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デンカ、DPE暫定停止の影響と2025年度第1四半期決算の要点【4061】

デンカ、DPE暫定停止の影響と2025年度第1四半期決算の要点【4061】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要旨と背景

デンカ株式会社は2025年8月7日、米国子会社 DPE(Denka Performance Elastomer LLC)の暫定停止状況および今後の見通しを開示しました。DPEは安全確保のため製造設備を完全休止中で、設備内に残る原材料・中間品の危険物の抜き出し・処分、出荷の切替作業を進めています。2025年度第1四半期の決算では、在庫評価減等の影響を受けたクロロプレンゴム事業の営業利益が23億円、経常利益17億円、純利益50億円と発表されました。DPE関連損失は21億円、前年度に比べるとマイナス要因に見えるものの、大船工場用地売却益82億円を計上したことで純利益は増益となっています。全社ベースの通期予想は売上高約4,100億円、営業利益約250億円、純利益約150億円、配当100円/株を維持する方針です。直近の株価は2025年8月7日の終値が2115.5円で、前日比+4円の小幅上昇となりました。以下に要点を表形式で整理します。

able> 項目 1Q実績 補足 売上高 952億円 前年同期比較は別表参照 営業利益 23億円 在庫評価減の影響含む 経常利益 17億円 その他要因含む 純利益 50億円 大船工場用地売却益82億円を計上 DPE関連損失 △21億円 在庫・原材料評価減等 ble>

通期予想の概要

全社の通期予想は売上高4,100億円、営業利益250億円、純利益150億円、配当100円/株の維持を前提に据えています。DPEの操業停止による当初想定の影響はあるものの、在庫整理・資産売却による一時的な利益補填を見込んだ“V字回復”を想定した計画となっています。セグメント別では、クロロプレンゴムを中心とした対策が進捗する一方で、抗原迅速検査キット等の一部製品は需要動向次第で揺れ動く可能性があります。株主還元としては、配当100円/株を継続する方針です。

指標 通期予想
売上高 4,100億円
営業利益 250億円
純利益 150億円
配当 100円/株

市場動向の背景と今後の展望

DPEの暫定停止は短期的なネガティブ要因ですが、在庫処理と一部の特別利益による補填により、通期の業績予想は据え置きされています。今後はDPE関連コストの減少と、在庫の適正化が進む局面で、セグメント別の回復が進むことが期待されます。直近の株価は8月7日終値で2115.5円、直近取引日比は小幅の上昇となっており、市場はDPE停止の影響が徐々に解消されるとの見方を示しつつあります。

直近の株価情報と市場の反応

デンカの直近株価は2025-08-07の終値2115.5円。前日比+4.0円で、5日移動平均は2117.4円、25日移動平均は2081.94円、出来高は約183万株でした。短期的には買い意欲が回復する可能性があり、DPE関連の改善期待が株価を押し上げる要因となり得ます。

今後の株価を予想

今後1〜3か月程度は株価が上昇基調へ転じると予想します。理由はDPE停止のネガティブ要因が通期予想の維持と在庫処理・特別利益の寄与により相殺される見込みで、配当維持も株主還元の安定感を支えるためです。直近の終値は2115円台で、目標は2300円〜2500円のレンジを想定します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4061|デンカ
日時
2025年08月07日 11時00分
表題
2026年3月期 第1四半期 決算説明会資料
資料
2026年3月期 第1四半期 決算説明会資料.pdf

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佐々木  雄性

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要点

レゾナックHDは2025年上期の連結決算で中間期の業績予想との差異を公表しました。売上高は676,000百万円の予想に対して642,054百万円と下振れしました。一方、コア営業利益は34,598百万円で予想の28,000百万円を上回り、営業利益は32,611百万円、中間利益は19,920百万円と、いずれも予想を大きく上回っています。これを受け同社は通期の予想に修正を加えず、期初公表の見通しを据え置いています。

注目ポイントを表で解説

able>指標予想 A実績 B増減額増減率売上高676,000642,054-33,946-5.0%コア営業利益28,00034,598+6,598+23.6%営業利益16,00032,611+16,611+103.8%中間利益5,50019,920+14,420+264.0%ble>

背景と今後の見通し

ナフサ価格の下落によるクラサスケミカルセグメントの減収が売上の抑制要因となりました。一方、半導体・電子材料の需要好調によりコア営業利益の改善が進み、非経常項目の影響が下期にずれ込んだことも含め、中間利益は予想を上回る結果となりました。通期予想の据え置きは市場の安心感を生みやすい要因です。長期的には原材料変動リスクと競争激化が課題として残ります。

市場の反応と株価の現状

直近の株価は2025年8月7日の終値が3623円で、IR公表日を挟み3,500円台後半から3,700円台前半のレンジで推移しています。

今後の株価を予想

株価は上昇に転じると予想。上期のコア利益・中間利益の実績が予想を上回り、通期予想の据え置きが市場の安心感を高めるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4004|レゾナックHD
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
上期連結業績予想と実績との差異に関するお知らせ
資料
上期連結業績予想と実績との差異に関するお知らせ.pdf

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マネーフォワード、連結子会社の保険金不払い通知を受け特別損失計上【3994】

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

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マネーフォワード、連結子会社の保険金不払い通知を受け特別損失計上へ

マネーフォワードは、連結子会社のマネーフォワードホショウおよびマネーフォワードケッサイの債権保証事業に関連し、保険契約の相手方である保険会社から保険金不払いの通知を受領しました。これにより、2025年11月期第3四半期の決算で、未収保険金評価損として合計540,814,109円を特別損失に計上する見込みです。なお、その他の保険会社からは保険金が満額支払われる予定であり、通期の業績予想に変更はありません。保険契約は契約期間が満了しているため、今後同様の通知を受ける可能性は低く、保険金を受領した場合には特別利益として計上される可能性があります。

able> ead> 項目 内容 未収保険金評価損(特別損失) 540,814,109円 対象期間 2025年11月期 第3四半期 発生要因 マネーフォワードホショウが保証する譲受債権等の保険金不払い通知 通期影響 業績予想の変更なし(特別損失計上のみ) 今後の対応 保険会社を相手とした法的措置の検討。保険金を受領時は特別利益計上の可能性あり ble>

事案の背景と事業区分

今回の通知は、連結子会社のマネーフォワードホショウが提供する債権保証関連事業(譲受債権の保証・信用調査等)に係る保険契約について、生じた不払いを受けたものです。保証機関として同社が関与する保険契約において、不払いとなった保険金の一部を特別損失として認識することとなりました。なお、他の保険会社からは保険金が満額支払われる見込みがあり、今回の不払い通知は全体の回収リスクの一部にとどまると説明されています。

財務影響と今後の見通し

今回の未収保険金評価損は、2025年11月期第3四半期の特別損失として計上されますが、通期の業績予想には変更がないと公表されています。今後、保険金を受領した場合には特別利益として計上される可能性があり、保険契約は期間満了済みのため、同様の事象が今後継続する可能性は低いとみられています。

株式市場への影響と市場反応

本件は一時的なネガティブ材料として捉えられる可能性があるものの、予想通りの通期影響は限定的と見込まれています。直近の株価は2025年8月20日の終値が6540円で、前日比は小幅安となりました。短期的には警戒感が働く可能性がありますが、中長期的には通期予想の変更がない点が評価材料となり得ます。

市場の注意点

保険金不払い通知の背景には、保証機関と保険契約の条項、複数の保険会社間の取り扱いが絡みます。法的措置に発展した場合には、今後の財務に影響する可能性がありますが、現状は特別損失計上のみで、業績の長期的な方向性を決定づけるものではありません。

今後の株価を予想

今後1~3か月は株価が小幅下落する可能性が高い。特別損失の計上はネガティブ材料だが通期予想の変更がない点を踏まえると、その後は横ばい~小幅反発へ回復する余地がある。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3994|マネーフォワード
日時
2025年08月20日 19時00分
表題
連結子会社にて保険金不払いの通知を受領したことによる未収保険金評価損(特別損失)の計上のお知らせ
資料
連結子会社にて保険金不払いの通知を受領したことによる未収保険金評価損(特別損失)の計上のお知らせ.pdf

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エグゼクティブサマリ

チェンジホールディングス(3962)は、2026年3月期第1四半期決算で売上高9,908百万円を計上し、前年同期比で+21.7%の成長を示しました。一方、前期の一過性評価益の反動による影響で営業利益は678百万円となり、大幅減益となっています。とはいえ、通期予想は55,000百万円の売上収益、EPS113.60円を想定しており、20年度の進捗は計画内で推移しています。ふるさとチョイスを含む地方創生系の施策が寄与しており、セグメント横断の成長戦略が継続しています。

決算の要点と財務状況

今回の決算は、四半期ベースでの進捗が良好である一方、利益面は前期の一過性利益の反動を受けて減益となりました。開示された通期予想では、売上収益55,000百万円、EBITDA16,554百万円、営業利益14,000百万円、 EPS113.60円を見込んでおり、ROEは17.8%、配当性向20.2%、1株配当23円を想定しています。

able> ead> 指標 25/3期実績 26/3期実績 YoY変化 売上収益 8,139百万円 9,908百万円 +21.7% EBITDA 1,347百万円 1,288百万円 -4.4% 営業利益 2,345百万円 678百万円 -71.1% EPS 19.39円 6.74円 -65.2% ble>

通期予想と財務健全性

通期予想は売上収益55,000百万円、EBITDA16,554百万円、営業利益14,000百万円、EPS113.60円を掲げています。ROEは17.8%、配当性向は20.2%、年間配当は23円を予定。財務面では流動資産・負債のバランスを保ちつつ、持続的なキャッシュフロー創出を重視しています。

セグメントの動向と成長要因

第1四半期決算の進捗は、新-ITトランスフォーメーション、パブリテック、地方創生、公共DX、サイバーセキュリティといった中核領域で堅調な拡大を示しています。特に fundbook等の新規連結効果が売上を押し上げ、ふるさと納税関連のインパクトが通期の成長を支える見込みです。今後は中央省庁向けコンサルティングや自治体DXの受注拡大、インバウンド領域の推進などを背景に、収益性の改善と成長の両立を図る方針です。

株主還元と株主優待の導入

当社は株主優待制度を導入済みで、総利回りは最大7.7%と試算しています。デジタルギフトを通じて長期保有を促す設計で、優待利回りは最大5.7%、配当利回りは2.0%を前提とした組み合わせです。これにより、株主の長期保有を促し、ボラティリティの低減にも寄与する狙いが示されています。

株価の現状と今後の見通し

直近の株価は1,150円台で推移しており、1日あたりの出来高は約55万株程度となっています。今後の決算開示と通期予想の進捗次第では、3ヶ月程度の短期的な調整局面を抜けて、1,200円前後へ上昇する可能性があると見ています。市場の反応には新規連結効果の持続性と、Q2以降の進捗が大きく影響します。

要約と今後の注目点

今期第1四半期は売上の堅調な成長と、前期の一過性利益の反動による利益の落ち込みが同時に表れました。通期予想は達成可能な範囲にあり、ふるさとチョイスを核とした地方創生領域の寄与が継続的な成長エンジンになりそうです。株主還元の強化と安定したキャッシュフローが支持材料となり、株価は今後3ヶ月で上昇圏を狙う展開が想定されます。

今後の株価を予想

株価は今後3ヶ月で上昇方向へ動くと予想します。理由は、第1四半期の売上成長が堅調で通期予想も改善余地を残しており、株主優待の導入による保有意欲の高まりと財務健全性の保持が市場の評価を支えるためです。ただし、一過性利益の反動による利益の揺れが短期的にはボラティリティを生みやすい点には注意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3962|チェンジ HD
日時
2025年08月14日 15時30分
表題
2026年3月期第1四半期決算説明資料
資料
2026年3月期第1四半期決算説明資料.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点解説

本日、株式情報を開示したラクスは、取締役会の決議を経て、株式会社プラスアルファ・コンサルティングとの間で業務提携に向けた基本合意を締結したと発表しました。今回の基本合意は、クラウドサービスを中心としたバックオフィスSaaS市場における顧客基盤の拡大と、両社が提供するサービスの販売機会の最大化を目的としています。

基本合意の内容

両社は以下の項目で協議を開始します。

  • 営業活動、販売の相互支援
  • 顧客紹介
  • ウェビナー及びセミナー等のプロモーション活動
  • 利便性向上を目的とした技術的連携
  • 利用促進を目的としたパートナー・代理店施策
  • その他、両社間で合意した事項

提携先の概要

提携先は株式会社プラスアルファ・コンサルティングで、マーケティングソリューション事業、CRM/MA、HRプラットフォーム事業を展開しています。今回の協業は、バックオフィスSaaS市場で強固な顧客基盤を持つラクスと、人材データ活用プラットフォームを提供する同社が連携することで、顧客企業の生産性向上と競争力強化に寄与することを目指します。

able>提携開始日2025年8月13日基本合意の発表日協業項目営業支援・顧客紹介・ウェビナー・技術連携・代理店施策クロスセル機会の創出今後のスケジュール2025年11月頃 取締役会決議・契約締結予定正式契約までのロードマップ業績への影響本件が2026年3月期の業績へ直接的な影響を直ちには見込まず今後の契約進捗次第で変動の可能性ble>

今後の展望とリスク

今回の基本合意は、顧客獲得と販売機会の拡大につながる可能性がある一方で、具体的な契約条件や数値目標がまだ公表されていない点には留意が必要です。今後の契約締結と進捗次第で株価反応に影響を与える可能性があります。

株価への影響の見解

直近の株価は2025-08-13時点で2,410円で取引終了となっており、今回の基本合意は中長期的な成長材料として市場の評価を支える可能性が高いと考えられます。短期的には材料出尽くしの反応も想定されますが、今後の契約締結と具体的施策の進捗次第で株価は上振れる可能性があると予想します。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に転じると予想。理由はクラウド領域の協業による顧客基盤拡大と販売機会の増加が中長期の売上成長につながる可能性が高いため。直近は2,410円前後で推移しており、今後2〜4週間で約2,450円〜2,600円のレンジを試す動きが想定される。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3923|ラクス
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
株式会社プラスアルファ・コンサルティングとの業務提携に向けた基本合意のお知らせ
資料
株式会社プラスアルファ・コンサルティングとの業務提携に向けた基本合意のお知らせ.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算概要と背景

日本製紙は2026年3月期第1四半期決算短信を公表し、累計期間の売上高は292,629百万円、営業利益は5,485百万円、経常利益は5,551百万円となりました。親会社株主に帰属する四半期純利益は1,905百万円、非支配株主持分に帰属する四半期純利益は719百万円です。前年同期比では売上高が2.0%増、営業利益は32.6%増と大幅な収益改善を示しています。

セグメント別の動向として、紙・板紙事業の売上高は138,247百万円、生活関連事業は116,721百万円、エネルギー事業は10,591百万円、木材・建材関連は19,597百万円となり、生活関連事業の拡大と収益力強化を中期経営計画2025の最終年度として推進しています。オーストラリアOPAL社の収益改善を図りつつ、紙・板紙事業の基盤強化にも取り組んでいます。

財政状態は総資産1,671,177百万円、負債1,175,127百万円、純資産496,049百万円となり、自己資本比率は28.0%です。現金及び預金は153,080百万円で、有利子負債の返済を進めたことで負債総額は抑制されました。

通期の見通しは、売上高1,205,000百万円、営業利益34,000百万円、経常利益26,000百万円、当期純利益12,000百万円(1株当たり103.96円)と公表時の予想を維持しています。配当予想は通期で15.00円(期首5.00円、期末10.00円)とされ、配当性向は約25%台を想定しています。

財務活動の注目点として、国内無担保普通社債の募集を検討しており、総額は最大500億円、償還期間は2年以上20年以内、利率は年3.0%以内、資金使途は設備投資資金や借入金の返済資金等とされています。こうした資本政策は財務の柔軟性を高めつつ、長期的な成長投資を支える方針と説明されています。

セグメント別の動向と今後の展望

紙・板紙セグメントは輸出の減少があったものの、2024年度に稼働したクレシア宮城工場の寄与により売上が上振れました。生活関連事業は新鋭機の稼働による販売拡大と自製パルプの活用によるコスト競争力の向上で利益を押し上げています。エネルギー事業は出力抑制指令の影響等で売上が低下しましたが、他セグメントの改善により全体の収益性は改善基調を維持しています。木材・建材関連はバイオマス需要の拡大などにより増収・増益を確保しています。

中期経営計画の最終年度に向け、環境対応製品の開発強化やグラフィック用紙の需要変動への対応を加速させ、生産性の向上とGHG排出削減を両立させる体制を継続します。なお、今回の決算短信には四半期決算補足説明資料の作成と開示が案内されています。

投資家の留意点

今期の決算は売上高・営業利益の大幅な伸びを示しており、セグメント別の改善要因が継続的に働く見込みです。一方で為替の影響や資本コストの変動、国内外の需要環境の不確実性は依然として留意点です。また新規の社債発行計画は資金調達の柔軟性を高める一方、財務負担の増加要素にも wary さが必要です。

株価への影響と現状の位置づけ

直近の株価は6日の終値1130円付近で推移しています。決算の良好な進捗と通期予想の維持、安定配当の継続見通しを背景に、中長期的には株価の押し上げ要因となる可能性が高いとみられます。ただし市場の金利動向や紙・板紙関連の需給変動、為替の影響を考慮する必要があります。

要約のポイント

  1. 売上高は292,629百万円、営業利益は5,485百万円と YoYで改善。
  2. セグメント別では生活関連・紙・板紙の拡大、OPAL社の収益改善が寄与。
  3. 通期予想は維持、配当予想は15円、資本政策として500億円規模の社債発行を検討。
  4. 財務状態は総資産1,671,177百万円、自己資本比率28.0%、現金153,080百万円。

以上の観点から、投資家は中期的な成長の継続性と財務の安定性を支持材料と判断できる可能性が高いと言えます。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由は第1四半期の売上高・営業利益が前年同期比で顕著に改善し、通期予想を維持、配当方針の安定、資本政策の柔軟化(新規社債検討)により投資家の期待を支えるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3863|日本製紙
日時
2025年08月06日 15時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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王子HD 2025年度第1四半期決算の要点

王子HD(銘柄コード:3861)は2025年度第1四半期の連結決算概要を公表しました。売上高は4,574億円となり、前年同期比で193億円の増加を示しました。一方、営業利益は37億円と大きく減少し、前年同期の145億円から約−108億円の縮小となりました。経常利益はマイナスの-36億円、税引前当期純利益は-33億円、最終的な当期純利益は赤字となっています。これらの要因には為替差損益▲51億円、特別利益として有価証券売却益74億円が寄与した一方、事業構造改善費用▲64億円や海外子会社の構成変化等が影響しています。

セグメント別の動向としては、生活産業資材が売上高2,298億円、営業利益は-37億円と赤字転落となる一方、機能材は売上高578億円、営業利益28億円、資源環境ビジネスは売上高956億円、営業利益24億円、印刷情報メディアは売上高678億円、営業利益は-3億円、その他は売上高64億円・営業利益-14億円となっています。全社ベースでは、前年の好調期からの反動減とコスト増が同時に響いた形です。

財務面では、2025年度の配当予想を36円/株とし、配当性向を50%とする方針を維持しています。併せて自己株式取得および保有株式縮減の進捗を公表しており、25年度1Q時点で累計の取得・縮減が継続していることを示しています。外部環境の影響としては、為替は期中平均で約145円/USD、パルプ価格動向の影響が報告されており、今後の業績回復にはこれらの変動要因の収束がカギとなっています。

売上高・利益の推移(要点)

able> 指標2024年度1Q2025年度1Q増減 売上高4,3814,574+193 営業利益14537−108 経常利益−−36− 税引前当期純利益−33−33− 当期純利益177−52− ble>

セグメント別の動向

セグメント2024年度1Q 売上高2024年度1Q 営業利益2025年度1Q 売上高2025年度1Q 営業利益増減
生活産業資材2,093392,2982▲37
機能6004157828▲13
資源環境ビジネス9576895624▲44
印刷情報メディア71318678−3▲21
その他18−2164−147
連結計4,3811454,57437−108

財務戦略と株主還元

配当方針は「配当性向50%、配当下限は年間24円/株」とされ、25年度は年間36円/株へ増配の見込みを示しています。さらに自己株式取得と保有株式縮減の進捗も開示され、資本効率の改善に向けた取り組みが継続しています。外部環境の変動要因としては、為替・パルプ価格の影響が挙げられ、今後の回復にはこれらの要因の安定化が重要なポイントとなります。

市場の見通しと投資家への示唆

今回の1Qは売上高の伸びが見られる一方、営業利益の大幅な縮小と赤字転落の懸念が浮き彫りとなりました。とはいえ、配当の増額と自己株式取得の継続は投資家にとってのポジティブ要素です。短期的には為替や原材料価格の動向次第で上下はあるものの、財務基盤の安定化と資本還元の方針が継続する限り、株価は横ばい圏から緩やかな上昇圏へ推移する可能性が高いと見ています。

今後の株価を予想

株価は短期的に穏やかな上昇へ。直近終値739円近辺から、今後数週間で760〜780円程度を目指す展開を予想。理由は売上増加と安定的な配当還元、自己株式取得の継続による資本効率改善が投資家心理を支えるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3861|王子 HD
日時
2025年08月04日 13時00分
表題
2026年3月期第1四半期決算説明会資料
資料
2026年3月期第1四半期決算説明会資料.pdf

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臨時株主総会を巡るガンホーの対立、森下一喜氏解任案を巡る論点と現状維持の主張【3765】

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


背景と概要

2025年8月15日、ガンホー・オンライン・エンターテイメント株式会社は、臨時株主総会の招集決定と付議議案を公表しました。本総会は2025年9月24日(木)午前10時に東京都港区のグランドプリンスホテル新高輪 国際館パミールで開催される予定です。議案は大きく2件あり、1件は定款の一部変更(取締役解任決議要件の削除)、もう1件は現代表取締役社長・CEOの森下一喜氏の解任を求める株主提案です。取締役会は第1号議案の「解任決議要件を普通決議へ戻す」方向を支持しつつ、第2号議案には反対の立場を示しています。なお、直近の株価は2025年8月15日終値2893.5円です。

議案の要点と取締役会の立場

第1号議案は現行定款の第21条にある「取締役の解任決議は、議決権を行使できる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の3分の2以上をもって行う」という特別決議要件を削除し、解任を普通決議とする変更を求めるものです。第2号議案は森下一喜氏の解任を求める株主提案です。これに対し、会社側は第1号議案が通ればガバナンスの透明性と機動性が高まると説明しつつ、森下氏の解任には反対の姿勢を示しています。

森下氏の貢献と取締役会の評価

IRは森下氏が創業期からリーダーとしてガンホーの成長を主導し、ラグナロクオンラインの導入やパズドラの開発総指揮など、長期にわたり安定的な収益を支える柱を築いたと強調します。Gravity社の買収を通じた企業価値の向上や、パズドラを核としたワンソース・マルチユース戦略の推進も高く評価する点として挙げられています。これらの実績を背景に、森下氏の解任は企業価値の毀損につながるとの見解を示しています。

株主提案の論点と独立性の論点

株主提案は森下氏の解任を推すもので、取締役の独立性に関する論点が挙げられています。IRは、独立社外取締役として田中晋氏(任天堂在任経験あり)と原悦子氏(AMT所属)を含む現体制が、東証の独立性基準および同社独自の基準を満たしていると説明します。提案株主の不当性指摘に対しては、独立性の事実と開示の適切性を主張し、社外取締役の独立性に関する情報開示は法令に沿って行われているとしています。

市場影響と投資家への示唆

総会に向けた対立は短期的な市場のボラティリティを誘発する可能性がありますが、同社は現状維持を貫く方針を強調しており、長期的にはガバナンスの安定性を重視する投資家にとっては安心材料となる可能性があります。総会の結果次第で株価に反応が出る場面は想定されますが、現時点では現状維持派の説得力が高まる方向に向かうと見られます。直近株価は8月15日の終値で2893.5円です。

要点の表

able> 議案 概要 第1号議案 定款一部変更(取締役解任決議要件の削除)を求め、解任を普通決議へ戻す 第2号議案 取締役森下一喜氏の解任を求める株主提案 会社側の立場 第1号は企業ガバナンスの透明性・機動性向上を期待。第2号には反対し、森下氏の継続を主張 株主提案の論点 森下氏解任を求めるが、独立性・重要な利害関係の観点が論点として挙げられる 市場の見通し 総会結果次第で株価が動く可能性。安定性を重視する動きが優勢になる可能性がある ble>

今後の株価を予想

株価は今後も総会結果次第で大きく動く可能性があるが、現状維持を支持する動きが優勢となれば短期的には反発後の安定化が見込まれる。ここでは現状維持の方針が維持されると仮定して、株価は中期的に小幅上昇圧力がかかると予想します。総会で森下氏の解任が回避される見通しが高まれば、株価は一段上昇する可能性が高いです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3765|ガンホー・オンライン・エンターテイメント
日時
2025年08月15日 16時15分
表題
臨時株主総会の開催日時等の決定並びに臨時株主総会の付議議案及び株主提案に対する当社取締役会意見に関するお知らせ
資料
臨時株主総会の開催日時等の決定並びに臨時株主総会の付議議案及び株主提案に対する当社取締役会意見に関するお知らせ.pdf

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ガンホー、株主による臨時株主総会招集請求を受領、9月24日開催予定【3765】

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


ガンホー、株主による臨時株主総会招集請求を受領、9月24日開催予定

ガンホー・オンライン・エンターテイメントは、本日、株主による臨時株主総会の招集許可申立てを受領したと公表しました。申立人はインタートラストトラスティーズ(ケイマン)リミテッドおよびStrategic Capitalの2社で、直近6カ月間に株主総会の議決権の3%以上を保有する株主となります。

総会は2025年9月24日に開催される予定としており、会社はこの招集に対する所定の対応を進めています。これに対し会社側は、現段階で臨時総会の招集許可を認める必要はないとの見解を示しており、裁判所には必要な主張を行う予定です。

同社は今後も新たな開示が生じた場合には速やかに公表するとしており、市場関係者は総会で提出される議案次第で株価に影響が及ぶ可能性を注視しています。

要点の整理

able> 申立人 インタートラストトラスティーズ(ケイマン)リミテッド/Strategic Capital 持株比率 3%以上(6か月以上継続) 臨時総会予定日 2025年9月24日 会社の対応 招集許可申立てに対する必要なしとの見解、裁判所へ主張を提出予定 今後の開示 新たな開示があれば速やかに公表 ble>

市場への影響については、総会日と議案次第でボラティリティが高まる可能性がありますが、現状は経営陣が総会の開催を進める方針を強調しており、混乱は限定的と見られます。

今後の株価を予想

短期的には上昇基調。臨時総会開催が正式に進む見込みを材料に、株価は小幅に上昇すると予想する。ただし、裁判手続き次第でボラティリティは残る。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3765|ガンホー・オンライン・エンターテイメント
日時
2025年08月21日 15時30分
表題
株主による臨時株主総会の招集許可申立書の受領に関するお知らせ
資料
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佐々木  雄性

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ネクソン、自己株式取得を決議—資本効率の向上を狙う

本日、ネクソンは取締役会において会社法第165条第3項の規定に基づく自己株式の取得を決議しました。取得対象は普通株式で、取得し得る株式の総数は上限1,100万株、取得総額の上限は250億円です。取得期間は2025年8月14日から2025年10月31日までの市場買付による実施とされています。これにより、資本効率の向上と資本政策の柔軟性を確保することを目的としています。

要点と実務的なポイント

able> 取得対象株式同社普通株式 取得株式の総数(上限)11,000,000株 総額の上限250億円 取得期間2025年8月14日〜2025年10月31日 取得方式東京証券取引所における市場買付 発行済株式総数に対する割合1.4%(自己株式を除く発行済株式総数に対する割合) 7月31日時点の状況発行済株式総数: 801,074,783株、自己株式: 22,467,100株 ble>

この発表は、直近の株価動向を踏まえつつ資本政策の柔軟性を高め、株主還元の一環としての手段を強化する狙いがあります。自社株買いは、株式の希薄化を抑制し一株当たりの利益(EPS)や自己資本利益率(ROE)の改善につながる可能性があり、短期的には市場の買い圧力を生みやすいと考えられます。

過去の自己株式買いの動向と市場の反応

ネクソンは過去にも自己株式買いを実施してきました。2014年12月には100億4300万円、2016年12月には50億円、2017年12月には100億円、2019年12月には272億2500万円、2020年12月には27億8300万円、2021年12月には160億3400万円、2022年12月には988億2400万円、2023年12月には790億2300万円、2024年12月には545億6400万円と、規模の大きい買い戻しを実施しています。これらの履歴は、資本効率の改善と株主還元の強化を意識した方針が継続していることを示唆しています。

なお、直近の株価は2025年8月13日の終値で3,041円と推移しており、今回の買い戻しは株価水準の観点からも適切なタイミングでの実施が期待されます。今後は市場環境や業績動向を見極めつつ、是否買い戻しの規模が長期的な株主価値向上につながるかが焦点となるでしょう。

市場の見方と留意点

自己株式の取得は株主価値の最大化を狙う一方で、過度な買い戻しは投資対策を圧迫する可能性もあります。今回の決議は、資本効率の改善を意図した長期的な戦略の一部として位置づけられており、今後の配当政策や成長投資とのバランスが注目されます。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由は自己株式取得により発行済株式数が減少し、一株当たり利益(EPS)とROEの改善が見込まれるため、資本効率の向上と市場の買い意欲を刺激する可能性が高いからです。直近の株価水準は約3,041円で、取引量の増加も想定されます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3659|ネクソン
日時
2025年08月13日 15時30分
表題
自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ(会社法第165条第2項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得)
資料
自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ(会社法第165条第2項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得).pdf

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スタンレー電気と三菱電機モビリティ、次世代車両用ランプ事業の合弁契約を締結 出資比率66%:34%、実効日2025年10月1日・2日【6923】
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味の素、2026年3月期第2四半期の決算短信を公表【2802】
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住友ゴム工業、2025年度通期予想とProject ARKの進捗を公表【5110】
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マネーフォワード、FY25年3QでSaaS ARRが法人+35%、SMB+約25%、中堅+48%、通期ARRガイダンスを公表【3994】
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日本光電、Abbott販売協力契約終了と転職支援プログラム実施を発表【6849】
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豊田合成、芦森工業の公開買付けを発表—4,140円で30営業日、完全子会社化を目指す【7282】
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