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三越伊勢丹HD、7月の自己株式取得状況の途中経過を公表【3099】

三越伊勢丹HD、7月の自己株式取得状況の途中経過を公表【3099】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


自己株式取得の概要

本日公表された三越伊勢丹ホールディングス(銘柄コード:3099)のIR資料によると、2025年7月の自己株式取得状況は以下のとおりです。取得は普通株式で、市場買付の方式を採用しています。これにより、株主価値の安定化と株式の希薄化抑制を通じた資本効率の向上を狙っています。

able> 取得株式の種類 普通株式 取得株式の総数 3,538,700株 株式の取得価額の総額 7,656,171,400円 取得期間 2025年7月1日〜2025年7月31日 取得方法 東京証券取引所における市場買付 ble>

この取得は、2025年5月13日に決議された上限20,000,000株(発行済株式総数に対する割合5.5%)および総額30,000,000,000円の枠組みの下で実施されており、期間は2025年5月14日から同年10月31日までと定められています。

累計取得株式の総数(2025年7月31日現在) 8,113,700株
累計取得価額の総額(2025年7月31日現在) 17,803,267,450円

背景として、自己株式の取得は株主還元の一環として位置づけられており、今後も期間内に買付を継続する予定です。市場関係者にとっては、発行済株式数の調整と資本効率の改善を通じた株価の安定材料となる可能性があります。今後の進捗は適宜公表される予定です。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇方向へ動くと予想します。理由は、自己株式の取得継続による希薄化抑制と需給改善の可能性、上限枠の大きさと累計の実績による市場心理の後押しです。現時点の株価は約2,200円台で推移しており、今後2~4週間で+2%〜+4%程度の上昇を見込んでいます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3099|三越伊勢丹 HD
日時
2025年08月01日 15時30分
表題
自己株式の取得状況(途中経過)に関するお知らせ
資料
自己株式の取得状況(途中経過)に関するお知らせ.pdf

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ZOZO、1Q FY2025決算で過去最高の取扱高・EBITDAを更新、LYST連結開始【3092】

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


ZOZO、1Q FY2025決算で過去最高の取扱高・EBITDAを更新、LYSTを連結開始

ZOZO株式会社は2026年3月期第1四半期の決算説明資料を公表しました。商品取扱高とEBITDAがともに過去最高を更新したほか、2025年5月よりLYSTを連結したことにより、ZOZOTOWN、LINEヤフーコマース、LYSTの三位一体での成長が進んでいます。ファッション需要は堅調で、ZOZOTOWN事業の一部は計画未達があるものの、LINEヤフーコマースとLYSTの寄与が全体の売上・利益を押し上げる構図です。なお、当社は2026年3月期通期連結業績予想の修正を公表しており、自己株式取得による株主還元にも積極的です。以下、要点を整理します。

able> 指標 1Q実績 前年同期比 ZOZOTOWN 取扱高 1,216.7億円 5.8%増 LINEヤフーコマース 取扱高 176.0億円 22.0%増 LYST 取扱高 75.6億円 新規連結 売上高 54,028百万円 7.2%増 売上総利益 46,956百万円 8.1%増 販管費 33,845百万円 9.0%増 営業利益 16,920百万円 6.4%増 EBITDA 18,577百万円 8.9%増 経常利益 16,638百万円 4.7%増 親会社株主に帰属する当期純利益 11,376百万円 2.4%増 LYST連結開始 新規計上 - ble>

LYSTの連結開始は、2025年5月以降の会計期間に影響を及ぼしており、販管費の内訳にもLYST関連費用が反映されています。これにより、総取扱高は大幅な拡大基盤を得つつ、物流関連費・広告費・人件費の効率化を通じてEBITDAの成長を促進しています。決算説明資料には、LYST連結による組織拡大が販管費の対取扱高比を変動させる一方、物流の効率化と平均出荷単価の上昇によるコスト抑制効果が見られると解説されています。加えて、2025年7月31日付で公表された2026年3月期の通期連結業績予想の修正には、LYST連結後の実力を踏まえた新指標の提示が含まれており、今後の収益力の見通しに影響を及ぼすと見られます。

事業別の動向と要因

ZOZOTOWN事業は引き続き安定成長を維持していますが、LYST連結開始に伴う構成比の変化が粗利率へ影響しています。一方、LINEヤフーコマースは取扱高の成長が顕著で、新規連結の影響を受けつつ売上の拡大に寄与。LYSTは新規連結により取扱高を拡大し、広告事業を含む各費用の最適化を通じてEBITDAマージンの安定化が図られています。

また、会社は自己株式の取得と消却を実施する方針を公表しており、上限は100億円または1,000万株、期間は2025年5月1日から9月1日までです。消却株式数は9,390,171株(発行済株式総数の約1.04%)で、5月9日に消却を完了済みです。これにより株主還元の姿勢を強化しています。

2026年3月期通期予想の修正内容

2025年7月31日付で公表された通期予想の修正では、商品取扱高が6,739億円(前期比+9.7%)に上方修正され、 LY ST連結効果を反映したEBITDAは769億円、EBITDAマージンは11.7%を見込んでいます。 LYST連結後の実力がより明確に示されるよう、EBITDAとEBITDAマージンを重要指標として開示が継続され、今後の販管費動向が利益率に大きく影響すると見込まれています。

自己株式取得・株主還元の方針

ZOZOは株主還元方針として、2023年10月公表の総還元性向80%超を長期目標に掲げ、2025年4月30日付で具体的施策を決定しました。2025年5月1日~9月1日を取得期間とする自己株式の買付と、9,390,171株の自社株式消却を実施済みです。今後もIRデータに基づく適切な株主還元を継続する方針です。

以上のように、LYST連結開始による売上拡大と、物流・販管費の効率化が組み合わさり、1Q決算は過去最高の実績を更新しました。今後もLYSTの寄与と、通期予想の修正が投資判断に影響を与えると考えられます。

出典:***~***(ZOZO、銘柄コード:3092)「1Q FY2025 ZOZO, Inc. CONSOLIDATED BUSINESS RESULTS」および関連資料。

今後の株価を予想

上昇。3ヶ月間で約1700円を目指す見通し。理由はLYST連結開始による売上成長とEBITDAの改善基調、 LINEヤフーコマースの好調、自己株式取得による株主還元強化が材料になるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3092|ZOZO
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2026年3月期第1四半期 決算説明会資料
資料
2026年3月期第1四半期 決算説明会資料.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

ZOZO株式会社(銘柄コード: 3092)は、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。対象期間は2025年4月1日から2025年6月30日までの累計で、売上高54,028百万円、前年同期比7.2%増、営業利益16,920百万円、前年同期比6.4%増、EBITDAは18,577百万円、前年同期比8.9%増、経常利益は16,638百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は11,376百万円と報告しています。特筆すべきは、海外展開の柱としてLYSTの買収を2025年4月に完了・連結対象化し、グローバル事業の強化を進めている点です。

LYST連結の影響と事業ポートフォリオの変化

LYSTの連結は5月から適用され、当第1四半期累計期間の取扱高は7,562百万円、売上高は1,017百万円を計上しました。LYSTの買収により、ZOZOグループの事業構成が多様化し、ZOZOTOWNの取扱高は121,670百万円、売上高は37,485百万円となる一方、LINEヤフーコマース、LYST、BtoB、広告といった他セグメントの寄与により総売上高159,263百万円へと拡大しました。なお、 LYST連結に伴うのれんは約1,932百万円の償却を想定する長期の減価償却計画が併せて開示されています。

財政状態と通期予想の修正

財政状態は総資産167,576百万円、純資産88,327百万円、自己資本比率52.7%と、前期末から減少しています。現金・預金の大幅な減少やのれんの増加が要因です。また、決算短信には2026年3月期の通期業績予想の修正が記載されており、売上高231,500百万円、営業利益69,200百万円、EBITDA76,700百万円、経常利益69,100百万円、当期純利益53,66百万円(1株当たり53.66円)を見込む見通しとなっています。これにはLYST連結による収益基盤の強化と、販管費の対商品取扱高比の改善が寄与する見込みです。

投資家への要点と今後の展望

今回の四半期決算は、LYST連結の影響が初期段階で顕在化したことを示しています。取扱高は全体として前年同期比で増加し、売上高も増収を確保しています。今後はLYSTを中核に据えたグローバル展開と、ZOZOTOWNを核とする国内市場の拡大が収益性向上のカギとなる見込みです。一方、のれん償却や広告費の投入増加など、グループ全体の財務コストには留意が必要です。四半期決算説明会は2025年8月8日に開催予定で、追加の説明資料が公開される予定です。

主要指標の概要

able> 指標 数値 前年同期比 売上高 54,028 +7.2% 売上原価 3,262 売上総利益 50,765 販管費 33,845 +9.0% 営業利益 16,920 +6.4% EBITDA 18,577 +8.9% 経常利益 16,638 +4.7% 親会社株主に帰属する四半期純利益 11,376 +2.4% ble>

注記と補足情報

決算短信には、LYST連結によるのれんの償却額が年間約1,932百万円程度を想定している旨が記載されています。これにより、通期の利益水準に影響を及ぼす可能性があります。また、自己株式の取得・消却が実施され、資本構成にも変動が生じています。今後の連結財務諸表には、LYSTの取得効果を踏まえた適用範囲の変更が継続的に反映される予定です。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向へ動くと予想します。理由はLYST連結によるグローバル事業の拡大と、通期予想の修正により成長期待が高まっている点、及び現状の株価水準が2025年7月31日終値1495円付近であることから、3〜6か月の間に1700円前後、年内には1800円〜1900円程度を目指す展開を見込みます。ただし、のれん償却の影響や販管費の増加リスクには留意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3092|ZOZO
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2026年3月期第1四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期第1四半期 決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


新たな通期予想の要点と背景

ZOZOは2026年3月期の通期連結業績予想を修正しました。新予想では売上高が231,500百万円、EBITDAが69,200百万円、営業利益が76,700百万円、経常利益が69,100百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が47,800百万円、1株当たりの純利益は53.66円となっています。前回予想と比較すると売上高は増加しましたが、純利益は700百万円減少しています。なお、年度配当は従来通り1株につき39円を予定しています。

要点の整理

able> 指標 前回予想 今回修正 差額 売上高 224,100 百万円 231,500 百万円 +7,400 百万円 EBITDA 69,800 百万円 69,200 百万円 −600 百万円 営業利益 76,900 百万円 76,700 百万円 −200 百万円 経常利益 69,800 百万円 69,100 百万円 −700 百万円 当期純利益 48,500 百万円 47,800 百万円 −700 百万円 1株当たり当期純利益 54.44円 53.66円 −0.78円 ble>

この修正の主な理由として、LYSTの買収に伴うのれん償却の反映が挙げられています。買収関連の資産配分が確定したことで、売上の増加にもかかわらず純利益が抑制される結果となりました。一方で売上高の増加は事業成長の取り組みが評価されるポイントです。配当については従来どおり39円を維持する方針です。

修正の背景と事業セグメントへの影響

今回の予想修正に関する主な背景は、LYST買収に関連するのれんの償却額と取得原価配分の確定です。これにより、節目となる利益指標の一部で抑制が生じています。事業別にはZOZOTOWNを中心とした取扱高の伸びが想定されつつ、その他事業の構成比にも影響が及ぶ見込みです。市場環境の変化を踏まえつつ、売上の成長を取り込みつつ利益の安定化を図る方針が示されています。

市場の反応と投資家への影響

株価は今回の発表を受け、売上の増加要因を評価する声と、純利益の減少という利益面の圧迫を懸念する声の両方が想定されます。長期的には、LYST買収の統合进展とのれん償却の減少が寄与すれば、利益回復が期待される一方、短期には純利益の下方修正が重荷となる可能性があります。現状の株価水準と他指標の推移を踏まえ、投資判断は中長期の成長見通しと統合効率の改善を重視する姿勢が適切です。

関連情報の要点

直近の株価は7月31日終値1495円で、5日・25日移動平均はそれぞれ1507.7円・1529.78円付近。小幅な変動はあるものの、長期的なトレンドは市場全体の動向にも左右されやすい状況です。

今後の株価を予想

短期的には株価が下落寄りに動くと予想します。理由は、純利益が前回予想より減少しており、のれん償却の反映による利益圧迫が意識されやすいためです。目安として約3%程度の下落を想定します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3092|ZOZO
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2026年3月期通期連結業績予想の修正に関するお知らせ
資料
2026年3月期通期連結業績予想の修正に関するお知らせ.pdf

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7月の自社株買い実施を受けた資本政策の現状と株主還元の姿勢

J.フロントリテイリングは2025年7月1日から31日にかけて、普通株式の自己株式を追加取得しました。今回の取得総数は1,136,300株、取得総額は2,280,866,891円です。市場買付けを通じた取得で、今期の累計取得株式数は7,278,000株、累計取得総額は13,413,984,919円となっています。

able> 取得対象株式の種類 普通株式 7月に取得した株式の総数 1,136,300株 7月の株式取得総額 2,280,866,891円 取得期間 2025年7月1日〜2025年7月31日 取得方法 東京証券取引所における市場買付け 累計取得株式数(2025年7月31日現在) 7,278,000株 累計取得総額(2025年7月31日現在) 13,413,984,919円 ble>

なお、同社は2025年4月14日に公表した上限枠の設定に基づき、今後も自己株式取得を継続する方針です。上限は11,500,000株(発行済株式総数に対する割合4.45%)で、今後の取得期間は2025年8月29日までとされています。これまでの累計取得は7,278,000株で、上限の約63%を達成しています。

自己株式取得は資本効率の改善と株主還元の姿勢を示すものであり、株価には短期的な上昇圧力を及ぼす可能性が高いとみられます。直近の株価動向を踏まえると、買付けの継続は市場の信認を支える要因となり得ます。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇方向に動く見込み。理由は自己株式取得の累計拡大が資本効率の改善と株主還元姿勢の信認を高め、需給面での押し上げ要因となるため。1〜2か月程度で終値が2,100円台〜2,150円程度へ上振れする可能性が高いと予想します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3086|J.フロントリテイリング
日時
2025年08月01日 15時30分
表題
自己株式の取得状況に関するお知らせ
資料
自己株式の取得状況に関するお知らせ.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算の要点と解説

MonotaROは2025年2Q累計(連結決算ベース)において、売上高139,397百万円、売上総利益40,788百万円、営業利益17,729百万円、経常利益17,872百万円、当期純利益12,161百万円を計上しました。売上総利益率は29.3%、営業利益率は12.7%と、堅調な利益水準を維持しています。前年同期比で売上高・利益ともに増加しており、購買管理システム事業(大企業連携)やロイヤリティ収益の寄与が顕著でした。現金等の動きとしても、営業キャッシュフローは改善傾向にあり、当期純利益の増加がキャッシュフローの改善を裏づけています。

次に、2025年度の通期計画については、連結売上高328,173百万円、売上総利益約96,841百万円、営業利益約43,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益約30,284百万円(計画値は29,832百万円の公表値を含む)と、増収増益を見込んでいます。配当方針は中間・期末合わせて年間31円を計画しており、株主還元の強化を掲げています。これらの数値は、国内市場の拡大と購買管理システム事業の大企業連携拡大、海外子会社の成長を前提に設定されています。

able> 指標実績(累計)/ 百万円前年同期比備考 売上高(連結)139,397+約15%2Q累計実績 売上総利益40,788—売上総利益率 29.3% 営業利益17,729—営業利益率 12.7% 経常利益17,872— 当期純利益12,161— 自己資本比率68.9%—2025年6月時点 ble>

通期見通しと株主還元

通期の計画では、売上高328,173百万円、売上総利益約96,841百万円、営業利益約43,000百万円、当期純利益約30,284百万円を見込みます。配当は年間31円を想定しており、株主還元の強化を明示しています。これらは、国内市場の拡大と大企業連携の継続的な推進、ならびに物流網の強化・投資の継続により支えられる見通しです。

成長ドライバーとリスク要因

2025年度の成長は、事業ポートフォリオの多様化と顧客基盤の拡大によって推進される見込みです。購買管理システム事業は大企業連携の拡大と新規企業の獲得により寄与が見込まれ、ロイヤリティ収入の安定性も高まっています。一方で、原材料費・輸送コストの動向、為替変動、競合環境の変化など外部リスクには留意が必要です。総じて、2025年度の通期計画は前向きな成長志向を示しており、株主還元の強化も投資家にとってプラス材料となる見通しです。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由は2025年度通期計画の増収増益見通しと配当31円の株主還元強化、H1の増益基調、および国内外の成長ドライバーが投資家の期待を支えるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3064|MonotaRO
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期決算説明資料
資料
2025年12月期 第2四半期決算説明資料.pdf

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はじめに

MonotaRO(銘柄コード:3064)は、2025年7月31日に提出されたIR資料に基づき、2024年度の業績の安定成長と株主還元の方針を明らかにしました。以下では、投資家に向けて要点を解説します。

IR資料の要点と読み解き

IR資料からは、売上高・営業利益ともに過去数年にわたり着実な成長が続いていることが読み取れます。特にEPSは53円に達しており、ROEは25%台前半を長期的に維持しています。自己資本比率は年々高まり、財務基盤が健全である点も評価材料です。これらの数値は、同社がコスト管理と高ROEを両立させるビジネスモデルを継続していることを示唆しています。

また、キャッシュフローの観点では、営業活動によるCFが大きく安定しており、2024年度は286億6200万円の実質的な営業CFを確保しています。投資活動によるCFはマイナスで推移していますが、これは成長投資の一環とみられ、長期的な成長余地を示唆します。財務活動によるCFはマイナス圾下で、自己資本比率の上昇と財務健全性の維持に寄与しています。

2024年度の財務指標の要点表

able> 指標 2024年度 売上高 2881億1900万 営業利益 370億6600万 EPS 53円 ROE 25.41% 総資産 1450億2800万 自己資本比率 71.5% 営業活動によるCF 286億6200万 投資活動によるCF -35億8200万 財務活動によるCF -133億3900万 一株配当 19円 配当性向 35.8% 自社株買い 1億3900万 ble>

このように、2024年度は高いROEと着実なキャッシュフローにより資本効率が高まっています。株主還元としての配当性向は三段階で安定的に推移しており、直近の自社株買い実施も株主価値の底支えとなっています。

株主還元の現状と今後の見通し

過去数年間の配当実績をみると、配当は毎年増額傾向にあり、2024年度の一株19円は過去と比較して高水準に位置します。配当性向も安定しており、財政健全性と成長性を両立させる戦略が継続される見込みです。加えて自社株買いの実施は、株価に対する下支え材料となり得ます。

直近の株価動向と市場の見方

直近の株価は2025年7月31日の終値で2704円。始値は2686.5円、高値は2737円、安値は2662円と、レンジ内での推移が続いています。5日移動平均は2703.4円、25日移動平均は2769.86円と、短期の株価は25日移動平均を下回る水準で推移しています。出来高は約166万株と、約1週間程度の水準としては妥当な規模です。

この状況は、株価が短期的には上値を試す場面がある一方で、25日線付近での抵抗により上値の持ち上げには時間を要する可能性を示唆しています。IR資料の堅調な財務・キャッシュフロー指標と相まって、次の1ヵ月程度で再び買い意欲が高まれば、2700円台後半へ上抜ける場面が生まれる可能性があると見られます。

投資判断の要点

総じて、MonotaROは2024年度において売上・利益ともに堅調で、ROE・自己資本比率の水準も高止まりしています。営業CFの堅実さと、配当・自社株買いによる株主還元の継続方針は、株主価値の安定的な成長をサポートします。短期の株価動向は、移動平均線の水準とボラティリティを踏まえると、上値試しの局面が続く可能性があります。長期的には、財務健全性とキャッシュフローの強さを背景に、成長余地が限定的でないと評価されるでしょう。

要約結論

IR資料の公表により、MonotaROの財務健全性と株主還元の姿勢が再確認されました。直近の株価は2700円台前半で推移していますが、今後1か月程度で株価は再度上方向へ動く可能性が高いと見ており、2850円程度をターゲットに据える局面が想定されます。

今後の株価を予想

1か月以内に株価は上昇方向へ動くと予想。目標は約2850円程度。要因は財務健全性の高さ、安定したキャッシュフロー、継続的な配当と自社株買いによる株主還元、IR資料による業績の透明性向上。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3064|MonotaRO
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


2025年12月期 第2四半期(中間期)決算の概要

日本たばこ産業株式会社(銘柄コード:2914)は、IFRSベースの2025年12月期第2四半期決算短信を公表しました。累計の売上収益は1,734,543百万円、前年同期比で10.5%の増収となり、営業利益は479,871百万円で同10.9%の増益を確保しています。税引前中間利益は437,821百万円、親会社所有者に帰属する中間利益は319,905百万円(中間利益は321,965百万円とされる区分もあるが、本資料では321,965百万円として表示される箇所もあり、公開資料の表記揺れに留意が必要です)、1株当たりの中間利益は180.19円(基本)です。これらは2025年6月30日時点の累計実績に基づく数値です。

セグメント別の収益と利益を見ると、たばこ事業は外部売上収益1,608,779百万円、調整後営業利益556,142百万円を計上。医薬は48,331百万円、4,163百万円、加工食品は76,747百万円、2,568百万円となっています。これらを合算した連結ベースの調整後営業利益は539,905百万円となりました。通期見通しに関しては、売上収益3,344,000百万円(前期比6.2%増)、調整後営業利益862,000百万円(為替一定ベースで14.6%増の見込み)、営業利益739,000百万円(128.5%増)、当期利益(親会社所有者帰属)278.25円/株を想定しています。配当面では年間208円の見通しを公表しています。

決算説明資料には、直近の為替等の影響を踏まえた原価・販管費の動向、医薬事業の分社化・譲渡に伴う会計処理の変更、及び今後の経営計画に関する注記が含まれています。総資産は8,262,786百万円、親会社所有者に帰属する持分は4,059,580百万円、株主資本比率は約49.1%と示されています。現金及び現金同等物は865,185百万円で、キャッシュフローは営業活動からのキャッシュ創出が一定程度確保されつつも、投資・財務活動の影響で期中終端の現金残高は変動しています。

リスク要因としては、喫煙関連規制の強化や原材料価格・為替変動、訴訟リスクなどが挙げられます。JTは為替の影響を緩和する施策とコストコントロールを継続する方針を示しており、今後も成長を狙う戦略を明確化しています。

総じて、今期の業績は安定的な収益成長と中間期の利益拡大を示しており、通期見通しの上方修正が株価にもプラス材料として作用する可能性があります。

今後の株価を予想

1年後の株価は4,600円程度まで上昇する見込み。理由は、上振れた中間期業績と通期予想の上方修正、安定的な配当方針、為替一定ベースの利益成長見通しが市場の評価を上げるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2914|日本たばこ産業
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf
資料
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

日本たばこ産業株式会社(銘柄コード:2914)は、2025年7月31日に開催された取締役会において、剰余金の配当を増配する決議を公表しました。2025年12月期の期末配当予想を104円へ上方修正し、これにより年間配当は208円となります。中間配当は104円、配当総額は184,641百万円(前期実績172,229百万円)となっています。効力発生日は2025年9月1日です。

背景と要点

決定の背景には、上半期の業績が上方修正されたことにより通期業績予想も引き上げられた事実が挙げられます。これを踏まえ、株主還元方針に基づき、中間配当および期末配当をそれぞれ7円ずつ引き上げ、合計208円の年間配当を実施することとなりました。

配当の内訳と比較

able> 項目 前回予想 今回修正 第2四半期末(株主1株あたり) 97円 104円 期末(株主1株あたり) 97円 104円 年間配当(株主1株あたり) 194円 208円 効力発生日 2025年9月1日 2025年9月1日 ble>

株価への影響と展望

直近の株価は2025年7月31日の終値が4318円で推移しています。今回の上方修正は株主還元の強化を示す材料として投資家の期待を高め、短期的には株価の上昇圧力につながる可能性が高いと考えられます。

補足

決算説明資料には、上半期の連結業績が上方修正されたことを踏まえ、通期予想の引き上げと合わせて配当を増額する方針が明記されています。これにより、配当性向の安定性と株主還元の水準が引き続き改善する見通しです。

出所

IR資料および直近株価データに基づく要旨。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇する見込み。理由は中間・期末の配当上方修正で配当利回りが改善し、株主還元の強化が投資家心理を後押しするため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2914|日本たばこ産業
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
剰余金の配当(増配)および配当予想の修正に関するお知らせ
資料
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背景と要点

日本たばこ産業(JT、銘柄コード2914)は、2025年度第2四半期の決算を公表しました。たばこ事業の堅調な売上成長とVector Group Ltd.(VGR)の買収効果を背景に、通期の見通しを上方修正しています。HTS(加熱式たばこ)やPloomの市場拡大、日本国内市場での価格戦略が主要な推進力として位置づけられています。また、医薬事業の承継など、グループ全体の構造変化にも触れられており、財務指標の上方修正が見込まれています。

今回の要点とその意味

JTは2025年度の通期見通しを、コア売上高指標であるCore revenueが32,860億円として前年同期比約8.4%増と見込むなど、「為替一定ベース」での成長を強調しています。調整後営業利益(Adjusted EBIT)は8,620億円と見積もり、前年比約14.6%の成長を見込んでいます。財務報告ベースの売上収益は33,440億円、前年同期比6.2%増、営業利益は7,390億円と大幅な伸びを想定しています。これらはVGR買収効果による数量増と、各市場でのプライシング効果の組み合わせが背景です。なお、医薬事業の承継等による影響も開示されており、全体像としてはグループのモメンタムが強化される見込みです。

財務指標の概要(抜粋)

able> 指標 金額(億円または円換算) 前年比/補足 Core revenue 32,860 億円 前年比 +8.4%、為替一定ベース) Adjusted EBIT 8,620 億円 前年比 +14.6% Sales revenue (IFRSベース) 33,440 億円 前年比 +6.2% Operating profit 7,390 億円 前年比 +128.5% Net income / 当期利益 4,940 億円 前年比 +175.6% ble>

事業別の動向と注目点

たばこ事業は、VGR買収効果による数量増と市場構成の改善が引き続き寄与しています。国内外の市場でのプライシング効果が強まっており、特に日本市場ではPloomの新モデル投入(AURAおよびEVO)を機にHTSカテゴリのシェアが拡大しています。日本市場向けには5月末にPloom AURAとEVOを投入、7月以降全国展開を進め、消費者の評価も良好です。海外市場ではロシア・トルコなどで需要が堅調に推移しており、全体としては数量ベースの成長を背景に売上の押し上げを見込んでいます。

財務構造とリスク要因の整理

グループ全体では、為替の影響が依然としてネガティブに作用する場面があるものの、プライシング効果と買収効果がカバーしており、調整後利益の伸びが利益の押し上げを支えています。加えて、医薬事業の承継など、非たばこ分野の要因も財務に影響を及ぼす可能性があり、投資判断時には為替動向と原材料費動向の両方を注視する必要があります。

市場の受け止めと今後の展望

市場は、JTの通期見通し上方修正を好感しており、短期的には株価の反応が期待されます。今後はVGR買収の効果が一巡する時期を迎える可能性もありますが、Ploomの国内外展開とプライシング戦略の持続性が鍵となるでしょう。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想。直近の終値4,318円から、1–2か月程度で4,600円前後を目標に上昇トレンドへ転じる可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2914|日本たばこ産業
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2025年度 第2四半期 決算説明会資料(CFOプレゼンテーション)
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2025年度 第2四半期 決算説明会資料(CFOプレゼンテーション).pdf

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IHI、株式分割を7-for-1実施、定款変更と配当予想修正を発表【7013】
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ダイセル、ポリプラスチックスの事業を吸収分割で承継 2026年4月発効予定【4202】
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SHIFT、監査法人をEY新日本からトーマツへ変更予定を公表【3697】
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帝人、デュポンへ持株譲渡を決議 事業絞り込みと資源再配分を推進【3401】
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ソニー、金融事業の部分スピンオフを決定。分配資産割合は0.206に確定【6758】
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ペプチドリーム 2025年中間期決算短信の要点と今後の見通し【4587】
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鹿島建設 2025年3月期決算発表【1812】
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スタンレー電気と三菱電機モビリティ、次世代車両用ランプ事業の合弁契約を締結 出資比率66%:34%、実効日2025年10月1日・2日【6923】
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味の素、2026年3月期第2四半期の決算短信を公表【2802】
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住友ゴム工業、2025年度通期予想とProject ARKの進捗を公表【5110】
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マネーフォワード、FY25年3QでSaaS ARRが法人+35%、SMB+約25%、中堅+48%、通期ARRガイダンスを公表【3994】
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日本光電、Abbott販売協力契約終了と転職支援プログラム実施を発表【6849】
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豊田合成、芦森工業の公開買付けを発表—4,140円で30営業日、完全子会社化を目指す【7282】
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