適時開示情報

西武ホールディングス 1Q決算短信の要点と展望【9024】

西武ホールディングス 1Q決算短信の要点と展望【9024】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


西武ホールディングス 2026年3月期 第1四半期決算短信の要点

2025年8月1日付で提出された決算短信に基づくと、連結売上高は132,399百万円、前年同期比5.6%増となりました。一方、営業利益は18,437百万円で前年同期比7.6%減、経常利益は17,256百万円で同11.9%減、親会社株主に帰属する四半期純利益は13,462百万円で13.2%減少しました。

決算の要点

able> 指標累計期間(百万円)前年同期比 売上高(営業収益)132,399+5.6% 営業利益18,437-7.6% 経常利益17,256-11.9% 親会社株主に帰属する四半期純利益13,462-13.2% ble>

セグメント別の状況

セグメント営業収益(百万円)営業利益(百万円)前年同期比
不動産事業25,3746,148+33.7%
ホテル・レジャー事業59,2674,592-34.9%
都市交通・沿線事業38,6534,900-22.3%
その他16,8742,800+6.1%
合計140,17018,442

財政状態と財務指標

項目金額(百万円)備考
総資産1,834,120
純資産567,128
自己資本比率33.3%2025年3月期30.6%から上昇

なお、決算短信には「決算補足資料の公表有り」および「通期予想は前回公表時と変更なし」との記載があるほか、配当方針として年間40円の配当を見込んでいる旨が示されています。第一四半期の財務状態では自己資本比率の改善が顕著で、財務健全性の向上が確認できます。

今後の株価を予想

今後1〜2ヶ月は株価が下落傾向になる見込み。理由は、四半期ベースの利益が前年同期比で減少しており、通期予想は大幅な利益減少の可能性を示唆する場面があるため、短期的には4,000円台前半へ下値を試す展開が想定される。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
9024|西武 HD
日時
2025年08月01日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

東海旅客鉄道(JR東海)は、2026年3月期第1四半期決算説明会で、2025年度の業績が前年を上回る見通しを示しました。東海道新幹線を中心とする運輸収入の堅調な回復により、セグメント全体の営業利益が増加。インバウンド需要の回復と大阪・関西万博の開催効果が、短期的な収益拡大に寄与しています。加えて、N700Sの追加投入やHC85系の増結といった車両投資を進め、供給力の強化を図っています。長期的にはリニア中央新幹線計画の進捗も事業基盤の強化要因として位置づけられています。

主な財務指標の動向

able> 営業収益 4,782億円 前年同期比で増加 営業利益 2,212億円 増益基調を維持 運輸収入 3,831億円 新幹線+在来線の収益寄与が拡大 四半期純利益(親会社株主に帰属) 1,452億円 前年同期比で着実な成長 ble>

第1四半期の具体的な要因として、東海道新幹線の利用回復とインバウンド需要の顕在化、そして大阪万博の開催による需要増が挙げられます。1Qには、区間別の増収効果として東京口と新大阪間の需要拡大が約120億円、名古屋間の増収効果が約20億円、合計約140億円の追加寄与が見込まれました。インバウンドの寄与は約450億円と推計され、1Qの運輸収入の押し上げ要因となっています。

車両投資面では、新幹線車両「N700S」2編成の追加投入と在来線車両「HC85系」6両の追加投入を計画しており、弾力的な列車設定を可能にしています。これにより需要の高まりに対応するほか、自然災害時の遅延回復力の向上も見込まれます。また、長期の成長戦略としてリニア中央新幹線の進捗状況も資料で触れられており、静岡工区のモニタリング会議を通じた対話状況の報告が行われています。

財務施策としては、配当性向の推移や自社株買いの実施状況が示され、財務の安定性を背景に資本効率の改善を図っていることが窺えます。これらを総合すると、短期の回復局面と中長期の成長投資が両立していると評価できます。

市場動向と投資家への示唆

今回の決算説明資料は、輸送需要の回復と大型イベントの需要創出効果を強調しており、短期的な収益改善を裏付ける要因と考えられます。大阪万博開催の影響は限定的な期間にとどまる可能性がある一方、インバウンドの復活は中長期の収益力を支える要素として重要です。今後も車両投入や新幹線の運用効率化、リニア計画の進捗が投資家の注目ポイントとなるでしょう。

見通しとリスク

短期的には、運輸収入の拡大と海外需要の回復が継続すれば、売上高・利益の伸びは継続する見込みです。しかし、インバウンド需要の変動や新幹線運賃の価格政策、原材料・燃料費の上昇などが収益性へ影響を及ぼすリスクは依然として存在します。長期的には、リニア計画の進捗や沿線開発のホテル事業などの多角化が収益源の安定化に寄与する可能性があります。

今後の株価を予想

このニュースを受けて株価は短期的に上昇局面入りすると予想します。根拠は、営業収益・営業利益の前年超え、東海道新幹線の需要回復とインバウンド・万博効果による運輸収入の押し上げ、車両投資による供給力の強化など。3ヶ月以内に3,700円台、6ヶ月以内に3,900円程度へ回復・上昇する見込みです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
9022|東海旅客鉄道
日時
2025年07月29日 17時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算説明会資料
資料
2026年3月期 第1四半期決算説明会資料.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


東海旅客鉄道(9022) 第1四半期決算の要点

東海旅客鉄道は、2025年度第1四半期連結決算において、東海道新幹線をはじめとする在来線の利用が好調で運輸収入が増加し、連結営業収益は4,782億円、営業費用は2,570億円となりました。これにより営業利益は2,212億円、経常利益は2,075億円、四半期純利益は親会社株主に帰属する部分が1,452億円、連結ベースで1,462億円と、いずれも前期を上回る結果となっています。通期の業績予想は前回予想を据え置いており、鉄道の原点である安全の確保を前提に、業務改革と収益の拡大を2本柱とした経営体力の再強化に取り組む方針を示しています。

決算の概要を表に整理すると、以下の通りです。2024年度と2025年度の比較項目は連結ベースの数字を中心に記載しています。

able> 指標 2024年度 2025年度 増減 対前期比 営業収益 4,352億円 4,782億円 +429億円 109.9% 営業費 2,509億円 2,570億円 +60億円 102.4% 営業利益 1,843億円 2,212億円 +368億円 120.0% 経常利益 1,712億円 2,075億円 +362億円 121.2% 四半期純利益(親会社株主に帰属する) 1,197億円 1,452億円 +254億円 121.2% 四半期純利益(連結) 1,207億円 1,462億円 +255億円 121.2% 運輸収入(第1四半期セグメント) 運輸収入 3,603億円 運輸収入 3,992億円 +389億円 110.8% 新幹線 運輸収入 3,188億円 3,566億円 +378億円 111.8% 新幹線 輸送人キロ 13,186百万人キロ 14,695百万人キロ +1,509 111.4% 在来線 運輸収入 253億円 265億円 +12億円 104.9% 在来線 輸送人キロ 2,161百万人キロ 2,235百万人キロ +74 103.5% 総資産 約10兆3233億円 約10兆3233億円 - - ble>

通期見通しについては、前回予想を据え置く方針が示されました。安全を最優先しつつ、業務改革と収益の拡大の2軸を通じて財務健全性とキャッシュフローの改善を図る考えです。セグメント別では運輸業の堅調さが引き続き収益を押し上げており、駅店舗や車両関連の売上も拡大しています。

なお、ROEは約9.96%、自己資本比率は約44.6%と、財務体質は安定基調を維持しています。今後も配当性向の適切な水準を維持しつつ、財務基盤を強化していく方針です。

今後の株価を予想

株価は上昇に動くと予想。理由は、1Qの決算で運輸収入の増加と全体の利益拡大が確認され、通期予想を据え置く安定的なガイダンスが示されたことにより、投資家の期待が高まるため。安全性と業務改革を柱とした成長戦略も継続的な評価材料となる。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
9022|東海旅客鉄道
日時
2025年07月29日 15時30分
表題
2026年3月期(2025年度) 第1四半期決算補足説明資料
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決算サマリー

東海旅客鉄道(9022)は、2026年3月期第1四半期の連結累計期間(2025年4月1日~2025年6月30日)において、売上高478,283百万円、前年同期比9.9%増、営業利益221,225百万円、前年同期比20.0%増となりました。経常利益は207,532百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は145,211百万円、1株当たり四半期純利益は147.88円、四半期包括利益は159,950百万円となっています。これらは新型コロナ後の回復に伴う需要回復と、鉄道事業の安定運営・収益性向上の取り組みの結果とみられます。

同社は通期の業績予想について、決算発表時の見通しを据え置いています。通期の連結業績予想は売上高1,865,000百万円、営業利益667,000百万円、経常利益608,000百万円、当期純利益432,000百万円、1株当たり純利益432.34円としています。配当方針に関しては、2026年3月期の年間配当32.00円を想定しています。

財務状況と財務指標

第1四半期末の総資産は10,269,357百万円、純資産は4,780,475百万円、自己資本比率は46.0%と高水準を維持しています。現金及び預金は353,823百万円、中央新幹線建設資金管理信託は952,970百万円と、長期の資本計画を反映した財務構造となっています。なお、第1四半期連結計算期間の税金費用は税率の見積りによる計算を採用しています。

セグメント別の業績

able> セグメント 売上高(百万円) セグメント利益(百万円) 運輸業 399,274 209,323 流通業 43,317 3,209 不動産業 23,878 6,902 その他 57,703 2,336 計 524,174 221,771 調整額 - -545 連結計 478,283 221,225 ble>

セグメント別にみると、運輸業が売上高・利益の大部分を占め、コスト削減と需要に応じた運用の最適化が進展しています。流通業と不動産業は堅調に推移し、その他のセグメントも一定の収益を確保しています。これらの取り組みは全体の利益成長に寄与しています。

今後の見通しと投資家への影響

同社は決算短信の補足資料と機関投資家・アナリスト向け説明会を実施予定としており、財務状態の改善と収益拡大に対する経営陣の取り組みを継続する方針です。通期予想は据え置かれており、安定的な配当と資本効率の改善を通じて、株主還元と中長期的な成長の両立を目指しています。

補足

現預金・投資有価証券・信託等の組み合わせを含む資産構成は健全性を高め、自己資本比率の改善が示されています。中央新幹線の建設・運用に向けた資金管理は長期資本計画の要となっており、財務安定性を支える要因となっています。

今後の株価を予想

決算発表を受け、短期的には株価は上昇トレンドに転じると予想します。理由は、売上高・営業利益の大幅な増加と通期予想の据え置き、自己資本比率の改善、安定的な配当方針が投資家心理を支援するためです。具体的には、3,600円前後を目標に上昇する可能性が高いと考えます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
9022|東海旅客鉄道
日時
2025年07月29日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


自己株式取得の概要と市場への影響

東海旅客鉄道は、2025年4月30日に開催された取締役会の決議に基づく自己株式取得を公表しました。対象となる株式は普通株式で、2025年7月1日から7月31日の期間に市場買付けで3,819,000株を取得しました。取得総額は12,702,803,279円となっています。なお、発行済株式総数に対する取得上限は4.57%(上限株式数は45,000,000株、上限取得額は1,000億円)であり、今回の実績はその範囲内で行われたものです。

今回の公表によれば、累計で取得済株式の総数は10,580,200株、株式取得価額の総額は33,688,580,696円となっています。2025年7月31日現在の累計は、当初の上限と比べて徐々に上限に接近している状況です。

直近の株価動向と買い増しの背景

直近の株価は、2025年8月4日の終値が3,595円、高値が3,613円、安値が3,561円でした。直近の取引日(7月31日)には終値が3,511円となっており、買い増しの発表後にかけて一部材料として市場の関心を呼んでいます。株価水準は3,500円台後半〜3,600円台前半で推移しており、自己株式取得の進捗や資本効率改善への期待が小刻みに反映されている状況です。

このIR資料に関連する財務指標として、2025年3月期のROEは9.96%、自己資本比率は44.6%、総資産は10兆3233億円、EPSは465.88円、営業利益は7,027億9400万円となっています。自己資本比率の高さと安定した利益水準は、株主還元の強化と資本効率の改善を示唆する材料です。

買い増しの意義と市場への影響

今回の3,819,000株の取得は、累計での取得株数を10,580,200株へと押し上げ、総額も約33.69億円に達しています。買い増しは希薄化抑制と資本効率の改善を狙うものであり、株主価値の向上を意図した意義深い動きです。市場では、自己株式取得の進展は短期的な株価の反発要因として働くことが多く、今後の追加取得状況次第で上値を試す場面が出てくる可能性があります。

able> 区分 株式数 取得価額 期間/備考 7月1日〜7月31日 3,819,000株 12,702,803,279円 市場買付け 累計(2025/07/31現在) 10,580,200株 33,688,580,696円 上限に対する進捗は控えめながら着実に進行 ble>

要点のまとめ

・自己株式取得は2025年4月の決議に基づく常設計画の一環で、上限は発行済株式総数の4.57%・総額1000億円。
・7月に3,819,000株を取得、累計は10,580,200株に達し、総額は約336.8858億円。
・直近株価は3,500円台後半〜3,600円台前半で推移。ROEや自己資本比率は良好で、資本効率の改善期待が継続。
・今後の追加買い付け状況次第で短期的な株価の動意づけが見込まれる。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想。理由は自己株式取得の進捗と資本効率改善への期待により短期的な需給が改善され、3,700円を超える水準へ上振れする可能性が高い。ただし市場全体の動向次第でリスクは残る。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
9022|東海旅客鉄道
日時
2025年08月04日 15時30分
表題
自己株式の取得状況に関するお知らせ
資料
自己株式の取得状況に関するお知らせ.pdf

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東日本旅客鉄道(9020)第1四半期決算、売上高7,153億円・純利益786億円・通期予想は維持【9020】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

東日本旅客鉄道株式会社(銘柄コード:9020)は、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。今回の連結累計期間(2025年4月1日〜2025年6月30日)の売上高は7,153億円、営業利益は1,147億円、経常利益は989億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は786億円となりました。売上高は前年同期比4.2%増と拡大した一方、営業利益は4.8%の減益となりました。背景には鉄道サービスの利用増による収益拡大があるものの、不動産販売の減少などが影響しています。一方で投資有価証券売却益の寄与により四半期純利益は前年同期比7.4%の増加となりました。

決算短信には、退職給付制度の移行(現行の退職一時金制度から確定拠出年金制度へ)を2026年4月1日付で実施する予定であることが記されており、影響額は現在算定中です。地域交通協力金の支出やその他の注記事項も開示されています。

決算の要点と財務状況

現状の財務状態は総資産10,096,416百万円、純資産2,917,555百万円、自己資本比率28.8%と報告されています。現金及び預金は約18.5千億円、棚卸資産は約13.7千億円と、流動資産と固定資産のバランスを保つ構造です。四半期ベースでの営業活動によるCFは高水準で推移しており、投資有価証券の評価差額など一部の要因で利益が押し上げられています。なお、四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していません。

通期見通しと配当

通期の業績予想は、売上高3,023,000百万円、営業利益387,000百万円、経常利益323,000百万円、当期純利益200,000百万円程度と示されています。配当方針は年間62円を予定しており、第1四半期末・第2四半期末の配分を合わせた見込みです。自己資本比率は28.8%へと安定感を強化する見通しです。

セグメントと注記の動向

本四半期は鉄道の利用増加により売上高が増加した一方で、不動産販売の利益が減少したことが営業利益の減少要因となりました。決算補足説明資料の作成や説明会の開催が予定されており、退職給付制度の改定や地域交通協力金の支出など、注記項目にも留意が必要です。

参考となる財務指標の概要

able> 指標 今回(2025/6/30) 前年同期(2024/6/30) 対比 売上高(営業収益) 7,153億円 6,867億円 +4.2% 営業利益 1,147億円 1,205億円 -4.8% 経常利益 989億円 1,064億円 -7.0% 親会社株主に帰属する四半期純利益 786億円 733億円 +7.4% ble>

投資家への結論と今後のポイント

本決算は、売上高の増加と一部の特別利益による純利益の増加が見られ、通期予想の維持と配当の安定方針が示されています。今後は退職給付制度の移行影響の確定と、地域交通協力金の最終的な費用計上が焦点となる見込みです。鉄道利用の回復基調が今後の収益持続の鍵となるでしょう。

今後の株価を予想

株価は上昇すると予想します。理由は、売上高の増加と純利益の前年同期比でのプラス寄与、通期予想の維持、配当方針の安定が市場のポジティブ評価を後押しするためです。1カ月程度で約+4%程度の上昇を見込んでいます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
9020|東日本旅客鉄道
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


本件の概要

東日本旅客鉄道(JR東日本、コード9020)は、自己株式の取得を完了しました。公表された取引は2025年7月31日に決議・公表され、今回の買付は東京証券取引所の自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)を通じて実施されました。

具体的には、合計 2,404,700株を取得し、総額は 7,738,324,600円に達します。取得株式数は発行済株式総数に対する割合として0.21%に相当します。取得日は2025年8月1日です。

取得の背景と今後の資本政策

同社は、社員への株式報酬制度を2026年4月から導入する予定であり、機動的かつ柔軟な資本政策を実施可能とするために自己株式の取得を行いました。今回の買付けをもって、取得決議は終了しています。今後は、株式報酬制度の詳細決定の都度、速やかに公表される予定です。

財務・資本への影響と市場の読み方

取得総額は約7.74十億円と小規模ながら、自己株式の取得は資本効率向上へのシグナルとして市場に受け止められる可能性があります。なお、0.21%という割合は、発行済株式総数に対する限定的な規模であり、直ちに財務安定性を大幅に変えるものではありません。今後の資本政策や社員株式報酬制度の導入状況次第で、EPSやROEへの影響が徐々に現れてくる可能性があります。

取得概要

able> 取引日2025年8月1日 取得株式数2,404,700株 株式総数に対する割合0.21% 総額7,738,324,600円 取得方法ToSTNeT-3(自己株式立会外買付取引) ble>

直近株価の状況

直近の株価データによると、2025年8月1日終値は 3,344円となっています。市場の反応は今後の資本政策の動向次第で変動が想定されます。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想。理由は、自己株式取得の完了が資本効率向上と資本政策の機動性を示すシグナルとなり、2026年の社員株式報酬制度導入準備と併せて株主価値の向上期待を高めるため。短期では+1%~+3%程度の上昇が見込まれる。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
9020|東日本旅客鉄道
日時
2025年08月01日 10時00分
表題
自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の取得結果及び自己株式の取得終了に関するお知らせ
資料
自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の取得結果及び自己株式の取得終了に関するお知らせ.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


IR要点と投資家への影響

本日公開された東日本旅客鉄道のIR資料によると、同社は従業員株式報酬制度の導入準備を目的として自己株式の取得を決議しました。取締役会は2025年7月31日にこの方針を承認し、2025年8月1日午前8時45分にToSTNeT-3を通じて買付けを実施する予定です。取得は従来の資本政策の柔軟性確保と人材報酬の透明性向上を狙うものです。

取得の概要

able> 取得対象株式普通株式 取得株式数2,404,700株(上限) 取得総額の上限7,738,324,600円(約77.38億円) 取得方法ToSTNeT-3 取得日2025年8月1日午前8時45分 取得基準価格7/31終値 3,218円 発行済株式総数に対する割合0.21% ble>

背景として、2026年4月の社員株式報酬制度の導入を予定しており、これに伴う株式の交付を円滑に行える体制を整える狙いがあります。取得は市場の流動性を損なわない範囲で実施され、資本政策の機動性を高めるとともに、株主価値の安定性にも寄与すると見られます。

直近の財務指標を見ると、同社は財務健全性を維持しており、2025年3月期の営業利益は約3兆7678億円、EPSは約198.29円、ROEは約7.84%、自己資本比率は28.1%と比較的安定しています。直近CFは営業CFが堅調で、自己株式の取得にも財務的余力があることが窺えます。配当性向は30.3%(2025年3月期)と中長期の株主還元方針にも沿っています。

直近の株価動向として、2025年7月31日の終値は3,218円となっており、今回の自己株式取得は短期的には株価の下支え要因となる可能性があります。市場はこのニュースを受けて、機動的な資本政策と人材戦略の両立を評価する動きを見せると考えられます。

総じて、今回の自己株式取得は株主還元の姿勢を示すとともに、従業員株式報酬制度の円滑な導入準備と機動的な資本政策の実現を目指すものであり、短期的には株価の上昇圧力になる可能性が高いと見込まれます。

今後の株価を予想

株価は上昇に転じ、近期に3,260円を超え、1か月程度で3,350円付近まで上振れする見込み。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
9020|東日本旅客鉄道
日時
2025年07月31日 16時30分
表題
自己株式の取得及び自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の買付けに係る事項の決定に関するお知らせ
資料
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と要点

JR東日本は、2026年3月期第1四半期決算説明資料を公表しました。連結売上高は前年同期比で増収となり、2025年6月期実績は7,153億円、2026年3月期の通期見通しは30,230億円と大幅な成長を見込みます。営業利益は2025年6月期が1,147億円、通年予想は3,870億円と見込まれ、前年同期比で微増または横ばいの水準にとどまる見込みです。経常利益は989億円→3,230億円へ拡張見込みで、最終的には「増収増益」の方向性を維持します。EBITDAは2025年6月期2,165億円、2026年3月期見通しは8,090億円と大幅な伸びを示しています。

able> ead> 指標 2024/6実績 2025/6実績 2025/3実績 2026/3予想 増減/備考 営業収益 6,866 7,153 28,875 30,230 前年比104.2%→104.7% 営業利益 1,205 1,147 3,767 3,870 前年比95.2%→102.7% 経常利益 1,064 989 3,215 3,230 前年比93.0%→100.4% EBITDA 2,181 2,165 — 8,090 前年同期比大幅増、四半期ベースは+(-16)の推移 ble>

セグメント別には、運輸・流通・サービス・不動産・ホテル・その他の全てのセグメントで増収を達成、鉄道運輸収入の増加、エキナカ店舗の売上増、SC・ホテルの売上増といった要因が寄与しています。運輸事業は鉄道運輸収入の増加が続く一方で物件費の増加などから増収減益となる計画です。流通・サービス事業はエキナカ店舗の売上増などにより増収増益見込み、不動産・ホテル事業もオフィス賃貸収入やSC・ホテルの売上が増える一方、不動産販売の利益減少が影響します。その他はシステム受託開発の売上拡大等により増収見込みとなっています。

セグメント別の動向と数値の要点

セグメント 2024/6実績 2025/6実績 2025/3実績 2026/3予想 主な要因
運輸事業 4,650 4,852 4,750(EBITDA)/売上20,010 新幹線・在来線の利用増、定期外需要拡大を想定
流通・サービス 908 962 870(EBITDA)/売上4,180 エキナカ店舗の売上増、交通広告の伸長
不動産・ホテル 1,097 1,105 1,910(EBITDA)/売上5,010 オフィス賃貸収入・SC・ホテル売上増
その他 209 232 580(EBITDA)/売上1,030 IT・Suica分野の伸長、海外鉄道等の寄与

財務戦略と配当方針の方向性

資料には、勇翔2034のビジョンのもと、ROEを10%以上に引き上げる長期目標と、営業収益4兆円超を目指す成長戦略が掲げられています。配当性向は2027年度に40%へ段階的に引き上げる方針で、柔軟な自己株式取得も実施していく予定です。財務面ではネット有利子負債/EBITDAを5倍程度へ低減する方針が明記され、5年後の財務健全性の改善を志向しています。

旅客輸送量と鉄道運輸収入の動向

旅客輸送量と鉄道運輸収入は、定期・定期外・新幹線・在来線の組み合わせで増加を見込んでいます。2025年3月期からの回復を背景に、2026年3月期には鉄道運輸収入が18,970億円に達すると見込まれ、輸送量の回復とともに収益の底上げが期待されます。

投資家への総括的メモ

全セグメントの増収が見込まれており、EBITDAの大幅拡張が財務の安定性と株主還元の強化につながる見込みです。長期計画におけるROEの改善とキャッシュ・アロケーション戦略も株価形成に寄与する可能性が高いと言えます。

今後の株価を予想

株価は上昇すると予想します。理由は全セグメントで増収が見込まれ、EBITDAの大幅拡大、通期の業績予想上振れ、配当性向の引き上げ方針・自己株式取得の柔軟性などが株価の上昇要因になるためです。1~3か月で+5~8%、6か月で+10~15%程度の上昇が見込まれます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
9020|東日本旅客鉄道
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算 説明資料
資料
2026年3月期 第1四半期決算 説明資料.pdf

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佐々木  雄性

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JR東日本(銘柄コード9020)運賃改定の認可について

2025年8月1日付のIR資料に基づき、東日本旅客鉄道は運賃改定の認可を公表しました。申請は2024年12月6日に提出され、国土交通大臣の認可を取得。改定は初めての実施となり、2026年3月の実施を予定しています。背景にはお客さまのライフスタイルの変化、物価高、人材確保などの経営環境変化があり、サステナブルな鉄道事業を継続する狙いが示されています。

改定内容と適用範囲

able> 区分 改定率 増収率 定期外 7.8% 5.7% 定期(通勤) 12.0% 9.5% 通学 4.9% 3.1% 小計 11.0% 8.7% ble>

改定額は現行の運賃に対する上乗せを前提とし、現行と申請の比較での数値は以下のとおりです。

実施時期と影響

運賃改定は2026年3月を予定して実施され、普通旅客運賃および定期旅客運賃(通勤・通学)について、区分別の改定率と増収率が示されています。総合的な改定率は7.1%となり、定期外で5.7%、定期通勤で9.5%、通学で3.1%の増収寄与が見込まれています。これにより駅業務を含む鉄道部門の収支への影響が出るとされ、長期的な財務安定性の観点からも重要な施策と位置づけられています。

鉄道部門の収支の実績および推定

IR資料では鉄道部門の収支の現状と見通しを数値化しています。現行(3年間平均)では収入約18,733億円、原価約18,785億円、差引約▲52億円、収支率約99.7%と示されています。申請(実績)では収入約18,988億円、原価約19,387億円、差引約▲399億円、収支率約97.9%となっています。推定では収入約19,191億円、原価約19,841億円、差引約▲650億円、収支率約96.7%とされており、2026–2028年度の推定値では差引がさらに拡大する見込みが示唆されています。

このように改定は収入の押し上げ要因となる一方、費用の上昇も見込まれており、鉄道部門の収支は依然として高い収支率を維持する前提の下での計画となっています。国の認可を受けた改定は、2026年3月に実施され、グループ全体の財務計画に影響を与える重要な施策として位置づけられています。

なお、本改定の背景や具体的な財務指標の取り扱いについては、公式ニュースリリースの参照先をご確認ください。参考URL: https://www.jreast.co.jp/press/2025/20250801_ho03.pdf

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由は、運賃改定の認可により鉄道部門の長期的収益性への安定性が示唆され、2026年3月の実施に向けて市場の期待感が高まるため。現行と申請の比較での改定率が区分別に明確化され、将来のキャッシュフロー改善に寄与する可能性が高い。一方、費用上昇の影響もあるため過度な楽観は禁物だが、総じてポジティブ材料と判断します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
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2025年08月01日 14時00分
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運賃の改定申請の認可について
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ダイセル、ポリプラスチックスの事業を吸収分割で承継 2026年4月発効予定【4202】
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SHIFT、監査法人をEY新日本からトーマツへ変更予定を公表【3697】
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帝人、デュポンへ持株譲渡を決議 事業絞り込みと資源再配分を推進【3401】
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ソニー、金融事業の部分スピンオフを決定。分配資産割合は0.206に確定【6758】
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ペプチドリーム 2025年中間期決算短信の要点と今後の見通し【4587】
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鹿島建設 2025年3月期決算発表【1812】
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スタンレー電気と三菱電機モビリティ、次世代車両用ランプ事業の合弁契約を締結 出資比率66%:34%、実効日2025年10月1日・2日【6923】
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味の素、2026年3月期第2四半期の決算短信を公表【2802】
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住友ゴム工業、2025年度通期予想とProject ARKの進捗を公表【5110】
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日本光電、Abbott販売協力契約終了と転職支援プログラム実施を発表【6849】
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マネーフォワード、FY25年3QでSaaS ARRが法人+35%、SMB+約25%、中堅+48%、通期ARRガイダンスを公表【3994】
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豊田合成、芦森工業の公開買付けを発表—4,140円で30営業日、完全子会社化を目指す【7282】
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