日本たばこ産業、2025年12月期第2四半期 IFRS決算で売上高10%増・中間利益堅調、通期見通しを上方修正【2914】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

2025年12月期第2四半期（中間期）決算の概要

日本たばこ産業株式会社（銘柄コード：2914）は、IFRSベースの2025年12月期第2四半期決算短信を公表しました。累計の売上収益は1,734,543百万円、前年同期比で10.5％の増収となり、営業利益は479,871百万円で同10.9％の増益を確保しています。税引前中間利益は437,821百万円、親会社所有者に帰属する中間利益は319,905百万円（中間利益は321,965百万円とされる区分もあるが、本資料では321,965百万円として表示される箇所もあり、公開資料の表記揺れに留意が必要です）、1株当たりの中間利益は180.19円（基本）です。これらは2025年6月30日時点の累計実績に基づく数値です。

セグメント別の収益と利益を見ると、たばこ事業は外部売上収益1,608,779百万円、調整後営業利益556,142百万円を計上。医薬は48,331百万円、4,163百万円、加工食品は76,747百万円、2,568百万円となっています。これらを合算した連結ベースの調整後営業利益は539,905百万円となりました。通期見通しに関しては、売上収益3,344,000百万円（前期比6.2％増）、調整後営業利益862,000百万円（為替一定ベースで14.6％増の見込み）、営業利益739,000百万円（128.5％増）、当期利益（親会社所有者帰属）278.25円/株を想定しています。配当面では年間208円の見通しを公表しています。

決算説明資料には、直近の為替等の影響を踏まえた原価・販管費の動向、医薬事業の分社化・譲渡に伴う会計処理の変更、及び今後の経営計画に関する注記が含まれています。総資産は8,262,786百万円、親会社所有者に帰属する持分は4,059,580百万円、株主資本比率は約49.1％と示されています。現金及び現金同等物は865,185百万円で、キャッシュフローは営業活動からのキャッシュ創出が一定程度確保されつつも、投資・財務活動の影響で期中終端の現金残高は変動しています。

リスク要因としては、喫煙関連規制の強化や原材料価格・為替変動、訴訟リスクなどが挙げられます。JTは為替の影響を緩和する施策とコストコントロールを継続する方針を示しており、今後も成長を狙う戦略を明確化しています。

総じて、今期の業績は安定的な収益成長と中間期の利益拡大を示しており、通期見通しの上方修正が株価にもプラス材料として作用する可能性があります。