三菱地所、2026年3月期第1四半期決算短信を公表、通期予想を上方修正【8802】

三菱地所、2026年3月期第1四半期決算短信を公表、通期予想を上方修正【8802】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点

三菱地所は2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。累計期間の決算は、営業収益356,954百万円、営業利益62,405百万円、経常利益55,672百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益31,985百万円と、前年同期を大きく上回る増収・増益となりました。特別利益として投資有価証券売却益7,892百万円を計上した一方、固定資産除却関連損11,491百万円の特別損失も発生しています。これにより税金等調整前四半期純利益は52,074百万円となり、前年同期比で6,044百万円の増益となりました。

able> ead> 指標第1四半期累計(2025/4/1~2025/6/30)前年同期比 営業収益356,954+8.7% 営業利益62,405+20.5% 経常利益55,672+27.1% 親会社株主に帰属する四半期純利益31,985+23.3% ble>

今後の見通しとして、三菱地所は2026年3月期の通期業績予想を上方修正しました。売上高は1,850,000百万円、営業利益は325,000百万円、経常利益は270,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は195,000百万円(1株当たり216.16円相当の指標値を含む)としています。1株当たりの純利益は160.16円(通期予想ベース)、年間配当金は46.00円(期末含む)とされ、配当性向は約28.5%と見込まれています。自己株式の取得も公表されており、資本政策の面でも安定感が強化されています。

株価への影響と市場の受け止め

決算は増益基調と増配方針を示しており、直近の株価水準である約3,000円台での買い材料として作用する可能性が高いです。特に通期予想の上方修正と配当増額は、投資家のリターン期待を引き上げる要因となります。一方で、1Qでは投資有価証券の売却益など一部の特別要因が含まれており、今後の業績は事業セグメント別の動向や市場環境次第で変動リスクがあります。総じて、投資家にとっては成長性と安定的なキャッシュフロー、配当の増加を評価材料とする動きが想定されます。

財務・配当・資本の要点

第1四半期時点の総資産は約7,984,755百万円、自己資本比率は約31.4%と安定しています。営業キャッシュフローは現時点でポジティブであり、配当性向は過去を踏まえつつも30%台前半で安定しています。自社株買いの実施歴もあり、資本政策の透明性が高い点は長期の投資判断材料となり得ます。

補足情報

決算説明会は機関投資家・アナリスト向けに開催され、TDnetおよび公式サイトに決算補足資料が公表されています。最新の四半期データおよびセグメント別の詳細は、決算短信に詳述されています。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由は、第1四半期の営業・経常・純利益が前年同期を上回る増益を達成し、通期予想を上方修正したこと、配当予想の引き上げという株主還元強化が示されたためです。直近の株価は約3,000円前後で推移しており、短期的にはおおむね+5%前後の上昇を見込む。3カ月程度の中期目標は約3,150円〜3,300円のレンジを想定します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8802|三菱地所
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と事実関係

三菱地所は2025年度第1四半期決算において、営業利益624億円(前年同期比増益)、親会社株主に帰属する四半期純利益319億円を計上しました。新規オフィスのリーシングと既存物件の賃料増額改定、商業・ホテル事業の売上寄与が継続しており、キャピタルゲインの計上は下期を中心に進む予定です。通期に向けた進捗は総じて順調とされ、キャピタルゲインの進展を前提とした見通しが維持されています。

決算の要点

今期の要点は、セグメント別の寄与と財務指標の改善です。決算資料によれば、1Qの営業利益は624億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は319億円と前年同期を上回る実績となりました。セグメント別には以下のような状況です。

able> 項目金額(百万円) コマーシャル不動産事業16,285 丸の内事業24,626 住宅事業19,844 海外事業6,373 投資マネジメント事業1,072 設計監理・不動産サービス事業1,867 営業利益合計(百万円)62,405 ble>

また、丸の内事業の空室率は2025年6月末時点で1.71%と低水準を維持しています。キャピタルゲインの計上は下期を中心に進める方針で、ポートフォリオ多様化の下での収益機会を活用する方針が明記されています。

株主還元と資本政策

配当方針は累進配当を継続するとされ、2025年度は1株当たり46円の配当を予定しています。2030年度には60円/株以上を目指す方針です。自社株買いについては2025年度として1,000億円規模の取得を決定しており、ベースの500億円に追加の500億円を組み入れています。2025年7月末時点で432億円分を取得済みです。

通期見通しとセグメント動向

2026年3月期の連結業績見通しは、5月12日に公表した数値から変更なしとされています。コマーシャル不動産、丸の内、住宅、海外、投資マネジメント、設計監理・不動産サービスの各セグメントは概ね好調に推移しており、特に住宅事業の国内分譲マンションの増益が目立つ一方、キャピタルゲインの計上は下期中心での進捗となる見込みです。

直近の株価動向(参考情報)

直近の株価状況として、2025年8月7日終値は3000円。直近5日平均は約2922円、25日平均は約2786円となっており、短期的には上値の重さもあるが下支え要因が働く局面です。

株価動向の背景と投資家への影響

決算の要点は、利益面の改善と資本政策の強化です。自社株買いの実施と配当の増額方針は、株主還元志向の高さを示しています。これにより市場の信認が高まり、株価の下支え要因となる可能性があります。一方、キャピタルゲインの計上が下期中心になる点は、期中の利益押し上げ要因としては限定的であり、業績の波及には時間がかかる可能性があります。総じて、中期的には株価は緩やかな上昇基調を想定できる状況です。

結論と今後の見通し

今回の発表は、業績の着実な改善と資本政策の強化を示すポジティブな内容です。株式市場の反応次第では、短期的にやや横ばいか上昇へ動く可能性が高いと考えられます。中期的には、配当・自社株買いによる株主還元の強化と安定した賃貸事業の成長が、株価の堅調な推移を支える要因となる見込みです。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向へ動くと予想。理由は決算好調と資本政策の強化(自社株買い1,000億円、配当46円)により株主還元が強化される点、住宅・丸の内の堅調なセグメント動向、キャピタルゲイン計上は下期中心であるものの総合的な収益力改善が視野に入る点にあります。直近の株価は約3000円前後で、短期の反発余地もあり、3〜6ヶ月で3200円程度を目標に上昇が見込まれます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8802|三菱地所
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2025年度 第1四半期 決算ハイライト
資料
2025年度 第1四半期 決算ハイライト.pdf

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はじめに

本日提出されたT&Dホールディングス傘下のT&Dフィナンシャル生命保険株式会社の2026年3月期第1四半期決算補足資料をもとに、今期の業績動向と資本状況を読み解きます。主体は保険事業の収益性と資産運用の安定性、そして株主還元の方針です。

2025年4月1日から6月30日までの要点

年換算保険料は349,609百万円、総額で保険料収入の基盤が拡大しています。新契約高は個人保険719億円、個人年金保険1,380億円、小計2,100億円と堅調に推移。解約失効高は総計283億円、解約失効率は対年度始で0.68%と低水準を維持しました。これにより新契約と解約のバランスが改善しています。

able>指標内容年換算保険料349,609 百万円新契約高(個人保険)719 億円新契約高(個人年金保険)1,380 億円新契約高(小計)2,100 億円解約失効高(総計)283 億円解約失効率(対年度始)0.68%ソルベンシー・マージン比率565.9%(第1四半期末)/ 575.3%(前年度末ベース)ソルベンシー総額(A)117,498 百万円四半期経常利益1,811 百万円四半期純利益1,014 百万円特別勘定資産残高123,484 百万円

資産運用の実績としては、金銭の信託が約1兆125億円、有価証券は約4,405億円規模で安定的な運用を維持しています。現金及び預金は約7,962百万円と大きく変動していますが、外貨建資産比率を高く保ちリスク分散を図っています。

財務状況と株主還元

財務活動によるキャッシュフローの状況は注視点ですが、2025年3月期の自社株買いは487億7800万円と株主還元を強化しています。配当は1株80円、配当性向は33.1%となっており、安定的なキャッシュリターンを目指しています。

今後の見通し

ソルベンシー・マージンの高水準を背景に、保険事業の収益性と資産運用の安定性が維持される限り、株価には中期的なポジティブ材料が働く可能性があります。ただし四半期ベースの経常利益は変動要因があるため、注視が必要です。

今後の株価を予想

株価は今後1〜3か月で上昇方向で推移すると予想します。根拠はソルベンシー堅調と新契約高の回復、低い解約率、安定的な株主還元方針です。目安レンジは約4,000円前後を想定します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8795|T&D HD
日時
2025年08月08日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算補足資料(T&Dフィナンシャル生命保険株式会社分)
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名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点解説

本日公表された、T&Dホールディングス(8795)の2026年3月期第1四半期決算短信によると、2025年4月1日〜6月30日期間の連結経営成績は経常収益が8916.61億円(前年同期比△6.4%)、経常利益が586.86億円、親会社株主に帰属する四半期純利益が373.29億円となりました。前年同期と比較して収益は減少しましたが、経常利益と当期純利益は黒字を確保しており、グループ全体の安定性を示しています。財政状態は総資産1,682.24兆円、自己資本比率8.5%、ソルベンシー・マージン比率は957.1%と低リスク性を維持しています。決算説明には、海外子会社へ米国会計基準の適用を遡及適用した影響が含まれており、在外関連会社の保険負債評価に関する新基準の反映が前年同期比較へ影響しています。

重要なニュースとして、Viridium Group GmbH & Co.KGの持分29.9%を子会社のT&Dユナイテッドキャピタルを通じて取得する取引が完了しました。 Cinvenなどのファンドとともに実施したこの取引は約1160億円を要し、今後は当社グループの海外保険事業の成長戦略の一翼を担うと見られています。これに加え、成長投資資金として最大1400億円の資金調達(借入・社債の組み合わせ)を実施する方針を打ち出しています。具体的には、2025年6月末に決議した貸出と、7月下旬の国内無担保社債の発行を含む資金調達計画を進めます。新たな財務施策は成長投資と事業資金の確保を目的としています。

2026年3月期の通期見通しとして、売上高は総額30,100億円(前年同期比△19.3%)を見込む一方、経常利益は22,300億円(+12.3%)、当期純利益は11,800億円(△6.6%)を想定しています。グループ修正利益は14,600億円(+4.2%)とされ、今期は成長戦略の展開に伴う収益構造の変化が見込まれます。配当については、2025年3月期に80円、2026年3月期には62円の年間配当を見込み、計124円を想定しています。

表1. 1Q累計の比較と財務指標

able> 指標 前期1Q累計(2025/6/30) 今期1Q累計(2026/6/30) 増減 経常収益 952,954百万円 891,661百万円 △6.4% 経常利益 56,224百万円 58,686百万円 +4.4% 親会社株主に帰属する四半期純利益 34,175百万円 37,329百万円 +9.2% 総資産 16,712,943百万円 16,822,482百万円 +0.7% 自己資本比率 8.4% 8.5% +0.1ポイント ソルベンシー・マージン比率 960.7% 957.1% −3.6ポイント ble>

なお、決算短信には「米国会計基準の適用等に伴う遡及適用の影響」が明記されており、在外関連会社の保険契約評価や負債の評価方法に影響しています。これにより、前連結年度の純資産の水準や一部の財務指標に差異が生じています。

Viridiumの持分法適用関連会社化と資金調達計画

本日、Cinvenらと共同で実施したViridium Groupの29.9%持分をT&Dユナイテッドキャピタルを経由して取得したことが公表されました。取得価格は約1160億円で、Allianz、BlackRock、Generali、Hannover Rückなど主要機関投資家と連携して実行されました。これによりViridiumは当社の持分法適用関連会社となります。加えて、成長投資の資金確保として最大1400億円の資金調達を予定しており、借入と社債の組み合わせでの実行を検討しています。これらの資金は成長投資出資や事業資金の充実を目的としています。

通期見通しと配当方針

通期の見通しは、経常収益30兆100億円(△19.3%)、経常利益22,300億円(+12.3%)、当期純利益11,800億円(△6.6%)としています。グループ修正利益は14,600億円(+4.2%)と見込まれ、配当は2026年3月期の年間で124円を予想しています。これにより、株主還元を含む財務戦略の安定性を示しています。

要約と投資家への示唆

今期は収益面での伸び悩みが見られるものの、Viridiumの取得を通じた事業ポートフォリオの拡張と、計画されている大規模な資金調達による成長投資が今後の収益機会を拡大する可能性があります。財務面ではソルベンシー・マージンが高水準を維持し、長期の財務基盤は堅固です。投資判断としては、成長投資の実行を前提とした中長期的な収益力の改善が鍵となるでしょう。

参考情報

出典: 「2026年3月期 第1四半期決算短信」および添付資料、Viridium買収関連の公表資料。

今後の株価を予想

今後1〜2週間で株価は上昇傾向へ転じ、4,100円前後を目指す動きが想定される。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8795|T&D HD
日時
2025年08月08日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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T&Dホールディングス、大同生命分の第1四半期決算補足資料を公表 来期の財務健全性と配当性向を確認【8795】

T&Dホールディングス、大同生命分の第1四半期決算補足資料を公表 来期の財務健全性と配当性向を確認【8795】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

株式ニュースの読者の皆さまへ、T&Dホールディングス(銘柄コード:8795)が提出した大同生命保険株式会社分の2025年6月期第1四半期決算補足資料をもとに、投資家目線で要点を解説します。決算補足は2025年8月8日に公開され、連結ベースの財務状況とリスク管理の健全性を示す重要な指標が提示されています。以下では、主要業績、資産運用の実績、ソルベンシー・マージン比率など、投資判断に影響するポイントを読み解きます。

1) 主要業績の概要

able> 経常収益 283,043百万円 (前年同期比の数値は本補足資料における比較欄を参照経常利益 37,631百万円 前年同期と比較して増減が示唆される数値。補足資料では臨時費用・特別利益・特別損失を含む項目も詳細に記載。 四半期純利益 23,726百万円 親会社株主に帰属する四半期純利益は23,687百万円、非支配株主は38百万円。 保険料等収入 205,044百万円 個人保険・個人年金保険の新契約や解約の影響を受けつつ安定推移。 資産運用収益 66,001~66,596百万円程度 現金・有価証券・貸付金を含む運用資産の寄与。為替差益や有価証券売却益の影響あり。 有価証券売却益 8,818百万円 売却益の寄与が経常利益に影響。 為替差益 1,910百万円 為替動向の影響を受ける項目として注目。 ble>

この期間の決算補足では、資産運用の構成や時価情報、四半期ベースの費用・損益の内訳も詳しく開示されています。特にソルベンシー・マージン比率の動向は、今後の資本安定性を見極めるうえで重要です。

2) 資産運用の実績と時価情報

大同生命保険株式会社の資産運用は総資産7,895,419百万円(四半期末)で、有価証券が大半を占めます。時価ベースでみると、満期保有目的債券を含む公社債・株式・外国証券・その他証券の時価は総額約5.99兆円規模とされ、時価差益・評価差額が財務に影響しています。特に外国証券の比率が高く、為替動向の影響を受けやすい構造です。

総資産 7,895,419百万円
有価証券の部(時価ベース) 約5.99兆円
現金・預金・コールローン 119,752百万円(現金・預金ベース)
資産運用益の構成 有価証券売却益・為替差益等を含む

3) ソルベンシー・マージン比率の動向と財務健全性

ソルベンシー・マージン比率(連結)は1,191.5%と高水準を維持しています。総額は1,553,432百万円、資本金等は約473億円程度、価格変動準備金・損益関連項目を含む複数の要因が比率に影響します。高いマージン比率は、外部ショックにも耐える資本の余裕を示しており、長期的な財務安定性の根拠になります。

なお、2025年6月20日に開催された定時株主総会では普通株式の配当金総額が98,075百万円、1株あたり33,819円の配当が決議され、株主還元の強化方針が示されています。これらの要素は投資家にとってリターンと安定性の両面を評価する材料となります。

4) 投資家への示唆と注意点

本資料はDaido Lifeの四半期実績を中心に、保険料の収入安定性と資産運用のリスク・リターンの両面を示しています。ソルベンシー・マージン比率が高水準で推移していることは、短期的にも財務安定性の持続性を示唆します。一方で為替差益・時価評価の影響は、決算の上下要因として留意しておく必要があります。総じて、財務健全性と配当方針の両面から、長期的な保有を正当化する要素が散見されます。

結論

今回の決算補足資料から読み取れる Daido Life の財務基盤は強固であり、ソルベンシー・マージン比率の安定性と高い配当水準は投資家にとってポジティブ材料と判断されます。今後も資本の安定性と収益性の両立を維持できれば、株価には上昇圧力が働く可能性が高いと見ています。

今後の株価を予想

株価は上昇方向へ動くと予想。理由はソルベンシー・マージン比率1,191.5%の高水準維持と四半期純利益の堅調、配当方針の安定・強化が投資家の期待を支えるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8795|T&D HD
日時
2025年08月08日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算補足資料(大同生命保険株式会社分)
資料
2026年3月期 第1四半期決算補足資料(大同生命保険株式会社分).pdf

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TDホールディングスIR資料解説:太陽生命の第1四半期決算補足資料

TDホールディングスは、2025年8月8日付で太陽生命保険株式会社の「2026年3月期 第1四半期決算補足資料」を公表しました。以下に、投資家の視点で読み解く要点をまとめます。

1. 連結ソルベンシー・マージン比率の動向

公表資料では、連結ソルベンシー・マージン比率(以下SMR)が高水準を維持しています。第1四半期末のSMRは669.1%、前連結会計年度末は683.8%と、財務健全性の安定性が示されています。これにより、景気変動を吸収する余力が保たれており、リスク耐性の高さが判断材料になります。

2. 主要財務指標

able> 指標当第1四半期末(2025/6/30)前連結会計年度末(2025/3/31) 総資産6,734,322 百万円6,692,604 百万円 負債の部合計6,455,136 百万円6,403,298 百万円 純資産の部合計334,780 百万円331,024 百万円 連結ソルベンシー・マージン比率669.1%683.8% 経常収益375,116 百万円283,362 百万円 経常利益20,418 百万円15,546 百万円 四半期純利益11,688 百万円8,131 百万円 株主資本合計155,427 百万円201,582 百万円 ble>

なお、資本金や資本剰余金などの構成は健全性を裏付ける要素となっており、純資産の増加とともに財務余力の維持が確認できます。

3. 資産構成と運用状況

第1四半期末時点での現金及び預金は約212,342百万円、有価証券は約5,225,125百万円、貸付金は約871,054百万円、土地・建物等の有形固定資産は約215,918百万円と、分散投資と安定的収益源の組み合わせを保っています。これにより、資産全体の安定性が高まっています。

4. 配当と財務方針

資料には配当実績の詳細が含まれ、安定配当を継続する方針が示唆されています。長期の資本配分の観点からも、配当性向の変動を抑えつつ株主還元を継続する運用が想定されます。

5. まとめと投資家への示唆

太陽生命の第1四半期決算補足資料は、財務基盤の安定性と資産運用の堅調さを示す内容となっており、グループ全体の財務健全性の側面からも肯定的に評価されます。TDホールディングスの株価に対して短期的な底堅さと上昇の可能性が見込まれる状況です。

今後の株価を予想

株価は上昇に動くと予想。理由は、太陽生命の第1四半期決算補足資料で連結ソルベンシー・マージン比率が高水準で安定しており、総資産や経常利益・四半期純利益が堅調なことから財務健全性の改善が示唆されるため。短期的には約3%〜5%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

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2025年08月08日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算補足資料(太陽生命保険株式会社分)
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算の要点と市場への影響

2026年3月期第1四半期の決算では、T&Dホールディングスの連結グループ修正利益は前年同期比で横ばいとなり394億円に対し、前期実績の404億円から0.9%程度の減少となりました。一方、親会社株主に帰属する四半期純利益は373億円となり前年同期の341億円から増加しています。国内生命保険事業では新契約高や保有契約高が堅調に推移しており、3社合算の新契約年換算保険料は26/3期1Qで約1733億円、25/3期1Qに比べ約1.8%増となっています。保険料等収入は約7180億円、保有契約年換算保険料は約470億円の水準で推移しています。クローズドブック事業の修正利益は減少となりました。決算の要点としてはグループ全体の安定性と国内生命の成長性が示されている点が挙げられます。

株主還元の観点では配当を80円とし自社株式取得の上限を1000億円に拡大する方針を明示しています。ソルベンシー・マージン比率は株価上昇による有価証券評価益の影響を受けつつも、200%超の水準を維持しており高い健全性を確保しています。ESRは237%と健全性を示す指標を維持しています。

直近の株価動向としては2025年8月8日の終値が3885円であり、決算発表を機に株価が再び押し上げられる場面が想定されます。今後は通期業績の進捗と株主還元の強化を背景に、短期的には買い方の動きが活発化する可能性があります。

決算のポイントを表に整理

able> 項目 25/3期1Q 26/3期1Q 前年同期比 グループ修正利益 404億円 394億円 -2.5% 親会社株主に帰属する四半期純利益 341億円 373億円 +9.2% 新契約年換算保険料(3社合算) 25/3期1Q 約1,703.9億円 26/3期1Q 約1,733.9億円 前年同期比 +1.8% 保険料等収入(3社合算) 約7,157億円 約7,180億円 前年比 +0.3% 保有契約年換算保険料(3社合算) 約469,675億円 約470,850億円 前年比 +0.3% クローズドブック事業の修正利益 74億円 13億円 -81.9% ソルベンシー・マージン比率 200%超 200%超 変動なし ESR 237% 237% 維持 ble>

株主還元と財務健全性の要点

配当は年間80円を予定しており、自己株式取得の上限は1000億円に拡大しています。これは長期的な株主還元の意思を示すもので、株主のリターンを重視する姿勢を示しています。財務面では自社株買いの拡大と併せ、SMRが200%超で安定性を確保しており、ESRも237%と健全性指標を高水準で維持しています。

直近株価と投資家へのメッセージ

直近の株価は3月にかけて4千円付近で推移しており、決算発表後の市場反応次第では短期的に4千円台を回復する見込みです。決算の進捗と高水準の株主還元策を背景に、短期〜中期の上昇余地を見込んだポジティブな方向性が想定されます。

今後の株価を予想

1ヶ月以内に株価は4,000円を上回り、4,100円前後まで上昇すると予想します。理由は決算の進捗と80円配当・最大1000億円の自社株買いによる株主還元強化、健全性指標の高水準維持による投資家心理の改善です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8795|T&D HD
日時
2025年08月08日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算のお知らせ
資料
2026年3月期 第1四半期決算のお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

東京海上ホールディングス株式会社(コード 8766)は、会社法に基づく自己株式の取得状況を2025年8月6日に公表しました。2025年5月20日開催の取締役会決議により、普通株式の取得を行う枠組みとして、総株式数を70,000,000株(発行済株式総数に対する割合として3.6%に相当)、取得総額を1,100億円(上限)と定め、取得期間を2025年5月21日から同10月31日までとしています。

2025年7月31日までの累計として、取得株式総数は9,199,900株、取得総額は55,018,528,900円に上ります。なお、2025年7月中に実施した取得は1,150,500株、総額は6,892,850,200円でした。

財務背景と今回の買い付けの意義

今回の自己株式取得は、資本効率の改善と株主還元の強化を目的としたものと解されています。財務面では、2025年3月期のROEは20.79%、EPSは542.16円、自己資本比率は16.3%と安定的に高い水準を維持しています。1株配当は172円(同3月期)、配当性向は31.7%と、株主還元の方針も示されています。直近の株価は6,157円(2025/08/06終値)で推移しており、自己株式取得の継続は浮動株の割合を抑え、株価の下支え要因となる可能性があります。

上記の買い付けは、2025年5月21日から2025年10月31日までの期間で継続される予定であり、今後も追加の買い付けが公表される見込みです。現時点の公表済みの累計と7月末時点の実績から、資本還元の姿勢は継続しており、株主価値の向上を意図した戦略が取られていることが読み取れます。

要点の要約表

able> 項目 取得株式の種類 普通株式 累積取得株式数 9,199,900株 累積取得総額 55,018,528,900円 直近期間の取得株式数 1,150,500株 直近期間の取得総額 6,892,850,200円 取得上限 70,000,000株(上限) 上限の総額 1,100億円(上限) 期間 2025年5月21日〜10月31日 発行済株式総数に対する割合 3.6%(上限) ble>

今回の公表は、投資家に対する資本還元の姿勢と財務の健全性を示すもので、短期的には株価の安定・上昇圧力につながる可能性があります。今後の追加の公表にも注目が集まるでしょう。

今後の株価を予想

株価は今後1~3か月で約8%上昇する見込み。理由は自己株式取得の継続が資本効率改善と株主還元の強化を示すこと、ROEが高水準を維持しておりEPS成長も期待できること、直近の株価が6,000円台で安定していることから買い圧力が強まると予想される。短期的な市場動向や外部要因次第で変動はあるが、買い付け継続の公表はプラス材料として機能する見込み。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8766|東京海上 HD
日時
2025年08月06日 11時00分
表題
自己株式の取得状況に関するお知らせ
資料
自己株式の取得状況に関するお知らせ.pdf

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東京海上ホールディングス 2026年3月期 第1四半期決算短信 要点とセグメント動向【8766】
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佐々木  雄性

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東京海上HD 2026年3月期 第1四半期決算短信の要点

東京海上ホールディングスは、2025年4月1日〜2025年6月30日を対象とする2026年3月期第1四半期の連結決算短信を公表しました。経常収益は2,268,529百万円、前年同期比で17.9%の増収を示し、経常利益は565,287百万円、前年同期比で113.3%の大幅増益となりました。最終的には親会社株主に帰属する四半期純利益が466,820百万円と、前年同期比で136.6%の増益を記録しました。

able> 経常収益2,268,529百万円 経常利益565,287百万円 親会社株主に帰属する四半期純利益466,820百万円 1株当たり四半期純利益243.46円 自己資本比率16.1% 総資産30,562,938百万円 配当予想年間210.00円 ble>

セグメント別の動向としては、国内損害保険事業、国内生命保険事業、海外保険事業の三つのセグメントが寄与しています。2025年6月30日時点の四半期連結累計期間における報告セグメント別経常収益は、国内損害保険事業1,164,020百万円、国内生命保険事業169,691百万円、海外保険事業1,025,774百万円、その他68,319百万円、計2,427,806百万円。セグメント別の経常利益は、国内損害保険4,282百万円、国内生命354百万円、海外保険971百万円、その他4,318百万円となり、全体の経常利益565,287百万円へ寄与しています。

セグメント経常収益経常利益
国内損害保険事業1,164,020百万円4,282百万円
国内生命保険事業169,691百万円354百万円
海外保険事業1,025,774百万円971百万円
その他68,319百万円4,318百万円
2,427,806百万円565,287百万円

財政状態としては、総資産は前期末比で約0.2兆円減の30,562,938百万円、自己資本比率は16.1%、2026年3月期の年間配当予想は210円と見込まれています。今四半期の大幅増益は、保険料収入の増加と資産運用の改善が寄与した結果です。決算補足説明資料の作成はあり、今後の説明会は開催されませんでした。

今後の注目点

市場環境の回復を背景に、国内外の保険事業が安定的に収益を支えています。高い自己資本利益率(ROE)と安定的な配当方針は株主還元の継続を示唆しており、短期的には株価にとってプラス材料となる可能性が高いとみられます。

今後の株価を予想

本決算短信発表を受け、株価は短期的に上昇すると予想します。理由は、経常収益・経常利益・純利益のいずれも前年同期を大きく上回る好業績、セグメント別の安定成長、ROEの堅調推移、安定的な配当方針です。近2~4週間で6,400円台前半から6,600円程度へ上振れる可能性が高いと見ています。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8766|東京海上 HD
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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第一生命HDのIR資料から読み解く、第一フロンティア生命保険の2025年度第1四半期の業績

本日提出された第一生命ホールディングス株式会社(コード8750)のIR資料に基づき、第一フロンティア生命保険株式会社の2025年度第1四半期決算補足資料の要点を投資家向けに解説します。以下の内容は2025年4月1日〜2025年6月30日の期間に係る決算データを元にしています。

財務の要点

まず、経常利益と四半期純利益の動向として、2025年度第1四半期の経常利益は20,390百万円、税引前四半期純利益は18,890百万円、四半期純利益は13,301百万円と、前年同期と比較して増益となっています。これに伴い、1株当たり四半期純利益は7,189,746円と表示されています。保険料等収入は618,263百万円、資産運用収益は72,567百万円で、資産運用の寄与も健全に推移しています。これらの原資は、 現金・預金・信託等の現資産と有価証券の組み合わせで構成され、外貨建資産の比率も高水準を維持しています。

次に資本健全性を示すソルベンシー・マージン比率は420.2%(2024年度末は435.7%)と高水準を維持しています。これは最低保証リスクを含む総リスクに対して十分な資本余力を示しており、今後の保険事業運営における安定性を裏付けます。保有契約高は個人向け保険・個人年金保険を中心に拡大しており、新契約高と保有契約高の双方で成長が見られます。

配当関連では、一株配当は34.25円、配当性向は29.5%と公表されています。自社株買いも実施しており、2025年3月期の自社株買い実績は1018億4900万円となっています。これらの数値は、株主還元の一定水準を示しており、投資家に対するキャッシュリターンの安定性を示唆します。

なお、2025年度第1四半期決算の要点は以下の表に整理されています。

able> 指標 2025年度第1四半期(累計) 経常利益 20,390 百万円 四半期純利益 13,301 百万円 税引前四半期純利益 18,890 百万円 保険料等収入 618,263 百万円 資産運用収益 72,567 百万円 1株当たり四半期純利益 7,189,746 円 ソルベンシー・マージン比率 420.2% 配当性向 29.5% 一株配当 34.25円 自社株買い 1,018.49億円 ble>

以上の結果から、第一フロンティア生命は高い資本余力と健全なキャッシュフローを背景に、安定的な配当と株主還元を継続する方針を示しています。資産運用の安定と新契約高の推移は、今後の成長余地を支持する材料といえるでしょう。

投資家への留意点

ただし、ソルベンシー・マージン比率は前年度末から若干低下しています。市場金利の動向や外部ショック時のリスク要因は依然として存在します。そのため、短期的な株価反応は市場動向次第で上下する可能性があります。

今後の株価を予想

本決算は経常利益・四半期純利益の増加と、高水準のソルベンシー・マージン比率を示しており、株価は短期的に上昇する方向に動くと予想します。市場環境次第で変動はあるものの、資本健全性と配当還元の安定性から買い材料となる可能性が高いです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
8750|第一生命 HD
日時
2025年08月08日 14時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算補足資料(第一フロンティア生命保険株式会社分)
資料
2026年3月期 第1四半期決算補足資料(第一フロンティア生命保険株式会社分).pdf

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