える局面を想定する。ただし市場動向次第で上下リスクは依然存在する。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5076|インフロニアHD
日時
2025年08月08日 10時00分
表題
2026年3月期第1四半期アナリスト向け決算説明会資料
資料
2026年3月期第1四半期アナリスト向け決算説明会資料.pdf

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コスモエネルギーHD、株式分割と自己株式消却の変更を公表【5021】

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


コスモエネルギーHD、株式分割と自己株式消却の変更を公表

2025年8月7日、コスモエネルギーホールディングスは「株式分割及び定款の一部変更並びに配当予想の修正に関するお知らせ」を公表しました。本日付の開示事項の変更は、自己株式の消却と株式分割に伴う株式総数の変更に関するものです。

本件の要点は次のとおりです。第一に、2025年8月29日を起点に取締役会決議に基づき、取得済みの自己株式を消却します。第二に、株式分割の概要が変更され、分割後の発行済株式総数は165,041,722株、分割後の発行可能株式総数は340,000,000株へと変更されます。

able> 項目変更前変更後 株式分割前の発行済株式総数88,353,761株82,520,861株 今回の分割により増加する株式数88,353,761株82,520,861株 株式分割後の発行済株式総数176,707,522株165,041,722株 株式分割後の発行可能株式総数340,000,000株340,000,000株 ble>

なお、配当予想の修正に関するお知らせも同日公表されており、配当方針の見直しが示唆されています。これにより、一株当たりの配当水準等が今後開示される予定です。

直近の株価は2025年8月7日の終値が6,854円となっています。分割はおよそ20日程度で実施予定と一般に見込まれており、短期的には株価の水準調整が想定されますが、長期的には流動性の改善と配当方針の見直しを背景に再評価が進む可能性があります。

今後の株価を予想

短期は約半値となる3,400〜3,600円程度へ下落想定。中長期では流動性の改善と配当方釈の修正を背景に4,500円程度へ回復する可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5021|コスモエネルギー HD
日時
2025年08月07日 16時00分
表題
(開示事項の変更)「株式分割及び定款の一部変更並びに配当予想の修正に関するお知らせ」の一部変更に関するお知らせ
資料
(開示事項の変更)「株式分割及び定款の一部変更並びに配当予想の修正に関するお知らせ」の一部変更に関するお知らせ.pdf

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要点と現状把握

コスモエネルギーホールディングスは、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。累計期間の売上高は648,544百万円、営業利益は7,987百万円、経常利益は4,175百万円、親会社株主に帰属する四半期純損益は-2,025百万円となりました。今回の決算は前年同期に比べ売上高・利益の減少が顕著ですが、通期予想は従来通り維持されています。併せて、株式分割の実施や配当方針の開示を行い、投資家の参加ハードルを下げる施策を打ち出しています。

財務ハイライト(今期1Q累計)

able> 指標 今期(1Q累計) 前年同期比 コメント 売上高 648,544百万円 △1.0% 売上は前年同期比で微減。 営業利益 7,987百万円 △82.3% 大幅減益。コスト抑制の効果は限定的。 経常利益 4,175百万円 △92.1% 為替差益・投資利益の影響を含むが減少。 親会社株主に帰属する四半期純損益 △2,025百万円 - 赤字決算。セグメント別の要因が影響。 総資産 2,110,547百万円 - 前期末比で減少。 自己資本比率 26.7% - 財務の健全性は現状維持。 ble>

通期予想と重要事項

指標 通期予想 前年同期比 コメント
売上高 2,580,000百万円 △7.9% 景気・原油・製品市況の影響を受けつつ、全体として回復余地あり。
営業利益 123,000百万円 △4.1% 伸び悩み。ただし原価管理の効果は継続想定。
経常利益 121,000百万円 △19.7% 為替や金融関連の影響を含むが、全体計上は堅調見込み。
当期純利益 53,000百万円 △8.1% 最終利益は前年比で減少見込み。重要な要因は投資損益等。
1株当たり当期純利益 323.76円 希薄化要因を考慮した指標。
配当方針 2025年3月期 150円(中間) 150円(期末) 計330円 2024年3月期実績に準ずる 2026年3月期は通期で330円を想定(中間150円、期末90円等、株式分割後の表示)。

株式分割・資本施策の要点

同社は2025年9月30日を基準日とし、株式を1株につき2株へ分割する予定です。基準日9月30日、効力発生日は10月1日。分割後の発行済株式総数は165,041,722株、発行可能株式総数は340,000,000株へ拡大します。併せて自己株式の消却を実施済みで、分割と消却を組み合わせることで株主還元の強化を図ります。

投資家へのポイント

本決算短信は、第1四半期における利益圧迫が目立つ一方、通期予想は従来通り維持されており、株式分割を含む資本政策で投資家層の拡大を狙う方針が示されています。分割による流動性向上と、安定的な配当政策の継続が長期投資の魅力を高める可能性があります。ただし、短期には赤字計上やセグメント別の構造変動が株価のボラティリティ要因となる点には留意が必要です。

市場動向と現状のリンク

最新の株価は2025年8月7日終値6,854円。直近の動きとしては、株価水準は分割発表を前提に見直される局面が想定され、分割後の新たな株価水準へ適応する時間が必要と見られます。市場の反応次第で短期的な変動はあるものの、分割効果と通期の堅調な見通しが相場の下支え要因となる可能性があります。

今後の株価を予想

7,300円程度まで上昇すると予想します。株式分割による流動性向上と通期予想の維持が主因です。ただし短期には赤字計上の影響が限定的でない点に留意してください。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5021|コスモエネルギー HD
日時
2025年08月07日 16時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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自己株式消却のIR要旨と投資家への影響

コスモエネルギーホールディングスは2025年8月7日、取締役会決議により自己株式の消却を実施することを発表しました。対象は普通株式で、消却する株式数は5,832,900株、消却前の発行済株式総数に対する割合は6.6%、消却後の発行済株式総数は82,520,861株、消却予定日は2025年8月29日です。

IR要旨:概要と意義

自己株式の消却は株式の流通量を減らすことで一株当たりの利益(EPS)や自己資本利益率の指標改善を狙うものです。市場は株主価値の向上を評価する可能性があり、短期的には株価の押し上げ材料となる場面も想定されます。

財務・決算の現状

直近の決算情報(2025年3月期)をみると、売上高は2兆7999億円、営業利益は1282億4900万円、EPSは672.78円、ROEは9.86%、自己資本比率は27.1%、配当は165円、配当性向49.1%です。総資産は約2兆1566億円です。

市場動向と株価の現状

直近株価は2025-08-07の終値が6854円、5日移動平均は6760円、25日移動平均は6483.44円です。消却発表を受け短期的には株価が反応する可能性があります。

株価への影響と留意点

消却により発行済株式総数が6.6%減少するため、EPSとROEの見かけ上の改善が期待できます。ただし資金の原資や外部環境次第で影響は限定的になる可能性もあり、投資判断には財務状況・原油市場・金利動向を総合的に考慮する必要があります。

要点表

項目内容
消却株式数5,832,900株
消却割合6.6%
消却後発行済株式総数82,520,861株
消却予定日2025/08/29
直近株価6,854円(2025-08-07終値)
EPS672.78円
ROE9.86%
自己資本比率27.1%
配当165円
配当性向49.1%

今後の株価を予想

株価は今後1~2週間で上昇方向に動くと予想します。理由は自己株式消却により1株当たり利益の改善が見込まれ、株主価値の向上が市場で評価されやすいためです。現状の終値6,800円台から7,100円前後へ上振れる可能性が高いと見ています。ただし財務資源の充足状況や市場全体の動向には注意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5021|コスモエネルギー HD
日時
2025年08月07日 16時00分
表題
自己株式の消却に関するお知らせ
資料
自己株式の消却に関するお知らせ.pdf

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出光興産、2025年度第1四半期決算は在庫影響除き減益。国内マージンは堅調【5019】

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


2025年度第1四半期決算の要点

出光興産(銘柄コード:5019)は2025年度第1四半期決算を公表しました。売上高は前年度同期の22,603億円から18,430億円へ減少し、営業利益は前年同期の1,225億円から-210億円へ転じました。税引前利益・経常利益もともに減少し、当期純利益は24年度1Qの950億円に対して25年度1Qは52億円となりました。なお、在庫影響を除いた計数は黒字推移の目安を示すものの、原油価格の下落や基礎化学品市況の悪化、石炭価格の低下が主因となり全体として減益となりました。一方、国内マージンは堅調に推移しており、決算は通期予想を据え置く方針を示しています。

able> 指標 24年度1Q 25年度1Q 増減 備考 売上高 22,603 18,430 -4,173 億円・前年同期比18.5%減 営業利益 1,225 -210 -1,435 億円・赤字転換 当期純利益 950 52 -898 億円・減少 ble>

セグメント別の動向

決算補足資料によると、セグメント別の収益構造は大きく変動しています。燃料油セグメントは24年度1Qの478億円から25年度1Qは206億円へ減少し、基礎化学品セグメントは75億円から-45億円へ赤字化の兆候を示しています。一方、高機能材セグメントは78億円から93億円へ改善し、電力・再生可能エネルギーセグメントは-30億円から-4億円へ改善、資源セグメントは合計で-208億円程度の減益要因となっています。これらを合算した「営業利益+持分法投資損益」は24年度1Qの822億円から25年度1Qは338億円へ減少しましたが、在庫影響を除くと-483億円と大きな影響を受けた点に留意が必要です。

セグメント 24年度1Q 25年度1Q 増減 備考
燃料油セグメント 478 206 -272 減少幅大
基礎化学品セグメント 75 -45 -120 赤字化傾向
機能材セグメント 78 93 +15 堅調
電力・再エネセグメント -30 -4 +26 改善
資源セグメント 石油開発65、石炭183(合計248) 石油開発45、石炭74(合計119) -129 減少
その他セグメント -28 -31 -3 minor要因

今後の見通しと留意点

同社は2025年度の通期予想を公表時点の前提のまま据え置いています。第1四半期は進捗としては順調な面もあるものの、前提となる原油・市況の動向次第で通期の業績に影響を及ぼす可能性がある点には留意が必要です。原油価格の下落が依然として続く場合、在庫評価の影響を含めた実質の収益性改善には時間を要する可能性があります。

今後の株価を予想

短期の株価は下落方向で推移する可能性が高い。理由は2025年度第1四半期の営業利益の赤字化と全体の減収傾向、さらに通期予想の据え置きが市場の慎重姿勢を促すため。次の1か月程度で約5%程度の下落を予想する。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5019|出光興産
日時
2025年08月08日 15時35分
表題
2025年度第1四半期 決算説明資料
資料
2025年度第1四半期 決算説明資料.pdf

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出光興産、2026年3月期第1四半期決算短信 売上高1,843,035百万円・営業損失21,015百万円【5019】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


出光興産 2026年3月期 第1四半期決算短信の要点

出光興産は、2025年4月1日から2025年6月30日までの第1四半期連結累計期間の決算短信を公表しました。売上高は1,843,035百万円(前年同期比△18.5%)、営業利益は△21,015百万円、経常利益は△13,738百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は5,243百万円となっています。前年同期と比べて売上高・利益は大幅に悪化しました。

able> 指標 累計期間(百万円) 前年同期比 売上高 1,843,035 前年同期比△18.5% 営業利益 △21,015 前年同期比△1,435億円 経常利益 △13,738 前年同期比△1,506億円 親会社株主に帰属する四半期純利益 5,243 前年同期比△94.5% ble>

財政状態の要点として、総資産は4,387,260百万円、純資産は1,702,621百万円、自己資本比率は38.3%と公表されています。財務健全性の改善が見られる一方、四半期ベースでは赤字が継続しています。

指標 数値
総資産 4,387,260百万円
純資産 1,702,621百万円
自己資本比率 38.3%

通期の業績予想については、2025年5月13日公表の見通しに変更はありません。配当については2026年3月期の年間配当が36.00円と見込まれています。なお、4月30日付で自己株式を消却したことが開示資料に記載されています。

要点の解釈

第1四半期は売上高・各利益指標が前年同期を大きく下回る結果となりましたが、通期予想の変更がない点は市場参加者にとって重要な情報です。財務状態は自己資本比率の改善と資本効率の向上が確認でき、長期的な企業価値回復の余地を残しています。今後は原材料価格動向やセグメント別の回復の程度が焦点となるでしょう。

今後の株価を予想

来月末時点の終値は約1,020円を中心に推移する見込み。第1四半期の赤字計上にもかかわらず通期予想を据え置いた点と財務基盤の改善を背景に、短期的には反発余地があり、中期的には横ばい〜緩やかな上昇局面へ移行する可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5019|出光興産
日時
2025年08月08日 15時35分
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ポーラ・オルビスHD 2025年中間期決算短信の要点と通期予想

要旨 2025年12月期第2四半期(2025年1月1日〜6月30日)の連結決算は、売上高83,253百万円、前年同期比-0.7%、営業利益8,217百万円、前年同期比+12.3%、経常利益6,282百万円、前年同期比-43.5%、親会社株主に帰属する中間純利益4,643百万円、前年同期比-38.1%となりました。売上は横ばい程度にとどまる一方、販管費の抑制により営業利益は増加しています。決算短信にはセグメント別の動きとして、ビューティケア、不動産、その他の各分野の状況が示されています。

able>指標2025年6月期(百万円)2024年6月期(百万円)前年同期比売上高83,25383,836-0.7%営業利益8,2177,316+12.3%経常利益6,28211,121-43.5%親会社株主に帰属する中間純利益4,6437,500-38.1%ble>

セグメント別の要点として、ビューティケア事業は売上高が80,200百万円(前年同期比-1.4%)と微減したものの、セグメント利益は8,064百万円(前年同期比+2.2%)と増益を確保しています。不動産事業は売上高が1,488百万円で前年同期の水準を大きく超え、利益は431百万円と大幅に改善しました。その他事業は売上高1,564百万円、セグメント利益70百万円となり、前年同期比で利益は減少しました。これらを踏まえた全社の調整額を反映した結果、営業利益は+12.3%となっています。

ビューティケア事業 - 売上高80,20081,322-1.4%
ビューティケア事業 - セグメント利益8,0647,890+2.2%
不動産事業 - 売上高1,4880+49.5%
不動産事業 - セグメント利益4310+431
その他 - 売上高1,5641,518+3.0%
その他 - セグメント利益70141-50.2%
セグメント利益の調整額-349-714-

財務状態の要点として、総資産は195,937百万円、純資産は163,697百万円、自己資本比率は83.4%で、前期の82.2%から改善しています。現金・預金の増加や投資有価証券の増加が資産を押し上げた一方、有価証券の減少や未収金の減少が影響しています。負債総額は32,240百万円と減少、純資産の伸長と組み合わさり財務基盤は安定しています。

配当については、2025年12月期の公表配当予想として、年52円(中間21円、期末31円)を維持する方針が示されています。直近の中間期決算短信でも、安定した株主還元を志向しており、株主にとっては中期的なリターンの期待材料となります。

通期見通し 2025年12月期の通期予想は、売上高174,000百万円(前期比2.1%増)、営業利益14,500百万円(同5.0%増)、経常利益14,700百万円(同8.6%減)、親会社株主に帰属する当期純利益8,500百万円(同8.5%減)、1株当たり純利益38.42円としています。為替変動の影響等を踏まえた現状の想定を基に、成長分野の取り組みと費用抑制を継続する方針です。

総じて、中間期は販管費の抑制と一部セグメントの回復により利益が押し上げられ、通期予想も着実な堅実性を示しています。海外市場の景況感は地域差があるものの、国内ブランドの再構築と育成ブランドの成長施策が継続しており、財務健全性が高い水準で維持されている点は投資家にとっての安心材料です。

今後の株価を予想

株価は今後1~3カ月で上昇基調へ転じる見込み。理由は中間期の営業利益が前年を上回る伸び、通期予想も堅調な成長を示唆しており、財務健全性と安定した配当方針が投資家の安心感を高めるため。直近の株価水準(約1300円台)を維持・1330円程度までの上昇が現実的な目標となる。ただし為替動向や海外市場の不確実性がリスク要因として残る点には留意が必要。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4927|ポーラ・オルビス HD
日時
2025年08月06日 15時30分
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2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
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ポーラ・オルビスHD 2Q累計は営業益増、通期見通しは堅調【4927】

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

2025年8月6日に公表されたポーラ・オルビスホールディングス(銘柄コード:4927)のIR資料を基に、投資家向けに要点を解説します。本文は決算の現状と今後の取り組み、財務の安定性と株主還元の方針を整理したものです。

2Q累計の概要

able> 指標 2024年2Q累計 2025年2Q累計 前年同期比 連結売上高 83,836 百万円 83,253 百万円 △0.7% 連結営業利益 7,316 百万円 8,217 百万円 +12.3% 連結経常利益 11,121 百万円 6,282 百万円 △43.5% 親会社株主に帰属する中間純利益 7,500 百万円 4,643 百万円 △38.1% 中間純利益(純利益) 中間純利益の公表値は別表のため省略 同左 同左 ble>

セグメント別の実績と要因

ビューティケア事業は国内市場の低調が続く一方、海外市場では採算性の改善を図るための店舗整理を実施。直販比率の最適化やコスト削減を通じて営業利益を押し上げることに成功しました。ブランド別ではオルビスの堅調な推移が全体の利益寄与を支え、Jurliqueなど一部育成ブランドは調整局面となっています。

セグメント 2Q累計 売上高 2Q累計 営業利益 前年同期比
ビューティケア 80,200 百万円 8,064 百万円 △1.4%
不動産 1,488 百万円 431 百万円 新規計上、増加
その他 1,564 百万円 70 百万円 △50.2%

通期業績見通し(2025年12月期)と株主還元方針

2025年12月期の連結売上高は174,000百万円(前期比+約2.1%)、営業利益は14,500百万円(前年比+約5%)を見込みます。親会社株主に帰属する当期純利益は8,500百万円と計画され、前期比では低水準となる見込みです。なお、配当は年間52円(中間21円・期末31円)を予定しており、配当性向は中期計画の目標として135%程度を掲げています。VISION2029のもと、ROEを2026年に10%以上へ引き上げる方針も示されています。

セグメント別の収益改善とコスト構造の最適化を継続することで、通期の利益成長を狙います。一方、為替の影響や海外市場の採算改善の進捗次第で最終的な純利益が上下する可能性があります。株主還元の強化と資本効率の改善を重視する方針は、長期的な株主価値の向上につながると見込まれます。

今後の取り組みと成長戦略

同社はVISION2029に沿い、グローバル展開の加速とブランドポートフォリオの強化を推進します。特に育成ブランドの黒字化とLTVの向上、海外市場の高付加価値商材の強化、及び新規事業領域への投資を通じた成長を目指します。ROE10%以上を目標とする中期計画の達成に向け、コスト管理と資本効率の改善を徹底します。

結論としてのポイント

2Q累計で営業利益は前年同期比で大幅に増加しており、コスト削減と最適化が成果を出しています。通期の売上高・営業利益は増加見込みですが、純利益は為替影響などの要因で前年を下回る見込みです。株価に関しては、成長の持続性と配当の安定性を評価材料として、短中期での緩やかな上昇が想定されます。

今後の株価を予想

株価は今後しばらく上昇方向で推移する見込み。2Qの営業利益の大幅な増加と通期計画の維持、安定的な配当方針が投資家心理を支え、短期で約+5%程度の上昇を予想します。ただし純利益の前年比マイナスや為替リスクは上昇余地を限定する要因として留意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4927|ポーラ・オルビス HD
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算補足資料
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算補足資料.pdf

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コーセー 2025年12月期 第2四半期決算短信の要点と投資家向け解説

株式会社コーセーは、2025年12月期の第2四半期決算短信を公表しました。連結ベースの売上高は160,524百万円、営業利益は11,319百万円、経常利益は9,607百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は7,096百万円となりました。前年同期と比べると売上高は微増(+0.9%)ながら、営業利益は17.7%、経常利益は49.1%、中間純利益は38.9%と大幅に減少しています。主要因としては、新規連結対象ののれん償却をはじめとした費用の上昇、物流費の増加、および円高による為替差損が挙げられます。化粧品事業を中心に売上は増加しましたが、アジア市場の減収と海外事業の構造改革コストが影響しています。

通期見通しは据え置き。通期の連結業績予想は売上高336,000百万円、営業利益20,000百万円、経常利益20,700百万円、親会社株主に帰属する当期純利益13,800百万円とし、1株当たり純利益は241.83円を見込んでいます。なお、配当方針は2Q末時点で70円の中間配当を実施しており、通期合計は140円を見込んでいます。これにより、株主還元は継続する見込みです。

セグメント別の動向

able> 区分 売上高 営業利益 化粧品事業 127,915 百万円 9,786 百万円 コスメタリー事業 31,257 百万円 3,769 百万円 その他 1,351 百万円 722 百万円 計(セグメント計) 160,524 百万円 11,319 百万円 ble>

地域別の売上高は日本が104,768百万円、アジア21,083百万円、北米30,839百万円、その他3,833百万円となり、合計は1,60,524百万円です。海外売上比率は約34.7%と比較的安定しています。

財務状況とキャッシュ・フローの状況

項目 中間期の数値
総資産 368,337百万円
純資産 290,114百万円
自己資本比率 73.3%
現金及び現金同等物 88,586百万円
キャッシュ・フロー区分 金額
営業活動によるキャッシュ・フロー 3,358百万円
投資活動によるキャッシュ・フロー -12,197百万円
財務活動によるキャッシュ・フロー -4,686百万円
現金及び現金同等物の増減額 -19,170百万円

株式関連と配当

項目 内容
期末発行済株式総数 60,592,541株
自己株式 3,518,100株(計上
配当方針 年180円相当を想定(2Q時点の通期計画:2Q末で70円、年末で70円、計140円)

今後の見通しと投資家へのポイント

通期予想は据え置かれており、2025年の売上高336,000百万円、営業利益20,000百万円、純利益13,800百万円を目指します。PURI CO.,LTD.の連結効果に伴うのれん償却などの費用増が中間期の利益を抑えましたが、自治体や日本市場の回復基調、コスメデコルテを中心とした国内の強化が継続しています。為替の影響や物流費の上昇といった短期的リスクは残るものの、通期の業績見通しが現時点で維持されていることは、株価の安定材料となり得ます。

リスク要因

  • 新規連結対象企業の会計処理確定によるのれん償却の影響が継続する可能性。
  • 円高等の為替変動と物流費の上昇が利益を圧迫する可能性。
  • アジア市場の競争激化と免税チャネルの動向。

総じて、通期予想の維持は市場の評価を安定させる要因となり得ます。投資家は、2Hでの費用削減進捗とブランド力の強化の進捗を注視してください。

今後の株価を予想

株価は上昇方向へ動くと予想します。理由は、上期の利益は減少したものの、通期予想を維持しており、PURI買収の効果を含む第2四半期以降の利益回復が期待されるためです。市場は通期業績の改善期待と安定した配当方針を評価し、現値である約6,000円台後半から6,800円程度まで上振れする可能性が高いと見ています。ただし、円高・物流費の上昇などのリスクは依然存在しますので、短期的にはニュースの具体的な進展次第で上下に振れる可能性も留意してください。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4922|コーセー
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
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ライオンの2025年12月期 第2四半期(中間期) IFRS決算短信の要点解説

ライオン株式会社(銘柄コード:4912)は、2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信を公表しました。今回の公表は IFRSベースの連結決算で、期間は2025年1月1日から2025年6月30日までの累計となります。売上高は199,459百万円(前年同期比0.4%増、為替変動の影響を除く実質ベースもほぼ同水準)、事業利益は12,639百万円、営業利益は13,379百万円、税引前中間利益は14,650百万円、中間利益は11,137百万円、親会社の所有者に帰属する中間利益は9,609百万円となりました。セグメント別の動向と新たな事業戦略に焦点を当てて整理します。

セグメント別の概要と比較

以下の表は、2025年6月30日現在の中間期のセグメント別売上高と事業利益、前中間期(2024年6月30日)との比較です。全体としては各セグメント間での動きがみられるものの、総体としては横ばい〜緩やかな成長の範囲に留まっています。

able> セグメント売上高(2025年中間期)売上高(2024年中間期)事業利益(2025年中間期)事業利益(2024年中間期) 一般用消費財事業121,739122,2629,1365,994 産業用品事業28,69826,4701,4621,495 海外事業84,23784,6153,1762,970 その他5,2617,779-33294 計239,936241,12713,74210,755 ble>

なお、当中間期におけるセグメント情報は、海外事業の重要性の高まりを踏まえ、海外比重をより適切に反映するよう見直しが行われました。これにより、従来国内の海外支援部門の関連取引を「海外事業」に含めて表示する等、セグメントの区分が変更されています。

財政状態とキャッシュ・フローの要点

本決算短信の財政状態は、現金及び現金同等物の減少などにより資産総額が前中間期末から減少し、468,808百万円となりました。一方、資本合計は317,282百万円へと微増。現金・現金同等物は80,777百万円で、流動資産の大半を占める営業債権・棚卸資産・現金の推移には留意が必要です。財務面では積極的な資本配分を継続しつつ、配当性向の水準も注目されています。

キャッシュ・フローの動向としては、営業活動によるキャッシュ・フローが前期比で回復基調を示しつつも、投資活動によるキャッシュ・フローがマイナス圏で推移しています。これには事業譲渡益の計上や海外投資に伴う資産の取得・現地投資の影響が含まれます。

重要な経営施策と最新の動向

2025年2月に公表された通期の業績予想は現時点で据え置きとのことです。為替レートの前提は年間平均152円/米ドル、4.3円/バーツとされています。新しい中期経営計画「Vision 2030 2nd STAGE」を2025年度から開始しており、事業ポートフォリオの強化と経営基盤の強化、ダイナミズムの創出を基本方針としています。海外事業の成長戦略として特にオーラルヘルスケア領域の拡大を推進しており、ベトナムの持分法適用関連会社 Merap Lion Holding Corporation の全株式を取得し100%子会社化することを2025年4月の取締役会決議後、7月1日付で完了しています。取得対価は約5,600百万円のベトナムドン建てで、同社の成長を活かしたシナジー創出を図る方針です。

通期予想と配当方針

通期の業績予想は公開時の見込みを維持しています。売上高は4,200,000百万円、営業利益は35,000百万円、当期利益は25,000百万円、1株当たりの見通しは90.24円とされています。配当については2025年の期末配当を含め、通期で30.00円を見込む計画です。なお、上記は入手可能な情報に基づく予想であり、実際の業績は経済情勢や為替、競合動向等により変動します。

総括

本決算短信からは、売上高は横ばいながらセグメント間の収益性改善が顕著で、海外事業の寄与が拡大していることが読み取れます。特筆すべきは、ベトナムでの100%子会社化など海外ポートフォリオの強化と、Vision 2030の新ステージ開始による長期成長戦略の明確化です。IRでの説明会開催も予定されており、機関投資家・証券アナリストへの説明を通じて市場評価の向上が期待されます。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇傾向を想定します。理由は、横ばい基調の売上高の中で事業利益の成長が顕著であり、海外事業の比重が高まりつつあること、ベトナムの100%子会社化によるシナジー創出、 Vision 2030の新ステージ開始など、成長性と収益性の両方を示す要因が揃っている点です。これらを踏まえ、1〜2か月程度で約+4%程度の上昇を見込んでいます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4912|ライオン
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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