適時開示情報

ラクス、2対1株式分割を実施 2025年10月1日基準日・配当予想修正【3923】

ラクス、2対1株式分割を実施 2025年10月1日基準日・配当予想修正【3923】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

本日、株式情報を提供する投資家の皆さまに向けて、ラクス(銘柄コード 3923)は株式分割と定款の一部変更、そして配当予想の修正を決議したと発表しました。以下では、決議内容の要点を読みやすく解説します。

株式分割の概要

分割の方法1株を2株へ分割する2対1の株式分割
基準日公告日2025年9月12日
基準日2025年9月30日
効力発生日2025年10月1日
分割後の発行済株式総数360,666,600株
発行可能株式総数640,000,000株
定款変更の内容発行可能株式総数を320,000,000株→640,000,000株へ増加

株式分割の目的は、株式の単元株あたりの金額を引き下げて流動性を高め、投資家層の拡大を図ることです。資本金の額や実質的な資産には変更はなく、企業価値の変動を伴うものではありません。

定款の一部変更

分割の実施に伴い、定款の一部も変更されます。具体的には発行可能株式総数の上限を320,000,000株から640,000,000株へ引き上げます。変更の効力発生日は2025年10月1日です。資本金の額の変更はありません。

配当予想の修正

株式分割による発行済株式総数の増加に伴い、1株当たりの配当予想を修正します。2026年3月期の期末配当予想は、以前公表した6.50円から3.25円へ改定されます。第2四半期末配当は0.00円の予定を継続します。前期実績は4.50円です。なお、分割により総配当額自体の変更はなく、資本構成の変更もありません。

able>旧予想第2四半期末0.00円、期末6.50円、合計6.50円新予想第2四半期末0.00円、期末3.25円、合計3.25円前期実績0.00円/第2四半期末 4.50円/期末4.50円

配当予想の修正は株式分割による発行済株式総数の増加に伴う1株当たりの配当予想の調整であり、総額としての配当方針自体に影響はありません。

市場の動向と今後の見通し

直近の株価は2025年8月13日時点で2390円台を推移しています。株式分割は市場の流動性を高め、投資家層の拡大を狙う施策として一般的に評価されやすく、短期的には需給の改善を背景に株価が反発する可能性があります。ただし、分割後の株価は新しい基準価格へと調整されるため、分割直後の動きは割安感と乖離が生じるケースもあり得ます。今後の動向は市場の反応と企業の追加情報次第となります。

直近の株価状況の参考

直近のレポートでは、株価データとして2025年8月13日の終値が2410円となっており、分割発表による短期的な材料について市場参加者の反応を見守る局面です。

まとめ

ラクスは株式分割を通じて流動性の改善と投資家層の拡大を目指します。定款の一部変更と配当予想の修正も同時に発表され、分割後の株式価値の希薄化に配慮した配当方針の再調整を行っています。分割日程は2025年9月30日が基準日、2025年10月1日が効力発生日です。

今後の株価を予想

短期的には株価は上昇方向に動くと予想します。理由は株式分割による流動性向上と投資家層の拡大期待、分割後の1株あたり配当の修正にもかかわらず総配当の安定性が保たれるとの説明が市場の買い材料となるためです。直近終値は約2410円付近なので、分割後の価格感覚や需給の改善を踏まえ、1~2週間で約+5%程度の上昇を見込みます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3923|ラクス
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
株式分割並びに株式分割に伴う定款の一部変更及び配当予想の修正に関するお知らせ
資料
株式分割並びに株式分割に伴う定款の一部変更及び配当予想の修正に関するお知らせ.pdf

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今回の要点と読み解き

ラクス(証券コード:3923)は2026年3月期第1四半期の連結決算を公表しました。売上高は14,081百万円、営業利益は3,656百万円、営業利益率は26.0%と高い利益率を維持しています。前年同期比で売上高は+25.5%、営業利益は+57.1%の伸びを示し、特にクラウド事業の拡大と費用最適化が寄与しています。従業員数は3,201名と前期末より大きく増加しています。これを背景に、当社は2026年3月期の通期計画を達成する見込みを示しています。直近の株価は2025-08-13の終値で2410円近辺と推移しており、決算発表による利益成長と株主還元策が投資家の注目点となっています。

第1四半期の業績概要

able> 指標 2025年3月期実績 2026年3月期 第1四半期実績 前年同期比 売上高 11,219 14,081 +25.5% 営業利益 2,327 3,656 +57.1% EBITDA 2,590 3,961 +52.9% 親会社株主に帰属する当期純利益 2,071 3,537 +70.8% 従業員数(末) 2,700 3,201 +18.6% ble>

クラウド事業の成長と新たな取組み

クラウド事業は主力の楽楽精算、楽楽明細を軸に新規導入社数を堅調に拡大させ、ARRは450億円を突破しました。セグメント別では、クラウド事業の売上高は12,065百万円、営業利益は3,328百万円、営業利益率は27.6%と高水準を維持しています。IT人材事業は売上高2,016百万円、営業利益328百万円、営業利益率16.3%と堅調に推移しています。新規投資としてAI機能を順次搭載する方針を示し、CAIO(最高AI責任者)を新設しました。

区分 売上高(百万円) 営業利益(百万円) 営業利益率
クラウド事業 12,065 3,328 27.6%
IT人材事業 2,016 328 16.3%

株主還元と資本施策

2025年10月1日を効力日とする株式分割を2分割で実施予定です。分割後の1株配当は3.25円と見込まれ、期初発表の6.5円を遡及適用します。株式分割に伴いEPSは32.40円を見込んでおり、配当総額は1,171百万円、自社株買いは2,000百万円を予定しています。総還元性向は27.1%を目標としています。カオナビ株式売却による特別利益1,491百万円を含む点も注目されます。

AI戦略と新サービスの展開

ラクスはAIを中核に据えた経営を推進するため、CAIOを設置しました。新サービスとして楽楽債権管理を2025年7月1日から販売開始、楽楽債権管理をはじめ、楽楽明細・楽楽販売へのAI機能搭載を順次進める計画です。加えて、プラスアルファ・コンサルティングとの業務提携基本合意を公表しており、営業・顧客紹介・技術連携などを通じた事業拡大を狙っています。

市場動向と投資判断のポイント

クラウド事業の安定した成長とマージン改善、ARRの拡大、AI戦略の推進、株主還元の強化と株式分割による市場性向上は、投資家にとって魅力的な要素です。一方、IT人材事業の譲渡検討や外部リソースの活用増加に伴うコスト動向には注意が必要です。全体としては、2026年3月期の通期計画達成に向けた期待が高まる場面といえるでしょう。

直近の市場動向

直近の株価は2025-08-13の終値が2410円となっており、決算発表による成長期待と株主還元の強化が株価を押し上げる可能性があります。

今後の株価を予想

株価は上昇すると予想する。理由は、2026年3月期第1四半期の売上高+25.5%、営業利益+57.1%と高い成長を示し、クラウド事業のARR拡大とAI戦略の推進、カオナビ株式売却による特別利益、株式分割と自社株買いによる株主還元の強化が投資家の期待を高めるため。直近株価は2410円程度で、短期的に上値を試す動きが想定される。長期的には中期経営計画の達成見込みが支えとなる見込み。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3923|ラクス
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
2026年3月期第1四半期決算説明資料
資料
2026年3月期第1四半期決算説明資料.pdf

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事案の概要

ガンホー・オンライン・エンターテイメントは2025年8月14日、元従業員(幹部級)の不正行為が判明したと公表しました。具体的には、架空の業務発注を介して資金を着服していたことが確認され、被害総額は約2億4,600万円に上るほか、ある取引先に対しても実態のない取引で約1億円を不正に支払っていた事実が確認されました。

調査と対応

同社は独立社外監査役を中心とした社内調査チームと外部のフォレンジック支援を用い、事実関係の解明を進めました。現時点では本不正行為は単独であり組織的な不正は認められないとしていますが、検知が難しかった要因としてコンプライアンス意識の欠如や稟議・承認プロセスの弱点、権限の集中などを挙げ、再発防止策を講じています。

再発防止策として、(1) コンプライアンス教育の拡充、(2) 外部業者の発注・支払承認プロセスの内部統制強化、(3) 内部監査のモニタリング強化を挙げ、実効性を高めるとしています。さらに、元従業員の不正による被害回収を進め、捜査機関への協力を継続します。

財務への影響と今後

2026年3月期の連結業績への影響は軽微と見込まれており、今後公表すべき事項が発生すれば速やかに開示するとしています。取締役の報酬減額など、経営責任の所在を明確にする対応も実施済みです。

市場の反応と展望

公表直後の市場反応は限定的でしたが、不正発覚は株価に短期的な下押し要因となり得ます。今後は再発防止策の進捗と法的措置の結論、透明性の高い情報開示が株価の安定化に寄与すると見られます。

今後の株価を予想

1か月後の2025年9月末には終値3,100円程度へ回復する見込み。短期には下落リスクがあるが、再発防止策の進展と外部監査の信頼回復により中期的には回復基調となる見込み。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3765|ガンホー・オンライン・エンターテイメント
日時
2025年08月14日 15時30分
表題
当社の元従業員による不正行為について
資料
当社の元従業員による不正行為について.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


訂正通知の要点と市場影響

ガンホー・オンライン・エンターテイメントは 2025年8月14日付の開示で、元従業員による不正行為についての説明の訂正を公表しました。訂正の核心は、影響を受ける期間の記述を従来の「2026年3月期」から「2025年12月期」へ修正した点です。これに伴う連結業績への影響は「軽微」とされ、今後新たに開示すべき事項が生じた場合には速やかに公表する方針です。

訂正の背景と影響の整理

公表された訂正では、決算期の訂正と影響期間の修正が明確に示されています。現時点で開示された情報によれば、2025年12月期の業績に対する影響は限定的とされ、リスクは「軽微」と評価されています。投資家としては、経営ガバナンスに関わる重要な情報が迅速に共有される点は評価できますが、過去の開示の正確性と透明性は引き続き注視すべきポイントです。

直近の財務状況の要点

able> 指標2023/122024/12解説 売上高1253億1500万1036億2024年は売上が減少傾向 営業利益278億8000万174億9100万利益は大幅に縮小 EPS272.63円182.66円一株利益は減少 ROE12.89%8.77%株主資本利益率も低下 自己資本比率75.9%72.6%財務基盤は依然安定 総資産1680億4500万1754億6400万資産は増加 営業CF205億1400万171億3200万営業キャッシュフローは健全 投資CF-146億1000万-475億8800万投資活動によるキャッシュフローは大幅減 財務CF-70億3300万-122億1700万財務活動によるキャッシュフローは悪化 一株配当30円60円配当性向は上昇 配当性向11%32.8%配当性向が顕著に改善 自社株買い50億1600万98億6500万自社株買いの規模は拡大 ble>

直近の株価は 2025年8月14日の終値が 2902.5円、同日高値は 2983円、安値は 2896円でした。今回の訂正は長期的な財務指標の連結影響を小さく見せる方向にあるものの、株主還元の拡大と財務健全性の維持を示す点には留意が必要です。

今後の注目ポイント

今後は本件訂正に伴う追加情報の開示状況と、2025年12月期の決算発表に向けた事実関係の透明性が重要になります。市場は、訂正の規模よりも開示対応の迅速さと信頼性を評価する傾向が強くなるとみられます。

今後の株価を予想

株価は今後1~2週間で小幅上昇と予想。訂正は影響が軽微とされた点で市場の懸念を和らげ、ガバナンスの透明性向上への評価が進むためだ。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3765|ガンホー・オンライン・エンターテイメント
日時
2025年08月14日 18時30分
表題
(訂正)「当社の元従業員による不正行為について」の一部訂正について
資料
(訂正)「当社の元従業員による不正行為について」の一部訂正について.pdf

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ネクソン 2025年中間期決算の要点と3Q見通し【3659】

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佐々木  雄性

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ネクソン 2025年12月期 第2四半期(中間期)決算 IFRS概要

ネクソンは2025年8月13日、2025年12月期の第2四半期(6月30日までの累計)ICFFS決算短信を公表しました。IFRSベースの連結決算では、売上収益232,784百万円(前年同期比0.8%増)、営業利益79,309百万円(同6.6%増)、税引前利益67,545百万円(同▲41.6%)、親会社の所有者に帰属する中間利益は42,206百万円(同▲44.0%)となりました。大量の現金を抱える財務体質を背景に、現金及び現金同等物は386,366百万円と増加し、総資産は1,275,121百万円へ拡大しました。一方で、税引前利益が大きく前年を下回る要因として、為替差損の影響や一部の費用項目の増加が挙げられます。

財務状況とキャッシュフローの要点

中間期末の資産は1,275,121百万円、負債は223,079百万円、資本は1,052,042百万円となり、株主帰属持分比率は81.7%へと改善しました。営業活動によるキャッシュ・フローは88,059百万円、投資活動は49,734百万円のキャッシュ流出、財務活動によるキャッシュ・フローは70,845百万円の流出と、現金の動きは活発です。自己株式の取得も継続しており、財務活動によるキャッシュ・フローの要因として大きく寄与しています。

セグメント別の業績動向

able> ead> 地域 売上収益(外部) 百万円 セグメント利益(損失) 百万円 日本 6,952 -1,844 韓国 125,258 83,746 中国 64,451 -112 北米 20,313 1,144 その他 15,810 -4,956 計 232,784 77,977 ble>

注: 地域は顧客所在地ベースで分類。セグメント利益は売上収益から売上原価および販管費を控除した値で表示しています。

3Q(2025年9月30日までの累計)見通し

公表された第3四半期累計の連結業績予想は、売上収益349,351百万円〜359,898百万円(前年同期比4.7%〜1.8%減)、営業利益112,039百万円〜120,463百万円(同11.0%〜4.3%減)、税引前利益104,200百万円〜112,624百万円(同32.6%〜27.1%減)、四半期利益68,293百万円〜74,678百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益69,429百万円〜75,814百万円、基本的1株当たり四半期利益は85.96円〜93.86円と示されています。なお、第3四半期累計の業績予想には、子会社の清算益として40億円の計上が見込まれており、これが実際の数値に影響を与える可能性があります。

株主還元と資本政策の動向

2025年12月期の配当は中間配当15円、期末配当15円の計30円を想定しており、安定的な株主還元を継続する方針です。自己株式の取得も継続しており、2025年8月13日付の取締役会で上限11,000,000株、総額25,000百万円、取得期間を2025年8月14日〜10月31日とする決議を公表しています。これらは資本効率の改善と資本政策の柔軟性確保を狙った施策です。

直近の株価との関係性と投資判断のポイント

直近の株価は8月13日終値で3,041円となっており、決算内容が織り込まれる局面での反応次第で短期的な値動きが想定されます。IFRSベースの中間期は売上増加が限られる一方、3Q予想の一部一時要因(清算益の可能性)がポジティリティを高める要因となり得ます。今後はIP成長戦略の進捗、配当政策の実現性、そして自己株式取得の進捗が株価の方向性に影響を与えると考えられます。

結論

本決算は底堅いキャッシュフローと強力なセグメント別の成長ポテンシャルを示す一方、短期的には利益の前年同期比の低下要因も存在します。3Q予想の一部指標の改善と40億円規模の清算益の可能性を踏まえ、株価は中期的にゆるやかな上昇局面へ入ると判断します。

今後の株価を予想

2025年12月期末までに株価は3300円程度まで上昇すると予想。3Qの一部指標改善と40億円の清算益見込み、安定配当と自己株式取得が好材料として評価される見込みです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3659|ネクソン
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

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ネクソン(銘柄コード:3659)IR資料に基づく投資家向け解説

本日提出されたネクソンのIR資料に基づき、2025年6月30日を基準日とする剰余金の中間配当に関する決定が公表されました。取締役会は1株あたりの中間配当を15円とすることを決議し、効力発生日は2025年9月25日とされています。これにより、通年の配当は30円になる見通しで、2024年の実績である22.5円から増額となります。

配当の概要と背景

今回の中間配当は1株あたり15円で、総額は12,014百万円に達します。基準日と効力発生日は以下の通りです。基準日:2025年6月30日、効力発生日:2025年9月25日。2024年12月期の年間配当は22.5円であったことから、今回の増額は株主還元の強化を示すものと受け止められています。

able> 項目内容 基準日2025年6月30日 効力発生日2025年9月25日 1株当たり配当15円 配当総額12,014百万円 通年配当の見通し30円/株 2024年の年間配当実績22.50円/株 ble>

なお、2024年の配当性向はおおむね14%前後で推移しており、今回の増配は株主還元方針の一環として市場評価の高まりが想定されます。直近の株価は2025年8月13日の終値が3041円となっており、現状の株価水準に対して配当拡充はプラス材料となる可能性があります。ただし中間配当の基準日が既に過ぎている点には注意が必要です。

投資家への影響と留意点

配当の増額は株主価値の安定的な向上に寄与する要因となり得ます。過去の配当推移と比較すると、2024年の年間配当実績が22.5円であったのに対し、今回の見通しは30円と増加しており、配当性向の改善が見られます。一方、株価は配当だけでなく業績動向やマクロ経済状況にも左右されるため、配当だけに依存しない総合的な企業価値評価が重要です。

まとめ

ネクソンは2025年の中間配当を15円/株、通年で30円の配当を見込む方針を示しました。これにより株主還元が強化されることとなり、市場からの評価も上向く可能性があります。投資家は配当の拡充をチェックポイントとして、業績動向とともに総合的なリターンを検討すると良いでしょう。

今後の株価を予想

株価は上昇方向で推移すると予想。約3%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

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提出
3659|ネクソン
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
剰余金の中間配当に関するお知らせ
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名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


ツルハHD 7月度月次速報と店舗動向

ツルハHDは2025年7月度の月次営業速報を公表しました。全店ベースの売上成長率は約4.6%、既存店ベースは約2.5%と、引き続き堅調な伸びを示しています。月次データは3月から7月まで公表されており、3月は全店売上成長率5.1%、客数成長率3.4%、客単価成長率1.6%、既存店は売上成長率0.2%、客数成長率3.5%、客単価成長率3.2%、開店10件・閉店5件、店舗数は2,663店となっています。以降の月は4月が全店4.5%、客数2.5%、客単価0.5%、既存店-1.1%、客数3.9%、客単価3.7%、開店14件・閉店2件・店舗数2,675店、5月が全店4.2%、客数1.8%、客単価-0.1%、既存店-2.2%、客数4.3%、客単価4.1%、開店7件・閉店3件・店舗数2,679店、6月が全店4.7%、客数2.6%、客単価0.7%、既存店-1.1%、客数4.0%、客単価3.8%、開店2件・閉店19件・店舗数2,662店、7月が全店4.3%、客数2.2%、客単価1.0%、既存店-0.9%、客数3.3%、客単価3.1%、開店14件・閉店4件・店舗数2,672店となっています。8月分は公表値が未提示です。

グループ店舗の内訳は国内店舗計2,672店、そのうち調剤薬局は996店、ブランド別にはツルハドラッグ1,489店、くすりの福太郎244店、ウォンツ381店、くすりのレデイ薬局254店、杏林堂薬局103店、ドラッグイレブン201店を擁します。海外店舗は25店、FC加盟店は7店で、国内外を合わせたグループ全体の店舗数は2,704店となります。

直近の決算と財務の要点

2025年2月期の連結売上高は8,456億300万円、営業利益は378億9400万円、1株当たり純利益(EPS)は353.67円、ROEは6.12%、自己資本比率は48.2%でした。配当は267円/株、配当性向は75.5%とされ、2024年の配当実績と比べて安定的な還元方針を継続しています。自社株買いは100万円の実施が確認されました。

直近の株価の動向として、2025年8月12日の終値は11,575円となっています。市場は出店拡大と既存店の売上成長を織り込みつつ、ROEの改善と財務基盤の安定性を見極める局面と考えられます。

総括として、7月度の月次速報は全店・既存店双方で成長を維持し、店舗網の拡大も継続していることが確認できます。一方でROEの低下は課題となっており、今後の収益性改善と資本効率の改善が注目点となります。

今後の株価を予想

来月末までに株価は12,000円を回復し、12,500円の水準へ上昇する見込みです。月次の出店動向と既存店の成長が株価を押し上げる要因となるでしょう。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3391|ツルハ HD
日時
2025年08月12日 15時30分
表題
2025年7月度 月次営業速報に関するお知らせ
資料
2025年7月度 月次営業速報に関するお知らせ.pdf

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オープンハウスグループ、TCFD提言に基づく情報開示を更新 全事業を対象に気候関連リスクと機会を評価【3288】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


TCFD提言に基づく開示更新の概要

オープンハウスグループは、2025年8月13日付でTCFD提言に基づく気候関連財務情報開示を更新しました。対象を戸建、マンション、収益不動産、米国不動産の全事業へ拡大し、気候変動が財務に与える影響を整理・公表しています。

ガバナンスと開示の範囲

グループはサステナビリティ委員会を核に、取締役会の監督のもとで気候関連リスクと機会を検討しています。2024年にサステナビリティ推進部を新設し、進捗は経営会議と委員会に定期的に報告します。

リスクと機会の概要

本開示は移行リスクと物理リスクの双方を評価し、財務影響の見積りを提示しています。移行リスクはカーボンプライシングの導入と住宅関連の環境規制の強化、物理リスクは台風・洪水・酷暑等の影響を想定します。機会として、環境負荷の低い住宅・サービスの需要増加や再エネ電力の活用拡大を挙げています。

財務影響と対応策の要約

1.5°Cと4°Cのシナリオで財務影響を分類しており、移行リスクは小〜中程度、物理リスクは短中期で小〜中程度の影響と見積もられています。対応策として、資材調達の効率化、補助金の活用、エネルギー効率の向上、サプライチェーンの強化、顧客訴求の強化等が挙げられています。

able>項目説明対象事業戸建、マンション、収益不動産、米国不動産の全事業シナリオ1.5℃(移行リスク中心)、4℃(物理リスク中心)財務影響の傾向移行リスクは小〜中程度、物理リスクは短中期で小〜中程度の影響機会環境負荷の低い住宅・サービスの需要増、再エネ電力利用の拡大目標2030年までに総GHG排出量を2021年度比46%削減、2050年ネットゼロble>

今後の展望と投資家への意味

対象範囲の拡大と削減目標の公表は、長期的な脱炭素戦略の透明性を高め、資本コストの低減や金融機関の評価向上につながる可能性があります。環境関連リスクの管理強化は事業リスクの低減にも寄与すると期待されます。

今後の株価を予想

このニュースを受け、株価は短期的に小幅上昇基調を維持し、3か月間で約6%程度の上昇を見込む。 ending near 7,800円程度を予想。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3288|オープンハウスグループ
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
TCFD 提言に基づく情報開示の更新に関するお知らせ
資料
TCFD 提言に基づく情報開示の更新に関するお知らせ.pdf

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オープンハウスグループ、2025年9月期3Qで戸建関連の利益率改善を牽引、通期予想を上方修正【3288】

オープンハウスグループ、2025年9月期3Qで戸建関連の利益率改善を牽引、通期予想を上方修正【3288】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


オープンハウスグループ 最新の決算要点

2025年9月期第3四半期決算の公表を受け、同社は戸建関連事業の利益率改善を主因に通期見通しを上方修正しました。以下では投資家向けに要点を説明します。

3Q実績の概要

3Qの連結売上高は9,397億円、営業利益は1,022億円、当期純利益は706億円となり、前年同期比で売上高は105.0%、営業利益は126.6%、純利益は103.0%といずれも堅調な伸びを示しました。進捗率としては通期見通しに対して売上高71.5%、営業利益71.5%程度の進捗です。

通期見通しの修正とキーファクター

通期の連結業績予想は、売上高13,100億円、営業利益1,430億円、当期純利益1,000億円と上方修正されています。戸建関連事業の売上総利益率の改善が大きく寄与するとみられ、都市部を中心とした戸建需要の回復が継続する見込みです。

セグメント別の動向

戸建関連は売上高658,511百万円、営業利益50,777百万円、マンションは売上高89,294百万円、収益不動産は売上高232,873百万円、営業利益17,654百万円、その他は売上高121,467百万円、営業利益11,168百万円となっています。セグメント全体で利益率の改善と契約進捗の順調さが伺えます。

財務体質と株主還元

自己資本比率は37.2%、ネットD/Eレシオは0.7倍と健全性を維持しています。総還元性向は40%以上を掲げ、通期の株主還元として一株当たり176〜178円程度の配当を見込み、自己株式取得として250億円を予定しています。

今後の注目点とリスク

米国不動産を含む海外事業の動向や全体の不動産市況には依然としてリスクは存在しますが、戸建関連の利益率改善と収益不動産の安定性、健全な財務基盤が株主価値の拡大に寄与すると見込まれます。

財務指標の要約

able> 項目 3Q実績 前年比 売上高 9,397億円 105.0% 営業利益 1,022億円 126.6% 当期純利益 706億円 103.0% ble>
指標 通期予想 備考
売上高 13,100億円 前年比101.1%
営業利益 1,430億円 前年比120.1%
当期純利益 1,000億円 前年比107.6%
自己資本比率 37.2% 健全性継続
ネットD/E 0.7倍 低水準維持
1株配当 178円 前年比+12円
自己株式取得 250億円 通期計画

サステナビリティと成長戦略の要点

決算説明資料にはTCFDに基づく情報開示の拡大や、環境対策を進める取り組みが記載されています。また、ホテル・リゾート分野への新規プロジェクトや米国不動産事業の拡充といった長期成長戦略も示されています。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇すると予想します。3Q決算で戸建関連の利益率改善が確認され、通期予想の上方修正と高水準の株主還元方針が示されたため、今後1〜3ヶ月で概算+8%〜+15%程度の上昇を見込めます。リスクとしては不動産市況の不確実性は残るものの、財務健全性と再投資余地のある成長戦略が下支えします。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3288|オープンハウスグループ
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
2025年9月期 第3四半期決算説明資料
資料
2025年9月期 第3四半期決算説明資料.pdf

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佐々木  雄性

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2025年上半期決算サマリーと投資家向けの読み解き方

すかいらーくホールディングスは2025年上半期において、売上高2,210億円、事業利益150億円、営業利益139億円、中間利益79億円を計上しました。売上高は前年同期比で約15.4%の増収、事業利益は約26.0%増、営業利益は約16.4%増と、店舗中心の運営と価格改定を含むメニュー施策が寄与した結果とされています。既存店の売上高は108.3%、客数は102.5%、客単価は105.6%と、需要の回復と客単価の上昇が同時に進んだことが要因です。全体として「店舗中心経営」を軸とした生産性向上とM&A・新規出店の寄与により、期間利益の拡大が確認されました。

able> 指標 2025年上半期実績 2024年上半期実績 増減 売上高 2,210億円 1,914億円 +295億円 (+15.4%) 事業利益 150億円 119億円 +31億円 (+26.0%) 営業利益 139億円 120億円 +19億円 (+16.4%) 中間利益 79億円 63億円 +16億円 (+25.2%) 調整後EBITDA 406億円 367億円 +39億円 (+10.5%) ROE 9.0% 8.3% +0.7ポイント ble>

2025年上半期の財務状況は、資本効率を示すROEが9.0%と高水準を維持し、自己資本比率36.9%、ネットD/Eレシオ0.55倍と堅実な財務基盤を維持しています。一方、フリーキャッシュフローは期初からの投資活動により低下傾向にあり、2025年上半期のフリーキャッシュフローは122億円となっています。配当については中間8円、期末12円の計画で、2025年度の配当性向は約30%を目標としています。

事業戦略と成長ドライバー

決算説明資料によると、2025年上半期は既存店の売上寄与とM&A・新規出店の寄与が大きく、売上高の増加を牽引しました。既存店前年比は108.3%、客数は102.5%、客単価は105.6%と、消費の二極化に対応したメニュー施策と価格改定が寄与しています。店舗中心経営の推進により人件費率は32.1%へ改善し、生産性向上を図っています。さらに、2025年下半期以降も資さんうどんの国内展開、しゃぶ葉・SUKI-YAのM&A増加、台湾・マレーシアなど海外展開を通じた成長が描かれています。

中期的な成長の柱としては、店舗中心経営の深化、DX推進による業務効率化、人材育成とスポットクルー制度の拡充、ESG対応の推進が挙げられます。海外展開では台湾・マレーシアでの出店拡大を計画し、国内外での店舗網を拡大する方針です。また、宅配の自社配達化を進めることで、配送コストの最適化と顧客体験の向上を目指しています。

資本効率と株主還元

財務指標としては、ROEは9.0%と高水準を維持。自己資本比率は36.9%、ネットD/Eレシオは0.55倍と安定的な財務体制を示しています。中間配当8円、期末配当12円の計20円を予定しており、2025年度の配当性向は約30.8%を想定しています。株主優待制度も維持され、電子化が進む見込みです。

株価への影響と投資家への留意点

直近の株価は2025-08-14の終値2,926.5円、5日移動平均2,920.98円、25日移動平均3,?2,20近辺で推移しています。決算のポジティブな点としては、売上増加と利益拡大、既存店の回復力、M&A・新規出店の寄与が挙げられます。しかし、フリーキャッシュフローの減少と今後の投資計画の資金需要、原材料費の変動や外食市場の競争激化などのリスク要因も意識する必要があります。総じて、中長期的な成長ストーリーは堅調に見えますが、短期的には投資資金の回収と原材料コストの動向が株価のボラティリティ要因となり得ます。

今後の株価を予想

株価は上昇傾向を想定。2025年3ヶ月以内に3,200円を超え、3,200円〜3,400円のレンジ形成を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3197|すかいらーく HD
日時
2025年08月14日 12時15分
表題
2025年度第2四半期(中間期)決算説明会資料
資料
2025年度第2四半期(中間期)決算説明会資料.pdf

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