適時開示情報

AGC、2025年12月期第2四半期累計で売上高9955億円・営業利益540億円 通期見通しを下方修正【5201】

AGC、2025年12月期第2四半期累計で売上高9955億円・営業利益540億円 通期見通しを下方修正【5201】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


AGC、2025年12月期第2四半期累計の概要と今後の見通し

AGCは2025年8月1日に公表した2025年12月期第2四半期累計(1-2Q)の業績によると、売上高は9,955億円、営業利益は540億円となり、前年同期比での大幅な増減は見られないものの、部門別の動きには明暗が分かれています。全社売上高は9,955億円、営業利益は540億円と横ばい傾向、親会社の所有者に帰属する当期純利益は139億円となっています。これを受け、同社は通期見通しを下方修正しました。

セグメント別の状況を詳しく見ると、建築ガラスは出荷減少と円高の影響を受け、1-2Q累計の売上高は2024年同期比で減少しました。一方、オートモーティブと電子は売上高が微増または横ばいの水準を維持し、営業利益は改善傾向を示しています。具体的には、オートモーティブは販促と価格政策の効果により利益が増加、電子はディスプレイ部材を中心に利益を確保しています。化学品は販売価格上昇の効果が見られる一方、ライフサイエンスはBigロール(バイオ医薬品CDMO)領域の構造改革、及び Colorado 拠点の見直しを検討中で、利益の重荷となっています。セラミックス・その他は構造改革の影響で売上と利益の減少が目立ち、全社ベースの純利益にも影響を及ぼしました。

able> セグメント FY2024 1-2Q売上高(億円) FY2025 1-2Q売上高(億円) FY2024 1-2Q営業利益(億円) FY2025 1-2Q営業利益(億円) 建築ガラス 2,247 2,108 102 32 オートモーティブ 2,519 2,557 106 151 電子 1,693 1,681 200 244 化学品 2,904 2,859 277 225 ライフサイエンス 636 635 -141 -119 セラミックス・その他 424 280 24 6 消去 -271 -166 0 0 合計 10,152 9,955 567 540 ble>

また、通期見通しの修正については、2025年12月期の通期売上高を20,676億円、営業利益を1,258億円へ引き下げています。従来予想(2月時点)と比較して、特に化学品・電子・ライフサイエンスのセグメントで下振れが顕著であり、ロシア事業の譲渡に伴う影響や原材料価格の変動、為替の影響が収益にネガティブに寄与しています。これに対してAGCは、価格政策の徹底や設備投資の最適化、コスト削減と事業構造改革を推進して黒字化を目指すと説明しています。

財務の側面では、現金等の推移、ROEの動向、配当政策など株主還元にも言及。自社株買いの実施状況や配当性向の推移を踏まえ、財務体質の強化を図る方針を示しています。今後は、Colorado拠点の撤退を含むライフサイエンスの構造改革が黒字化へ寄与するかがカギとなりそうです。

総じて、AGCはセグメント間で回復の兆しを見せつつも、全社としては通期見通しの引き下げを余儀なくされました。短期的には市場の反応次第で株価の軟化が想定されますが、中期的には改革の進展と黒字化の達成に向けた取り組みが支えとなる見込みです。

今後の株価を予想

株価は短期的に下落する見込み。理由は、通期見通しの下方修正とセグメント別の下振れリスク(化学品・電子・ライフサイエンス)が示されたため。ただしオートモーティブと電子の利益改善やコスト削減、ライフサイエンスの戦略再構築が中期的な黒字化・ROE改善の可能性を生む要因でもあり、長期的には回復の余地は残る。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5201|AGC
日時
2025年08月01日 13時00分
表題
2025年12月期 第2四半期業績 説明会資料
資料
2025年12月期 第2四半期業績 説明会資料.pdf

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AGC、2025年12月期第2四半期決算の要点と今後の展望【5201】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


AGC(銘柄コード:5201)2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信の要点

AGCは2025年12月期第2四半期決算短信(IFRS)を公表しました。2025年6月30日までの累計業績は売上高995,474百万円、営業利益54,022百万円となり、前年同期比で売上高は1.9%減少、営業利益は約4.7%減少しています。税引前中間利益は33,751百万円、中間純利益(親会社の所有者に帰属)は13,905百万円でした。中間包括利益は▲42,850百万円と赤字が続く形ですが、前期比での改善動向が見られます。

決算の要点と背景

大きなポイントは、ライフサイエンス分野の減損損失が縮小したことにより、前年同期の大幅なマイナスを解消方向へ転じつつある点です。減損損失は前中間期の大規模な計上から8,020百万円へ減少しました。一方で、セグメント別の動向には差がありました。建築ガラスは欧米での出荷減と円高の影響で売上が減少し、営業利益も大きく縮小しました。自動車用ガラス(オートモーティブ)は出荷の増加と品種構成の改善、価格政策の効果で売上・利益共に堅調でした。電子は売上の微減ながら利益は増加、化学品は売上高こそわずかに減少し、利益は減少しました。ライフサイエンスは受託事業の稼働増を背景に売上はほぼ横ばい、ただし前期に発生した特定の一時要因は低下しました。

財政状態は資産総額が前期末から減少し、負債総額も減少しています。現金及び現金同等物は現状100,492百万円と前期末から減少しましたが、営業活動によるキャッシュ・フローは堅調に推移しています。投資活動によるキャッシュ・フローはマイナス幅が拡大する場面もありましたが、財務活動によるキャッシュ・フローでは返済や借入の動きが綱引きする形です。

配当については、2025年12月期の中間期配当が105円、通期は210円を予定しています。決算補足説明資料の作成や機関投資家向け説明会を実施予定で、今後の事業戦略や市場環境の影響を踏まえた見通しの説明が行われます。

セグメント別の概況

建築ガラスは欧米での価格政策の効果はあったものの、出荷減と円高影響で売上高が前年同期を下回りました。営業利益も原燃料費の上昇などで減少しました。

オートモーティブは日本での需要が増加し、出荷増と価格政策の効果で売上高が増加。営業利益も増加しています。

電子はディスプレイ基板の出荷は増えたものの特殊ガラスの減少で売上は横ばい、しかし利益は改善しました。

化学品はエッセンシャルケミカルズでの販売価格下落と製造原価の影響を受けつつ、パフォーマンスケミカルズは価格上昇の影響で増収、営業利益は減少しました。

ライフサイエンスは受託案件の調整等の影響はあるものの、固定費削減の効果が出て利益は改善しましたが、前年同期の大幅マイナスからの回復基調が続きます。

財務状況とキャッシュ・フロー

要約中間連結財政状態計算書では、資産総額が前期末より減少しています。流動資産は現金・現金同等物の減少により減少しましたが、非流動資産の減少も同様です。負債総額は減少しており、資本も減少しました。営業キャッシュ・フローは堅調で、投資キャッシュ・フローは支出が増加しましたが、財務キャッシュ・フローは借入と返済の動きが相殺しています。

通期見通しと投資家への影響

通期業績予想は、売上高2,050,000百万円(前年同期比約-0.9%)、営業利益120,000百万円、当期純利益57,000百万円、1株当たり純利益268.84円としています。配当は年間210円を見込み、株主還元にも一定の安定性を示しています。決算短信には「会計上の見積りの変更」などの注記があり、特にライフサイエンス分野の減損関連の見積りには留意が必要です。

結論

AGCは中間期に大規模な減損の縮小を実現し、黒字化へ回復基調を示しています。売上は微減ながらセグメントごとには改善が見られ、財務健全性の指標も安定してきました。今後の機械的な市場動向次第ではあるものの、通期見通しは現状の改善要因を反映しており、株価は短期的には回復の兆しを見せる可能性が高いと見ています。投資家は引き続き減損関連の会計見積りや円高・原材料価格動向に注意を払うべきです。

今後の株価を予想

短期では4700円付近へ上昇する見込み。減損縮小による黒字化基調と安定したキャッシュ・フロー、配当方針を背景に市場評価が改善する可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5201|AGC
日時
2025年08月01日 13時00分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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概要と背景

本日、2025年8月1日、ブリヂストンはIR資料として自社株式の取得状況を公表しました。2019年~2024年の業績データと併せて、株主還元の方針を示す重要な情報として市場の関心が高まっています。今回のIRは、2025年7月1日から7月31日までの期間に実施した自社株買いの詳細を示しており、今後の買付余地や財務の健全性への影響を見極めるうえでの材料になります。

今回の自社株買いの概要

able> 取得株式の種類 当社普通株式 取得した株式の総数 5,622,900株 株式の取得価額の総額 33,861,824,500円 取得方法 市場買付 取得期間 2025年7月1日~7月31日 ble>

なお、同社は2025年2月17日に取締役会で自社株式の取得上限を75百万株、総額3,000億円とする決議を行っています。今回の取得分を含む累計は、2025年7月31日現在で23,559,800株、総額1,415,321,377,00円となっており、残りの取得枠は約51,440,200株、上限3,000億円は未使用です。

累計と残りの枠の説明

累計取得株式数(2025-07-31時点) 23,559,800株
累計取得価額 141,532,137,700円
残り買付枠 約51,440,200株
総買付上限 3,000億円

市場影響と投資家への読み方

自社株買いは株主価値の向上を意図した資本還元策の一環として評価されます。今回の取得は、1回の取引での株価水準が約6,000円台半ばのレンジで推移している現状において、希薄化の抑制と資本効率の改善を狙った動きと解釈できます。累計で上限の約75百万株のうち約31.5%をすでに取得済みで、残り約51.4百万株の取得余地が残っています。現時点の株価(終値ベース)に対しては、買付を通じた需給押し上げ効果が短期的に働く可能性があり、株主価値の安定性を示す材料として市場の注目度は高まると考えられます。なお、買付は資金の流出を伴うため、財務体質や配当性向とのバランスを見極めることが重要です。ブリヂストンの過去のROE推移や自己資本比率の推移も含め、長期的な財務健全性を前提とした評価が求められます。

まとめ

今回の自社株買いは、株主還元の継続と希薄化抑制の観点から、株価の中期的な支持材料となることが想定されます。残りの取得余地がまだ残っているため、今後も追加の買付が行われる可能性があります。株価は買付による需給改善を背景に、短期的には伏兵的に上昇圧力を受ける場面が想定されます。

今後の株価を予想

中期的には株価は上昇方向へ動くと予想。1~3か月で約5%程度の上昇を見込む。買付余地が残っており、株主還元の継続姿勢が市場にポジティブ材料として作用すると見られる。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5108|ブリヂストン
日時
2025年08月01日 15時30分
表題
自己株式の取得状況に関するお知らせ
資料
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


譲渡制限付株式報酬としての自己株式の処分について

デクセリアルズは、譲渡制限付株式報酬としての自己株式の処分を完了しました。処分日は 2025年7月31日、処分株式数は18,666株、処分価額は1株あたり2,143円、総額は40,001,238円です。処分先は当社子会社の従業員2名で、7月31日付で払込が完了しています。

本件は株式報酬制度の一環として自己株式を活用するものであり、処分により市場に流通する自己株式が減少し新たに発行済株式総数が増加します。結果として希薄化要因となる点には留意が必要です。一方、同制度の執行は長期的な社員のモチベーション維持と株主へのリターンの連携を目的としています。

概要

able> 処分日2025年7月31日 処分株式の種類普通株式 処分株式数18,666株 処分価額1株あたり2,143円 処分総額40,001,238円 処分先当社子会社の従業員2名 ble>

市場への影響としては希薄化リスクが生じますが、今回の処分は株式報酬制度の運用に基づく通常の動きと考えられ、財務健全性やキャッシュポジションへ直接的な悪影響は想定されません。今後の追加情報に注視していくことが重要です。

今後の見通し

今回の処分は少額の希薄化要因にとどまると推測され、株価への影響は限定的と考えられます。ただし、株式報酬制度の執行方針次第で、今後の資本構成に影響を及ぼす可能性はあるため、追加情報が出るたびに市場の反応が変わる可能性があります。

今後の株価を予想

株価は短期的に小幅下落を見込む。今回の自己株式処分は希薄化要因となるが、株主還元の安定性や財務健全性への影響は限定的とみられるため、翌営業日を中心に約2%程度の下落を想定する。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4980|デクセリアルズ
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
譲渡制限付株式報酬としての自己株式の処分の払込完了に関するお知らせ
資料
譲渡制限付株式報酬としての自己株式の処分の払込完了に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


コニカミノルタ、2026年3月期第1四半期決算短信の要点

2025年4月1日〜2025年6月30日の期間で公表された決算短信によると、連結売上高は251,204百万円(前年同期比△8.2%)、売上総利益は110,253百万円、事業貢献利益は9,195百万円、営業利益は10,062百万円と黒字化を達成しました。税引前利益は8,891百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益は7,283百万円となっています。一方、非継続事業の影響を含む四半期包括利益は4,328百万円となっており、非継続事業の影響を除いた継続事業は堅調な推移を示しています。

セグメント別の概要

able> セグメント 売上高 事業貢献利益 営業利益 デジタルワークプレイス(DW-DX) 1,389億円 74億円 70億円 プロフェッショナルプリント 642億円 14億円 4億円 インダストリー 287億円 42億円 43億円 画像ソリューション 191億円 −14億円 6億円ble>

セグメント別では、DW-DXが堅調に推移し、プロフェッショナルプリントとインダストリーは回復の兆しを示しました。一方、画像ソリューションは一部損失を計上しましたが、全体としてグローバル構造改革の効果により販売費・一般管理費の削減が寄与しています。

財務状態とキャッシュフローの状況

当第1四半期累計期間の資産合計は約1兆2,176億円、負債合計は約7436億円、親会社所有者帰属持分は約4669億円となりました。現金及び現金同等物は約86,357百万円、フリー・キャッシュ・フローは△188億円とマイナスとなりました。為替影響や非継続事業の処理によるキャッシュフローの変動も開示されています。

通期見通しと配当

通期の業績予想は2025年5月公表時の見通しを据え置き、売上高は約10兆5千億円、営業利益は約480億円、当期利益は約240億円を見込んでいます。配当については、2026年3月期の年間配当計画として5円を2回、計10円を予定しています。なお、為替前提にはユーロ160円を設定しています。

結論と今回のポイント

今期第1四半期は売上高が前年同期比で減少する一方、事業貢献利益と営業利益は黒字へ転じ、グローバル構造改革の効果が着実に表れています。非継続事業の影響を除けば継続事業は安定成長の土台を形成しており、通期予想の据え置きは市場に安心感を与える材料となるでしょう。今後は非継続事業の影響の推移と、各セグメントの回復ペースが株価動向に影響を与えるとみられます。

今後の株価を予想

株価は上昇基調を維持。理由は、継続事業の黒字化とグローバル改革の効果が明確化した点、通期予想を据え置きで安定感を示した点、非継続事業の影響を限定的にとらえられる見通しが立った点にあり、投資家のリスク許容度が高まる可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4902|コニカミノルタ
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

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大塚商会は2025年12月期第2四半期の連結決算短信を公表しました。期間は2025年1月1日〜2025年6月30日までです。

決算の要点

able>指標金額前年同期比売上高695,132 百万円22.0%増営業利益49,173 百万円26.6%増経常利益50,099 百万円25.7%増中間純利益34,127 百万円26.7%増1株当たり中間純利益90.00 円-ble>

セグメント別の状況

セグメント売上高セグメント利益
システムインテグレーション事業490,101 百万円39,667 百万円
サービス&サポート事業205,910 百万円16,129 百万円
調整額--6,622 百万円
696,590 百万円49,173 百万円

財政状態とキャッシュ・フロー

総資産729,857 百万円
純資産381,680 百万円
自己資本比率51.7 %
現金及び現金同等物の期末残高235,003 百万円
営業活動によるキャッシュ・フロー45,190 百万円
投資活動によるキャッシュ・フロー-9,126 百万円
財務活動によるキャッシュ・フロー-30,546 百万円

配当と通期見通し

中間配当45.00 円/株
期末配当予想40.00 円/株
年間配当合計85.00 円/株
通期予想売上高1,261,000 百万円
通期予想営業利益86,200 百万円
通期予想経常利益86,600 百万円
通期予想当期純利益58,700 百万円
1株当たり当期純利益154.80 円

今後の戦略とリスク

同社は DX と AI を軸とした顧客接点の強化と業務効率化の推進を継続する方針を示しており、 Windows 10 のサポート終了に伴う更新需要や中堅中小企業への付加価値高いソリューション提案を強化します。 IT 投資環境は底堅く推移すると見込まれ、業績拡大と安定配当の両立を目指します。

今後の株価を予想

3,100円へ上昇を予想

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4768|大塚商会
日時
2025年08月01日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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要点サマリー

株式会社大塚商会は、2025年12月期 第2四半期(1~6月)決算説明補足資料を公表しました。連結ベースの売上高は695,132百万円、売上総利益は128,768百万円、営業利益は49,173百万円、経常利益は50,099百万円、純利益は34,127百万円となり、前年同期を上回り、同時点の計画値647,100百万円を大きく上回る結果です。この نتائجはセグメント別の好調に支えられ、通期計画の達成に対する信頼感を高めています。

主要数字の比較(連結・1–6月)

able> 期間売上高(百万円)売上総利益(百万円)営業利益(百万円)経常利益(百万円)純利益(百万円) 2023年1–6月521,056106,28736,71237,62325,417 2024年1–6月569,722113,32738,84339,85226,930 2025年1–6月695,132128,76849,17350,09934,127 ble>

1Hの業績要因とセグメント動向

1~6月の連結ベースでは、システムインテグレーション事業が490.101百万円(構成比70.5%)と大幅に伸長し、前年同期比で+106,634百万円・+27.8%の成長を示しました。サービス&サポート事業も+18,776百万円・+10.1%の拡大となり、全体の成長を支えました。これにより、営業利益は前年比で+10,330百万円の大幅上振れとなり、経常利益・純利益も計画を上回る結果となっています。

通期の計画も公表されており、2025年12月期の売上高は1,261,000百万円、営業利益は86,200百万円、経常利益は86,600百万円、純利益は58,700百万円を目指す修正計画が示されています。現時点の1H成績はこの計画を支える見込みとして評価されています。

キャッシュ・フローと財務状況

現金及び現金同等物は235,003百万円(期末)、自己資本は377,104百万円、自己資本比率は51.7%、有利子負債比率は1.0%と財務の健全性を維持しています。営業キャッシュ・フローは45,190百万円、投資キャッシュ・フローは-9,126百万円、財務キャッシュ・フローは-30,546百万円となっています。現金創出力と自己資本の安定性が継続しており、中長期的な資本配分にも余地がある状況です。

今後の計画と戦略

2025年12月期の連結計画は、売上高1,261,000百万円、営業利益86,200百万円、経常利益86,600百万円、純利益58,700百万円とされ、現在の1Hの実績はこの計画に対する信認を高めています。セグメント別では、システムインテグレーション事業とサービス&サポート事業の拡大を軸に、顧客基盤の拡大とソリューションの強化を継続する方針です。

配当と財務健全性の背景

過去の配当実績は、1株配当が2009年以降着実に増配を続け、2024年は80円となっています。配当性向は概ね50%台で推移しており、安定的なキャッシュフローと組み合わせて、株主還元の方針を維持しています。

以上の点から、大塚商会の2025年上半期は、堅実な財務体質を背景に売上・利益ともに成長を持続しており、通期計画の実現性が高まっていると評価できます。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想。理由は2025年1-6月期の連結実績が計画を上回り、セグメント別の成長が継続している点、財務健全性の安定、通期計画の達成期待が市場の評価を高めるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4768|大塚商会
日時
2025年08月01日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期決算説明補足資料
資料
2025年12月期 第2四半期決算説明補足資料.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


大塚商会、2025年12月期通期予想を上方修正

大塚商会は本日、2025年12月期(2025年1月1日〜12月31日)の通期業績予想を上方修正しました。新しい予想は売上高1兆2610億円、営業利益862億円、経常利益866億円、親会社株主に帰属する当期純利益は587億円、1株当たり利益は154.80円となります。前回予想と比較すると、売上高は4.0%、営業利益は4.7%、経常利益は5.4%、当期純利益は6.7%、EPSは約9.8円増額となっています。

able> 指標前回予想(A)今回修正予想(B) 売上高1,213,000 百万円1,261,000 百万円 営業利益82,300 百万円86,200 百万円 経常利益82,200 百万円86,600 百万円 当期純利益55,000 百万円58,700 百万円 1株当たり145.04円154.80円 ble>

今回の修正の背景として、2025年上半期に国内景気の回復基調が確認され、企業のIT投資需要は底堅く推移しました。これにより同社グループの業績は当初予想を上回る見込みとなり、売上の拡大と利益水準の改善が見込まれます。IR資料では国内景気の回復が今後も緩やかに続くこと、IT投資需要が継続的に支援要因となることが強調されています。

直近の株価関連情報として、直近の株価は2025年8月1日の始値2894.5円、終値2903円となっており、31日の終値2867.5円から上昇しています。直近の取引量は約123万株と活発で、今回の上方修正を市場がどう評価するかが短期の焦点となっています。

投資家へのポイント

  1. 通期の売上高と利益の上方修正は、IT投資需要の継続と景気回復の組み合わせによるもの。これにより収益力の安定性が高まる可能性がある。
  2. EPSの増額は株主還元の余地にも影響する可能性があり、配当性向の動向にも注視が必要。
  3. 株価は直近で反発基調にあるが、今後も景気動向やIT投資の動向に左右される点は留意。

要点をまとめると、国内景気回復とIT投資需要の堅調が背景となり、2025年12月期の通期予想を上方修正したことは投資家にとってプラス材料です。今後の業績推移と市場の反応を見極めることが重要です。

今後の株価を予想

今後1カ月の株価は上昇基調を維持し、3,100円を超え、3,200円程度を目指す展開になると予想します。上方修正による利益拡大期待と直近の株価上昇が相乗効果を生む見込みです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4768|大塚商会
日時
2025年08月01日 15時30分
表題
業績予想の修正に関するお知らせ
資料
業績予想の修正に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算サマリと今後の方針

大塚商会は2025年1~6月の連結決算で、売上高が6951.32億円、営業利益が491.73億円、経常利益が500.99億円、親会社株主に帰属する純利益が330.48億円となり、いずれも前年同期比で堅調な伸びを示しています。これらの実績は、通期計画の7,500億円の売上高および750億円の営業利益という目標を維持・達成する可能性が高いことを示唆します。提出IR資料は2025年8月1日付で、今後の方針として安定成長と中長期の収益性の向上を掲げています。

1H決算概要

able> 指標 実績(1-6月, 百万円) 計画比 対前年比 売上高 6,951.32 107.4% +22.0% 営業利益 491.73 108.6% +26.6% 経常利益 500.99 109.6% +25.7% 純利益(連結) 341.27 112.2% +26.7% 親会社株主に帰属する純利益 330.48 — +28.3% ble>

なお、決算資料は「2025年1~6月 業績の概況(連結/単体)」および「今後についての基本方針と中長期経営方針」を併せて開示しています。セグメント別の内訳や新しい区分方法の適用も2025年期首より変更されており、全社として“オフィスまるごと”を軸にした収益基盤の拡大を図っています。

今後の方針と成長戦略

今後については、基本方針として「お客様と共に成長する」を掲げ、安定的かつ持続的な成長を目指します。中長期の経営方針では、営業利益率・経常利益率をともに7%以上に定着させることを目標とし、人材・情報・資金・物の最適活用で生産性を向上させるとともに、需要開拓を情報活用で推進します。さらに、クラウド関連サービスの拡大やストック型ビジネスの強化を通じて、顧客単価の安定化と継続取引の拡大を狙います。

現在の分野別の取り組みとしては、たのめーるをはじめとするS&M関連事業、OSKパッケージ系、サプライ・保守などのセグメントで、収益認識の適用後の新しい区分を活用した売上拡大を進めています。今後も市場環境の変化に適応しつつ、安定成長と収益性の向上を両立させる方針です。

まとめ

今回の1-6月決算は、売上高・利益ともに計画を上回る好調な推移であり、通期見通しの維持を裏付ける結果になりました。中長期の方針も明確で、7%以上の利益率の定着を目標とする点が市場の評価につながると考えられます。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由は1Hの実績が計画比・前年実績ともに好調で、通期の売上高および営業利益目標を維持しているためです。短期的には約5〜8%程度の上昇を見込みます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4768|大塚商会
日時
2025年08月01日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期決算概要
資料
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佐々木  雄性

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要点の概要

本IRは、楽天グループが2025年7月29日に提出した連結および連結子会社の決算情報を整理したものです。特に楽天証券株式会社の日本基準・中間決算(2025年12月期第2四半期)と、2025年12月期の連結決算を8月8日に発表予定であることが伝えられています。市場関係者にとっては、上半期の業績動向と今後の開示スケジュールが注目ポイントとなります。

連結決算の概要(累計)

able> ead> 指標 2025年12月期中間期 2024年12月期中間期 営業収益 70,627 64,199 純営業収益 65,257 61,405 営業利益 16,438 16,022 経常利益 16,124 15,811 中間純利益 5,584 10,929 ble>

上記は連結の累計実績であり、売上高は前年同期比で増加しています。一方、純利益は前年同期と比べ減少しています。これは費用項目の増減や非経常項目の影響など、構造的な要因が絡んでいる可能性があります。

参考情報(四半期情報:2025年4月〜6月)

指標 2025年4月〜6月
営業収益 35,617
純営業収益 33,035
営業利益 8,839
経常利益 8,673
四半期純利益 1,875

この四半期情報は日本基準・連結決算の推移を示しており、四半期ベースの収益性は改善傾向を示唆しています。なお、上半期の累計データと併せて検討することで、年間の成長余地を見極めることが重要です。

今後の開示スケジュール

楽天グループは、2025年12月期第2四半期(中間期)決算の連結決算を2025年8月8日(金)に公表予定としています。国際会計基準(IFRS)と日本基準の取り扱いの違いにも留意が必要です。

また、同日付の連結決算に関する資料には、楽天証券株式会社の中間期決算(日本基準・連結)に関する添付資料が含まれており、報告期間は2025年1月1日〜6月30日となっています。

今後の株価を予想

株価は上昇に動く。理由は、楽天証券の累計で売上が前年同期比で増加しており、四半期情報も改善傾向を示すため。8月8日の連結決算発表を前に市場の期待感が高まり、株価が上方へ振れる可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4755|楽天グループ
日時
2025年07月29日 16時20分
表題
連結子会社(楽天証券株式会社)の決算について
資料
連結子会社(楽天証券株式会社)の決算について.pdf

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