マツキヨココカラ＆カンパニー、1Qは売上2736億円・営業利益198億円、通期予想は据え置き【3088】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要と市場に対する影響

マツキヨココカラ＆カンパニーは2025年4月1日から6月30日までの第1四半期連結累計期間において、売上高273,643百万円、前年同期比5.3％増、営業利益19,808百万円、経常利益20,981百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は12,939百万円となりました。セグメント別にはマツモトキヨシグループが売上高175,393百万円、ココカラファイングループが97,496百万円、管理サポートが184,656百万円で、全体として販管費を抑制しつつ利益を拡大しています。調達・運営のデジタル化と重点エリアの出店強化、海外展開を含む投資戦略を推進しており、グループ全体の赤字解消と事業基盤の強化を目指しています。

直近の決算要点

able> 指標前第1四半期累計期間当第1四半期累計期間増減額増減率売上高259,749273,64313,8935.3% 営業利益17,27919,8082,52914.6% 経常利益18,34520,9812,63614.4% 親会社株主に帰属する四半期純利益11,67312,9391,26510.8% ble>

セグメント別の業績では、マツモトキヨシグループが売上高175,393百万円、ココカラファイングループが97,496百万円、管理サポートが184,656百万円となり、全体としてセグメント間取引を控除した上での純計上は273,643百万円となりました。セグメント利益はマツモトキヨシグループが14,339百万円、ココカラファイングループが4,989百万円、管理サポートが17,445百万円で、連結ベースの営業利益は19,808百万円となっています。

店舗数と国内事業の動向

グループ	国内店舗数	うち調剤薬局数
マツモトキヨシグループ	1,946	463
ココカラファイングループ	1,547	533
計	3,493	996

2025年6月末時点の国内店舗数は合計3,493店となり、出店のペースを維持しつつ調剤薬局の比率も高めています。主要エリアの出店強化と調剤併設化の推進により、顧客接点の拡大と購買単価の底上げを狙います。

財務状況と資本政策

財政状態は総資産が692,678百万円、純資産は507,994百万円、自己資本比率は73.2％と高水準を維持しています。自社株買いを実施し、2025年5月時点で自己株式約5,399,800株を取得・消却済みで、資本剰余金の減少と自己株式の増加を伴いました。これにより株主還元の強化と資本効率の改善を図っています。

配当と将来の見通し

配当については2025年3月期実績で44円、2026年3月期予想で46円（第1四半期末・第3四半期末・期末合算）を見込んでおり、配当性向は約32.9％と安定的な水準を維持します。通期の業績予想は2025年5月9日公表の計画を据え置いており、売上高は1,100,000百万円、EBITDAは108,500百万円、営業利益は85,500百万円、当期純利益は56,500百万円、1株当たり予想は141.04円と示しています。新規出店・海外展開・デジタル投資を継続する方針で、ブランド力の強化と業務効率の改善を通じて成長を目指します。

今後の投資とリスク要因

国内外の出店拡大、デジタル化、ASIAを中心とした海外展開、M&Aによる規模拡大を推進する一方、ドラッグストア業界の過当競争や新規出店の過密化、原材料・物流費の変動、為替リスクなど市場環境の不確実性が継続します。これらのリスクを管理しつつ、価値共創と投資戦略を軸に成長を図る方針です。

今後の株価を予想

中期では株価は上昇方向。理由は第1四半期の売上高・利益が前年を上回り、通期予想が据え置きであること、デジタル投資・店舗拡大・海外展開を継続する戦略が収益性の持続性を示唆している点、自己株買いを含む株主還元の強化が株価を押し上げると予想。現状価格3386円に対し、半年後の3700円前後まで上昇する可能性を想定する。