日清食品HD、2025年度H1決算で売上3,732億円・コア営業利益348億円、通期下方修正【2897】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

2025年度第2四半期決算の概要

日清食品ホールディングスは2025年度の第2四半期決算を公表しました。連結売上収益は3,732億円となり、前年同期比で△1.3%の減収となりました。既存事業コア営業利益は348億円、営業利益は318億円と、いずれも前年を下回る結果です。為替影響と資材価格の上昇が収益性の下押し要因となり、通期の見通しは下方修正されました。なお、配当は期初計画の70円を維持しています。セグメント別では国内の即席めん・非即席めんは堅調さを見せつつ、海外事業は減収減益の局面が継続しています。海外では米州・欧州を中心に数量減と資材コストの影響が顕著で、為替の変動も収益に影響しています。一方で米国市場には底打ちの兆しが見られ、国内外の新規事業投資やブランド強化の取り組みを加速させる方針です。

財務ハイライト（抜粋）

決算開示ベースの要点として、売上収益は3,732億円、既存事業コア営業利益は348億円、営業利益は318億円となり、通期見通しは下方修正されました。下方修正の主な要因は原材料価格・為替影響・製品ミックスの変化による収益性の悪化です。期初予想と比較した下方修正幅は、売上収益で約2.2%、コア営業利益で約18.1%、営業利益で約18.6%の見込みとなっています。

able> ead> セグメント売上収益（億円）コア営業利益（億円）国内即席めん事業 1,362 184 国内非即席めん事業 995 82 海外事業 1,333 145 国内その他 43 2 連結計 3,732 413 ble>

セグメント別では、国内即席めん事業と国内非即席めん事業が相対的に安定した売上を保つ一方、海外事業は数量減と資材コストの上昇により減収減益が続いています。特に米州・欧州などの地域で為替影響も大きく、全体の収益性を圧迫しています。一方、国内市場におけるブランド強化と価格改定の影響は一定程度プラスに働く場面もみられ、下半期にかけての改善期待も残っています。

今後の見通しと打ち手

同社は2025年度通期の業績予想を修正しました。通期の売上収益は前回予想比でマイナスとなり、既存事業コア営業利益は約18%の減少、営業利益は約19%程度の減少を見込んでいます。これらの要因として、資材価格の上昇と為替変動、さらに価格改定の影響を挙げています。とはいえ、米国市場には底打ちの兆しが見られるとの指摘もあり、下半期の回復を見据えた施策が進められています。具体的には、Cup Noodlesの新商品投入や市場別のミックス見直し、ブランディング強化、主要小売との協業拡大といった取り組みを継続します。配当は70円の年間配当を維持する方針です。

結論

今回の発表では、全体の売上と利益が前年を下回り、通期予想の下方修正が実施されました。原材料コストと為替変動が継続的なリスク要因となる一方、米国市場の回復兆しと国内市場の安定成長が今後の回復の鍵を握ります。総じて、株価は短期的に横ばいもしくは若干の軟化リスクを伴うと見込みます。北米・欧州の動向次第で中長期の方向性が決まりやすい環境です。