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ガンホー、元従業員による不正行為の訂正を公表 2025年12月期の影響は軽微【3765】

ガンホー、元従業員による不正行為の訂正を公表 2025年12月期の影響は軽微【3765】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


訂正通知の要点と市場影響

ガンホー・オンライン・エンターテイメントは 2025年8月14日付の開示で、元従業員による不正行為についての説明の訂正を公表しました。訂正の核心は、影響を受ける期間の記述を従来の「2026年3月期」から「2025年12月期」へ修正した点です。これに伴う連結業績への影響は「軽微」とされ、今後新たに開示すべき事項が生じた場合には速やかに公表する方針です。

訂正の背景と影響の整理

公表された訂正では、決算期の訂正と影響期間の修正が明確に示されています。現時点で開示された情報によれば、2025年12月期の業績に対する影響は限定的とされ、リスクは「軽微」と評価されています。投資家としては、経営ガバナンスに関わる重要な情報が迅速に共有される点は評価できますが、過去の開示の正確性と透明性は引き続き注視すべきポイントです。

直近の財務状況の要点

able> 指標2023/122024/12解説 売上高1253億1500万1036億2024年は売上が減少傾向 営業利益278億8000万174億9100万利益は大幅に縮小 EPS272.63円182.66円一株利益は減少 ROE12.89%8.77%株主資本利益率も低下 自己資本比率75.9%72.6%財務基盤は依然安定 総資産1680億4500万1754億6400万資産は増加 営業CF205億1400万171億3200万営業キャッシュフローは健全 投資CF-146億1000万-475億8800万投資活動によるキャッシュフローは大幅減 財務CF-70億3300万-122億1700万財務活動によるキャッシュフローは悪化 一株配当30円60円配当性向は上昇 配当性向11%32.8%配当性向が顕著に改善 自社株買い50億1600万98億6500万自社株買いの規模は拡大 ble>

直近の株価は 2025年8月14日の終値が 2902.5円、同日高値は 2983円、安値は 2896円でした。今回の訂正は長期的な財務指標の連結影響を小さく見せる方向にあるものの、株主還元の拡大と財務健全性の維持を示す点には留意が必要です。

今後の注目ポイント

今後は本件訂正に伴う追加情報の開示状況と、2025年12月期の決算発表に向けた事実関係の透明性が重要になります。市場は、訂正の規模よりも開示対応の迅速さと信頼性を評価する傾向が強くなるとみられます。

今後の株価を予想

株価は今後1~2週間で小幅上昇と予想。訂正は影響が軽微とされた点で市場の懸念を和らげ、ガバナンスの透明性向上への評価が進むためだ。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3765|ガンホー・オンライン・エンターテイメント
日時
2025年08月14日 18時30分
表題
(訂正)「当社の元従業員による不正行為について」の一部訂正について
資料
(訂正)「当社の元従業員による不正行為について」の一部訂正について.pdf

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佐々木  雄性

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ネクソン 2025年12月期 第2四半期(中間期)決算 IFRS概要

ネクソンは2025年8月13日、2025年12月期の第2四半期(6月30日までの累計)ICFFS決算短信を公表しました。IFRSベースの連結決算では、売上収益232,784百万円(前年同期比0.8%増)、営業利益79,309百万円(同6.6%増)、税引前利益67,545百万円(同▲41.6%)、親会社の所有者に帰属する中間利益は42,206百万円(同▲44.0%)となりました。大量の現金を抱える財務体質を背景に、現金及び現金同等物は386,366百万円と増加し、総資産は1,275,121百万円へ拡大しました。一方で、税引前利益が大きく前年を下回る要因として、為替差損の影響や一部の費用項目の増加が挙げられます。

財務状況とキャッシュフローの要点

中間期末の資産は1,275,121百万円、負債は223,079百万円、資本は1,052,042百万円となり、株主帰属持分比率は81.7%へと改善しました。営業活動によるキャッシュ・フローは88,059百万円、投資活動は49,734百万円のキャッシュ流出、財務活動によるキャッシュ・フローは70,845百万円の流出と、現金の動きは活発です。自己株式の取得も継続しており、財務活動によるキャッシュ・フローの要因として大きく寄与しています。

セグメント別の業績動向

able> ead> 地域 売上収益(外部) 百万円 セグメント利益(損失) 百万円 日本 6,952 -1,844 韓国 125,258 83,746 中国 64,451 -112 北米 20,313 1,144 その他 15,810 -4,956 計 232,784 77,977 ble>

注: 地域は顧客所在地ベースで分類。セグメント利益は売上収益から売上原価および販管費を控除した値で表示しています。

3Q(2025年9月30日までの累計)見通し

公表された第3四半期累計の連結業績予想は、売上収益349,351百万円〜359,898百万円(前年同期比4.7%〜1.8%減)、営業利益112,039百万円〜120,463百万円(同11.0%〜4.3%減)、税引前利益104,200百万円〜112,624百万円(同32.6%〜27.1%減)、四半期利益68,293百万円〜74,678百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益69,429百万円〜75,814百万円、基本的1株当たり四半期利益は85.96円〜93.86円と示されています。なお、第3四半期累計の業績予想には、子会社の清算益として40億円の計上が見込まれており、これが実際の数値に影響を与える可能性があります。

株主還元と資本政策の動向

2025年12月期の配当は中間配当15円、期末配当15円の計30円を想定しており、安定的な株主還元を継続する方針です。自己株式の取得も継続しており、2025年8月13日付の取締役会で上限11,000,000株、総額25,000百万円、取得期間を2025年8月14日〜10月31日とする決議を公表しています。これらは資本効率の改善と資本政策の柔軟性確保を狙った施策です。

直近の株価との関係性と投資判断のポイント

直近の株価は8月13日終値で3,041円となっており、決算内容が織り込まれる局面での反応次第で短期的な値動きが想定されます。IFRSベースの中間期は売上増加が限られる一方、3Q予想の一部一時要因(清算益の可能性)がポジティリティを高める要因となり得ます。今後はIP成長戦略の進捗、配当政策の実現性、そして自己株式取得の進捗が株価の方向性に影響を与えると考えられます。

結論

本決算は底堅いキャッシュフローと強力なセグメント別の成長ポテンシャルを示す一方、短期的には利益の前年同期比の低下要因も存在します。3Q予想の一部指標の改善と40億円規模の清算益の可能性を踏まえ、株価は中期的にゆるやかな上昇局面へ入ると判断します。

今後の株価を予想

2025年12月期末までに株価は3300円程度まで上昇すると予想。3Qの一部指標改善と40億円の清算益見込み、安定配当と自己株式取得が好材料として評価される見込みです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3659|ネクソン
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

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ネクソン(銘柄コード:3659)IR資料に基づく投資家向け解説

本日提出されたネクソンのIR資料に基づき、2025年6月30日を基準日とする剰余金の中間配当に関する決定が公表されました。取締役会は1株あたりの中間配当を15円とすることを決議し、効力発生日は2025年9月25日とされています。これにより、通年の配当は30円になる見通しで、2024年の実績である22.5円から増額となります。

配当の概要と背景

今回の中間配当は1株あたり15円で、総額は12,014百万円に達します。基準日と効力発生日は以下の通りです。基準日:2025年6月30日、効力発生日:2025年9月25日。2024年12月期の年間配当は22.5円であったことから、今回の増額は株主還元の強化を示すものと受け止められています。

able> 項目内容 基準日2025年6月30日 効力発生日2025年9月25日 1株当たり配当15円 配当総額12,014百万円 通年配当の見通し30円/株 2024年の年間配当実績22.50円/株 ble>

なお、2024年の配当性向はおおむね14%前後で推移しており、今回の増配は株主還元方針の一環として市場評価の高まりが想定されます。直近の株価は2025年8月13日の終値が3041円となっており、現状の株価水準に対して配当拡充はプラス材料となる可能性があります。ただし中間配当の基準日が既に過ぎている点には注意が必要です。

投資家への影響と留意点

配当の増額は株主価値の安定的な向上に寄与する要因となり得ます。過去の配当推移と比較すると、2024年の年間配当実績が22.5円であったのに対し、今回の見通しは30円と増加しており、配当性向の改善が見られます。一方、株価は配当だけでなく業績動向やマクロ経済状況にも左右されるため、配当だけに依存しない総合的な企業価値評価が重要です。

まとめ

ネクソンは2025年の中間配当を15円/株、通年で30円の配当を見込む方針を示しました。これにより株主還元が強化されることとなり、市場からの評価も上向く可能性があります。投資家は配当の拡充をチェックポイントとして、業績動向とともに総合的なリターンを検討すると良いでしょう。

今後の株価を予想

株価は上昇方向で推移すると予想。約3%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3659|ネクソン
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
剰余金の中間配当に関するお知らせ
資料
剰余金の中間配当に関するお知らせ.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


ツルハHD 7月度月次速報と店舗動向

ツルハHDは2025年7月度の月次営業速報を公表しました。全店ベースの売上成長率は約4.6%、既存店ベースは約2.5%と、引き続き堅調な伸びを示しています。月次データは3月から7月まで公表されており、3月は全店売上成長率5.1%、客数成長率3.4%、客単価成長率1.6%、既存店は売上成長率0.2%、客数成長率3.5%、客単価成長率3.2%、開店10件・閉店5件、店舗数は2,663店となっています。以降の月は4月が全店4.5%、客数2.5%、客単価0.5%、既存店-1.1%、客数3.9%、客単価3.7%、開店14件・閉店2件・店舗数2,675店、5月が全店4.2%、客数1.8%、客単価-0.1%、既存店-2.2%、客数4.3%、客単価4.1%、開店7件・閉店3件・店舗数2,679店、6月が全店4.7%、客数2.6%、客単価0.7%、既存店-1.1%、客数4.0%、客単価3.8%、開店2件・閉店19件・店舗数2,662店、7月が全店4.3%、客数2.2%、客単価1.0%、既存店-0.9%、客数3.3%、客単価3.1%、開店14件・閉店4件・店舗数2,672店となっています。8月分は公表値が未提示です。

グループ店舗の内訳は国内店舗計2,672店、そのうち調剤薬局は996店、ブランド別にはツルハドラッグ1,489店、くすりの福太郎244店、ウォンツ381店、くすりのレデイ薬局254店、杏林堂薬局103店、ドラッグイレブン201店を擁します。海外店舗は25店、FC加盟店は7店で、国内外を合わせたグループ全体の店舗数は2,704店となります。

直近の決算と財務の要点

2025年2月期の連結売上高は8,456億300万円、営業利益は378億9400万円、1株当たり純利益(EPS)は353.67円、ROEは6.12%、自己資本比率は48.2%でした。配当は267円/株、配当性向は75.5%とされ、2024年の配当実績と比べて安定的な還元方針を継続しています。自社株買いは100万円の実施が確認されました。

直近の株価の動向として、2025年8月12日の終値は11,575円となっています。市場は出店拡大と既存店の売上成長を織り込みつつ、ROEの改善と財務基盤の安定性を見極める局面と考えられます。

総括として、7月度の月次速報は全店・既存店双方で成長を維持し、店舗網の拡大も継続していることが確認できます。一方でROEの低下は課題となっており、今後の収益性改善と資本効率の改善が注目点となります。

今後の株価を予想

来月末までに株価は12,000円を回復し、12,500円の水準へ上昇する見込みです。月次の出店動向と既存店の成長が株価を押し上げる要因となるでしょう。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3391|ツルハ HD
日時
2025年08月12日 15時30分
表題
2025年7月度 月次営業速報に関するお知らせ
資料
2025年7月度 月次営業速報に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


TCFD提言に基づく開示更新の概要

オープンハウスグループは、2025年8月13日付でTCFD提言に基づく気候関連財務情報開示を更新しました。対象を戸建、マンション、収益不動産、米国不動産の全事業へ拡大し、気候変動が財務に与える影響を整理・公表しています。

ガバナンスと開示の範囲

グループはサステナビリティ委員会を核に、取締役会の監督のもとで気候関連リスクと機会を検討しています。2024年にサステナビリティ推進部を新設し、進捗は経営会議と委員会に定期的に報告します。

リスクと機会の概要

本開示は移行リスクと物理リスクの双方を評価し、財務影響の見積りを提示しています。移行リスクはカーボンプライシングの導入と住宅関連の環境規制の強化、物理リスクは台風・洪水・酷暑等の影響を想定します。機会として、環境負荷の低い住宅・サービスの需要増加や再エネ電力の活用拡大を挙げています。

財務影響と対応策の要約

1.5°Cと4°Cのシナリオで財務影響を分類しており、移行リスクは小〜中程度、物理リスクは短中期で小〜中程度の影響と見積もられています。対応策として、資材調達の効率化、補助金の活用、エネルギー効率の向上、サプライチェーンの強化、顧客訴求の強化等が挙げられています。

able>項目説明対象事業戸建、マンション、収益不動産、米国不動産の全事業シナリオ1.5℃(移行リスク中心)、4℃(物理リスク中心)財務影響の傾向移行リスクは小〜中程度、物理リスクは短中期で小〜中程度の影響機会環境負荷の低い住宅・サービスの需要増、再エネ電力利用の拡大目標2030年までに総GHG排出量を2021年度比46%削減、2050年ネットゼロble>

今後の展望と投資家への意味

対象範囲の拡大と削減目標の公表は、長期的な脱炭素戦略の透明性を高め、資本コストの低減や金融機関の評価向上につながる可能性があります。環境関連リスクの管理強化は事業リスクの低減にも寄与すると期待されます。

今後の株価を予想

このニュースを受け、株価は短期的に小幅上昇基調を維持し、3か月間で約6%程度の上昇を見込む。 ending near 7,800円程度を予想。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3288|オープンハウスグループ
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
TCFD 提言に基づく情報開示の更新に関するお知らせ
資料
TCFD 提言に基づく情報開示の更新に関するお知らせ.pdf

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オープンハウスグループ、2025年9月期3Qで戸建関連の利益率改善を牽引、通期予想を上方修正【3288】

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佐々木  雄性

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オープンハウスグループ 最新の決算要点

2025年9月期第3四半期決算の公表を受け、同社は戸建関連事業の利益率改善を主因に通期見通しを上方修正しました。以下では投資家向けに要点を説明します。

3Q実績の概要

3Qの連結売上高は9,397億円、営業利益は1,022億円、当期純利益は706億円となり、前年同期比で売上高は105.0%、営業利益は126.6%、純利益は103.0%といずれも堅調な伸びを示しました。進捗率としては通期見通しに対して売上高71.5%、営業利益71.5%程度の進捗です。

通期見通しの修正とキーファクター

通期の連結業績予想は、売上高13,100億円、営業利益1,430億円、当期純利益1,000億円と上方修正されています。戸建関連事業の売上総利益率の改善が大きく寄与するとみられ、都市部を中心とした戸建需要の回復が継続する見込みです。

セグメント別の動向

戸建関連は売上高658,511百万円、営業利益50,777百万円、マンションは売上高89,294百万円、収益不動産は売上高232,873百万円、営業利益17,654百万円、その他は売上高121,467百万円、営業利益11,168百万円となっています。セグメント全体で利益率の改善と契約進捗の順調さが伺えます。

財務体質と株主還元

自己資本比率は37.2%、ネットD/Eレシオは0.7倍と健全性を維持しています。総還元性向は40%以上を掲げ、通期の株主還元として一株当たり176〜178円程度の配当を見込み、自己株式取得として250億円を予定しています。

今後の注目点とリスク

米国不動産を含む海外事業の動向や全体の不動産市況には依然としてリスクは存在しますが、戸建関連の利益率改善と収益不動産の安定性、健全な財務基盤が株主価値の拡大に寄与すると見込まれます。

財務指標の要約

able> 項目 3Q実績 前年比 売上高 9,397億円 105.0% 営業利益 1,022億円 126.6% 当期純利益 706億円 103.0% ble>
指標 通期予想 備考
売上高 13,100億円 前年比101.1%
営業利益 1,430億円 前年比120.1%
当期純利益 1,000億円 前年比107.6%
自己資本比率 37.2% 健全性継続
ネットD/E 0.7倍 低水準維持
1株配当 178円 前年比+12円
自己株式取得 250億円 通期計画

サステナビリティと成長戦略の要点

決算説明資料にはTCFDに基づく情報開示の拡大や、環境対策を進める取り組みが記載されています。また、ホテル・リゾート分野への新規プロジェクトや米国不動産事業の拡充といった長期成長戦略も示されています。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇すると予想します。3Q決算で戸建関連の利益率改善が確認され、通期予想の上方修正と高水準の株主還元方針が示されたため、今後1〜3ヶ月で概算+8%〜+15%程度の上昇を見込めます。リスクとしては不動産市況の不確実性は残るものの、財務健全性と再投資余地のある成長戦略が下支えします。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3288|オープンハウスグループ
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
2025年9月期 第3四半期決算説明資料
資料
2025年9月期 第3四半期決算説明資料.pdf

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2025年上半期決算サマリーと投資家向けの読み解き方

すかいらーくホールディングスは2025年上半期において、売上高2,210億円、事業利益150億円、営業利益139億円、中間利益79億円を計上しました。売上高は前年同期比で約15.4%の増収、事業利益は約26.0%増、営業利益は約16.4%増と、店舗中心の運営と価格改定を含むメニュー施策が寄与した結果とされています。既存店の売上高は108.3%、客数は102.5%、客単価は105.6%と、需要の回復と客単価の上昇が同時に進んだことが要因です。全体として「店舗中心経営」を軸とした生産性向上とM&A・新規出店の寄与により、期間利益の拡大が確認されました。

able> 指標 2025年上半期実績 2024年上半期実績 増減 売上高 2,210億円 1,914億円 +295億円 (+15.4%) 事業利益 150億円 119億円 +31億円 (+26.0%) 営業利益 139億円 120億円 +19億円 (+16.4%) 中間利益 79億円 63億円 +16億円 (+25.2%) 調整後EBITDA 406億円 367億円 +39億円 (+10.5%) ROE 9.0% 8.3% +0.7ポイント ble>

2025年上半期の財務状況は、資本効率を示すROEが9.0%と高水準を維持し、自己資本比率36.9%、ネットD/Eレシオ0.55倍と堅実な財務基盤を維持しています。一方、フリーキャッシュフローは期初からの投資活動により低下傾向にあり、2025年上半期のフリーキャッシュフローは122億円となっています。配当については中間8円、期末12円の計画で、2025年度の配当性向は約30%を目標としています。

事業戦略と成長ドライバー

決算説明資料によると、2025年上半期は既存店の売上寄与とM&A・新規出店の寄与が大きく、売上高の増加を牽引しました。既存店前年比は108.3%、客数は102.5%、客単価は105.6%と、消費の二極化に対応したメニュー施策と価格改定が寄与しています。店舗中心経営の推進により人件費率は32.1%へ改善し、生産性向上を図っています。さらに、2025年下半期以降も資さんうどんの国内展開、しゃぶ葉・SUKI-YAのM&A増加、台湾・マレーシアなど海外展開を通じた成長が描かれています。

中期的な成長の柱としては、店舗中心経営の深化、DX推進による業務効率化、人材育成とスポットクルー制度の拡充、ESG対応の推進が挙げられます。海外展開では台湾・マレーシアでの出店拡大を計画し、国内外での店舗網を拡大する方針です。また、宅配の自社配達化を進めることで、配送コストの最適化と顧客体験の向上を目指しています。

資本効率と株主還元

財務指標としては、ROEは9.0%と高水準を維持。自己資本比率は36.9%、ネットD/Eレシオは0.55倍と安定的な財務体制を示しています。中間配当8円、期末配当12円の計20円を予定しており、2025年度の配当性向は約30.8%を想定しています。株主優待制度も維持され、電子化が進む見込みです。

株価への影響と投資家への留意点

直近の株価は2025-08-14の終値2,926.5円、5日移動平均2,920.98円、25日移動平均3,?2,20近辺で推移しています。決算のポジティブな点としては、売上増加と利益拡大、既存店の回復力、M&A・新規出店の寄与が挙げられます。しかし、フリーキャッシュフローの減少と今後の投資計画の資金需要、原材料費の変動や外食市場の競争激化などのリスク要因も意識する必要があります。総じて、中長期的な成長ストーリーは堅調に見えますが、短期的には投資資金の回収と原材料コストの動向が株価のボラティリティ要因となり得ます。

今後の株価を予想

株価は上昇傾向を想定。2025年3ヶ月以内に3,200円を超え、3,200円〜3,400円のレンジ形成を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3197|すかいらーく HD
日時
2025年08月14日 12時15分
表題
2025年度第2四半期(中間期)決算説明会資料
資料
2025年度第2四半期(中間期)決算説明会資料.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


2025年12月期第2四半期 IFRS決算の要点

すかいらーくホールディングスは、2025年12月期第2四半期(2025年1月1日〜6月30日)の連結決算をIFRSベースで公表しました。売上収益は220,975百万円、前年同期比で15.4%の増収となり、事業利益は14,954百万円、営業利益は13,946百万円、税引前利益は12,216百万円となりました。中間利益は7,881百万円、親会社の所有者に帰属する中間利益も同額となっています。支出構造を踏まえたEBITDAは38,980百万円、調整後EBITDAは40,564百万円と前年同期比で増加しており、1株当たりの中間利益は34.64円と示されています。

able> ead> 指標 前半期(2024/1H) 当半期(2025/1H) 売上収益191,436220,975 売上原価-61,654-73,375 売上総利益129,781147,599 販売費及び一般管理費-117,911-132,646 営業利益11,98313,946 税引前中間利益10,70112,216 法人所得税費用-4,408-4,335 中間利益6,2947,881 一株当たり中間利益(基本円)27.6634.64 EBITDA38,?(百万円)38,980 調整後EBITDA—40,564 ble>

なお、通期の業績予想は前回公表時から据え置きで、売上収益は445,000百万円、事業利益27,500百万円、営業利益25,000百万円、税引前利益22,300百万円、当期利益14,800百万円、1株当たり65.05円の見通しを提示しています。中間期の結果を踏まえ、同社は新規出店32店舗・業態転換16店舗を実施し、海外展開も台湾・マレーシアを中心に拡大しています。配当方針も継続しており、2025年12月期の第2四半期末配当として1株8円、通期で20円を見込んでいます。

事業環境と戦略

市場環境は引き続きコスト高と物価上昇の影響が強いものの、すかいらーくは既存店の成長と積極的な出店・転換を推進しています。2025年度は国内での出店を活発化させるとともに、海外展開を加速させる方針です。特に台湾・マレーシアを中心とする海外事業の貢献が業績の押上げ要因となっており、新規M&Aを含む成長戦略を継続します。

財務面では、中間期における売上高・利益の増加とともにEBITDA・調整後EBITDAも前年同期比で大幅に増加。現金及び現金同等物は減少していますが、総資産・資本構成は堅調に推移しています。ESG関連の評価・認証も継続しており、国際的な温室効果ガス削減目標の認証やSOMPOサステナビリティインデックスの選定が企業価値の裏付けとなっています。

財務状況と今後の動向

中間期末時点の資産は483,847百万円、負債は305,120百万円、資本は178,727百万円となっています。販管費の増加はあるものの、店舗運営の効率化と原価低減プロジェクトを通じて利益率の改善が進んでいます。決算短信には通期予想の変更はなく、今後も成長投資を継続する方針が示されています。

お問い合わせ先は記載されていませんが、決算説明会の開催が予定されており、機関投資家向けの説明が実施される予定です。

今後の株価を予想

株価は上昇する見込み。理由は売上・EBITDAの増加、通期予想の据え置き、海外展開とM&Aの積極展開、ESG評価の継続など投資家の評価を支えやすい要因が揃っているためです。今後1か月程度で緩やかな上昇が想定されます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3197|すかいらーく HD
日時
2025年08月14日 11時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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東洋紡 第1四半期決算と通期見通し【3101】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


東洋紡(銘柄コード:3101) 第1四半期決算の要点と通期見通し

東洋紡は2024年度第1四半期の決算説明資料において、包装用フィルムの収益改善と工業用フィルムの堅調な需要を背景に、セグメント全体で利益改善を達成しました。1Qの売上高は前年同期比でわずかに減少の1,029億円、営業利益は前期比で+80.2%の56億円、経常利益は+111.8%の43億円、四半期純利益は+100.7%の16億円となりました。

通期の見通しは据え置きで、24年度の通期実績に対し25年度は売上高4,400億円、営業利益210億円、当期純利益45億円、EBITDAは460億円を見込んでいます。EPSも25年度は51.0円と大幅な伸びを見込んでいます。セグメント別に見ると、フィルム事業が堅調であり、包装用フィルムの収益改善が全体の利益寄与に寄与しています。

セグメント別の1Q実績と通期見通し

以下は決算サマリーのうち、1Qのセグメント別実績と通期見通しの要点です。

able> セグメント 24年度1Q 売上高 25年度1Q 売上高 24年度1Q 営業利益 25年度1Q 営業利益 フィルム 421 446 15 40 ライフサイエンス 81 80 4 2 環境・機能材 281 254 13 15 機能繊維・商事 240 219 2 1 不動産・その他 29 30 5 5 合計 1,052 1,029 31 56 ble>

これらの結果を受け、東洋紡は通期予想を24年度と比べて 営業利益210億円、当期純利益45億円、EPS 51.0円 として据え置きました。セグメント別の見通しでは包装用フィルムを中心とした要改善事業の収益改善と、工業用フィルムの堅調な需要が引き続き収益を支える見込みです。

なお、直近の総括では国産ナフサ価格の推移や為替動向、EV関連の需要動向など市場環境要因が影響を及ぼす可能性があるものの、現時点での通期計画は達成可能と判断されています。

要点のまとめ

・1Qは売上高が前年同期比で横ばい~微減、営業利益は大幅増益。
・包装用フィルムの収益改善と工業用フィルムの堅調が寄与。
・通期予想は210億円の営業利益、45億円の当期純利益を据え置き。
・セグメント別ではフィルムが牽引役として利益を押し上げる見込み。

結論

今回の1Qは利益面の改善が顕著で、通期予想も維持されていることから、投資家にとってはポジティブな材料です。今後の市場動向次第で株価は上方へ動く可能性が高いと判断します。

今後の株価を予想

株価は今後3〜6カ月で上昇へ動くと予想します。理由は1Qの大幅増益と通期予想の据え置き、セグメント別の好調な推移により株価にポジティブな再評価圧力が働くためです。目安としては1200円台前後を試す動きが想定されます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3101|東洋紡
日時
2025年08月07日 13時00分
表題
2025年度第1四半期決算説明
資料
2025年度第1四半期決算説明.pdf

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概要と市場に対する影響

マツキヨココカラ&カンパニーは2025年4月1日から6月30日までの第1四半期連結累計期間において、売上高273,643百万円、前年同期比5.3%増、営業利益19,808百万円、経常利益20,981百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は12,939百万円となりました。セグメント別にはマツモトキヨシグループが売上高175,393百万円、ココカラファイングループが97,496百万円、管理サポートが184,656百万円で、全体として販管費を抑制しつつ利益を拡大しています。調達・運営のデジタル化と重点エリアの出店強化、海外展開を含む投資戦略を推進しており、グループ全体の赤字解消と事業基盤の強化を目指しています。

直近の決算要点

able> 指標前第1四半期累計期間当第1四半期累計期間増減額増減率 売上高259,749273,64313,8935.3% 営業利益17,27919,8082,52914.6% 経常利益18,34520,9812,63614.4% 親会社株主に帰属する四半期純利益11,67312,9391,26510.8% ble>

セグメント別の業績では、マツモトキヨシグループが売上高175,393百万円、ココカラファイングループが97,496百万円、管理サポートが184,656百万円となり、全体としてセグメント間取引を控除した上での純計上は273,643百万円となりました。セグメント利益はマツモトキヨシグループが14,339百万円、ココカラファイングループが4,989百万円、管理サポートが17,445百万円で、連結ベースの営業利益は19,808百万円となっています。

店舗数と国内事業の動向

グループ国内店舗数うち調剤薬局数
マツモトキヨシグループ1,946463
ココカラファイングループ1,547533
3,493996

2025年6月末時点の国内店舗数は合計3,493店となり、出店のペースを維持しつつ調剤薬局の比率も高めています。主要エリアの出店強化と調剤併設化の推進により、顧客接点の拡大と購買単価の底上げを狙います。

財務状況と資本政策

財政状態は総資産が692,678百万円、純資産は507,994百万円、自己資本比率は73.2%と高水準を維持しています。自社株買いを実施し、2025年5月時点で自己株式約5,399,800株を取得・消却済みで、資本剰余金の減少と自己株式の増加を伴いました。これにより株主還元の強化と資本効率の改善を図っています。

配当と将来の見通し

配当については2025年3月期実績で44円、2026年3月期予想で46円(第1四半期末・第3四半期末・期末合算)を見込んでおり、配当性向は約32.9%と安定的な水準を維持します。通期の業績予想は2025年5月9日公表の計画を据え置いており、売上高は1,100,000百万円、EBITDAは108,500百万円、営業利益は85,500百万円、当期純利益は56,500百万円、1株当たり予想は141.04円と示しています。新規出店・海外展開・デジタル投資を継続する方針で、ブランド力の強化と業務効率の改善を通じて成長を目指します。

今後の投資とリスク要因

国内外の出店拡大、デジタル化、ASIAを中心とした海外展開、M&Aによる規模拡大を推進する一方、ドラッグストア業界の過当競争や新規出店の過密化、原材料・物流費の変動、為替リスクなど市場環境の不確実性が継続します。これらのリスクを管理しつつ、価値共創と投資戦略を軸に成長を図る方針です。

今後の株価を予想

中期では株価は上昇方向。理由は第1四半期の売上高・利益が前年を上回り、通期予想が据え置きであること、デジタル投資・店舗拡大・海外展開を継続する戦略が収益性の持続性を示唆している点、自己株買いを含む株主還元の強化が株価を押し上げると予想。現状価格3386円に対し、半年後の3700円前後まで上昇する可能性を想定する。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3088|マツキヨココカラ&カンパニー
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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