適時開示情報

かんぽ生命のEV訂正:EVは39,409億円へ修正、新契約価値679億円に上方修正【7181】

かんぽ生命のEV訂正:EVは39,409億円へ修正、新契約価値679億円に上方修正【7181】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


背景と訂正の概要

本日、かんぽ生命保険(銘柄コード:7181)は2025年3月期決算の一部訂正を公表しました。公表日付は2025年7月30日で、提出時刻は15:30です。訂正の主眼はエンベディッド・バリュー(EV)に関する数値の修正であり、EVは25.3期末で39,409億円に修正されました。前期末のEV(24.3末)より241億円減少(△0.6%)しています。これに伴い、EVに影響を与える要因の見直しが行われています。

同時に、新契約価値については25.3期末で679億円に上方修正され、前年同期比では470億円の増加となりました。これらの変更は、金利環境の変動や新契約の増加が反映された結果です。訂正の背景には「別紙の正誤表」に差異があったことが明記されており、EVの数値については訂正箇所に下線で示されています。

主要な訂正ポイントの整理

本訂正で特に留意すべき点は次のとおりです。EVは国内株価下落による株式含み益の減少を反映して前期比で減少しましたが、25.3期末の新契約価値は676~679億円程度へ上方修正され、将来の収益創出力を示す指標として改善が見られます。修正利益は1,457億円、修正ROEは8.8%、RoEVは9.8%と、短中期の収益性指標も改善傾向を維持しています。これにより、2026年3月期の利益予想にもポジティブな影響が見込まれます。

要点を表で確認する

able> EV(25.3末、億円) 39,409 △241 △0.6% 新契約価値(25.3末、億円) 679 +470 上方修正 RoEV 9.8% — 中長期の高水準 修正利益(億円) 1,457 +481 前年比 修正ROE 8.8% — 高水準を維持 ble>

注釈: EVの正誤表は2025年5月15日に公表された訂正資料に基づく。EVの感応度分析では市場変動の影響が併記されており、今後の前提条件の変化に応じて再評価される予定です。

投資家に伝えたいポイント

今回の訂正は、EVの一部数値に関する訂正とともに、新契約価値の大幅な上方修正を示しており、同社の長期的な収益力の回復・強化を示唆しています。EVは依然として企業の長期価値を測る重要指標であり、正誤表による開示を通じて透明性が高まった点は市場の信認回復につながる可能性があります。一方で、EVは株価の直接的なドライバーだけでなく、金利動向・株式市場の変動・新契約の動向など複数の要因に影響を受ける点には留意が必要です。直近の株価は3,765円(2025-07-30終値)で、今後の市場反応次第では短期的な動きが出る可能性があります。

今後の株価を予想

株価は今後1週間程度で上昇に転じると予想します。理由はEVの訂正で透明性が高まり、新契約価値の大幅上方修正と修正利益・修正ROEの改善が示されたため、中長期の収益力改善期待が高まるためです。直近終値3,765円を前提に、約2%程度の上昇を見込んでいます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7181|かんぽ生命保険
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
(訂正)「2025年3月期 決算の概要」の一部訂正について
資料
(訂正)「2025年3月期 決算の概要」の一部訂正について.pdf

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川崎重工業 潜水艦修繕事案の再発防止策と組織改革を公表【7012】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

川崎重工業は2025年7月30日、IR資料 NO.2025049を公表し、潜水艦修繕事案についての外部機関調査の進捗と再発防止策を説明しました。公表文では、特別調査委員会による調査継続と防衛省の特別防衛監察の結果を踏まえ、調査結果を含む報告を完了次第、速やかに公表する予定であるとしています。

事象の背景と現状

本件は2024年に公表された潜水艦修繕事案に端を発し、外部の特別調査委員会の調査と防衛省の監察結果を踏まえて、再発防止に向けた組織体制の見直しを進めてきました。IR資料には、調査が継続中であることと、調査結果を含む最終報告の公表予定が明記されています。

再発防止策の要点

同社は不正防止に向けた「3本柱」を掲げています。第一は不正が出来ない仕組みの構築で、発注・納品チェック体制の整備と内部統制の強化を推進。第二は不正発見の強化で、監査体制の強化と内部通報制度の整備を進めています。第三は組織風土・意識改革で、従業員教育を通じた風土改革を進め、2024年11月には防衛事業管理本部を設置、2025年2月には神戸造船工場修繕部の業務・権限を分散しました。加えて、2024年12月には役員の処分を、2025年4月には神戸造船工場長をはじめとする関係従業員の処分を実施しています。これらはすべて再発防止策を実効性の高いものとして実装するための取り組みです。

項目内容実施時期
不正が出来ない仕組み発注・納品チェック体制の整備、内部統制の強化2024年以降
不正発見の強化監査強化、内部通報制度の整備2024/12-2025/04
組織風土・意識改革教育・風土改革を推進、防衛事業管理本部設置2024/11-2025/02

組織改革と防衛事業の体制

2024年11月に防衛事業管理本部を設置し、防衛事業の統括とコンプライアンス・ガバナンス強化を目的とした組織強化を実施。2025年2月には神戸造船工場修繕部に集中していた潜水艦修繕事業の業務・権限を分散するなど、責任と権限の分散化を進めています。これにより、組織体制の強化と再発防止の実効性を高めることを目指しています。

財務の要点と現状の影響

IR資料には財務影響の具体的な修正は記載されていませんが、2025年3月期の主な財務指標は以下のとおりです。売上高は2兆1293億円、営業利益は1245.74億円、EPSは525.44円、ROEは12.52%、自己資本比率は23.3%、1株配当は150円、配当性向は28.5%、自社株買いは約30億7800万円となっています。財務面では健全性を維持しつつ、再発防止策の着実な実行により長期的な信頼回復をめざします。

売上高2兆1293億円
営業利益1245.74億円
EPS525.44円
ROE12.52%
自己資本比率23.3%
総資産3兆169億円
1株配当150円
配当性向28.5%
自社株買い約30億7800万円

今後の展望と投資家への留意点

今回の公表は過去の不正事案に対する是正と組織体制の強化を示すもので、信頼回復に向けた前進と評価される可能性があります。ただし、防衛事業の監督強化の影響や調査結果の最終報告の公表時期には留意が必要です。総じて、再発防止策の着実な実行と財務基盤の安定が継続すれば、中長期的な株主還元の安定性にも寄与すると考えられます。

今後の株価を予想

株価は今後1か月で上昇方向へ動くと予想。理由は再発防止策と組織改革の公表が信頼回復の一歩と評価され、ポジティブな評価を受ける可能性が高いため。目安として約+6%程度の上昇を想定します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7012|川崎重工業
日時
2025年07月30日 17時30分
表題
(開示事項の経過)潜水艦修繕事案について
資料
(開示事項の経過)潜水艦修繕事案について.pdf

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佐々木  雄性

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村田製作所(6981)2026年3月期 第1四半期決算の要点と投資家向け解説

村田製作所は2026年3月期第1四半期(2025年4月1日〜6月30日)決算短信(IFRSベース)を公表しました。売上高は416,154百万円(前年同期比-1.3%)、営業利益は61,621百万円(前年同期比-7.2%)、税引前四半期利益は62,322百万円、親会社株主に帰属する四半期利益は49,671百万円となっています。為替の影響や製品 mixの変動、単価の低下が利益を抑制しました。一方で受注残高は302,471百万円となり、前期末比で14,976百万円増加しています。セグメント別にはコンポーネントが好調だった一方、デバイス・モジュールや高周波・通信分野での売上寄与が低下しました。

以下に、要点を表と文章で整理します。

able> 指標 累計実績(2025/6/30) 前年同期実績(2024/6/30) 増減 売上収益 416,154 421,707 -5,553 営業利益 61,621 66,375 -4,754 税引前四半期利益 62,322 83,566 -21,244 親会社の所有者に帰属する四半期利益 49,714 66,365 -16,651 1株当たり四半期利益(基本) 26.83円 35.30円 -8.47円 ble>

セグメント別の動向としては、コンポーネントが269,818百万円で売上の中心となりましたが、デバイス・モジュールは142,638百万円で前年同期比ベースで減少しました。高周波・通信エナジー・パワーといった他セグメントでは需要の揺れがみられています。なお、受注残高は総計302,471百万円となり、前期末比で14,976百万円増加しています。

セグメント別売上収益(外部顧客向け) 2025/6/30 2024/6/30 増減
コンポーネント 269,818 251,596 +18,222
デバイス・モジュール 142,638 167,173 -24,535
その他 3,702 2,938 +764
売上収益計(外部顧客向け) 416,154 421,707 -5,553

用途別の売上収益では、通信用途が137,556百万円、モビリティ用途が113,347百万円、コンピュータ用途が69,973百万円、家電用途が36,819百万円、産業・その他が58,459百万円となり、全体としては前年同期比で微減しました。受注残高は総計287,495百万円(前期末)から302,471百万円へ増加しています。

用途別売上収益(百万円) 前期末(2025/3/31) 現期末(2025/6/30) 増減
通信 154,903 137,556 -17,347
モビリティ 114,960 113,347 -1,613
コンピュータ 57,169 69,973 +12,804
家電 39,014 36,819 -2,195
産業・その他 55,661 58,459 +2,798
421,707 416,154 -5,553

キャッシュ・フローと財政状態の概況

第1四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは58,493百万円のキャッシュ・インとなり、前年同期比で増減はあるものの現金・現金同等物の期末残高は519,594百万円となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは-61,565百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは-103,724百万円と、現金の流出が相応に発生しています。受注残高の増加は中長期的な受注の安定を示唆する材料として捉えられます。

見通しと市場の反応

同日公表の決算短信には、通期見通しは従来公表の見通しを維持するとの記載があります。市場では、受注残高の増加やサーバー市場の需要動向を背景に、長期的な成長余地は継続して注目される見込みです。ただし、直近の四半期はスマートフォン関連の一部セグメントで減収がみられ、短期的な業績の揺れは継続する可能性があります。

投資家への要点

要点としては、①売上高は前年同期比で小幅の減少にとどまったこと、②受注残高が増加し中長期の受注動向は改善基調にあること、③セグメント間での構成比の変化が利益に直に影響している点、④通期見通しを維持している点—以上が挙げられます。今後の注目点は、デバイス・モジュール等の回復ペースと為替影響の整理、さらに新製品の投入状況と需要動向の持続性です。

今後の株価を予想

+2.0% 今後1週間程度で株価は小幅反発方向へ動くと予想。受注残高の増加と通期見通しの据え置きから、短期的なポジティブサプライズ要因が市場の買いを促すと見込まれる。ただしデバイス・モジュールの減収や為替リスクの影響には注意が必要。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6981|村田製作所
日時
2025年07月30日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


村田製作所 2025年度第1四半期決算の要点

村田製作所は2025年度第1四半期の決算を公表しました。売上収益は4,162億円となり、前年同期比で▲1.3%の減収となりました。AIデータセンター関連の部品需要は堅調であった一方、スマートフォン向けの高周波モジュールや樹脂多層基板の需要が低下したことが全体の減少要因です。為替影響を除けば増収となる見込みでしたが、実際の数値には円高の影響が含まれています。

営業利益は616億円で、前年同期比▲7.2%減となりました。ただし、為替影響を除けば増益となる見込みであり、操業度の回復とコストダウン効果が寄与しました。一方で製品価格の下落と円高の影響が上回る場面もあり、利益面には課題が残りました。今後も上半期の進捗は高水準を維持しているものの、通期の需要は部品需要が上期に偏る見通しである点には留意が必要です。

用途別売上収益の動向

able> 用途 25Q1売上収益(億円) 前年同期比 通信 1,376 -11.2% モビリティ 1,133 -1.4% コンピュータ 700 +22.4% 家電 368 -5.6% 産業・その他 585 +5.0% ble>

総計の売上収益は4,162億円となり、前年同期比で▲1.3%の減少となりました。製品別の動向では、サーバー向けのコンデンサや高周波モジュールの需要は引き続き堅調ですが、スマートフォン向けの高周波モジュールや樹脂多層基板の需要が減少しています。

通期見通しは前回公表値を据え置いており、上半期に部品需要が偏重するとの前提のもと、円安・関税動向を踏まえた計画が維持されています。なお、在庫動向については、期末為替レートの円高影響を除くと在庫は増加傾向にあります。

株主還元面では、2025年度は1株当たり60円の配当を予定しており、自己株式取得も上限1,000億円の方針で継続中です。2025年6月末時点で374億円分の自己株式を取得済みと報告されています。

財務状況とキャッシュフローの概観

第1四半期のキャッシュフローは、棚卸資産の増加が影響して営業活動によるキャッシュフローが減少する一方、フリーキャッシュフローは黒字を確保しています。現金及び現金同等物は5,196億円、現金の水準は安定しており、自己株式取得と配当の資金余力を確保しています。

なお、主要な財務指標としてBBレシオは0.98~1.05の範囲で推移し、資本効率の改善と財務健全性の維持が継続的に意識されています。

中期・長期の戦略と投資動向

IR資料は、AIデータセンター向け部品需要の堅調さや、出雲・フィリピンなどでの生産能力増強を含む中長期的な投資戦略を強調しています。新たな生産棟の建設や米国でのCVC設置、セラミックコンデンサ研究開発センターの設立など、技術開発とサプライチェーンの強化が継続される見込みです。財務面では配当性向の安定化とDOEの向上を図りつつ、自己株式取得を継続していく方針です。

総括として、2025年度第1四半期は需要構造の変化と為替影響の影響を受けつつも、データセンター向け部品の堅調さとコスト削減の効果が利益面での堅さを支えています。通期予想は据え置かれ、株主還元と投資の組み合わせで成長持続を狙う方針です。

今後の株価を予想

2025年末までに株価は約8%上昇を予想します。理由は、通期予想の据え置きと黒字化の進展に加え、60円/株の安定配当と上限1,000億円の自社株買い継続という株主還元強化、AIデータセンター向け部品の堅調な需要見通し、在庫増加を踏まえた適正在庫運用の継続、円安方向の為替感応度の一部緩和が挙げられます。短期リスクとしては部品需給の地域差や関税動向の影響が残る点に留意してください。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6981|村田製作所
日時
2025年07月30日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算説明会資料
資料
2026年3月期 第1四半期決算説明会資料.pdf

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2026年3月期 第1四半期の概要

京セラは2026年3月期第1四半期の決算を公表しました。売上高は478,038百万円(約4,780.4億円)、前年同期比で4.2%の減収となりました。一方、営業利益は44,563百万円(約445.6億円)と前期比で減益幅を縮めつつも約4.5%程度の水準を維持しました。税引前利益は37,143百万円(約371.4億円)となり、為替変動の影響や一時的な損益の計上を受けつつも、全体としては回復の兆しを示しています。

able> 項目 2025年3月期 第1四半期 2026年3月期 第1四半期 増減 増減率 売上高(百万円) 498,868 478,038 -20,830 -4.2% 営業利益(百万円) 47,765 44,563 -3,202 -6.7% 税引前利益(百万円) 36,797 37,143 346 0.9% ble>

なお、為替は平均で米ドル換算レートが約145円となっており、前期比で円高が進行した影響を受けています。決算説明資料には、シリコンダイオード・パワー半導体事業の譲渡に伴う一時損失約21億円の計上と、KDDI株式売却に伴う税金費用の調整があり、これらが当期利益に影響を与えました。

セグメント別の動向

セグメント 売上高(百万円) 2025/3 第1Q 売上高(百万円) 2026/3 第1Q 増減(百万円) 増減率
コアコンポーネント 145,088 145,856 768 0.5%
産業・車載用部品 65,722 65,270 -452 -0.7%
導体関連部品 73,597 74,519 922 1.3%
電子部品 89,712 83,864 -5,848 -6.5%
ソリューション 269,042 253,007 -16,035 -6.0%
機械工具 85,865 80,038 -5,827 -6.8%
ドキュメントソリューション 115,037 107,415 -7,622 -6.6%
コミュニケーション 51,318 45,586 -5,732 -11.2%
その他 16,822 19,968 3,146 18.7%
調整・消去 -9,188 -8,119 1,069

セグメント別の利益を見ると、コアコンポーネント、産業・車載用部品、半導体関連部品などの原価低減による改善が見られる一方、電子部品とソリューションの一部領域で減収影響が継続しています。総じて、全社ベースの税引前利益は前期比で微増または横ばいの推移となっています。

通期予想のポイントと資本政策

通期の業績予想では売上高が約19,000億円(対前期比5.7%減)、1株当たりの配当方針や自社株買いを含む資本政策の推進が示されています。平均為替レートはUSDで約135円へ円高が見込まれており、通期の利益に影響する可能性があります。決算資料には、シリコンダイオード・パワー半導体事業の譲渡に伴う一時損失の計上や、KDDI株式売却に伴う税金費用の調整といった特別項目が記載され、これらの要因が全体の利益構造に影響を与える見通しです。一方、コア部門の原価削減効果や、財務面の改善を目的とした資本政策は、長期的には株主価値の向上に寄与すると見込まれています。

注目の財務・資本政策の動き

決算資料には、2025年6月にKDDI株式を大量に売却したことによる資本政策の見直しが記載されています。売却完了後の税効果を考慮した上で、簿価の5%以上縮減目標の達成度が高まっており、2026年3月期以降の財務健全性の向上が期待されています。また、自社株買いも継続的に検討されており、株主還元の安定化を図る方針が示されています。

今後の重要なリスク要因としては、為替変動・原材料価格の変動、サプライチェーンの遅延等が挙げられます。決算資料には将来の見通しに関する記述が含まれており、潜在的リスクや不確実性を含む旨が明記されています。

今後の株価を予想

株価は今後数週間で上昇へ傾くと予想。理由は、通期EPS予想が50.04円と大幅に引き上げられた点や資本政策の積極的な推進、KDDI株式売却による税効果のプラス寄与など、財務健全性と株主還元の強化が示されたため。短期的には一時損失や為替影響のネガティブ要因もあるが、全体として利益成長への期待感が上振れ要因となる見込み。なお市場の反応はニュースの具体的な解釈に左右されやすく、短期のボラティリティには留意が必要。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6971|京セラ
日時
2025年07月30日 15時30分
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2026年3月期 第1四半期 決算説明会資料
資料
2026年3月期 第1四半期 決算説明会資料.pdf

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京セラの2025年4〜6月期第1四半期決算の要点と今後の見通し

京セラ株式会社(6971)は、2026年3月期第1四半期決算短信〔IFRS〕において、2025年4月1日〜2025年6月30日までの連結累計期間の業績を公表しました。売上高は478,038百万円(前年同期比4.2%減)、営業利益は18,550百万円(同11.5%減)、税引前利益は44,563百万円(同6.7%減)、親会社の所有者に帰属する四半期利益は37,143百万円(前期比0.9%増)となりました。主要因として円高の影響と、シリコンダイオード・パワー半導体事業の譲渡に伴う一時損失約21億円を計上したことが挙げられます。これにより足元の四半期利益は前年を下回りましたが、税効果の影響で純利益は微増しています。

主要指標の概要

able> 指標今期(百万円)前期(百万円)対比 売上高478,038498,868△20,830 営業利益18,55020,956△2,406 税引前利益44,56347,765△3,202 親会社の所有者に帰属する四半期利益37,14336,797+346 ble>

現地の為替環境の影響もあり、対米ドルの平均レートは145円、対ユーロは164円となり、邦貨換算後の売上高・利益に影響を及ぼしました。資本性証券の売却等に伴う影響も財務状態に反映されています。

セグメント別の状況

セグメント売上高(今期・百万円)事業利益(今期・百万円)増減/増減率
コアコンポーネント145,85614,188+9.8%
電子部品83,864△3,008△6.5%
ソリューション253,00718,879△3.5%
機械工具80,0386,551+9.0%
ドキュメントソリューション107,4159,753△14.0%
コミュニケーション45,586206△69.7%
その他19,9682,369+53.8%
調整及び消去△8,119
合計478,03819,930

直近の決算短信によれば、通期の業績予想は引き続き「売上高1,900,000百万円、営業利益55,000百万円、税引前利益95,000百万円、親会社帰属当期利益70,500百万円」とされています。米ドルレートの影響や原材料価格、為替ヘッジの状況などが通期の実現性に影響を与える可能性は残るものの、通期予想は前提条件を大きく崩さず維持されています。

通期見通しと配当

通期の配当予想は1株当たり50円で変更なし。設備投資は180,000百万円程度を見込み、研究開発費は120,000百万円程度を見込むなど、成長投資を継続します。決算短信には、為替・市場環境・サプライチェーンの不確実性に関する留意事項が明記されています。

市場の受け止めとポイント

今期は一時損失の計上と円高の影響で一部指標は減速しましたが、通期予想は大幅な利益成長を見込んでおり、配当方針の維持も投資家の信認を支えます。セグメント別では、コアコンポーネントとソリューションが引き続き主要な売上・利益の源泉となる見込みです。市場環境の回復や為替動向次第で、株価は中期的に上昇圧力を受けやすい局面と考えられます。

今後の株価を予想

株価は今後1〜3か月の短期では横ばい〜やや上昇の動きが想定される。2025/4-2026/3の通期予想が前向きで、配当方針50円/株の維持とともに、投資家の期待を支えやすい。為替と一時損失の影響が薄れる局面を待つ形で、買い場が生まれやすいと判断します。

IR発表前後の株価の動き

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提出
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2025年07月30日 15時30分
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


パナソニックHD 2026年3月期 第1四半期決算の要点

パナソニックHDは2026年3月期 第1四半期の決算短信を公表しました。累計期間の売上高は1,896,691百万円、営業利益は86,903百万円、税引前利益は90,977百万円、四半期純利益は77,085百万円、親会社の所有者に帰属する四半期純利益は71,463百万円となっています。前年同期と比較すると、売上高は10.6%減、営業利益は4.6%増、税引前利益は13.1%減、四半期純利益は1.1%増となりました。

財務状況とキャッシュ・フローの概況

総資産は9,265,885百万円、親会社所有者に帰属する持分は4,590,120百万円、株主資本は4,764,482百万円で、自己資本比率は約49.5%です。現金及び現金同等物は742,183百万円と堅調に推移しています。営業活動によるキャッシュ・フローは180,366百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは△194,333百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは△89,906百万円となり、四半期末の現金及び現金同等物は742,183百万円でした。

セグメント別の概要

able> セグメント売上高 外部顧客営業利益 くらし795,00034,724 コネクト-- インダストリー289,7995,848 エナジー273,62319,427 事業208,92231,856 モーティブ329,34714,373 調整・連結-- 連結計1,896,69186,903 ble>

財務指標の要点

総資産は9,265,885百万円、親会社の所有者に帰属する持分は4,590,120百万円、株主資本は4,764,482百万円で、自己資本比率は約49.5%です。ROEは2025年実績で7.8%と低位ながら安定しており、現金及び現金同等物は742,183百万円と良好な現金ポジションを維持しています。現金創出力が高水準で、配当性向は30%台を維持しています。これらは財務の安定性を示し、今後の資本配分や投資判断に影響を及ぼすポイントです。

通期見通しと市場への影響

通期の見通しは売上高7,800,000百万円、営業利益370,000百万円、当期純利益310,000百万円と公表時点の前提を維持しています。決算短信には将来見通しに関するリスク情報が併せて示されており、為替・需要動向・原材料価格など市場環境の変動要因が引き続き影響する可能性があります。これらを踏まえたうえで、投資家は安定した配当と財務基盤を評価材料として受け止めると考えられます。

今後の株価を予想

今後4〜6週間で株価は上昇基調に転じ、1,520円を超え1,600円近辺を目指す動きが想定される。理由は、決算の現金創出力と安定的な配当性向に加え、通期見通しを大きく変更せず財務の健全性を示した点に市場が安心感を持つため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6752|パナソニック HD
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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ジャパンディスプレイ、Magnolia Unitasへ株式譲渡を完了【6740】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要旨と背景

ジャパンディスプレイは、知的財産権の移管と株式譲渡を通じた組織再編を公表しました。具体的には、同社と関連する新設子会社3社へ知財権を移管したうえで、当該新設子会社の1社(JDI Design and Development合同会社が設立した3社のうちの1社)を、Ichigo Trust傘下のMagnolia Unitasへ譲渡する手続きを進め、同社グループの資本提携を強化する構想です。なお、今期の連結業績への影響額は現時点で未確定とされ、今後の開示を待つ方針です。

取引の主体と構図

able> 譲渡先Magnolia Unitas(いちごトラスト・ピーティーエーリミテッド100%出資の持株会社) 譲渡対象新設子会社(JDI Design and Development合同会社が設立した3社のうちの1社) 目的知的財産権の集中管理と資本提携の深化 実施時期2025年7月30日 影響業績への影響額は現時点で未確定。今後の開示を待つ。 ble>

財務・業績への影響

本件により、知的財産権の権利関係と資本構成が再編され、2025年度の連結業績へ与える影響額は現在精査中で、具体的な数値は追って開示される予定です。

留意点現時点での業績数値の確定は不要
評価の観点資産の移管による評価差額・将来キャッシュフローの変化

今後のスケジュールと見通し

Magnolia Unitasを通じた資本提携の進展と、6月26日付の公表事項の影響分析が今後の注目ポイントです。最終的な影響額は精査後、別途開示される予定です。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇に転じると予想します。理由は、知財権の集中管理と資本提携の深化が財務安定化の期待を高め、資本市場に好材料として評価されやすいためです。ただし、今期の業績影響額は未確定のため短期は反応が限定的となる可能性も併存します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6740|ジャパンディスプレイ
日時
2025年07月30日 15時45分
表題
(開示事項の経過・変更)新設子会社株式の譲渡先の変更及び当該株式譲渡完了のお知らせ
資料
(開示事項の経過・変更)新設子会社株式の譲渡先の変更及び当該株式譲渡完了のお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算サマリー

ワコムは、2026年3月期第1四半期(2025年4月1日〜6月30日)決算短信を公表しました。売上高は24,505百万円と前年同期比で16.0%減少した一方、営業利益は2,723百万円で前年同期比7.9%増と黒字を維持しました。経常利益は2,376百万円と34.8%減、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,638百万円と39.0%減となっています。これらは、主に為替差損の計上や売上構成の変動が影響した結果です。

主要な連結業績

able>指標累計期間(2025/4-6)前年同期間比売上高24,505-16.0%営業利益2,723+7.9%経常利益2,376-34.8%親会社株主に帰属する四半期純利益1,638-39.0%ble>

セグメント情報

セグメント売上高セグメント利益
テクノロジーソリューション17,9713,593
ブランド製品6,534447

財政状態とキャッシュ・フロー

項目数値
現金及び現金同等物の期末残高19,425
総資産66,063
純資産29,986
自己資本比率45.4%
営業活動によるCF-686
投資活動によるCF-951
財務活動によるCF-2,973

なお、2025年5月16日付で自己株式11,000,000株を消却しており、これに伴い資本剰余金の一部が減少し、期末には自己株式が342百万円となっています。四半期累計期間の業績は、為替差損の計上や一部販管費の増減の影響を受けつつも、セグメント別では黒字化を維持しています。

通期見通しと配当

項目通期予想(2026年3月期)
売上高110,000
営業利益11,500
経常利益11,500
当期純利益8,500
1株当たり当期純利益63.19円
配当予想22円

決算短信においては、通期予想の修正はなく、期末株主還元として22円の配当を想定しています。なお、実際の業績は市場環境や為替動向、需要動向などの影響を受ける可能性があります。

今後の株価を予想

結論:3ヶ月程度の短期では株価は上昇方向へ動く見込み。理由は、1) 2026年通期の利益見通しが健全でEPS63.19円と高水準、2) 自己株式の消却による株主還元強化、3) 直近の決算で黒字化が継続、4) 株価は直近の移動平均(5日)を上回りモメンタムが改善している点。3か月程度で800円台前半を目標に上昇する可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6727|ワコム
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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富士通、2026年3月期第1四半期決算短信(連結)を公表

富士通は2026年3月期第1四半期の決算短信(連結)を公表しました。期間は2025年4月1日~2025年6月30日で、継続事業ベースの売上高は749,859百万円、営業利益は33,486百万円となりました。税引前利益は37,060百万円、四半期利益は総額で174,507百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益は171,761百万円となっています。なお、直近の四半期には新光電気工業株式の譲渡に伴う非継続事業の売却益として141,572百万円を計上しており、同社の連結範囲も一部変更しています。

セグメント別の売上高と調整後営業利益の動向を見ると、サービスソリューション、ハードウェアソリューション、ユビキタスソリューションの3セグメントで、外部売上収益は前期比較で微増・微減を繰り返すものの、調整後営業利益は大きく改善しています。特に継続事業の営業利益は前年同期を大きく上回る伸びを示しています。決算短信には事業再編費用600百万円、M&A関連費用1,033百万円の影響が記載されていますが、全体としては本業の収益性改善が顕著です。

また、現金及び現金同等物の残高は641,442百万円へ大幅増加し、財務基盤の強化を示しています。配当方針については2026年3月期の年間配当を30円とする見通しを公表しており、今期の分配水準を継続的に維持・拡充する方針が示されています。通期見通しは3,450,000百万円の売上収益、360,000百万円の営業利益、250,000百万円の当期利益を見込むとされ、1株当たりの配当予想は30円(通期)とされています。

セグメント別の売上高と利益の概要

able> 項目 前期(2024/4-6) 今期(2025/4-6) 売上収益(外部) 759,286百万円 749,859百万円 セグメント間収益 22,213百万円 22,213百万円 収益合計 764,719百万円 764,719百万円 調整後営業利益 16,570百万円 57,420百万円 営業利益 14,331百万円 33,486百万円 継続事業からの四半期利益 15,009百万円 28,166百万円 四半期利益(合計) 19,624百万円 174,507百万円 1株当たり四半期利益 基本 8.02円 / 希薄化後 8.00円 基本 15.66円 / 希薄化後 15.62円 ble>

直近の決算資料には、連結の財務状態にも大きな変化が見られます。総資産は3,180,749百万円(前期末)から3,497,808百万円へ増加、現金及び現金同等物は641,442百万円へ急増しています。負債も流動・非流動を合わせた合計で1,595,741百万円となり、自己資本は1,906,108百万円(株主に帰属する持分)と安定的な水準を維持しています。

なお、2025年6月30日現在の現金残高は前期末比で大幅に増加しており、財務体質の強化につながっています。長期的にはデジタル・クラウドサービスを核とした成長領域への投資と株主還元を優先する中期計画の進展が期待されます。

直近の株価は7月30日終値3330円となっており、決算の要点と成長性を踏まえた買い場との見方も出ています。なお、今期の通期見通しは据え置かれており、決算説明会の内容次第で市場の評価が動く可能性があります。

発表された決算短信の要点としては、(1) 継続事業の利益改善が顕著、(2) 新光電気工業株式の譲渡による非継続事業の売却益計上、(3) 現金の大幅増加、(4) 配当方針の現状維持・継続、(5) 通期見通しの維持と改善余地がある点、が挙げられます。今後は市場動向と為替・資本投資動向に留意が必要です。

今後の株価を予想

株価は上昇傾向になると予想します。理由は継続事業の営業利益の大幅な改善、現金増加と財務基盤の強化、配当方針の維持・強化見込み、非継続事業の売却益計上による一時的な利益寄与です。3,300円台後半の水準から、短期で3,600円程度まで上昇する可能性が高いと見ています。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6702|富士通
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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