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電通グループ、2025年12月期第2四半期決算短信(IFRS)を公表—売上高683,904百万円、調整後営業利益67,526百万円、営業損失36,545百万円【4324】

電通グループ、2025年12月期第2四半期決算短信(IFRS)を公表—売上高683,904百万円、調整後営業利益67,526百万円、営業損失36,545百万円【4324】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


電通グループ 2025年12月期 第2四半期決算短信(IFRS)要点

電通グループは2025年12月期第2四半期(2025年1月1日〜6月30日)決算を公表しました。売上高は683,904百万円、売上総利益は561,994百万円、調整後営業利益は67,526百万円、営業利益は-36,545百万円となりました。ヘッジ会計のIFRS9適用に伴うヘッジコスト計上や、地域別の減損計上・為替影響が実質利益に影響しています。ロシア事業は譲渡済みで、現状は全社機能を含む影響が主眼となっています。

決算のポイント

要点は以下のとおりです。まず、売上高は前年同期比0.4%増の683,904百万円。売上総利益は前年同期比3.4%減の561,994百万円となりました。一方、調整後営業利益は67,526百万円で前年同期比7.2%増、オペレーティング・マージンは11.0%→12.0%へ改善しました。ところが、実際の営業利益は-36,545百万円の赤字となり、親会社の所有者に帰属する中間利益は-73,647百万円、包括利益も大幅にマイナスとなっています。これは、米州・EMEA・APACでの減損計上と為替影響およびIFRS9適用によるヘッジコストの影響が大きいためです。

セグメント別の状況

able> セグメント 2024年中間 period 売上高(百万円) 2025年中間 period 売上高(百万円) 調整後営業利益(百万円) 2024年中間 調整後営業利益(百万円) 2025年中間 日本 284,703 292,765 58,328 58,328 Americas 179,988 192,798 33,342 33,342 EMEA 148,445 146,742 5,697 5,697 APAC 57,175 48,860 -4,191 -4,191 計 670,313 681,166 93,176 93,176 ble>

要約中間連結財務諸表では、IFRS9への変更に伴うヘッジコストが期首・期末にそれぞれ-943百万円・-1,177百万円計上され、前中間期にはヘッジコストが-233百万円計上されています。配当は中間配当を見送り、期末配当予想は未定です。

財政状態とキャッシュフロー

総資産は3,149,136百万円、親会社の所有者に帰属する持分は578,971百万円と公表されています。現金及び現金同等物の期末残高は369,244百万円で、現金の残高はやや減少しています。営業活動によるキャッシュ・フローはプラスですが、現金の増減額は限定的です。

業績予想の修正と今後の見通し

2025年度通期の業績予想は修正され、通期売上高は1,433,200百万円、通期調整後オペレーティング利益は141,600百万円、マージンは12.0%と見込まれています。為替前提は1USD=148.1円、1GBP=193.4円を使用。配当は中間配当を見送り、期末配当予想は未定としています。なお、減損損失の計上が業績に影響しており、短期的にはネガティブ要因となる見込みです。

今後の株価を予想

今後2〜4週間で株価は下落傾向が継続すると予想。大口の減損計上とIFRS9適用によるヘッジコスト計上が短期的なネガティブ材料となり、配当未定や期末予想の不確実性も売り要因となるためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4324|電通グループ
日時
2025年08月14日 15時45分
表題
2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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電通グループ、2025年度通期予想を下方修正および配当見直しを発表【4324】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点

電通グループは、2025年度通期の連結業績予想を下方修正しました。新たな予想は収益1,433,200百万円、調整後営業利益は141,600百万円、調整後当期利益は63,000百万円と見込む一方、前回予想からそれぞれ△60,800百万円、△4,400百万円、△8,000百万円の修正となっています。海外事業の成長が想定より弱く、日本事業は成長見通しを維持するものの全体のオーガニック成長率は約0%へ下方修正されました。

また、第2四半期にはのれんの減損を計上するなど特別損失が発生し、営業利益は制度会計ベースで大幅にマイナスになる見込みです。これに伴い、親会社株主に帰属する当期利益も大幅に修正され、2025年度の中間配当は見送り、期末配当は未定となっています。さらには関係会社株式評価損1,681億円の計上があり、株主還元方針にも影響が出ています。

2025年度通期予想の要点と背景

able> 指標 予想A 前回予想B 増減額 収益(百万円) 1,433,200 1,494,000 △60,800 売上総利益(百万円) 1,180,100 1,215,000 △34,900 調整後営業利益(百万円) 141,600 146,000 △4,400 調整後当期利益(百万円) 63,000 71,000 △8,000 営業利益(百万円) △3,500 66,000 △69,500 当期利益(親会社の所有者帰属)百万円 △75,400 10,000 △85,400 1株当たり配当金(中間) 0円 69.75円 △69.75円 期末配当(未定) 未定 69.75円 未定 ble>

背景として、日本国内の成長見通しはプラス方向を維持する一方、海外事業ではメディア分野の新規獲得は堅調ながら、CXM領域の回復が遅れている点が下方修正の主因です。加えて、第2四半期にはのれん減損等の影響を受け、制度会計ベースの利益にも影響が出ています。これにより、資本配分を含む今後の方針が見直され、期末配当の決定時期にも影響を及ぼす見込みです。

市場への影響と投資家へのメッセージ

今回の下方修正は、直近の株価動向に対してネガティブな材料として作用する可能性が高いです。特にのれん減損の計上は大きな一時的費用要因であり、短期的には利益のセンシティブな動きを誘発すると考えられます。一方、日本事業の安定成長見通しやコストコントロールの効果は一定の支えとなるため、中長期的な復旧の芽は残っています。今後のキャピタルアロケーションと配当方針の再検討状況を注視する必要があります。

市場データと直近の動向

直近の株価は2025年8月14日終値3154円で、直近1週間の動きは下方修正を織り込みつつも相場全体のボラティリティと一致しています。市場が新たな情報をどう評価するかは、今後の決算追加情報と配当方針の動向次第です。

今後の株価を予想

株価は次の取引日には約6%程度下落すると予想します。理由は、のれん減損の計上と中間配当の見送りなど、利益の大幅悪化と資本配分の変更が短期的なネガティブ材料となるためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4324|電通グループ
日時
2025年08月14日 15時45分
表題
2025年度通期連結業績予想の修正および剰余金の配当(中間配当の決定および期末配当予想の修正)に関するお知らせ
資料
2025年度通期連結業績予想の修正および剰余金の配当(中間配当の決定および期末配当予想の修正)に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


三菱瓦斯化学(4182)2025年度第1四半期決算の要点と今後の見通し

三菱瓦斯化学は2025年度第1四半期決算を公表しました。BT材料の販売は需要回復により堅調を維持した一方、メタノール市況の下落やPC・MXDAなどの需要低迷、および円高の影響により対前年同期で減収減益となりました。これを踏まえ、同社は今後の見通しとして未経過月の為替を円安方向に見直し(1ドル140円→145円)、米国関税政策の影響は軽微と見込んでいます。

通期の見通しについては下期での売上高を上方修正し(+2000億円相当の規模感)、各段階利益は前回予想を据え置く形を採用しました。BT材料の需要は引き続き堅調と見込むものの、MXDAやMXDA誘導品といった分野での採算悪化が今後の課題として挙げられています。

通期の見通しと数値の整理

公表資料では、2025年度の上期・下期・通期のフォアキャストが提示されています。上期の売上高は約3,600億円、下期は約3,900億円、通期計は約7,500億円を想定。営業利益は上期約240億円、下期約220億円、通期計約460億円、経常利益は上期約230~270億円程度、通期計約500億円、親会社株主に帰属する当期純利益は上期約160~200億円、通期計約360億円を見込んでいます。これらは前回予想からの変更点として「下期の売上高上方修正」が反映されています。

セグメント別の動向と留意点

グリーン・エネルギー&ケミカル(GEC)セグメントでは、メタノール市況の低迷とMXDA・芳香族アルデヒドの需要動向の濃淡が利益に影響します。一方、機能化学品セグメントでは無機化学品の固定費増加やPCの市況低迷が利益を圧迫する一方、光学樹脂ポリマーやBT材料は堅調な販社動向を維持、全体としては下期の回復余地を見込んでいます。為替感応度はUSDで1円の円安が営業利益約5億円のプラス要因と見込まれ、原油価格の動向も影響要因として意識されています。なお、メタノール・モノマー系の市況変動は業績に直接的な影響を及ぼします。

市場の見通しとしては、円安前提の見直しを反映した下期の売上高の上方修正が足元の好材料となります。2025年度の決算説明資料には、下期の定修や固定費増加の影響を踏まえつつ、MXDAや誘導品の需要回復が進むとの見通しが示されています。

株式市場への影響と投資判断の要点

直近の株価は2025年8月7日の取引で始値2566円、終値2581円、出来高は約1,234,100株となっています。今回の決算発表を受けて、下期の売上高上方修正と為替前提の円安見通しが株価を下支えする材料となる可能性があります。ただし、PC・MXDA関連の需要低迷と固定費の増加要因は引き続きリスク要因として留意すべきです。

総括すると、BT材料の堅調性と下期の売上高上方修正という前向き材料が株価を押し上げる要因となる一方、MXDA・MXDA誘導品をはじめとする需要の不確実性と為替の変動リスクが上値を抑える可能性を併存します。

今後の株価を予想

株価は年内に2700円台へ上昇する見込み。理由は、下期の売上高上方修正と円安前提の通期見通し、BT材料の堅調さが株価を支える材料になるため。ただしMXDA関連の需要低迷などのリスクは上値の抑制要因として残る点に注意。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4182|三菱瓦斯化学
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2025年度第1四半期 決算説明資料
資料
2025年度第1四半期 決算説明資料.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

Appier Group(銘柄コード:4180)は、2025年8月14日に第2四半期決算説明資料を公表しました。今期の最大のトピックは、AdCreative.aiの買収を含む生成AI技術の統合と、それを軸にした多地域での収益成長の加速です。決算資料によれば、2025年2Qの売上収益は103億円(為替ニュートラルベースでは110億円、前年同期比+35%)を達成。売上総利益は58億円、売上総利益率は56.1%に改善しました。営業利益は806百万円(前年同期比130%増、FY25 Q2の取引費用62百万円を除くと10億円超の水準も想定)、EBITDAは約188.9百万円(+147%)と大幅な伸びを示しています。なお、ARRは389億円、顧客企業数は約1,992社、ARPCは約4.86百万円/顧客/月と、顧客ベースの拡大と単価の上昇が同時に進行しています。

AdCreative.aiの連結がQ2を通じて全体のS&M費用と一般管理費の増加を招く一方、オペレーティング・レベレッジの改善と高利益率プロダクトの比率上昇により、営業利益率は7.8%、売上総利益率は56.1%と、引き続き収益性の改善が進んでいます。北東アジアの日本・韓国を中心とした既存顧客の拡大と、新規顧客の獲得が組み合わさり、米国・EMEAでも多様な業種・プロダクトラインで成長を牽引しています。

事業戦略としては、生成AIを中核に据えた統合ソリューションの拡大が明確です。ARRの伸びは過去最高水準を維持し、顧客企業数の増加とARPCの上昇が継続しています。決算資料には、AdCreative.aiを含む全事業部門でのAI活用によるROI向上とオペレーションの効率化が強調され、2025年度上期の売上収益は前年同期比+27%、下期も堅調なモメンタムを想定しています。

要点を表で解説

able> 指標 実績(2025/Q2) 前年同期比 コメント 売上収益 103億円 +27% 為替ニュートラルベースは110億円、+35% 売上総利益 58億円 +38% 売上総利益率56.1% 営業利益 8.06億円 +130% 営業利益率7.8%(取引費用除外時は10億円超の水準想定) EBITDA 約18.89億円 +147% 全体の収益性改善をサポート ARR 389億円 — リカーリング収益が大半を占める安定基盤 顧客企業数 約1,992社 +14% 大規模エンタープライズ中心の拡大 ARPC 約4.86百万円/顧客/月 +12.6% 既存顧客の拡大とARPC上昇が寄与ble>

事業の状況と成長の要因

FY25の上期を通じて、売上収益は前年比で力強い成長を維持しています。特に北東アジア(日本・韓国)と米国・EMEAの成長が顕著で、既存顧客の拡大と新規顧客の獲得が両輪として機能しています。ARRの拡大は継続しており、生成AIを活用した製品群(AIエージェント、AIオートメーション、CrossX、AIXON、AiDeal、AIQUAなど)を横断して顧客ロイヤリティと解約率の低下にも寄与しています。四半期を通じてAdCreative.aiの連結が進み、販売・マーケティング費用と一般管理費の増加は見られるものの、効率的なオペレーションとROI重視の投資によって営業利益は増大しています。

決算資料には、2025年度の財務目標として売上収益の成長率30%超、売上総利益率55-60%、営業利益率4-11%程度、EBITDAの改善とコア・フリー・キャッシュ・フローの改善を挙げています。AdCreative.aiの統合によるシナジー効果と生成AIの投資は、プロダクトミックスの最適化と地域別戦略の相乗効果を生み、年末にかけての収益性改善を更に後押しすると見られています。

今後の見通しと市場の位置づけ

AppierはFY25の通期見通しとして、売上収益の成長を堅持しつつ、高利益率プロダクトの比率を高め、ROI重視の販売戦略で収益性を向上させる方針を示しています。北東アジア、米国・EMEAの多地域展開と、デジタルコンテンツ・EコマースといったTAMの大きいセグメントでの拡大を継続することが、株主価値の向上につながると期待されています。

まとめ

AdCreative.aiの統合を核とする生成AI戦略が、FY25Q2での堅調な売上・ARR成長と高い売上総利益率の維持に寄与しました。多数の地域での拡大とROI重視の投資により、今後も収益性の改善と持続的な成長が見込まれます。IR提出日である2025年8月14日までの情報を踏まえ、投資家は中期的な成長トレンドと収益性の改善を注視するべきでしょう。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由はFY25Q2決算で売上収益・ARRの堅調な成長、売上総利益率の改善、AdCreative.ai統合によるROI向上とオペレーション効率化、北東アジア・米国・EMEAでの多地域拡大が示されたこと。短期では約8%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4180|Appier Group
日時
2025年08月14日 16時00分
表題
2025年12月期 第2四半期 決算説明資料
資料
2025年12月期 第2四半期 決算説明資料.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


レゾナック・ホールディングスの2025年12月期 第2四半期(中間期) IFRS決算を読み解く

2025年8月7日、レゾナック・ホールディングス(銘柄コード4004)は2025年12月期第2四半期(中間期)の決算短信を公表しました。IFRSを適用した上での開示となっており、前半期(2024年1月1日〜6月30日)との比較では、売上収益が642,054百万円、コア営業利益が34,598百万円、営業利益が32,611百万円、中間利益(親会社所有者に帰属)が19,654百万円となっています。前年同期と比べ売上は減少しましたが、コア営業利益は増益、全体として中間利益は大幅に減少しています。

要点を押さえたポイント

以下は、今期中間期の要点を整理したものです。まずIFRS適用により、前年同期の数値と直接比較する際には注意が必要ですが、セグメント別の動きや連結財務の変化を通じて、同社の事業ポートフォリオの方向性を読み解くことができます。

able> 項目 2024年中間期 2025年中間期 増減 コメント 売上収益 669,543 百万円 642,054 百万円 △27,489 百万円 全体として減収。半導体・電子材料は増収だが、その他セグメントで減収が目立つ。IFRS適用後の比較となる点に留意。 コア営業利益 33,162 百万円 34,598 百万円 +1,436 百万円 セグメント構成の変更後、半導体・電子材料の増益効果が継続。全社費用等の影響は除外して算出されるコア指標。 営業利益 49,696 百万円 32,611 百万円 △17,085 百万円 前年同期の固定資産売却益などの特別要因の反動により減少。 中間利益(親会社帰属) 45,259 百万円 19,654 百万円 △25,605 百万円 為替差損益の悪化を含む影響で大幅に減少。非経常項目の影響も継続。 1株当たり中間利益(基本) 250.29円 108.71円 △141.58円 株主還元指標の低下。希薄化後は同水準。 ble>

また、セグメント別の動向を見ると、半導体・電子材料セグメントが増収・増益となる一方、モビリティ・イノベーション材料・ケミカル・クラサスケミカルの各セグメントで減収減益が目立ちます。2025年1月1日付の組織変更に伴い、クラサスケミカルが新たに報告セグメントとして追加され、カーボン系材料の扱いも再編されています。これらの変更はIFRS適用と併せて、財務指標の比較性に影響を及ぼします。

財政状態とキャッシュ・フローの概況

中間期末の総資産は2兆3,517百万円→2兆0,355百万円と大幅に減少し、現金及び現金同等物は294,656百万円から207,970百万円へ減少しました。負債総額は1兆480,620百万円から1兆361,756百万円へ低下しました。現金の減少は、再生医療事業等の譲渡と投資活動によるキャッシュ・アウトの影響によるものです。キャッシュ・フロー面では、営業CFが増減を繰り返す中、投資CFと財務CFがともに大きく悪化しており、フリー・キャッシュ・フローはマイナスへ転じています。

なお、2025年12月期の通期予想は、売上1,422,000百万円、コア営業利益98,000百万円、営業利益49,000百万円、当期利益27,000百万円、1株当たり配当予想は65円(期中非開示)となっており、IFRS適用後の数値を前提に据えています。直前には、FET社の株式譲渡に絡む非経常損失の計上が予定されており、これが通期見通しに影響を及ぼす可能性がある点にも留意が必要です。

重要な後発事象と今後の展望

本決算短信には、レゾナックの連結子会社Fiamm Energy Technology S.p.A.の株式をAurelius Investment Lux Sixteen S.à r.l.へ譲渡する意向が記載されています。譲渡株式は65,300,000株で、譲渡価額は非公開。譲渡実行は2025年12月期第4四半期を予定しています。これに伴い、2025年12月期の連結財務諸表には非経常項目として約250億円の損失計上が見込まれ、営業利益に影響を及ぼします。市場にはこの事象が与える長期的な影響と通期予想の関係性が注目点となるでしょう。

結論としての投資判断のヒント

IFRS適用による数値の変更と組織再編、加えてFET株式譲渡による非経常損失の見込みは、短期的には株価のネガティブ要因となりえます。ただし、通期予想自体は維持されており、半導体・電子材料セグメントの増益基調は前向きな要因です。長期的には、ポートフォリオ再編と資本効率の改善が株主価値の再評価を促す可能性があります。現状の評価は慎重に行いつつ、FET譲渡関連の進展とIFRS適用後のセグメント別実績の推移を見極めることが重要です。

今後の株価を予想

今後1~3か月の株価は下落傾向に転じる確率が高い。理由は、非経常損失の計上見込みと売上の減少を背景に市場がネガティブ反応を示しやすい一方、通期予想は維持されており、長期的にはポートフォリオ再編が成長機会へ転換する可能性もあるが、短期は軟調と見る。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4004|レゾナックHD
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

本日、チェンジホールディングス(銘柄コード:3962)は、取締役会で株主優待制度の新設を決議したと公表しました。今回の新設は、株主の日頃の支援に対する感謝と、株式投資としての魅力向上、長期保有の促進を目的としています。

株主優待の内容

対象は2025年12月末日現在の株主名簿に記載または記録された300株以上を保有する株主で、基準日となる6月末日および12月末日ごとに条件を満たすことが必要です。継続保有期間に応じて、デジタルギフトを3区分で贈呈します。区分と金額は以下のとおりです。1年未満は7500円、1年以上は8500円、2年以上は10000円。進呈は基準日から3ヶ月以内を目途に発送されます。

able>基準日6月末日対象株主300株以上継続保有期間1年未満7500円継続保有期間1年以上8500円継続保有期間2年以上10000円基準日12月末日対象株主300株以上継続保有期間1年未満7500円継続保有期間1年以上8500円継続保有期間2年以上10000円ble>

適用開始と留意点

株主優待制度の適用開始は2025年12月末日を基準日とし、以後も同様に6月末日および12月末日を基準日とします。対象は300株以上を保有する株主で、保有期間の継続条件を満たす場合にギフトが授与され、発送は基準日から3ヶ月以内を目途に行われます。株主優待の案内はWEB上で希望のデジタルギフトを選択して手続きを行います。

財務背景と財務的効用

直近の決算情報によれば、売上高は463億8700万円、営業利益は135億1500万円、当期純利益は75億3200万円、EPSは107.49円、ROEは18.26%、自己資本比率は39.4%となっています。自社株買いは44億8200万円を実施しており、株主還元の姿勢を強化しています。これらの財務指標は、株主優待導入による長期保有の促進に伴う安定的な株主基盤形成と、キャッシュフローの健全性を裏付ける要素として投資家の注目材料となります。

株価動向と市場の反応

直近の株価は1,157円で推移しており、5日移動平均は約1,159.6円、25日移動平均は約1,153.0円です。株主優待制度は長期保有のインセンティブを高める材料として作用すると見られ、今後の株価には緩やかな上昇圧力が継続する可能性があります。

総じて、株主優待制度の新設は株主基盤の安定化と信任の強化に寄与すると期待され、今後数か月間は株価にポジティブな影響を与えるシナリオが想定されます。

今後の株価を予想

上昇。現在の株価1,150円台から3か月程度で1,210円〜1,260円程度へ上昇する公算が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3962|チェンジ HD
日時
2025年08月14日 15時30分
表題
株主優待制度の導入に関するお知らせ
資料
株主優待制度の導入に関するお知らせ.pdf

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チェンジHD、第1四半期決算:売上高9,908百万円、営業利益678百万円、前年同期比で増収も大幅減益【3962】

チェンジHD、第1四半期決算:売上高9,908百万円、営業利益678百万円、前年同期比で増収も大幅減益【3962】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


チェンジHD 第1四半期決算の要点

チェンジホールディングスは、2026年3月期第1四半期の連結決算短信を公表しました。期中累計の売上収益は9,908百万円、前年同期比で21.7%の増収となりました。一方、営業利益は678百万円で前年同期比71.1%の大幅減益となっています。これは上場子会社の一部での収益性は改善したものの、持分法の一過性利益の反動と全社費用の増加により、営業利益が低水準に留まったためです。

セグメント別の動向

able> セグメント売上収益利益 NEW-ITトランスフォーメーション6,087百万円905百万円 パブリテック3,955百万円1,180百万円 調整額(全社費用等)--1,407百万円 ble>

キャッシュ・フローと財政状態

第1四半期末の現金及び現金同等物は27,873百万円となり、前年末から2,312百万円減少しました。営業キャッシュフローは1,246百万円の増加、財務キャッシュフローは長期借入金の返済等によりマイナスとなりました。資産総額は100,119百万円、自己資本比率は約41.0%です。

将来見通しと今後の戦略

2026年3月期の通期業績予想は、売上55,000百万円、営業利益14,000百万円、当期利益7,904百万円、1株当たり113.60円と公表時の予想を据え置いています。新規連結子会社の追加(グリヴィティ、サードリー、ジーグラビティ)やOnwordsの連結など、DX・地方創生領域の拡大を推進します。

注目点

政府のDX推進や自治体のデジタル化需要の高まりを背景に、パブリテック事業の寄付金やSaaSの契約数が拡大しており、長期的な事業成長の土台となる見込みです。

財務データの補足

今期の連結決算短信には、グループの新規3社の追加(グリヴィティ、サードリー、ジーグラビティ)やOnwords連結など、成長投資と組織強化の動きが反映されています。四半期ベースの利益は減少していますが、通期予想の維持と事業ポートフォリオの拡大が今後の成長ドライバーとして位置づけられています。

今後の株価を予想

中期的には株価は上昇方向へ動くと予想。理由は売上高の大幅増加と新規連結子会社の追加・事業ポートフォリオの拡大、通期予想の据え置きが市場の成長期待を高めるため。ただし短期的には利益圧迫と一時的な費用増がマイナス材料となり得る点に留意。なお、DX・地方創生関連の長期成長性は肯定的に評価されやすい。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3962|チェンジ HD
日時
2025年08月14日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

本日、株式情報を提供する投資家の皆さまに向けて、ラクス(銘柄コード 3923)は株式分割と定款の一部変更、そして配当予想の修正を決議したと発表しました。以下では、決議内容の要点を読みやすく解説します。

株式分割の概要

分割の方法1株を2株へ分割する2対1の株式分割
基準日公告日2025年9月12日
基準日2025年9月30日
効力発生日2025年10月1日
分割後の発行済株式総数360,666,600株
発行可能株式総数640,000,000株
定款変更の内容発行可能株式総数を320,000,000株→640,000,000株へ増加

株式分割の目的は、株式の単元株あたりの金額を引き下げて流動性を高め、投資家層の拡大を図ることです。資本金の額や実質的な資産には変更はなく、企業価値の変動を伴うものではありません。

定款の一部変更

分割の実施に伴い、定款の一部も変更されます。具体的には発行可能株式総数の上限を320,000,000株から640,000,000株へ引き上げます。変更の効力発生日は2025年10月1日です。資本金の額の変更はありません。

配当予想の修正

株式分割による発行済株式総数の増加に伴い、1株当たりの配当予想を修正します。2026年3月期の期末配当予想は、以前公表した6.50円から3.25円へ改定されます。第2四半期末配当は0.00円の予定を継続します。前期実績は4.50円です。なお、分割により総配当額自体の変更はなく、資本構成の変更もありません。

able>旧予想第2四半期末0.00円、期末6.50円、合計6.50円新予想第2四半期末0.00円、期末3.25円、合計3.25円前期実績0.00円/第2四半期末 4.50円/期末4.50円

配当予想の修正は株式分割による発行済株式総数の増加に伴う1株当たりの配当予想の調整であり、総額としての配当方針自体に影響はありません。

市場の動向と今後の見通し

直近の株価は2025年8月13日時点で2390円台を推移しています。株式分割は市場の流動性を高め、投資家層の拡大を狙う施策として一般的に評価されやすく、短期的には需給の改善を背景に株価が反発する可能性があります。ただし、分割後の株価は新しい基準価格へと調整されるため、分割直後の動きは割安感と乖離が生じるケースもあり得ます。今後の動向は市場の反応と企業の追加情報次第となります。

直近の株価状況の参考

直近のレポートでは、株価データとして2025年8月13日の終値が2410円となっており、分割発表による短期的な材料について市場参加者の反応を見守る局面です。

まとめ

ラクスは株式分割を通じて流動性の改善と投資家層の拡大を目指します。定款の一部変更と配当予想の修正も同時に発表され、分割後の株式価値の希薄化に配慮した配当方針の再調整を行っています。分割日程は2025年9月30日が基準日、2025年10月1日が効力発生日です。

今後の株価を予想

短期的には株価は上昇方向に動くと予想します。理由は株式分割による流動性向上と投資家層の拡大期待、分割後の1株あたり配当の修正にもかかわらず総配当の安定性が保たれるとの説明が市場の買い材料となるためです。直近終値は約2410円付近なので、分割後の価格感覚や需給の改善を踏まえ、1~2週間で約+5%程度の上昇を見込みます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3923|ラクス
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
株式分割並びに株式分割に伴う定款の一部変更及び配当予想の修正に関するお知らせ
資料
株式分割並びに株式分割に伴う定款の一部変更及び配当予想の修正に関するお知らせ.pdf

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ラクス、2026年3月期第1四半期の連結業績を発表 売上高14,081百万円 営業利益3,656百万円 株式分割を予定【3923】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


今回の要点と読み解き

ラクス(証券コード:3923)は2026年3月期第1四半期の連結決算を公表しました。売上高は14,081百万円、営業利益は3,656百万円、営業利益率は26.0%と高い利益率を維持しています。前年同期比で売上高は+25.5%、営業利益は+57.1%の伸びを示し、特にクラウド事業の拡大と費用最適化が寄与しています。従業員数は3,201名と前期末より大きく増加しています。これを背景に、当社は2026年3月期の通期計画を達成する見込みを示しています。直近の株価は2025-08-13の終値で2410円近辺と推移しており、決算発表による利益成長と株主還元策が投資家の注目点となっています。

第1四半期の業績概要

able> 指標 2025年3月期実績 2026年3月期 第1四半期実績 前年同期比 売上高 11,219 14,081 +25.5% 営業利益 2,327 3,656 +57.1% EBITDA 2,590 3,961 +52.9% 親会社株主に帰属する当期純利益 2,071 3,537 +70.8% 従業員数(末) 2,700 3,201 +18.6% ble>

クラウド事業の成長と新たな取組み

クラウド事業は主力の楽楽精算、楽楽明細を軸に新規導入社数を堅調に拡大させ、ARRは450億円を突破しました。セグメント別では、クラウド事業の売上高は12,065百万円、営業利益は3,328百万円、営業利益率は27.6%と高水準を維持しています。IT人材事業は売上高2,016百万円、営業利益328百万円、営業利益率16.3%と堅調に推移しています。新規投資としてAI機能を順次搭載する方針を示し、CAIO(最高AI責任者)を新設しました。

区分 売上高(百万円) 営業利益(百万円) 営業利益率
クラウド事業 12,065 3,328 27.6%
IT人材事業 2,016 328 16.3%

株主還元と資本施策

2025年10月1日を効力日とする株式分割を2分割で実施予定です。分割後の1株配当は3.25円と見込まれ、期初発表の6.5円を遡及適用します。株式分割に伴いEPSは32.40円を見込んでおり、配当総額は1,171百万円、自社株買いは2,000百万円を予定しています。総還元性向は27.1%を目標としています。カオナビ株式売却による特別利益1,491百万円を含む点も注目されます。

AI戦略と新サービスの展開

ラクスはAIを中核に据えた経営を推進するため、CAIOを設置しました。新サービスとして楽楽債権管理を2025年7月1日から販売開始、楽楽債権管理をはじめ、楽楽明細・楽楽販売へのAI機能搭載を順次進める計画です。加えて、プラスアルファ・コンサルティングとの業務提携基本合意を公表しており、営業・顧客紹介・技術連携などを通じた事業拡大を狙っています。

市場動向と投資判断のポイント

クラウド事業の安定した成長とマージン改善、ARRの拡大、AI戦略の推進、株主還元の強化と株式分割による市場性向上は、投資家にとって魅力的な要素です。一方、IT人材事業の譲渡検討や外部リソースの活用増加に伴うコスト動向には注意が必要です。全体としては、2026年3月期の通期計画達成に向けた期待が高まる場面といえるでしょう。

直近の市場動向

直近の株価は2025-08-13の終値が2410円となっており、決算発表による成長期待と株主還元の強化が株価を押し上げる可能性があります。

今後の株価を予想

株価は上昇すると予想する。理由は、2026年3月期第1四半期の売上高+25.5%、営業利益+57.1%と高い成長を示し、クラウド事業のARR拡大とAI戦略の推進、カオナビ株式売却による特別利益、株式分割と自社株買いによる株主還元の強化が投資家の期待を高めるため。直近株価は2410円程度で、短期的に上値を試す動きが想定される。長期的には中期経営計画の達成見込みが支えとなる見込み。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3923|ラクス
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
2026年3月期第1四半期決算説明資料
資料
2026年3月期第1四半期決算説明資料.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


事案の概要

ガンホー・オンライン・エンターテイメントは2025年8月14日、元従業員(幹部級)の不正行為が判明したと公表しました。具体的には、架空の業務発注を介して資金を着服していたことが確認され、被害総額は約2億4,600万円に上るほか、ある取引先に対しても実態のない取引で約1億円を不正に支払っていた事実が確認されました。

調査と対応

同社は独立社外監査役を中心とした社内調査チームと外部のフォレンジック支援を用い、事実関係の解明を進めました。現時点では本不正行為は単独であり組織的な不正は認められないとしていますが、検知が難しかった要因としてコンプライアンス意識の欠如や稟議・承認プロセスの弱点、権限の集中などを挙げ、再発防止策を講じています。

再発防止策として、(1) コンプライアンス教育の拡充、(2) 外部業者の発注・支払承認プロセスの内部統制強化、(3) 内部監査のモニタリング強化を挙げ、実効性を高めるとしています。さらに、元従業員の不正による被害回収を進め、捜査機関への協力を継続します。

財務への影響と今後

2026年3月期の連結業績への影響は軽微と見込まれており、今後公表すべき事項が発生すれば速やかに開示するとしています。取締役の報酬減額など、経営責任の所在を明確にする対応も実施済みです。

市場の反応と展望

公表直後の市場反応は限定的でしたが、不正発覚は株価に短期的な下押し要因となり得ます。今後は再発防止策の進捗と法的措置の結論、透明性の高い情報開示が株価の安定化に寄与すると見られます。

今後の株価を予想

1か月後の2025年9月末には終値3,100円程度へ回復する見込み。短期には下落リスクがあるが、再発防止策の進展と外部監査の信頼回復により中期的には回復基調となる見込み。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3765|ガンホー・オンライン・エンターテイメント
日時
2025年08月14日 15時30分
表題
当社の元従業員による不正行為について
資料
当社の元従業員による不正行為について.pdf

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