資生堂、2025年上半期中間期決算短信の要点と見通し【4911】

資生堂、2025年上半期中間期決算短信の要点と見通し【4911】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と要点

資生堂は、2025年12月期第2四半期(中間期)の決算短信を公表しました。今期の連結売上高は469,831百万円(前年同期比-7.6%)と減収ながら、コア営業利益は23,372百万円(前年同期比+21.3%)と改善しています。営業利益は18,084百万円となり、構造改革費用や非経常項目の影響を除いたコアの成長が寄与しました。税引前中間利益は19,202百万円、中間利益は9,080百万円で、親会社の所有者に帰属する中間利益は9,535百万円、非支配持分は-455百万円となり、合算で中間利益9,080百万円となっています。現金及び現金同等物の期末残高は81,517百万円、総資産1兆250,602百万円、負債6,165?百万円ではなく616,463百万円、資本合計は634,139百万円と、財務体質は安定性を保っています。

able> 指標 金額(百万円) 前年同期比 売上高 469,831 -7.6% コア営業利益 23,372 +21.3% 営業利益 18,084 (前年同期△2,728) 税引前中間利益 19,202 + 中間利益 9,080 + 親会社の所有者に帰属する中間利益 9,535 + 非支配持分 -455 - 現金及び現金同等物期末残高 81,517 - ble>

財政状態とキャッシュ・フローの要点

2025年6月末時点の総資産は1,250,602百万円、負債合計は616,463百万円、親会社所有者に帰属する持分は613,940百万円、非支配持分は20,199百万円となっています。現金及び現金同等物は81,517百万円、ネットデット・エクイティ・レシオは0.20倍と低位を維持しています。営業活動によるキャッシュ・フローは379百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは△204百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは△314百万円となりました。

セグメント別の detail については、日本事業を中心にコア営業利益の増益を確保。一方、中国・トラベルリテール・欧州・米州などは景況感の影響を受け、売上高は減少しました。これを受け、グロスプロフィットの改善とコストマネジメントで中間利益を押し上げています。

通期見通しと配当

通期の連結業績予想は、売上高995,000百万円、コア営業利益36,500百万円、営業利益13,500百万円、税引前利益14,500百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益6,000百万円としています。1株当たりの配当予想は、2nd四半期末20円、3rd四半期末20円、期末40円、合計で80円となっています。為替動向やDrunk Elephantの回復などの不確定要素はありますが、全社のコスト構造改革と構造改革の前倒しを継続する方針です。

セグメントの現状と今後のリスク

今期は中間期の業績が好転する一方、全体の売上高は引き続き難局が続く見通しです。特に米州ののれんの減損兆候は検討されましたが、現在のところ減損は計上されていません。市場の回復には時間を要するとの認識が示されており、Drunk Elephantをはじめとするブランドの再成長が鍵となります。資生堂グループは、SHIFT 2025 and Beyondの実行を加速し、2026年にはコア営業利益率7%を目標に据えたアクションプランを推進します。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想。理由は、コア営業利益が前年同期比で大幅に増加し、通期予想の維持・小幅上方修正の可能性、財務基盤の安定化、配当方針の継続性が投資家の評価を支えそうだからです。短期的には市場の外部要因にも左右されますが、上振れ材料として買いが先行する公算が高いです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4911|資生堂
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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決算概要

富士フイルムホールディングスは、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。連結売上高は749,482百万円(前年同期比+0.1%)で横ばい寄り、営業利益は75,291百万円(前年同期比+21.1%)と大幅に増益となりました。一方、税引前四半期純利益は71,954百万円、当社株主帰属四半期純利益は53,767百万円(前年同期比 ▲11.5%)と純利益は減少しています。セグメント別では imagingとエレクトロニクスを中心に利益寄与が強まり、ヘルスケアやビジネスイノベーションも安定推移しました。全体のキャッシュ・フローは改善の動きもある一方、フリー・キャッシュ・フローは△252億円と投資活動の影響が継続しています。

able> 指標 第1四半期(2026年) 前年同期 増減額 増減率 売上高 749,482 749,015 467 +0.1% 営業利益 75,291 62,193 13,098 +21.1% 税引前四半期純利益 71,954 71,748 206 +0.3% 当社株主帰属四半期純利益 53,767 60,730 -6,963 -11.5% ble>

セグメント別の動向

セグメント 売上高(百万円) 前年同期比 営業利益(百万円) 前年同期比
ヘルスケア 228,471 -2.9% 4,278 +20.7%
エレクトロニクス 102,140 -0.9% 22,523 +13.0%
ビジネスイノベーション 273,563 -2.3% 15,569 +7.9%
イメージング 145,308 +11.2% 41,769 +28.4%
全社費用 - -8,848
連結合計 749,482 +0.1% 75,291 +21.1%

キャッシュ・フローと財政状態

項目 金額(百万円) 備考
営業活動によるキャッシュ・フロー 94,758 前年同期 101,012
投資活動によるキャッシュ・フロー -119,983 前年同期 -145,349
財務活動によるキャッシュ・フロー 20,077 前年同期 41,835
現金及び現金同等物末残高 159,972 期首 172,111

通期見通しと配当

2026年3月期の連結業績予想は、売上高3兆2,800億円、営業利益3,310億円、税引前当期純利益3,430億円、当社株主帰属当期純利益2,620億円と、いずれも微増~横ばいの見通しです。1株当たり配当は期初予想の70円(中間35円・期末35円)となっており、今期の配当性向は概ね25%前後を想定しています。主要為替の想定は円高要因を取り込み145円/米ドル、157円/ユーロとしています。

セグメント別の将来性としては、ヘルスケアとイメージングの成長が引き続き堅調であり、エレクトロニクス部門の半導体材料需要の拡大にも期待が持てます。なお、米国関税の影響等は今後の世界経済動向次第で変動するリスクを伴います。

投資家への示唆

今回の決算では、1四半期ベースで営業利益が大幅に伸びた点が評価材料となりそうです。通期予想は堅調な伸びを想定しており、配当方針の継続性にも留意すべきです。為替の影響や設備投資の動向次第で変動要因は残りますが、 Imaging関連の成長とセグメントの収益性改善が株価の支えになり得ます。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由: 第1四半期で営業利益が前年同期比21.1%増と大幅に改善し、 imagingなどの成長寄与が顕著。通期予想は売上高3兆2,800億円・営業利益3,310億円と安定成長を示唆。配当方針も堅実で資本効率改善にも期待が持てる。一方、為替リスクは残るが、短期的には3,400円程度まで上昇する可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4901|富士フイルム HD
日時
2025年08月06日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔米国基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔米国基準〕(連結).pdf

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要点と背景

楽天グループは、2020年11月4日に発行した劣後特約付無担保社債(総額500億円)の償還について、初回任意償還日を迎える2025年11月4日を前に、残存元本168億円を期限前償還すると公表しました。償還対象は、発行日が2020年で金利は年1.81%、満期は2055年11月4日です。期限前償還日は2025年11月4日と定められており、今回の償還は全額が par(100円)で行われます。

able> 項目 内容 発行総額 500億円 残存元本 168億円 発行日 2020-11-04 償還期限 2055-11-04 期限前償還日 2025-11-04 クーポン 年1.81% 期限前償還総額 168億円 1枚あたり償還額 100円/100円 ble>

財務への影響と背景の解説

この期限前償還は、同社の財務レバレッジと将来の利息負担を低減させる効果が見込まれます。168億円の償還により、年間の利息支払いは約3億円程度削減される可能性があり、財務安定性の改善につながります。なお、償還資金の調達方法については開示文書に記載があり、現金及びキャッシュ等価物の手元資金の状況が影響します。

直近の株式市場動向として、楽天グループの直近株価はおおむね800円台半ばで推移しており、今回の資本構成の変更が市場に与える影響は、財務的な健全性の改善を評価する動きと、短期的なキャッシュ減少の両面から捉えられる見通しです。

投資家への意味と留意点

本件は、長期的な信用力の改善と資本コストの低減につながる可能性が高い一方で、期限前償還に伴う現金支出は短期の流動性観点での慎重な運用を求める材料にもなり得ます。市場がこの財務構造の改善をどう評価するかは今後の動向次第ですが、現状の情報だけでは大きな方向性の転換を示すものではなく、株価には漸進的な反応が想定されます。

直近の株価動向と組み合わせると、今回の償還は株価の上方材料として働く可能性があり、短期的には小幅の買い圧力が観測される可能性があります。

今後の株価を予想

+3%程度の上昇を予想。期限前償還による利息負担の軽減と財務健全性の改善が市場評価を支えると見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4755|楽天グループ
日時
2025年08月07日 11時30分
表題
2020年発行国内劣後特約付無担保社債の期限前償還に関するお知らせ
資料
2020年発行国内劣後特約付無担保社債の期限前償還に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


楽天グループ 2025年12月期 第2四半期決算短信の要点

楽天グループは2025年12月期の第2四半期(2025年1月1日〜6月30日)決算を公表しました。売上収益は前年同期比10.3%増の1,159,073百万円、IFRSベースの営業損失は6,610百万円と赤字ながら、Non-GAAPベースの営業利益は19,751百万円の黒字となりました。親会社の所有者帰属中間損失は124,435百万円と赤字水準が継続するものの、Non-GAAPベースの黒字化が進んでいます。セグメント別にはInternet ServiceおよびFinTechが堅調で、Mobileは損失を縮小し黒字化へ向けた進捗を示しています。

決算のハイライト(要約)

able> 指標2025年6月末時点前年同期比 売上収益1,159,073 百万円+10.3% IFRS営業損失△6,610 百万円前年同期は△51,603百万円の損失 中間利益(親会社の所有者帰属)△124,435 百万円前年同期は△75,962百万円 Non-GAAP営業利益19,751 百万円前年同期は△37,273百万円 セグメント売上収益Internet 630,016、FinTech 456,263、Mobile 222,828 百万円前年同期比較は内訳参照 現金及び現金同等物の期末残高5,379,231 百万円前期末より減少 ble>

Non-GAAP EBITDA

Non-GAAPベースのEBITDAは183,090百万円(前年同期比53.1%増)と、黒字化の進展を示しています。これはNon-GAAP営業利益に加え、償却費等を調整した指標として開示されています。

セグメント別の状況と貢献

セグメント売上収益(百万円)Non-GAAP営業利益(百万円)モバイルエコシステム貢献後のセグメント利益(百万円)
インターネットサービス630,01627,28327,283
フィンテック456,26387,25687,256
モバイル222,828△88,312△88,312

財務状態とキャッシュ・フローの概要

2025年6月30日現在の総資産は26,277,636百万円、総負債は25,139,473百万円、株主資本は805,543百万円となっています。現金・現金同等物は5,379,231百万円で、営業活動によるキャッシュ・フローは△133,960百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは△454,975百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは△193,070百万円と、期中はキャッシュの純減となっています。

直近の株価と市場の動向

直近の株価情報によると、2025年8月8日の終値は800.5円でした。決算はNon-GAAPの黒字化とMobileの損失縮小が注目点であり、今後の業績改善が株価動向に影響を与えると考えられます。また、2025年7月29日および8月4日に新たな社債を発行しており、財務戦略にも注目が集まっています。

今後の株価を予想

株価は今後1~3か月で上昇する見込み。理由はNon-GAAPベースの黒字化とEBITDAの改善、InternetサービスとFinTechの好調、Mobileの損失縮小という実績が投資家心理を改善するため。来月末には現状水準より約5%前後上昇する可能性を予想し、目標レンジは約840–860円と見積もる。ただしIFRSベースの赤字継続や市場全体の不確実性は上値を抑制要因になり得る点は留意。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4755|楽天グループ
日時
2025年08月08日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


サイバーエージェント FY2025 3Q決算と成長戦略

本日提出されたIR資料(2025-08-08 16:00:00)によると、サイバーエージェントはFY2025の3Q累計で売上高2,107億円(前年同期比10.9%増)。3Qセグメント別では、メディアIP&事業が561億円(YoY +17.7%)、インターネット広告が1,113億円(YoY -0.4%)、ゲームが506億円(YoY +30.4%)と、メディアIPとゲームの寄与が目立ちました。これを踏まえ、FY2025の通期見通しを上方修正し、売上高8,500億円、営業利益660億円、経常利益660億円、当期純利益310億円へ引き上げています。配当は1株あたり17円を見込んでいます。

決算概要とセグメント別動向

able> 区分 3Q売上高(億円) YoY メディアIP&事業 561 +17.7% インターネット広告 1,113 -0.4% ゲーム 506 +30.4% 合計 2,107 +10.9% ble>

FY2025の通期見通しは上方修正され、売上高8,500億円、営業利益660億円、経常利益660億円、当期純利益310億円を計画しています。配当は17円を見込んでおり、前回計画との差異は主にメディアIPとゲームの好調による増益寄与です。

中長期戦略と成長ドライバー

同資料では、中長期の成長を支える柱としてメディアIP事業とゲーム事業の拡大を強調しています。ABEMAを核としたIPエコシステムの構築を進め、オリジナルIPの創出・活性化、海外展開、IPを活用したホテル開業などのグローバル連携を加速させる方針です。インターネット広告は大口顧客離脱の影響を受けつつも、AIクリエイティブ等の施策で効率を高め、収益性の改善を図っています。

投資家への要点

今回の通期上方修正は、3Q時点でのメディアIPとゲームの寄与が想定以上であることを示唆しており、長期の成長ストーリー再評価の機会とみられます。ABEMAを軸としたIP戦略と投資の継続が、今後の利益成長を支えると期待されます。

今後の株価を予想

2,000円を超える水準まで上昇する可能性が高い。FY2025の通期上方修正とメディアIP・ゲームの好調、ABEMAを核とする中長期戦略が市場の買い材料となり、短期的には2,000円前後を目指す動きが想定される。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4751|サイバーエージェント
日時
2025年08月08日 16時00分
表題
2025年9月期 第3四半期決算説明会資料
資料
2025年9月期 第3四半期決算説明会資料.pdf

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佐々木  雄性

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開示漏れの経緯と影響について投資家向け解説

本日、サイバーエージェント(銘柄コード: 4751)は、2025年8月8日付の特定子会社の異動に関するお知らせに関連し、開示漏れが判明したことを公表しました。対象となるファンドは、CYG Fund 投資事業有限責任組合、CA Startups Internet Fund 3号投資事業有限責任組合、CA Startups Internet Fund 2号投資事業有限責任組合の3件です。これらはいずれも同社および連結子会社が出資しているファンドであり、特定子会社に該当していたことが後日確認されました。なお、今回の異動が当社の業績へ影響を及ぼすことはないとされています。

今回の開示漏れの概要と該当ファンド

以下の3件のファンドが特定子会社に該当していたことが判明しました。開示の遅延は事実として認識しており、今後は同様の事象を防ぐため開示基準の確認体制を強化するとしています。

able> ファンド名設立日異動年月日出資総額(百万円)出資比率関係性 CYG Fund 投資事業有限責任組合 2022年11月15日 2022年12月9日 5,001 株式:Cygames 99.9%、Cygames Capital 0.1% 上場企業の連結子会社が出資 CA Startups Internet Fund 3号 投資事業有限責任組合 2021年2月1日 2021年9月30日 6,000 サイバーエージェント 99.8%、キャピタル 0.2% 上場企業の連結子会社が出資 CA Startups Internet Fund 2号 投資事業有限責任組合 2014年5月16日 2014年10月1日 5,000 サイバーエージェント 99.8%、キャピタル 0.2% 上場企業の連結子会社が出資 ble>

今回の対応として、同社は「開示基準の確認体制を強化」すると説明しています。今後、同様の開示遅延が起きないよう、情報の取り扱いと公表時期の適正性を高める方針です。なお、事実上の結論として、当該異動は業績に影響を及ぼさないとされており、株主価値への直接的な影響は限定的と見られます。

市場動向については、直近の株価データによれば2025年8月8日の終値は1598円で、直近週の動きは小幅な値動きにとどまっています。投資家はガバナンスの改善期待と公開情報の透明性向上を材料に、今後の開示の安定性を注視することになるでしょう。

結論と今後の注意点

本件は開示遅延の改善を掲げたもので、短期的には市場の混乱が抑えられる公算が大きいです。長期的には、ガバナンス強化による透明性向上が投資家信頼の回復につながる可能性があります。投資判断の際には、開示の正確性と再発防止策の実行状況を継続的に確認することが重要です。

今後の株価を予想

来週は小幅反発の可能性が高く、1か月程度で株価は約+6%程度の上昇を見込む。開示基準の強化によるガバナンス改善期待が材料。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4751|サイバーエージェント
日時
2025年08月08日 15時30分
表題
「特定子会社の異動に関するお知らせ」の開示漏れについて
資料
「特定子会社の異動に関するお知らせ」の開示漏れについて.pdf

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サイバーエージェント、CA Startups Internet Fund 4号を組成

2025年8月8日、サイバーエージェントは「CA Startups Internet Fund 4号 投資事業有限責任組合」を組成し、連結子会社であるサイバーエージェント・キャピタルを通じて同ファンドへ出資することを決議しました。本IR資料は本日15時30分に提出され、ファンドはデジタル・DX領域のスタートアップへ投資する目的で設立される予定です。

本件は、サイバーエージェントが出資総額50億円を上限に拠出し、出資比率は同社が99.8%、有限責任組合員であるサイバーエージェント・キャピタルが0.2%となる構造です。ファンドの組成日は2025年8月8日で、無限責任組合員は近藤裕文氏が務めます。組成目的は国内外のデジタル・DX領域を中心としたシード・アーリーステージのスタートアップ企業への投資であり、投資先の成長を支えるとともに、長期的な成長機会の創出を目指すと説明されています。

今回の動きは、現時点でサイバーエージェントの今期連結業績に対して「軽微な影響」とされており、直近の決算資料には大きな影響の開示は見られません。ただし、将来的にはスタートアップ投資を通じた成長機会の拡大が期待され、資本市場での評価にプラス材料となる可能性があります。

ファンドの概要と主要データ

able> ファンド名CA Startups Internet Fund 4 号 投資事業有限責任組合 組成日2025年8月8日 出資総額50億円(上限、分割払込方式) 出資比率サイバーエージェント 99.8%、サイバーエージェント・キャピタル 0.2% 無限責任組合員近藤 裕文 有限責任組合員サイバーエージェント、サイバーエージェント・キャピタル 目的デジタル・DX領域のシード・アーリーステージのスタートアップ投資 関係性サイバーエージェントは特定子会社としてファンドへ出資、連結子会社関係に ble>

ファンドの設立は、長期的な成長戦略の一環として位置づけられており、デジタル領域の新興企業への資本提供を通じたエコシステムの強化を目指します。市場の反応次第では、成長機会の拡大による評価の改善が期待されるため、投資家にとっては長期的なポジティブ材料である可能性があります。

今後の株価を予想

株価は次の取引日で約+2%上昇と予想します。新ファンドの組成は成長機会拡大への期待を高め、長期的な成長戦略の一部として評価されやすいが、短期的には大型の資本投入が直接的な利益寄与に直結するわけではなく、軽微な影響に留まると見込まれるため、上げ幅は限定的と考えます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4751|サイバーエージェント
日時
2025年08月08日 15時30分
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ファンド組成に伴う特定子会社の異動に関するお知らせ
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サイバーエージェント、3Q累計で631,993百万円の売上、営業利益48,798百万円、純利益24,103百万円を計上【4751】

サイバーエージェント、3Q累計で631,993百万円の売上、営業利益48,798百万円、純利益24,103百万円を計上【4751】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


サイバーエージェント 2025年9月期 第3四半期決算の要点

サイバーエージェントは2025年9月期第3四半期決算短信を公表し、売上高631,993百万円、営業利益48,798百万円、経常利益48,631百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は30,015百万円(うち親会社株主に帰属は24,103百万円)となりました。前年同時期と比べ売上高は5.8%増、営業利益は40.1%増、四半期純利益は63.7%増と堅調な成長を示しています。

セグメント別の動向では、メディア&IP事業が168,913百万円(前年同期比+14.1%)、インターネット広告事業が346,748百万円(+7.1%)、ゲーム事業が140,364百万円(-7.1%)と推移しました。投資育成事業は1,435百万円で、前年同期比+31.0%と成長を維持しています。なお、今四半期にはメディア&IP・インターネット広告・ゲームの各セグメントで減損損失を計上しており、合計3,892百万円となっています(内訳:メディア&IP 400百万円、インターネット広告 373百万円、ゲーム 3,514百万円)。

また、決算短信には新体制のもとABEMAを核としたIP戦略の強化が継続されること、IP事業と広告・ゲームを横断させたシナジー創出を狙う方針が示されています。キャッシュフローの項目では、四半期累計ベースでの現金等の動きの詳述は割愛されていますが、財務状態は総資産530,931百万円、純資産273,654百万円、自己資本比率32.5%と安定感を保っています。

今後の見通しと追加情報として、通期業績予想は2024年10月30日に初公表した予想を修正しており、通期の売上高は850,000百万円、営業利益66,000百万円、経常利益66,000百万円、当期純利益は31,000百万円(1株あたり61.20円)を見込んでいます。なお、今回の3Q決算では減損処理を計上したものの、全体としては成長の持続が示唆されており、ABEMAを含むIP事業の拡大や広告・ゲームの安定的な推進が収益の下支えとなる見通しです。

また、投資育成の一環としてCA Startups Internet Fund 4号投資事業有限責任組合を設立・出資する方針も発表され、資本政策の観点からも長期的な成長機会を追求する姿勢を示しています。これらの施策は中長期的な株価動向に対してポジティブな要因となり得ます。

要点サマリー

  • 2025年9月期第3四半期の連結売上高は631,993百万円、営業利益は48,798百万円、親会社株主帰属の四半期純利益は24,103百万円。
  • セグメント別はメディア&IPが好調、インターネット広告は堅調、ゲームは減少、減損は計3,892百万円。
  • 通期予想は売上高850,000百万円、純利益31,000百万円に修正。
  • ABEMA関連のIP戦略強化と投資育成への取組みが今後の成長の鍵。

今後の株価を予想

株価は今後2週間程度で上昇傾向。決算による業績改善と通期予想の引き上げ、ABEMAを核としたIP戦略の継続がポジティブ材料となり、目標は約1,700円前後を想定(短期+5~7%程度の上昇見込み)。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

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4751|サイバーエージェント
日時
2025年08月08日 15時30分
表題
2025年9月期 第3四半期決算短信[日本基準](連結)
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2025年9月期 第3四半期決算短信[日本基準](連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


トレンドマイクロ 2025年上期決算の要点と今後の見通し

本日提出された2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信によりますと、トレンドマイクロ株式会社(4704)は、2025年1月1日〜2025年6月30日までの累計期間において、売上高133,909百万円(前年同期比0.5%減)、営業利益28,472百万円(前年同期比16.5%増)、経常利益21,475百万円(前年同期比18.6%減)、親会社株主に帰属する中間純利益14,336百万円(前年同期比19.9%減)を計上しました。売上は微減にとどまりましたが、為替差損の計上や持分変動利益の影響などにより、経常利益および純利益は前年を下回る結果となっています。

地域別の動向としては、日本地域の売上高が43,894百万円(前年同期比+2.9%)と堅調に推移した一方、米国地域は現地通貨ベースでプラス成長を維持したものの、為替と政策影響の影響を受け全体としては減収要因となりました。欧州地域は売上高が29,032百万円、アジア・パシフィック地域は33,954百万円と、それぞれ前期比で小幅の増減となっています。特に米国の不確実性と円高の影響が響き、全社ベースの利益構造に影響を与えました。

財務状態としては、現金及び預金は195,469百万円、総資産は375,132百万円、自己資本比率は29.2%と、堅実な財務基盤を維持しています。中間期末の自己資本は112,680百万円、株主資本合計は66,724百万円。現金の積み増しと有価証券の減少に伴い、キャッシュフロー状況は改善傾向を示しました。

通期見通しについては、前回予想を維持していた売上高288,600百万円から274,000百万円へ下方修正しています。営業利益は60,300百万円から53,600百万円へ、経常利益は57,600百万円から45,000百万円へ、当期純利益は38,900百万円から30,200百万円へと引き下げられました。為替前提として1ドル147円、1ユーロ172円とされ、米国の関税政策を含む不透明感を反映した修正となっています。配当方針については、直近の公表時点で期末配当は未定とされており、現時点での新たな配当予定は示されていません。

このような状況を踏まえると、今後の株価は短期的に材料不足と利益予想の下方修正を背景に軟調に推移する可能性があります。一方でセキュリティ市場の成長基盤であるVision Oneを軸とした法人向けビジネスの拡大や、コスト抑制による営業利益の伸びはポジティブ材料として働く場面も想定されます。事実上、売上は横ばい圏で推移しつつ、為替影響の解消や新規投資の円滑な進行次第で、下方修正の影響を相殺する場面が出てくる可能性があります。

セグメント別の動向と要点

able> 指標 2025年中間期(百万円) 前年同期比 補足 日本 43,922 +? 外部顧客売上高、セグメント利益10,344 アメリカズ 33,250 – 外部顧客売上高、セグメント利益4,950 欧州 33,600 – 外部顧客売上高、セグメント利益6,250 アジア・パシフィック 50,896 – 外部顧客売上高、セグメント利益6,680 計(外部顧客売上高) 133,909 – セグメント利益計28,472 ble>

通期の業績見通しと為替前提

通期の見通しは、売上高274,000百万円、営業利益53,600百万円、経常利益45,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益30,200百万円とされ、前回予想を下方修正しています。今後の為替前提は、1ドル147円、1ユーロ172円とされ、下振れリスクを織り込みつつ、区域別の回復期待とコスト削減効果の継続が焦点となります。現時点では、配当方針は未定とされており、決算説明資料には重要な注記があります。

総じて、当社はセキュリティ分野での堅実な成長基盤を維持しつつ、為替・市場環境の変化に柔軟に対応していく方針です。今後の決算説明会や追加の開示情報を注視することが、投資判断の重要なカギとなります。

今後の株価を予想

下落。理由は、通期予想の下方修正と為替前提の影響、米国の政策不透明性が継続する可能性が高いため。株価の目安はおおむね8,200〜8,400円程度を想定。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4704|トレンドマイクロ
日時
2025年08月07日 15時30分
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2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
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トレンドマイクロ、為替差損計上を公表 中間期決算短信に織り込み【4704】

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佐々木  雄性

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概要

本日、トレンドマイクロ株式会社(コード番号4704)が公表したIR資料によると、2025年12月期第2四半期連結会計期間(2025年4月1日~2025年6月30日)の決算短信において、為替差損5,171百万円を営業外費用として計上しています。外貨建資産を期末レートで評価替えしたことが主因です。

IRの要点と影響

この非本業の費用は決算短信に明示され、業績に与える影響として「織り込み済み」とされています。したがって、通期の業績予想に対する修正は行われていません。つまり、コアとなる事業活動への影響は限定的と見られ、長期的な収益力の本質には大きな影響を及ぼさないとの理解が示されています。

able> 項目 内容 為替差損の金額 5,171百万円 対象期間 2025年4月1日〜6月30日(第2四半期) 市場への伝達 中間期決算短信に織り込み済み、通期見通しの変更なし ble>

市場の受け止めと注目点

直近の株価動向としては、2025年8月7日の終値が8,896円、前日比は小幅安となっています。市場は今回の為替差損が一時的な要因かどうか、今後の為替動向が業績へどの程度影響するかを注視するとともに、コア事業の成長性を改めて評価する局面となるでしょう。

まとめ

今回のIRは、為替差損の計上を公表したのみで、コア業績への影響は限定的とみられています。短中期の視点では、為替の影響を踏まえつつも、長期的な企業価値の成長性を見極める材料として捉えられるべきです。

今後の株価を予想

今後1週間で株価は約1.5%上昇すると予想します。理由は、為替差損は決算短信に織り込み済みであり、コア事業の成長性に対する懸念が和らぐ可能性が高いことです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4704|トレンドマイクロ
日時
2025年08月07日 15時30分
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新明和工業、建設業法に基づく営業停止処分を公表、期間は30日間【7224】
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IHI、株式分割を7-for-1実施、定款変更と配当予想修正を発表【7013】
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ダイセル、ポリプラスチックスの事業を吸収分割で承継 2026年4月発効予定【4202】
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SHIFT、監査法人をEY新日本からトーマツへ変更予定を公表【3697】
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帝人、デュポンへ持株譲渡を決議 事業絞り込みと資源再配分を推進【3401】
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ソニー、金融事業の部分スピンオフを決定。分配資産割合は0.206に確定【6758】
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ペプチドリーム 2025年中間期決算短信の要点と今後の見通し【4587】
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鹿島建設 2025年3月期決算発表【1812】
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スタンレー電気と三菱電機モビリティ、次世代車両用ランプ事業の合弁契約を締結 出資比率66%:34%、実効日2025年10月1日・2日【6923】
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味の素、2026年3月期第2四半期の決算短信を公表【2802】
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住友ゴム工業、2025年度通期予想とProject ARKの進捗を公表【5110】
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マネーフォワード、FY25年3QでSaaS ARRが法人+35%、SMB+約25%、中堅+48%、通期ARRガイダンスを公表【3994】
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日本光電、Abbott販売協力契約終了と転職支援プログラム実施を発表【6849】
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三菱電機、ネクストステージ支援制度特別措置を実施 従業員のキャリア自律と再就職支援を拡充【6503】
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