JTIFS、2055年満期ハイブリッド債を新規発行、2081年債の買入を実施【2914】

JTIFS、2055年満期ハイブリッド債を新規発行、2081年債の買入を実施【2914】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

2025年8月27日、日本たばこ産業(銘柄コード:2914、以下JT)は海外子会社JT International Financial Services B.V.(JTIFS)を通じ、2055年満期のユーロ建ハイブリッド債の海外市場発行と、2081年満期の既往ハイブリッド債の買入を決定しました。本リリースは同日公表され、資本性を帯びたハイブリッド債の新規発行と既往債の買入を組み合わせたリファイナンスを通じて財務基盤の強化を図る狙いです。

新規ハイブリッド債の発行計画

able>項目内容発行主体JT International Financial Services B.V.(JTIFS)発行通貨ユーロ満期2055年満期総額未定募集方法海外市場における募集(非米国人向け、1953年WS等の適用条件あり)保証日本たばこ産業による劣後保証発行プログラムユーロMTNプログラム上場市場ルクセンブルク証券取引所 ユーロMTF資金使途本既往ハイブリッド債の買入を含む一般事業資金ble>

既往ハイブリッド債の概要

銘柄2081年満期 ユーロ建ハイブリッド債(利払繰延条項付)
発行日2020年
初回コール日2026年1月7日
残高5億ユーロ
利率2.375%
初回リセット日2026年4月7日

本買入の概要

買入対象有効申込分の全額
申込締切2025年9月2日 午後4時(ロンドン時間)
決済予定日2025年9月4日
優先割当の可能性新規ハイブリッド債へ優先割当を意向
その他Substantial Purchase Event条項等に基づく期限前償還の可能性

本件は財務基盤の安定化と資本性を両立させるリファイナンス戦略の一環です。米国市場での募集は行われず、適用法令に従って実施されます。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇へ転じ、1〜3%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2914|日本たばこ産業
日時
2025年08月27日 15時30分
表題
当社海外子会社による外貨建ハイブリッド社債発行並びに外貨建ハイブリッド社債の買入に関するお知らせ
資料
当社海外子会社による外貨建ハイブリッド社債発行並びに外貨建ハイブリッド社債の買入に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


不二製油「United for Growth 2027」中期経営計画の要点

2025年8月27日、東証プライム上場の不二製油株式会社は、中期経営計画「United for Growth 2027」を公表しました。本計画は2025年度から2027年度の3年間を対象とするもので、グループ全体のガバナンス強化と持続的な企業価値向上を目指しています。

計画の基本方針と取り組み

able>ガバナンスの深化事業持株会社制への移行、ガバナンス強化、Blommer Chocolate Companyの改善などを通じた管理体制の強化成長領域の強化チョコレート用油脂(CBE)の競争力強化、コンパウンドチョコレートの拡販新たな挑戦領域の確立各事業・エリアでの挑戦領域製品群の創出と収益性の確立ble>

財務戦略と定量目標

財務戦略では資本コストを基準とした投資管理と運転資本の圧縮による資本効率の向上を掲げ、株主還元として配当性向を30-40%とします。

事業利益目標450億円
ROE目標10%以上
FUJI ROIC6%以上
GHG削減20%削減(Scope 1+2)
TTP(パーム油)95%以上のトレーサビリティ維持
配当性向30-40%

株式市場への影響と投資家へのポイント

長期的にはガバナンスの深化と成長領域の強化が企業価値の持続的な向上につながると見込まれます。一方、2025年度の営業CFは大幅な減少を示しており、短期リスクには注意が必要です。IR公表後は、実行状況の進捗と資本効率の改善が株価動向の鍵となるでしょう。

直近の株価情報は2025-08-27の終値3445円で、今後の進捗次第で上振れも想定されます。

今後の株価を予想

結論: 中期計画が順調に進む場合、株価は上昇基調に転じ、年末までに4000円前後まで回復すると予想する。短期はキャッシュフロー改善の進捗と市場環境次第で変動リスクがあるが、中期的には成長領域の拡大とガバナンス強化が株価の押し上げ要因となる見込み。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2607|不二製油
日時
2025年08月27日 15時30分
表題
不二製油グループ中期経営計画(2025~2027年度)「United for Growth 2027」について
資料
不二製油グループ中期経営計画(2025~2027年度)「United for Growth 2027」について.pdf

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佐々木  雄性

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本日発表:いちごの連結子会社がレジデンス10物件を譲渡

2025年8月22日、いちご株式会社は、100%子会社のいちごオーナーズ株式会社が、東京都23区内の新築レジデンスを中心に保有するレジデンス10物件(総額190億円)を国内機関投資家へ譲渡すると公表しました。今回の譲渡は、資産の整理と資本効率の向上を目的とした戦略的な資産再編の一環です。

取引の概要と日程

譲渡先の特定は非開示とされ、取引は2025年8月22日に取締役会決議・契約締結を行いました。物件の引渡日は2025年8月26日を予定しています。なお、売上高として約190億円が、いちごの連結決算の2026年2月期第2四半期に計上される予定です。

財務・業績への影響

譲渡は、グループの財務体質改善と資金効率の向上に寄与する可能性があります。なお、売上計上は一時的な影響であり、今後の賃貸収入等の継続性には注意が必要です。財務面では、当該取引に伴う売上計上と引渡後の資産処分によるキャッシュフローの変動が見込まれます。

要点の表

able> 項目内容 譲渡元いちごオーナーズ株式会社 物件数10物件 総額190億円 譲渡先国内機関投資家 引渡日2025年8月26日(予定) 売上計上時期2026年2月期第2四半期計上予定 ble>

投資家への留意点

本取引は一時的な売上計上を伴う可能性がある一方、グループの長期的な賃貸事業の収益性には影響を与える可能性がある。今後の業績公表を注視する必要がある。

今後の株価を予想

短期で株価は上昇傾向。190億円の一時売上計上と資本効率の改善が好感され、翌日以降に約2%程度の上昇を想定。ただし長期的には賃貸収入の継続性リスクに留意する必要がある。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2337|いちご
日時
2025年08月22日 15時30分
表題
連結子会社による資産(レジデンス10物件)の譲渡のお知らせ
資料
連結子会社による資産(レジデンス10物件)の譲渡のお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

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概要

大和ハウス工業は、2025年7月10日に開催された取締役会で決議した事後交付型譲渡制限付株式報酬および業績連動型譲渡制限付株式報酬としての新株式の発行について、払込み完了を2025年8月26日付で発表しました。発行は役員・執行役員の長期的な業績連動性と株主価値の向上を狙う制度の一環です。

発行のポイント

本件は取締役会決議に基づく諸条件のとおり、事後交付型譲渡制限付株式報酬および業績連動型譲渡制限付株式報酬として新株式を発行するものです。発行株式数は157,220株、発行価額は1株あたり4,911円、総額は772,107,420円となります。割 当先は取締役6名(社外取締役を除く)および執行役員53名で、計59名が対象です。払込期日は2025年8月26日です。

able> 発行株式数157,220株 発行価額1株あたり4,911円 総額772,107,420円 割当先取締役6名(社外取締役を除く)、執行役員53名 払込期日2025年8月26日 ble>

背景と狙い

対象期間は2024年4月1日から2025年3月31日までで、取締役を兼務しない執行役員のうち退任者を含む53名が対象となっています。事後交付型と業績連動型という組み合わせの報酬制度は、個人の業績と会社の長期的な成長を結びつけ、株主価値の最大化を狙う意図です。

市場影響の観点

新株式発行は既存株主に対する希薄化リスクを生む可能性があります。一方、発行価額は市場価格に近い水準で設定され、長期的な業績連動性を高める目的がある点が評価される可能性もあります。

今後の株価を予想

今後1〜3カ月で微下落を予想。希薄化懸念と発行価額が市場価格を下回る点がネガティブ材料となる可能性が高いため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
1925|大和ハウス工業
日時
2025年08月26日 14時00分
表題
事後交付型譲渡制限付株式報酬及び業績連動型譲渡制限付株式報酬としての新株式の発行の払込完了に関するお知らせ
資料
事後交付型譲渡制限付株式報酬及び業績連動型譲渡制限付株式報酬としての新株式の発行の払込完了に関するお知らせ.pdf

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大東建託、役員報酬BIP信託に基づく自己株式処分を決議 13,400株を15,875円/株で実施予定【1878】

大東建託、役員報酬BIP信託に基づく自己株式処分を決議 13,400株を15,875円/株で実施予定【1878】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

大東建託は、株式報酬としての自己株式処分を実施することを取締役会で決議しました。対象は普通株式13,400株で、処分価額は1株あたり15,875円、総額は212,725,000円です。処分は2025年9月17日に予定されています。処分先は日本マスタートラスト信託銀行株式会社(役員報酬BIP信託口)です。なお、本処分は金融商品取引法による臨時報告書の提出対象となっています。

背景と目的

本処分は、2019年から導入されている役員報酬としての株式報酬制度「BIP信託」の期間延長に伴い、取締役等の中長期的な業績向上と企業価値向上への貢献意欲を高め、株主との利害共有を図ることを目的としています。処分価額は、直前の取引所終値を基準に算定され、監査等委員会の意見も考慮されています。

希薄化と市場影響

処分株式数13,400株の希薄化率は発行済株式総数に対して0.02%と極めて小さく、株式市場への直接的な影響は軽微と見込まれています。今回の自己株式処分はBIP信託の期間延長に伴うもので、株主価値の長期的な向上を狙う設計です。

直近の株価との関係性

IR提出日(2025-08-27)時点の直近株価は終値が15,810円でした。処分価額の15,875円はこの水準をわずかに上回る水準であり、短期的な株価への影響は限定的と想定されます。

財務・決算情報の補足

直近の決算関連データとして、売上高は2025/03期で1兆8423億円、営業利益は1188.75億円、ROEは20.12%、自己資本比率は38.3%と健全な財務状況が示されています。これらの情報は本件の背景となる企業価値の評価材料として参照されます。

株式交付と市場影響の見通し

able> 処分日2025年9月17日 株式数13,400株 処分価額1株あたり 15,875円 総額212,725,000円 希薄化0.02% 処分先日本マスタートラスト信託銀行株式会社 ble>

総括すると、本件は株価へ与える影響を極めて限定的に抑えつつ、役員報酬制度の強化と長期的な企業価値向上を図る施策です。市場の反応は概ねニュートラル寄りとなる可能性が高く、株主価値の共有を狙う前向きな動きとして捉えられやすいと考えられます。

今後の株価を予想

株価は小幅に上昇すると予想します。希薄化は0.02%と極めて小さく、株式報酬制度の強化により長期的な企業価値向上が見込まれるため、前向きな市場反応が優勢となる見込みです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
1878|大東建託
日時
2025年08月27日 16時00分
表題
株式報酬としての自己株式処分に関するお知らせ
資料
株式報酬としての自己株式処分に関するお知らせ.pdf

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大東建託、J-ESOP追加信託による自己株式処分を決議【1878】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


大東建託、J-ESOP追加信託に伴う自己株式処分を決議

大東建託は本日、取締役会において株式給付信託(J-ESOP)の追加信託を設定し、自己株式の第三者割当による処分を決議しました。割当は普通株式110,000株で、処分価額は1株あたり15,875円、総額は1,746,250,000円となります。2025年9月17日に処分を実施する予定です。

本処分は従業員等への株式給付を目的とした信託制度の運営強化の一環であり、対象者は当社従業員8,354名、役員を兼務しない子会社役員7名、子会社従業員6,904名と見込まれています。信託の受託者はみずほ信託銀行株式会社で、再信託受託者として日本カストディ銀行が割当先となります。

希薄化の規模は発行済株式総数68,918,979株に対して約0.16%、議決権ベースでは約0.17%に相当します。市場への影響は限定的とみられ、独立第三者の意見入手は不要とされ、株主承認の要件も満たしていると説明されています。

able> 処分日 2025年9月17日 株式数 110,000株 処分価額 1株あたり 15,875円 総額 1,746,250,000円 対象者 従業員8,354名、役員を兼務しない子会社役員7名、子会社従業員6,904名 希薄化 発行済株式総数0.16%、議決権0.17% 目的 株式給付信託(J-ESOP)の追加信託による給付準備 独立性 独立第三者の意見入手は不要 ble>

今回の処分は、従業員等への給付を目的としたJ-ESOPの運用を継続・強化するためのものです。希薄化は極めて小さく、株主価値への影響は限定的と見られます。企業としては従業員の長期的なモチベーション向上と人材の定着を狙う方針と理解されます。

今後の株価を予想

上昇傾向へ。今回の処分は希薄化が約0.16%と小幅で、割当価格も市場終値に近い水準で設定されており、ネガティブ材料として過度に受け取られにくい。従業員給付を目的とする安定的な資本配分は長期的な株主価値の安定性をサポートし、短期には微小な買い材料となって株価は小幅上昇の余地がある。よって、今後1~2週間で0.5%前後の上昇が見込まれる。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
1878|大東建託
日時
2025年08月27日 16時00分
表題
株式給付信託(J-ESOP)への追加拠出に伴う 第三者割当による自己株式の処分に関するお知らせ
資料
株式給付信託(J-ESOP)への追加拠出に伴う 第三者割当による自己株式の処分に関するお知らせ.pdf

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戸田建設 第1四半期決算の要点と今後の見通し

戸田建設は、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。累計期間の売上高は131,339百万円(前年同期比+17.5%)、営業利益は4,059百万円(黒字化)、経常利益は6,196百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は3,541百万円となりました。売上高と利益の改善は、建設事業を中心に手持ち大型工事の進捗が寄与した結果であり、利益面では特別利益などの影響も含め堅調に推移しています。なお、通期予想はこれまでの方針を維持しており、2026年3月期の連結業績予想は売上高640,000百万円、営業利益24,000百万円、経常利益26,200百万円、当期純利益21,000百万円としています。通期の配当予想は40円(12月末・6月末の年2回の配当を想定)で、1株当たりの予想純利益は69.98円と見込まれています。加えて、ROEは7.36%、自己資本比率は38.0%、ROICを5%以上にすることを中長期の目標として掲げています。セグメント別では建設事業が堅調で、国内民間・官公庁の受注が拡大するとともに、海外・投資開発・環境・エネルギー分野へ成長投資を継続していく方針です。

able> 指標 実績(第1四半期累計) 売上高(百万円) 131,339 営業利益(百万円) 4,059 経常利益(百万円) 6,196 親会社株主に帰属する四半期純利益(百万円) 3,541 1株当たり純利益(円) 11.80 資産総額(百万円) 890,182 純資産(百万円) 349,143 自己資本比率 38.0% ble>

通期見通しと今期の投資判断

本決算短信では、2026年3月期の連結業績予想を現時点で維持しています。今後も建設事業の大型案件の進捗と民間需要の回復が業績をけん引するとみられ、海外・投資開発・環境・エネルギー分野への成長投資を継続する方針です。配当面では、2026年度の年間配当予想を40円とし、株主還元を重視する姿勢を示しています。市場にとっては、2025年8月時点での直近株価が浮揚材料となり得る決算内容であり、来期の成長ストーリーに対して評価が高まりやすい局面と考えられます。

受注・売上の動向と財務の健全性

受注高は前年同期比で大幅な伸びを示しており、章別セグメントの進捗も全体の売上高の増加に寄与しています。財務面では自己資本比率が38.0%と堅調、ROEは7.36%、ROIC目標は5%以上と中長期の成長戦略を裏づける数値となっています。これらは資本効率の改善と財務基盤の強化を示唆しており、株価の中長期的な底堅さにつながる可能性があります。

注目ポイントのまとめ

  1. 売上高1313.39億円、営業利益40.59億円の黒字化を達成。
  2. 経常利益61.96億円、親会社株主に帰属する四半期純利益35.41億円。前年同期比は純利益で-4.7%の減少。
  3. 受注高は前年度同四半期比+23.7%、売上高は+11.8%; 建設事業の回復が寄与。
  4. 通期予想は維持、売上高640,000百万円、当期純利益21,000百万円、1株益69.98円、配当予想40円。
  5. 自己資本比率38.0%、ROE7.36%、ROIC目標5%以上で成長投資を継続。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動く見込み。理由は1Q黒字化と通期予想の維持・配当予想の引き上げ、 backlogの拡大を受ける好材料が市場の買いを誘うため。短期の目標レンジは1,150円〜1,250円程度を想定(現状は約1,042円付近)。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
1860|戸田建設
日時
2025年08月08日 11時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


結論と要点

レオパレス21は、2026年3月期第1四半期決算説明会において、賃貸事業の堅調な推移と開発事業の好スタートを示しました。特に賃貸事業は成約家賃単価の上昇と入居率の計画超を確認、法人需要の牽引が続く見通しです。一方、資本政策として自己株式のTOBと自己新株予約権の取得を実施し、希薄化リスクの抑制と株主還元の強化を図りました。現預金は増加し、自己資本比率は42.9%と安定水準を維持しています。今後は季節性の影響を受けつつも、通期計画の達成を目指します。

1Q実績の要点

able> 指標 数値 備考 売上高 1,117億円 入居率は前期を上回る一方、平均入居率は低位のまま。 営業利益 122億円 前期比+18.6%、計画比+19.7% 経常利益 115億円 第1四半期としては高水準。経常利益はリーマンショック後最高益水準との表現。 純利益 減益 自己新株予約権消却等の特別損失計上により減益。ただし計画比では165.6%の進捗。 成約家賃単価 大幅上昇 6月に特に上昇。法人需要が牽引要因。 入居率 計画上回り 6月末時点で前年同月比プラス。 法人利用戸数比率 64.7% 中期計画の70%へ向け拡大を継続。 自己株式TOB 実施済 522円、約1億3700万株、総額約716億円。 自己新株予約権取得 実施済 383円、約2600万株相当、総額約100億円。 総費用 約816億円 キャッシュイン約190億円を伴う一方、実質キャッシュアウトは約626億円。 現預金 約1054億円 第1四半期末時点で増加。 自己資本比率 42.9% 新株予約権行使等の影響を含む形での水準。 ble>

資本政策と財務状況

資本政策としては、5月に公開買付け(TOB)と自己新株予約権の取得を公表しました。TOBの買付価格は522円、買付株数は約1億3,700万株、総額約716億円、自己新株予約権の取得は383円、約2600万株相当、総額約100億円です。これら2件を合算した費用は約816億円となりますが、6月末には新株予約権の一部行使に伴う約190億円のキャッシュインが発生し、実質的なキャッシュアウトは約626億円となります。TOBの決済は7月16日に完了済みです。加えて、資本政策の一環として7月31日付で資本金の減少が実施され、財務基盤の安定性を確保しています。

また、7月31日付でみずほ銀行とコミットメントライン契約を締結しました。借入限度額100億円、期間1年間、無担保・無保証の条件で、今後の成長投資や環境変化への対応力を高める狙いです。現時点での借入発動は予定していません。

賃貸事業の現状

賃貸事業は法人需要の牽引により、成約家賃単価が上昇基調を維持しています。4月・5月は計画通り推移しましたが、6月には単価が大きく上昇。入居率は計画上回り、6月末時点で前年同月比プラスとなりました。今後はダイナミックプライシングと自治体連携を通じ、個人契約の獲得を強化し、入居率のさらなる改善を図ります。外国籍利用戸数は全体の11.9%に達し、企業契約の拡大が要因です。現在、自治体との協定を含め、外国籍の就労・居住環境の整備を継続します。

開発事業の現状

開発事業は第1クオーターで30棟、449戸、受注高41億円の着地。首都圏・名古屋圏を対象に本格再開し、受注棟数は37.5%、戸数40.8%、受注高41.0%の進捗です。粗利率は現時点で10%〜15%を見込み、受注ペースと施工体制の整備を見極めつつ、無理のないペースで進行します。

グアムホテルについて

グアムホテルは依然として営業赤字を計上しており、売却の具体的な進捗は現時点では見られません。

配当と株主還元

2025年3月期の定時株主総会で1株当たり5円の配当を決議・実行しました。2026年3月期も前期と同様に1株当たり年間10円の配当を計画しています。今後も配当性向の改善を含め、株主還元を重視していく方針です。

今後の見通しとリスク

賃貸市場は引き続き堅調に推移する見込みですが、第4四半期の季節性により費用が増加する局面が想定されます。新規受注の開発事業は着実に進捗しており、資本政策による希薄化抑制と資金調達の柔軟性確保は財務の安定性を高める要因です。一方、グアムホテルの状況や市場の規制動向には留意が必要です。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向で推移すると予想。理由は賃貸事業の成約家賃単価上昇と入居率の計画超、開発事業の好調な受注、株主還元の強化と希薄化抑制の具体策、資本政策の実施による企業価値の維持が材料。短期目標レンジは730〜770円程度を想定。現状の695円前後からの上昇が見込まれる。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8848|レオパレス21
日時
2025年08月26日 15時30分
表題
2026年3月期第1四半期 決算説明会 当社説明・質疑応答
資料
2026年3月期第1四半期 決算説明会 当社説明・質疑応答.pdf

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今回の処分の要旨

新明和工業株式会社は、機械式駐車設備の販売に関する独占禁止法違反を理由に、国土交通省近畿地方整備局から建設業法に基づく監督処分として営業停止を受けました。停止期間は2025年9月10日から10月9日までの30日間です。

本件は全国の機械器具設置工事業の民間工事に係る営業を対象としており、同社は影響を「軽微」と説明しています。併せて、現時点で通期業績見通しの変更は行われないとしています。再発防止措置の徹底を通じて、信頼回復に努める考えです。

IR資料の要点と企業の対応

able> 停止期間2025年9月10日~10月9日(30日間)停止対象全国の機械器具設置工事業における民間工事の営業業績への影響軽微と見込み、通期業績予想の変更はなし再発防止措置再発防止措置を実施、信頼回復に向け取り組み継続今後の方針再発防止と顧客・取引先との信頼回復を最優先 ble>

市場の反応は短期的にネガティブになる可能性があります。株価は今回の処分を嫌気し、短期的には下落が想定されますが、停止期間が30日と限定的である点、業績影響が軽微とされる点を踏まえると、中期的には回復の余地があるでしょう。

今後の株価を予想

短期のネガティブ材料として株価は下落基調。直近1〜2週間で約3–5%下落を予想。停止期間後は再評価で反発の可能性もある。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
7224|新明和工業
日時
2025年08月26日 16時00分
表題
建設業法に基づく監督処分(営業停止処分)に関するお知らせ
資料
建設業法に基づく監督処分(営業停止処分)に関するお知らせ.pdf

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大塚ホールディングス、持分法適用関連会社の異動に関するお知らせの変更

大塚ホールディングスは、2025年7月25日公表の「持分法適用関連会社の異動(株式譲渡)に関するお知らせ」について、一部変更を公表しました。今回の変更は譲渡先の見直しと譲渡実行日の変更を中心としています。

本IR資料は2025年8月26日12:00に提出されました。変更理由として、当初の譲渡先の一部について株式譲渡手続きが遅延していることが挙げられており、契約当事者を変更することで速やかな手続き実行を目指す趣旨が示されています。新たな譲渡先として、Goal Carol Limited、Jubilee Hills Limited、Jumbo Glorious Limitedの3社が挙げられ、3者連名での譲渡が予定されています。

変更内容を表で整理すると以下のとおりです。

able>項目変更前変更後譲渡先Goal Carol Limited / Jonathan W Chen / Jumbo Glorious LimitedGoal Carol Limited / Jubilee Hills Limited / Jumbo Glorious Limited株式譲渡数20,000,00020,000,000契約締結日2025-07-252025-07-25譲渡実行日2025年8月末予定2025年8月末または9月(予定)関係性資本関係・人的関係・取引関係なし資本関係・人的関係・取引関係なしble>

なお、契約日・基本方針は維持され、譲渡は引き続き既定の方針に基づいて実施される見込みです。

今後の株価を予想

株価は短期的に小幅上昇へ動くと予想します。理由は、譲渡先の公表と実行時期の見通しが明確化され、透明性が高まることで市場の手続きリスクが低減される一方、実行時期の延期は一定の慎重さをもたらすため大きな変動は想定しづらいためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4578|大塚 HD
日時
2025年08月26日 12時00分
表題
(開示事項の変更)「持分法適用関連会社の異動(株式譲渡)に関するお知らせ」の一部変更について
資料
(開示事項の変更)「持分法適用関連会社の異動(株式譲渡)に関するお知らせ」の一部変更について.pdf

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