適時開示情報

京都FG、1Q末の自己資本比率12.17%、配当60円へ増配【5844】

京都FG、1Q末の自己資本比率12.17%、配当60円へ増配【5844】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点と市場の背景

京都フィナンシャルグループ(銘柄コード:5844)は、2025年6月末時点のIR資料に基づき、資本の健全性が着実に改善していることを開示しました。京都FG(連結)の自己資本比率は12.17%と前期末比でほぼ横ばいも上昇を示し、京都銀行(連結)では11.48%、前期末比0.18ポイントの改善、京都銀行(単体)では11.18%、前期末比0.54ポイントの改善となっています。

このほか、決算情報としてEPSは2025/03で125.12円、ROEは3.38%、自己資本比率は2025/03時点で8.9%とやや低下していますが、表面上の資本充実と資本効率の改善が併存しています。配当は60円へ引上げ、配当性向は47.9%へ向上し、株主還元の姿勢が強化されています。自社株買いは2025/03時点で50億2800万円となり、株主還元の一環としての取組みを継続しています。

主要指標の比較

able> 区分 6月末 前期末比 京都FG(連結)自己資本比率 12.17% +0.01% 京都銀行(連結)自己資本比率 11.48% +0.18% 京都銀行(単体)自己資本比率 11.18% +0.54% ble>

財務状況とキャッシュフローの動向

過去2年間の比較では、EPSは106.55円(2024/03)から125.12円(2025/03)へ改善、ROEは2.77%から3.38%へ上昇しています。一方自己資本比率は9.9%から8.9%へ低下していますが、営業活動によるCFが黒字化するなど営業キャッシュの改善が進んでいます。決算期を跨いでの配当拡充(35円→60円)と配当性向の改善(32.8%→47.9%)は、株主還元姿勢の強化を示しています。

指標 2024/03 2025/03
EPS 106.55円 125.12円
ROE 2.77% 3.38%
自己資本比率 9.9% 8.9%
一株配当 35円 60円
配当性向 32.8% 47.9%
自社株買い 130億1100万 50億2800万

直近の株価動向と市場の読み

直近の株価は2025年8月12日に終値2839円(始値2830円、高値2845.5円、安値2804円)となっており、5日移動平均は2770.5円、25日移動平均は2727.3円と、短期の上値トライアルが継続している状況です。資本健全性の改善と高配当の継続は、株主還元の観点からも評価材料となり得ます。

今後の見通しと投資判断のポイント

資本比率の堅実な推移と営業CFの改善、配当の拡充という三点は、株主価値の安定化につながる要素です。一方、自己資本比率は短期的には低下が見られた点には留意が必要です。市場環境の変動次第では、株価は横ばい〜上昇のレンジを描く可能性が高く、短期的には3,000円前後を試す動きが想定されます。長期的には、資本効率のさらなる改善と持続的な配当政策が株価にポジティブな影響を与えるとみられます。

今後の株価を予想

短期的には上昇トレンドを維持。来月までに株価は3,000円台前半を超え、3,100円程度まで上昇する可能性が高い。長期的にも資本健全性と高配当の継続が支えとなり、上昇基調が続く見込み。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5844|京都 FG
日時
2025年08月12日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期末の自己資本比率について
資料
2026年3月期 第1四半期末の自己資本比率について.pdf

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市場の注目点

2025年8月7日、しずおかフィナンシャルグループ(東証プライムコード 5831)は、2026年3月期第1四半期末(2025年6月末)の自己資本比率に関する公表を行いました。国際統一基準ベースで総自己資本比率は17.07%、Tier1比率も同水準となり、2025年3月末比ではそれぞれ+0.78ポイントの改善となりました。これにより、リスク資産の変動に対して堅固な資本適合性を確保していることが示されました。これらは株主還元の継続性と財務健全性の高さを裏付けるものです。

IR資料の要点と市場影響

公表された資料は、資本の厚みが増したことを中心に、過去のEPS・ROEの改善、配当の拡充、資本政策の安定性を示しています。具体的には、2025年3月期のEPSは136.37円、ROEは6.39%へと改善。配当は60円、配当性向は44%、自社株買いは2025年3月期で109.93億円と着実に実施されています。これらの数値は、財務基盤の強化と株主還元の安定化を裏付け、投資家にとっての魅力を高める要因となり得ます。

able> 指標 数値(2025年6月末) 前期比/補足 総自己資本比率(連結) 17.07% 前期比+0.78pp(2025年3月末比16.29%) Tier1比率(連結) 17.07% 同上 総自己資本の額 10,302億円 前期比較なし(基準値リスク・アセットの額 60,353億円 前期比-468億円 総所要自己資本額 4,828億円 前期比-37億円 自社株買い 109.93億円 2025年3月期実績 配当/配当性向 60円 / 44% 過去の実績として安定した株主還元 ble>

財務安定性と株主還元の意味

資本の厚みが増すことで、外部ショックに対する耐性が高まり、長期的な成長投資と安定した配当を両立しやすくなります。EPSの成長トレンドは継続しており、ROEの改善と組み合わさることで、株主価値の創出が期待されます。また現状の自社株買いの継続も、株価の底支え要因となる可能性があります。

結論と今後の展望

今回の公表により、しずおかFGは資本適合性の健全性を強化すると同時に、配当と自社株買いによる株主還元を強化する方針を示しました。市場環境次第では短期的な株価の調整局面を経て、資本の厚みと安定した配当を背景に、株価は上昇圧力を受けると予想されます。

今後の株価を予想

今後4週間程度で株価は上昇基調に転じ、1950円前後を目標に推移すると予想します。資本強化と安定的な株主還元が投資家心理を押し上げる要因となる見込みです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5831|しずおか FG
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期末の自己資本比率について
資料
2026年3月期 第1四半期末の自己資本比率について.pdf

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いよぎんHD 第1四半期決算短信の要点と投資家向け解説

2026年3月期第1四半期(期間:2025年4月1日~2025年6月30日)において、いよぎんホールディングス(5830)は連結決算短信を公表しました。経常収益は79,708百万円(前年同期比+29.3%)、経常利益は43,585百万円(同+81.5%)、親会社株主に帰属する四半期純利益は30,842百万円(同+82.2%)と、大幅な増益を達成しました。セグメント別では銀行業を中心に外部顧客向け経常収益が増加し、株式等関係損益の改善も寄与しています。以下、投資判断に資するポイントを詳しく解説します。

able> 指標 実績(第1四半期) 前年同期比 経常収益 79,708 百万円 +29.3% 経常利益 43,585 百万円 +81.5% 親会社株主に帰属する四半期純利益 30,842 百万円 +82.2% ble>

1株当たりの四半期純利益は104.73円(潜在株式調整後)と前章に記載の水準を維持。財務状態として総資産は9,219,178百万円、純資産は809,047百万円、自己資本比率は8.8%と、資本の健全性は引き続き安定しています。配当方針については2025年3月期実績の45円を基盤に、2026年3月期は合計50円を想定しています。決算説明資料には自己資本比率や配当性向の推移、株式報酬信託の取り扱い等の追加情報も含まれています。

財務健全性と資本効率の現状

項目 数値
総資産 9,219,178 百万円
純資産 809,047 百万円
自己資本比率(連結/国際基準) 8.8%
ROE(自己資本利益率 6.65%

配当と株主還元の状況

項目 実績
一株配当(2023〜2025実績) 9円(2023/3) → 30円(2024/3) → 45円(2025/3)
配当性向 10.1% → 23.3% → 25.3%

セグメント情報と有価証券評価

セグメントは銀行業・リース業を核に構成され、外部顧客向け経常収益は増加。有価証券の評価損益は引き続き注視が必要ですが、時価評価のメリットを活かした評価益が堅調に推移しています。決算短信には信託を用いた株式報酬制度の導入等、経営戦略に関する追加情報も記載されています。

今後の見通しと投資判断のポイント

第1四半期の堅調な業績成長は、利益率の改善と収益基盤の安定性を示唆しています。市場の注目点としては、今回示された通期の業績予想(通年の利益成長率・配当方針の継続性、自己資本比率の維持)と、不良債権の動向、資産の質の安定性が挙げられます。IR資料には、2026年3月期の配当予想が50円となる見通しや、資本コストの抑制、自己資本比率の安定化が明記されています。これらを踏まえると、株価は短期的には上昇圧力が強まる展開が想定され、ニュースを受けての反応はポジティブになりやすいと考えられます。

今後の株価を予想

株価は上昇に動くと予想します。理由は第1四半期の大幅増益・増配見通し、資本健全性の安定、配当性向の上昇傾向などが投資家心理を改善させるためです。近週は軟化リスクを背景に慎重な動きも想定されますが、全体としては買い圧力が優勢となる見込みです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5830|いよぎん HD
日時
2025年08月08日 13時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と制度の目的

いよぎんホールディングス(株式コード5830)は、本日開催の取締役会において、いよぎんグループ従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブ制度(以下、RSといいます)を用いた自己株式の処分を決議しました。目的は、従業員の財産形成を支援するとともに、株主価値の共有とエンゲージメントの向上を通じて企業価値の持続的な向上を図ることです。本制度は、従業員が拡大する企業価値の恩恵を受けるとともに、株主と従業員の価値共有を促進する仕組みとして設計されています。なお、本記事ではIR発表の要点と市場影響を解説します。

決議内容の要点

able> 決議日 2025年8月8日 処分株式数 71,036株 処分価額 1,864円/株 処分総額 132,411,104円 処分方法 第三者割当による本持株会への割当(いよぎんグループ従業員持株会) 対象従業員 最大602名(子会社の対象従業員) 株式の種別 譲渡制限付株式(RS) 譲渡制限期間 2025年9月22日〜2028年6月1日 権利確定期間 2025年9月22日〜2026年3月31日 希薄化効果 約0.02% 監査等委員会の意見 適法であるとの意見を表明 株式管理 野村證券を通じた専用口座で管理、譲渡制限期間中は分別管理 組織再編時の取扱い 再編日を前営業日とする譲渡制限解除等の取扱い 株価算定根拠 割当株式の処分価額は、取締役会決議日の前営業日終値1,864円 ble>

制度の背景と投資家への影響

本制度は、対象従業員が本持株会を通じて株式を取得することで企業価値の共有を促し、従業員のエンゲージメントとFinancial Well-Beingの向上を図る狙いがあります。希薄化は0.02%と非常に低く、発行済株式総数に対してごくわずかな影響にとどまる見込みです。なお、今回の処分は従業員の皆さまが長期的に企業の成長と株主価値の双方の利益を享受できるよう設計されており、株主還元という観点からも一定の評価が得られる見込みです。

直近の株価動向としては、2025年8月8日の終値は1930円であり、5日・25日の移動平均はそれぞれ1726.64円・1832.7円となっています。短期的には市場の反応次第ですが、今回の制度は企業価値の持続的向上に資する長期的な取り組みとして評価される可能性が高いと考えられます。

株価動向の注目点

今回のRS割当は0.02%の希薄化と小規模なため、直近の株価に対する影響は限定的と見られます。市場は、従業員のエンゲージメント向上と企業価値の持続的成長を支える方針として評価する場合、長期的には株価をサポートする可能性があります。

まとめと今後の留意点

本件は、大規模な資本調達ではなく、従業員インセンティブを通じた経営資本の有効活用を目的とした制度です。希薄化は小さく、適法性にも問題なしとされている点から、投資家にとっては中長期的にはネガティブサプライズにはつながりにくいと考えられます。今後は、実際の割当実施時の株価動向と従業員の参加状況を注視するとともに、制度の運用状況が企業価値の改善につながるかを見極めることが重要です。

今後の株価を予想

株価は横ばい基調から小幅に上昇する。理由は、希薄化はごく小さく(約0.02%)、従業員エンゲージメントと企業価値向上を意図するポジティブな施策として市場の評価を得やすい点にある。また処分価格が市場終値付近で適法性も確認されており、長期的な株主価値向上が期待されることから、中期的には株価が穏やかに上昇する可能性が高い。短期リスクとしては割引価格の影響は限定的だが、割当実施時の市場反応次第で一時的な揺さぶりはあり得る。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5830|いよぎん HD
日時
2025年08月08日 13時30分
表題
従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブとしての自己株式の処分に関するお知らせ
資料
従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブとしての自己株式の処分に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

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太平洋セメント、パシフィックシステム株式の公開買付けを実施へ—公正性担保とスキームの要点

本日、太平洋セメント株式会社(コード:5233)は、同社の子会社化を目的としてパシフィックシステム株式会社(コード:3847)に対する普通株式の公開買付け(TOB)を決定しました。買付価格は1株6,850円、買付予定株数は507,524株、買付期間は30営業日、開始公告日を2025年8月12日、決済開始日を2025年9月30日としています。買付は現金で行われ、対象株主には株式対価が支払われます。本件は「少数株主の利益保護」と「公正性の担保」を両立させる枠組みが整備されている点が特徴です。

1. 取引の要点と背景

公開買付けの対象はパシフィックシステム株式会社で、現状の太平洋セメントの所有割合は65.70%、972,000株を保有しています。買付は対象株式を全面的に取得することを目的とする「スクイーズアウト」手続きへとつながる可能性があり、上場廃止の可能性も併記されています。これに対して、対象者は独立した特別委員会を設置し、公正性の担保と少数株主保護のための諮問を実施、最終的な賛同と応募推奨を決議しています。

2. 公正性担保と評価手法

公正性担保には以下の要素が含まれます。独立した第三者算定機関として山田コンサルティンググループが対象者株式の株式価値を市場株価法、類似企業比較法、DCF法の3手法で算定し、公開買付価格の妥当性を検証しています。並行して、みずほ証券がファイナンシャル・アドバイザーとして、アンダーソン・毛利・友常法律事務所がリーガル・アドバイザーとしてそれぞれ独立性と専門性を確保し、特別委員会を設置して本取引の諮問・答申を行っています。対象者はフェアネス・オピニオンの取得は行っていませんが、M&A指針の運用に照らして公正性担保措置を整備しています。

本公開買付けにおける価格水準の正当性は、山田コンサルの算定レンジと市場データを踏まえた検討で裏付けられています。市場株価法のレンジは4,531円〜5,170円、DCF法は6,461円〜7,736円、類似企業比較法は5,834円〜6,761円です。最終のTOB価格6,850円は市場株価法の上限を上回り、DCF法のレンジ内に位置します。これらの手法・レンジを総合して、公正性は担保されていると評価されています。

3. 統治と手続きの公正性

特別委員会は独立社外取締役3名で構成され、委員長は腰原貞利氏です。委員会は公開買付けの意義・公正性・妥当性・公正な手続の観点から、複数回の協議・聴取を行い、合意に至るまで関与しました。対象者は本特別委員会の答申書を受けて本取引に賛同し、株主への応募推奨を決議しました。なお、特別委員会は、公開買付けの決定・条件交渉・情報開示の過程において、独立したアドバイザーの助言を受けつつ手続の透明性を確保しています。

4. 取引スキームと将来の方針

本取引は、公開買付けを第一段階とし、対象者株式の全てを取得した場合にスクイーズアウトを実施する二段階買収を想定します。株主には対価として現金を支払い、最終的には対象者株式の上場廃止を目指す見込みです。一方、公開買付者グループはDX推進とサプライチェーンの効率化、コーポレート機能の統合による生産性向上を狙い、グループ全体の資源を最適化することで長期的な企業価値の向上を図る方針です。対象者グループ側でも、公開買付者グループのリソース活用と中長期的な投資推進、上場廃止後の資金調達方法の見直しなどのシナリオを検討しています。

5. 期間と今後の見通し

公開買付開始公告日は2025年8月12日、買付期間は30営業日、決済開始日が2025年9月30日です。市場関係者は、TOB価格6,850円という高水準が少数株主の利益保護にも配慮されており、公正性が担保されている点を評価する材料と受け止めると見られます。ただし、上場廃止の実現には法的・財務的な手続きを要するため、実際の完遂には時間を要することが想定されます。

6. 主要データの概要

以下は公表されている主要データの概要です。買付対象はパシフィックシステム株式会社、買付価格は6,850円/株、買付予定株数は507,524株、最低応募株数は14,400株、公開買付期間は30営業日、開始公告日2025-08-12、決済開始日2025-09-30です。独立機関の算定と独立した法務アドバイスを活用した公正性担保措置が整えられており、特別委員会の答申書に基づく賛同と株主推奨が行われています。

7. 投資家への留意点

TOBは現金対価の全面取得を前提とする点、上場廃止リスク、及び二段階買収の手続など、投資家にとっては戦略的な評価要素が多く含まれます。公正性担保措置は整備されていますが、最終的な成立・実行には法的手続きと市場環境次第の不確実性が残る点に留意が必要です。

要点のまとめ

TOBは6,850円/株の現金買付で、最終決定は独立委員会と第三者機関の評価・助言を踏まえて行われました。公正性担保措置が講じられており、少数株主の利益にも配慮されていますが、上場廃止の可能性と二段階買収の手続きが今後の焦点となります。

今後の株価を予想

今後1~3ヶ月で5233株価は約4,000円台から4,800円前後へ回復・上昇する可能性が高い。理由は6,850円の現金買付価格と公正性担保措置の明示により市場の信認が高まり、短期的な価格修正が見込まれるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5233|太平洋セメント
日時
2025年08月08日 15時30分
表題
パシフィックシステム株式会社(証券コード:3847)に対する公開買付けの開始に関するお知らせ
資料
パシフィックシステム株式会社(証券コード:3847)に対する公開買付けの開始に関するお知らせ.pdf

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決算の要点と背景

太平洋セメントは2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。売上高は2111億円強と前年同期比+1.1%となる一方、営業利益は約100億円と前期比で-8.9%、経常利益は約99億円で-15.0%、親会社株主に帰属する四半期純利益は約6.82億円と大幅に減少しました。通期の業績予想は従来見通しを据え置き、配当は2026年3月期通期で100円の予想へ引き上げられる見込みです。以下、数字の詳細と今後の見通しを解説します。

決算概要(対前年同四半期比較)

able> 指標 前第1四半期累計(2024年6月30日) 当第1四半期累計(2025年6月30日) 対前年同四半期増減 売上高 208,852 百万円 211,191 百万円 +1.1% 営業利益 11,048 百万円 10,061 百万円 -8.9% 経常利益 11,761 百万円 9,994 百万円 -15.0% 親会社株主に帰属する四半期純利益 13,528 百万円 6,822 百万円 -49.6% ble>

財務状態とキャッシュフローの概観

四半期末時点の総資産は約1兆4,139億円、自己資本比率は44.3%(前期末は45.1%)とやや低下しました。流動資産の増加要因は主に電子記録債権の増加、固定資産の減少要因は機械装置・運搬具の減少です。現金及び預金はおおむね前期末水準で推移しています。通期の業績予想は据え置かれ、配当方針として2026年3月期の年間配当を100円とする見込みが示されています。

配当と財務の安定性のポイント

決算短信では2026年3月期の年間配当予想を100円と明記しています。過去の配当実績と財務基盤を踏まえ、キャッシュフローの安定性と自己資本比率の適正性を重視した配当政策を継続する姿勢が示されています。

今後の見通しと投資家への示唆

通期予想は公表時点の計画を維持しています。売上は増加見込みながら、原価上昇や投資回収の遅れといった要因で利益は抑制される可能性があるものの、セグメント別の再編成やコスト管理の改善、輸出比率の拡大などが収益改善の糸口となると考えられます。投資家にとっては、売上成長と同時に利益率改善の進捗を注視すべき局面です。

今後の株価を予想

株価は短期的に横ばい〜やや上昇に动く可能性が高い。通期予想の据え置きと配当増額予想がプラス材料となり、1〜3ヶ月で約3〜5%の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5233|太平洋セメント
日時
2025年08月07日 14時30分
表題
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


横浜ゴム(5101)2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信(IFRS)に基づく解説

2025年6月30日を基準日とする中間期決算では、横浜ゴムグループの売上高が前年同期比で10.3%増加しました。売上収益は579,201百万円、事業利益は62,119百万円、営業利益は54,858百万円となり、販管費の増減や構造改革の影響を受けつつも、タイヤ事業を中心に全体の収益拡大を確保しました。親会社の所有者に帰属する中間利益は35,535百万円で、前年同期比で減少しています。これには一時的な費用の影響や税効果の変動が影響しています。一方、セグメント別ではタイヤが主力として強力な売上を牽引し、MB(マルチプル・ビジネス)でも一定の伸長が見られました。

同日公表された決算短信には、YX2026( Yokohama Transformation 2026)といった中期経営計画の進捗が強調され、既存事業の深化と新しい価値の探索を通じた変革の総仕上げを推進すると説明されています。財務状態は資産が増加した一方で、負債も増加。自己資本の比率は低下傾向ですが、当期純利益のベースアップと配当方針の見直しが明記されています。

要点を表で整理すると、以下のとおりです。

able> 指標 前中間期(2024/6) 当中間期(2025/6) 売上収益 525,283 百万円 579,201 百万円 事業利益 54,567 百万円 62,119 百万円 営業利益 56,254 百万円 54,858 百万円 税引前中間利益 63,121 百万円 50,662 百万円 親会社所有者帰属中間利益 46,579 百万円 35,535 百万円 中間利益 46,876 百万円 35,840 百万円 1株当たり中間利益(基本) 290.49円 224.86円 1株当たり中間利益(希薄化後) 289.74円 224.21円 ble>

なお、通期の連結業績予想については修正が公表されており、2025年12月期の通期売上収益は1,235,000百万円、事業利益は153,000百万円、営業利益は140,500百万円、当期利益は88,000百万円、1株当たりの当期利益は558.19円を見込んでいます。配当面では、通期の配当予想が増額され、年間の配当金は112.00円を第3四半期末に計上、最終配当は64.00円の見込みとなっています。

全体として、タイヤ事業を中心に収益は拡大しつつ、グループ全体の構造改革と新しい事業領域の拡大が継続して進行している状況です。市場はYX2026の推進と通期予想の改善をポジティブに評価する可能性が高く、投資家にとっては中長期的な成長が見込める局面といえます。

今後の株価を予想

株価は今後上昇に転じると予想する。理由は中間期の売上高増と通期予想の上方修正、配当増額方針の示唆、タイヤ事業を中心とした堅実な収益基盤の維持にある。現在の水準(およそ5126円付近)から、決算発表後に5500円台〜5700円台へ上昇する可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5101|横浜ゴム
日時
2025年08月12日 14時00分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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横浜ゴム、2025年2Q決算で過去最高の売上・事業利益、通期計画を上方修正【5101】

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佐々木  雄性

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概要

横浜ゴムは2025年2Qにおいて、売上収益3,041億円、事業利益380億円、営業利益355億円、当期利益270億円を計上し、前年同期を大きく上回りました。4-6月のセグメント別ではタイヤ事業の回復と価格/MIXの改善が寄与しました。これを受けて、2025年度の通期予想を上方修正しています。

4-6月の実績と要点

able> 指標4-6月実績前年同期比注記 売上収益3,041 億円+11.4%過去最高 事業利益380 億円+28.1%過去最高 営業利益355 億円+60 億前年同期比 +20.4% 当期利益270 億円+2 億前年同期比 +0.8% ble>

通期見通しの見直し

2025年度の通期予想を上方修正。売上収益12,350億円、事業利益1,530億円、営業利益1,405億円、当期利益880億円、ROE9.4%を見込む。為替前提はUS$143円、EUR167円を想定。

セグメント別の動向

タイヤ事業はOE/REPの回復と価格/MIXの改善が寄与。4-6月の販売本数は全社ベースで108%と前年を上回り、特にOHTの伸長が顕著です。G-OTRの統合効果を含む構造改革も進行中です。

セグメント4-6月実績前年同期比コメント
タイヤ合計2,732 億円+304MIX改善と販売量増
OHT977 億円+206販売量増・回復加速
MB513 億円-2微増
その他43 億円+2小幅増
合計3,041 億円+3124-6月合計

財務状況とキャッシュフロー

2025年上期のキャッシュフローは、投資活動によるキャッシュアウトが大きく、フリーCFは-1,651億円となっています。一方現金及び現金同等物は960億円、有利子負債は5,895億円、自己資本比率は47.2%とやや低下しています。現金循環の改善が今後の課題です。

2025年度通期の財務見通しの要点

通期の売上収益は12,350億円、事業利益は過去最高の1,530億円、営業利益は1,405億円、当期利益は880億円と予想しています。ROEは9.4%、為替前提はUS$143円、EUR167円です。

今後の株価を予想

本ニュースを受けて株価は上昇基調に転じると予想する。理由は、2025年度の通期見通しを過去最高水準へ引き上げたこと、2Qでの売上・利益がいずれも前年を大きく上回る実績を示したこと、タイヤ事業のOE/REP回復とOHTの拡大が持続的成長を支えると見込まれるため。なお、投資活動のキャッシュアウトが大きい点には留意が必要で、短期のボラティリティは残る可能性がある。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5101|横浜ゴム
日時
2025年08月12日 14時00分
表題
2025年12月期 第2四半期決算説明会資料
資料
2025年12月期 第2四半期決算説明会資料.pdf

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横浜ゴム、2025年度上期決算の要点と今後の展望

横浜ゴムは2025年度上期の決算説明会「YX2026」において、上期の実績と中期経営計画の進捗を公表しました。上期の売上収益は5,792億円、事業利益は621億円、営業利益は549億円、当期利益は355億円となり、前年同期に比べ堅調な伸びを示しました。特にタイヤ事業の営業利益率は11.1%(OHT除く)と高水準を維持しています。

同社は「Best Alternative」戦略の推進とOHT事業の拡大を通じ、継続的な収益性の改善を狙っています。2025年度上期には、OE・REPを含む販売本数の伸びや新規買収・連携などが寄与しました。また、OHT事業の注力とともに、メキシコと中国の新工場・設備投資などの施策が進んでいます。

2025年度の通期見通しについては、売上収益12,350億円、事業利益1,530億円、営業利益1,405億円、当期利益880億円へ上方修正しました。これにより、過去最高水準の業績を目指す計画です。財務健全性の指標としてはROEが一定の水準を維持し、財務活動・投資活動のキャッシュフローも堅調と説明されています。

主なトピックと進捗

・グループの中期計画YX2026は「総仕上げ」として深化と探索の両輪での改革を掲げています。タイヤ生産財のOHT事業拡大、農機・MB事業の強化、サステナビリティとブランド価値の向上が柱です。

・2025年上期の実績は、期初計画を上回る伸びを示しました。上期の売上は5,792億円、計画比+42億円、営業利益は549億円、計画比+164億円、当期利益は355億円と大幅な上振れでした。これを受けて2025年修正計画では、年間売上12,350億円、営業利益1,405億円、当期利益880億円を掲げ、2024年実績を大幅に上回る水準を目指します。

2025年度上期の主な取り組みと展望

中期計画YX2026に基づく「Best Alternative」戦略を通じ、OHTの買収・拡大とともに、OE・REP市場の拡大と地域別の販売戦略を強化します。2025年度上期の実績は、売上の伸長と利益の大幅な上方修正を受け、通期計画の達成可能性が高まっています。

注目ポイントの表

able> 指標金額(億円) 売上収益(上期)5,792 事業利益(上期)621 営業利益(上期)549 当期利益(上期)355 ble>

セグメント別の指標として、タイヤ事業の利益率はOHT除く11.1%と比較的高水準を保っています。今後はOHT事業の拡大とBest Alternative戦略の推進により、全体の収益性のさらなる改善を狙います。

2025年度上期の主な取り組みと展望

中期計画YX2026に基づく「Best Alternative」戦略を通じ、OHTの買収・拡大とともに、OE・REP市場の拡大と地域別の販売戦略を強化します。2025年度上期の実績は、売上の伸長と利益の大幅な上方修正を受け、通期計画の達成可能性が高まっています。

投資家への影響

今回の上期決算の好調と通期の上方修正は、財務健全性の向上と配当性向の維持・拡充にもつながると見込まれます。市場環境が安定すれば、短期的には株価の上昇圏を維持する可能性が高いと考えられます。

今後の株価を予想

2025年末までに株価は6,000円前後へ上昇する見込み。上期好調と通期計画の上方修正、YX2026の進捗が投資家心理を改善する要因となる。

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名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


横浜ゴム、2025年中間期の好調を背景に通期予想を上方修正

2025年8月12日、横浜ゴム株式会社は2025年12月期第2四半期の連結業績と、それに伴う通期の業績予想修正を公表しました。提出されたIR資料は本日14:00に開示され、タイヤ事業の国内販売の好調と欧州市場の高付加価値品の販売拡大が、業績に寄与したことが明記されています。これにより、同社は中間期の実績が前回予想を上回ったことを踏まえ、通期予想を引き上げ、期末配当の予想も増額しました。

以下は、中間期の実績と通期予想の修正点を要点として整理したものです。まず中間期(2025年1月1日〜6月30日)の実績は、売上収益が579,201百万円、事業利益が62,119百万円、営業利益が54,858百万円、当期利益が35,535百万円となり、1株当たり当期利益は224.86円でした。これに対して、前回公表した予想と比較すると、売上収益は4,201百万円の上振れ、事業利益は14,619百万円、営業利益は16,358百万円、当期利益は16,035百万円の上振れとなり、1株利益は大幅に向上しています。

able>区分中間期実績(1/1-6/30)前回予想(2025/2/19公表)差異売上収益579,201 百万円575,000 百万円4,201 百万円事業利益62,11947,50014,619営業利益54,85838,50016,358当期利益35,53519,50016,0351株当たり当期利益224.86円121.76円103.10円ble>

この実績を踏まえ、同社は通期の業績予想も上方修正しています。通期予想は売上収益1兆2,350億円、事業利益153,000百万円、営業利益140,500百万円、当期利益88,000百万円、1株当たり当期利益558.19円とし、前回予想と比較してそれぞれ1.2%、10.9%、6.4%、8.0%の上方修正となっています。

区分通期予想(2025/12期)前回予想増減額
売上収益1,235,000 百万円1,220,000 百万円15,000 百万円
事業利益153,000138,00015,000
営業利益140,500132,0008,500
当期利益88,00081,5006,500
1株当たり当期利益558.19円508.90円49.29円

また、配当方針の修正も発表され、年間配当は112円、期末配当は64円となる見通しです。前回予想から14円の増配となります。会社はYX2026の財務戦略として、自己資本比率50%、配当性向を20%と掲げ、財務の健全性を保ちつつ成長を目指す方針を明記しています。

市場背景と成長戦略

横浜ゴムはタイヤ事業の国内市場での販売伸長と、欧州市場での高付加価値品販売の好調を受け、業績の押し上げを果たしました。オフハイウェイタイヤ(OHT)は引き続き厳しい市場環境が続くものの、コスト改善と積極的な販売活動により概ね想定通りの推移としています。マルチプル・ビジネス(MB)は海洋資材などの堅調さにより、全体の収益寄与を支えました。中期計画「YX2026」では、成長を加速させる「Hockey Stick Growth」を目指す方針を掲げ、財務健全性と資本効率の向上を両立させる戦略を取っています。

直近の株価動向としては、直近株価の終値が5,126円で推移しており、今回の実績と修正を受けて短期的な株価反応が期待されます。

今後の投資判断のポイント

投資家が注視すべき点は、国内外のタイヤ事業の需要動向と、MB・工業資材事業の収益寄与、そして配当の安定性です。今回の上方修正は、タイヤ事業の売上成長と高付加価値品の販促に支えられたものであり、今後も高付加価値領域の拡大が収益の牽引要因となる見込みです。財務戦略としての自己資本比率50%、配当性向20%は、株主還元の安定性を示す材料として評価されるでしょう。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向へ動くと予想。理由は中間期の実績が前回予想を大幅に上回り通期予想を上方修正、さらに期末配当の増額が株主還元を改善させるため。直近の終値5,126円を踏まえると、今後1〜2週間で約5%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5101|横浜ゴム
日時
2025年08月12日 14時00分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)連結業績予想と実績との差異及び通期連結業績予想 並びに期末配当予想の修正(増配)に関するお知らせ
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)連結業績予想と実績との差異及び通期連結業績予想 並びに期末配当予想の修正(増配)に関するお知らせ.pdf

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