SHIFT、SGC1号投資事業有限責任組合を設立 30億円規模のファンド【3697】

SHIFT、SGC1号投資事業有限責任組合を設立 30億円規模のファンド【3697】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


SHIFT、グループ投資ファンドを設立しM&A推進を加速へ

本日、SHIFTは取締役会でグループ会社であるSHIFTグロース・キャピタルを通じた投資事業有限責任組合の設立を決議しました。ファンドの目的は、M&Aおよび資本業務提携を通じた事業拡大とサービス力の強化を図ることにあります。これによりSHIFTグループは、戦略的な投資を機動的に実行できる体制を整え、成長機会の創出を狙います。

ファンドの概要としては、総額30億円を予定しており、出資比率はSHIFTが90%を占める見込みです。設立日として2025年10月31日を想定し、投資期間は10年間、うち投資期間を5年間と定めています。運用はSHIFTグロース・キャピタルが担い、投資対象はシステムエンジニアリングサービスを提供する企業としています。なお、同ファンドの構成上はSHIFTが100%の出資者となる想定で、SGCを通じた出資関係も整理されています。

able> ファンド名 SGC1号投資事業有限責任組合 総額 30億円(SHIFT及びSGC出資比率90%予定) 設立予定日 2025年10月31日 投資期間 10年間(うち投資期間5年間) 投資対象 システムエンジニアリングサービス提供企業 運用主体 株式会社 SHIFTグロース・キャピタル 出資者 SHIFT 90%予定(SGCを含む構成) 大株主/持株比率 SHIFT 100%が想定 ble>

SHIFTは、2009年のソフトウェアテスト事業開始以降、グループ38社を束ねる体制の下で、これまでに40件のM&Aと12件の資本業務提携を通じて事業拡大とPMIの経験を蓄積してきました。今回のファンド設立は、こうした経験を活かし機動的なM&A推進を一層強化する狙いです。2025年9月には、ソフトバンク・ビジョン・ファンド出身の佐々木陽介氏をSGCの顧問として招聘するなど、機動力と蓋然性を高める取り組みも進んでいます。

今後の見通しとしては、ファンド設立による当社の業績・財務状況への影響は現時点では軽微と見込まれています。ただし、ファンドを活用したM&Aや資本提携の実現が長期的な事業成長につながる可能性があり、市場の関心は高まるとみられます。なお、事業環境に大きな変化が生じた場合には、適時開示を行う方針です。

以上を踏まえ、SHIFTは引き続きグループの成長戦略を推進していく予定です。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由は、ファンド設立によりM&A推進の機動性と成長機会が明確化され、長期的な収益力改善への期待が高まるため。ただし現時点で財務影響は軽微とされており、過度な急騰は想定しにくい。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3697|SHIFT
日時
2025年10月14日 15時30分
表題
投資事業有限責任組合(孫会社)設立と出資に関するお知らせ
資料
投資事業有限責任組合(孫会社)設立と出資に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


9月度月次営業速報の要点と今後の見通し

ツルハHD(銘柄コード:3391)は2025年9月度の月次営業速報を公表しました。提出日は 2025-10-14 15:30 で、対象期間は2025年3月1日〜2026年2月28日を想定した見通しが示されています。今回の資料は、店舗開店・閉店の動向と全社・既存店の売上の動きを中心に、国内外の店舗網の現状を整理しています。

要点と解説

全店の売上成長率は4.1%、客数成長率は2.0%、客単価成長率は0.5%と、全体として堅調な伸びが見られています。一方、既存店の成長は-1.3%と鈍化しており、既存店ベースの伸びが抑制されている点が留意点です。累計ベースでは、開店数62店・閉店数39店、国内店舗総数は2,681店となっています。うち調剤薬局の比率は約1,001店と全体の約37%を占めており、ブランド別の店舗内訳は後述のとおり多様化しています。

able> 区分 全店売上成長率 客数成長率 客単価成長率 既存店客数成長率 開店/閉店 国内店舗数 累計 4.1% 2.0% 0.5% -1.3% 62 開店, 39 閉店 2,681店 ble>

店舗網の内訳として、国内の総店舗は2,681店で、うち調剤薬局は1,001店です。ブランド別の内訳は以下のとおりです。ツルハドラッグ1,492店、くすりの福太郎247店、ウェルネス383店、レデイ薬局255店、杏林堂薬局103店、ドラッグイレブン203店となっています。海外店舗は25店、FCは6店を展開しています。

ブランド 店舗数 うち調剤薬局
ツルハドラッグ 1,492 487
くすりの福太郎 247 149
ウェルネス 383 161
レデイ薬局 255 73
杏林堂薬局 103 90
ドラッグイレブン 201 41
国内店舗計 2,681 1,001

また、海外店舗は25店舗、FCは6店舗となっており、ブランド構成の多様化を図っています。

なお、直近の株価データは本IR資料には含まれていません。

今後の株価を予想

株価は上昇に動くと予想します。理由は、9月度の月次速報で全店売上が4.1%増と堅調な成長を示し、店舗網の拡大を継続している点が投資家の需要を刺激するためです。開店ペースの安定と海外・FC展開の拡大も市場の評価を高める要因となる見込みです。ただし、既存店の成長が-1.3%と鈍化している点には警戒材料として留意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3391|ツルハ HD
日時
2025年10月14日 15時30分
表題
2025年9月度 月次営業速報に関するお知らせ
資料
2025年9月度 月次営業速報に関するお知らせ.pdf

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コスモス薬品 第1四半期決算短信の要点

コスモス薬品(銘柄コード3349)は、2026年5月期第1四半期決算短信を公表しました。累計期間の売上高は272,394百万円となり、前年同期比で4.0%増加しました。営業利益は11,645百万円、前年同期比で0.6%増となり、経常利益は12,188百万円、前年同期比で-0.9%となりました。親会社株主に帰属する四半期純利益は8,171百万円と、前年同期比で0.3%増加しました。出店戦略の継続により12店舗を新規出店し、店舗数は合計1,620店舗へ拡大しています。

売上高と利益の推移

able>指標金額(百万円)前年同期比売上高272,394+4.0%営業利益11,645+0.6%経常利益12,188-0.9%四半期純利益8,171+0.3%ble>

1株当たり四半期純利益は、株式分割を考慮した場合103.10円となる見込みです(期首時点での仮定)。

店舗網と地域別売上

店舗数は全国展開を継続し、2025年8月末時点で1,620店舗です。地域別売上高の内訳は関東・中部・関西・中国・四国・九州の各エリアで計上されており、合計売上は272,394百万円となっています。地域別の内訳は次のとおりです。

地域売上高(百万円)前年同四半期比店舗数
関東地区26,040115.4%181
中部地区25,757112.0%182
関西地区37,188101.3%229
中国地区38,412103.7%224
四国地区26,116101.6%153
九州地区118,879101.7%651
合計272,394104.0%1,620

商品区分別売上状況

商品区分別の売上は以下のとおりです。一般食品が大半を占め、医薬品・雑貨・化粧品も一定の寄与をしています。なお、当第1四半期累計期間の合計は272,394百万円です。

区分売上高(百万円)構成比
医薬品37,20713.6%
化粧品24,2908.9%
雑貨37,79413.9%
一般食品171,02462.8%
その他2,0770.8%
272,394100%

財務状況と将来の見通し

決算短信によれば総資産は524,305百万円、自己資本は262,658百万円、自己資本比率は50.1%と健全性を維持しています。配当は2025年期に70円、2026年期予想は75.00円(37.50円を2回の構成)と示されています。2026年5月期の通期予想は、売上高1,057,000百万円、営業利益40,500百万円、経常利益43,200百万円、当期純利益31,000百万円、1株当たり391.13円と公表されており、株式分割の影響を考慮したEPSは約103.1円となる見込みです。ローコストオペレーションと低価格・高品質の提供を継続し、安定成長を目指す方針です。一方、原材料価格や物流コストの動向には留意が必要です。

今後の株価動向の見通し

決算は通期予想を据え置いた発表となっており、配当強化と店舗拡大の継続が市場の信頼を後押しする可能性があります。財務健全性の高さと安定的な成長像により、短期的には株価が上昇基調になると予想します。

今後の株価を予想

株価は今後1〜2週間で上昇する見込み。根拠は売上高の前年同期比4.0%増、出店の継続による規模拡大、通期予想の据え置きと安定配当方針、財務健全性の高さにより投資家心理が改善する可能性が高いため。短期レンジは+3%〜+6%程度を想定。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3349|コスモス薬品
日時
2025年10月14日 15時30分
表題
2026年5月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年5月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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概要と前提

本IR資料は、2025年10月14日提出された「2026年2月期 中間期 業績説明資料」です。IRの要点は、IFRSベースの連結決算関係、セグメント別の業績、財務指標、設備投資計画、キャッシュ・フローの見通しなどを2025年8月期の中間期と2026年2月期の通期予想として開示している点です。以下では投資判断に資する要点を整理します。

2026年2月期 中間期の通期予想(連結)

J.フロントリテイリングの通期予想(2026年2月期)は、総額売上高1兆2930億円、売上収益4,520億円、売上総利益2,135億円、販管費1,650億円、事業利益485億円、営業利益440億円、税引前利益395億円、親会社の所有者に帰属する当期利益260億円を見込みます。これらの指標は、2025年4月公表値と比較しておおむね緩やかな成長を想定しています。ROEは3.8%、ROAは4.3%、ROICは5.6%と見込まれ、資本効率の改善余地は一定程度残るとの見解です。

また、営業活動によるキャッシュ・フローは63,000百万円、フリーキャッシュ・フローは17,000百万円と見込まれ、現金創出力は安定しています。一方でCAPEXは総額3,0100百万円と大規模投資を継続する計画であり、財務の柔軟性確保と投資のバランスが今後の焦点となります。

セグメント別の概要と財務影響

セグメント別の通期予想は、デベロッパー事業、百貨店事業(デパート)、SC事業の順に総売上高の柱となる見込みです。決済・金融事業(JFRカード関連)も安定的な寄与を見込みつつ、他セグメントとの統合効果やクロスセルの拡大が成長のポイントとなります。2026年2月期の通期予想では、セグメント間の調整額を考慮した上で1,340,277百万円の総売上高が見込まれ、連結ベースの売上高は1,293,000百万円となる見通しです。外部顧客向け売上高の内訳は、デベロッパー、百貨店、SC、決済・金融の順で構成され、今後の成長戦略は各セグメントのクロスファンクショナルな取り組みを通じて推進される見込みです。

設備投資計画は総額30,100百万円(内訳は各グループ企業の売場改装・新規事業投資など)で、同時にキャッシュ・フローの観点からは営業CFがプラスを維持しつつ、投資CFと財務CFのバランスを取る設計となっています。これにより、財務健全性を保ちつつ成長投資を継続する方針が示されています。

配当・株主還元と財務安定性

IR資料には配当情報の推移と配当性向の動向も含まれており、長期的には財務安定性の確保と株主還元の継続が意識されています。自社株買いの動向についても、過去の実績と比較して規模が拡大しており、資本効率改善の取り組みが継続される見通しです。

要点のまとめ

今回公表された通期予想は、総売上高の成長とともに、各セグメントの寄与を前提としたものです。大規模投資を継続する一方で、フリーキャッシュ・フローの正味創出を見込んでおり、財務の安定性を重視する姿勢が示されています。今後の市場動向や購買客の動きに応じたセグメント別の戦略実行が、株価の動向に影響を与えると考えられます。

able> 総額売上高1,293,000 売上収益452,000 売上総利益213,500 販管費165,000 事業利益48,500 営業利益44,000 税引前利益39,500 当期利益26,000 ROE3.8% ROA4.3% ROIC5.6% 営業CF63,000 投資CF-46,000 財務CF-45,000 FCF17,000 総投資額30,100 ble>

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由は、総額売上高1兆2930億円、営業利益440億円、純利益260億円と堅実な成長見込みであり、営業CF63,000百万円・FCF17,000百万円とキャッシュ創出力が安定。さらにデベロッパー・百貨店・SCを核としたセグメントの成長戦略と、30,100百万円の投資計画を背景に、中長期の資本効率改善期待が高まる場面が想定されるためです。ただし、CAPEXが大規模な点とROEが低位圏に留まる点は留意材料です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3086|J.フロントリテイリング
日時
2025年10月14日 15時30分
表題
2026年2月期 中間期 業績説明資料
資料
2026年2月期 中間期 業績説明資料.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点の解説

本日提出されたIR資料に基づき、J.フロント リテイリングは2025年度上期の実績と2026年2月期の中期計画の進捗を開示しました。総売上高は堅調に推移しつつ、百貨店事業のインバウンド需要の鈍化と免税売上の減少が利益構造に影響を及ぼしています。一方で、SC事業やデベロッパー事業は引き続き堅調で、外商売上の伸長が全体を支える構図です。中間期の配当は27円、年間配当は54円を想定しており、自己株式買い入れは150億円実施と報告されています。

中期計画では「価値共創リテailerグループ」への転換を掲げ、重点エリアの開発とコンテンツの自社保有・開発を強化。名古屋栄・渋谷PARCO・心斎橋・博多エリアなどを中心に大型改装・新規開発が進み、カード集約化の完了による顧客基盤の拡大を図っています。 ROE10%以上を目標とする長期戦略の進捗が、投資家にとっての評価材料となるでしょう。

表で見る要点

able> 項目 要点 上期の実績 総売上高は約6,225億円、売上収益は約2,199億円。事業利益は計画を下回る局面も、営業利益は増収施策で概ね計画線を維持。 通期見通し 総売上高は約12.93兆円程度、前年比1.9%程度の伸びを想定。インバウンドの影響を織り込みつつ、下期での回復を見込む。 中間配当と株主還元 中間配当27円、年間54円を想定。自己株式買い入れは150億円を実施。 財務・キャッシュフロー 営業CFは335億円、投資CFは△460億円、フリーCFは約170億円。現預金は一定程度の積み増しを想定。 中期計画の要点 価値共創リテailerグループへの転換、重点7エリアでの開発、カード集約化の完了、IP・MDの自社保有・開発推進、デジタル活用による生産性向上を推進。 ble>

事業セグメントの動向

百貨店事業は外商は堅調ながらインバウンドの急減速が課題となっています。一方、SC事業はPARCOを軸に国内外需要を取り込み、賃料収入の増加などで売上収益が堅調に推移。デベロッパー事業は受注の拡大が見られ、全体としては収益性の改善が見込まれています。決済・金融は取扱高の拡大で収益基盤を強化するものの、新規カード発行費用など先行費用の影響が継続する見込みです。

中期計画の進捗と今後の展望

中期計画では、名古屋栄・渋谷PARCO・心斎橋・博多エリアの開発を進め、グループの顧客基盤拡大とLTVの最大化を図っています。PARCOの改装効果は継続しており、渋谷PARCOを中心に新しい施策を展開。カード集約化は完了しており、グループIDの活用を通じた顧客接点の拡大に繋がっています。ROE10%以上を長期目標として掲げ、財務安定性と成長投資の両立を目指します。

問い合わせ先の記載なし

本記事はIR資料の公表情報に基づく解説です。今後の業績は市場環境の変動等により変動する可能性があります。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由は、配当増額と年間54円の安定配当方針、150億円の自社株買い実施、カード集約化の完了による顧客基盤拡大など、株主還元と成長投資の継続が投資家の評価を高めるためです。これらに加え、中期計画の進捗とSC・PARCO事業の成長見通しも支え材料となります。一方、インバウンド需要の鈍化による百貨店の収益影響は依然リスクとして残りますが、全体の改善余地が大きい点がプラス材料と考えられます。

IR発表前後の株価の動き

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決算概要

J.フロント リテイリングは、2026年2月期第2四半期(3月1日〜8月31日)のIFRS連結決算短信を公表しました。総売上高は622,574百万円で前年同期比+2.0%と堅調に推移しました。一方、営業利益は29,975百万円で前年同期比+?ながら、前年同期比で約23.9%の減少となり、中間利益は18,354百万円と36.9%の大幅減となりました。特に百貨店事業の免税売上高の減少が採算悪化の主因となっています。セグメント別にはSC事業とデベロッパー事業が堅調に推移しました。全体としては売上は増加したものの、利益面の伸びは限定的でした。

セグメント別の経営成績

able> ead> 事業セグメント 売上収益(百万円) 事業利益(百万円) 営業利益(百万円) 百貨店事業 129,612 16,001 16,649 SC事業 33,114 8,325 9,538 デベロッパー事業 43,293 4,447 4,459 決済・金融事業 6,620 449 429 ble>

全体の売上収益は212,640百万円、売上総利益は107,531百万円、販管費を差し引いた事業利益は28,181百万円、営業利益は29,975百万円でした。百貨店は免税売上高の減少により利益が圧迫された一方、SCとデベロッパーは堅調で、決済・金融は新規カードの獲得費用等の影響を受けつつも成長しています。

財政状態とキャッシュ・フロー

中間期末の総資産は1,164,147百万円、負債合計は740,911百万円、親会社帰属持分は404,885百万円、資本合計は423,235百万円となりました。現金及び現金同等物の期末残高は40,958百万円で、前期末から減少しています。営業活動によるキャッシュ・フローは33,548百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは△4,605百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは△42,851百万円となり、フリー・キャッシュ・フローは28,943百万円となりました。

通期見通しの修正

決算短信では、2026年2月期の通期連結業績予想を下方修正しました。新予想は総売上高1,293,000百万円、売上収益452,000百万円、事業利益48,500百万円、営業利益44,000百万円、税引前利益39,500百万円、親会社株主に帰属する当期利益26,000百万円(1株当たり103.13円)となっています。前回予想に比べ、主要な利益指標が下振れしています。配当は分割の予定はなく、年間配当予想は54円(第1四半期・第3四半期末の積み上げを含む)としています。

配当と自社株買いの状況

直近の配当方針は維持されており、2026年2月期の年間配当は54円を見込んでいます。自社株買いは過去に実施しており、今回の中間期でも資本効率の改善を図る方針です。

投資家に向けた要点

・総売上高は前年同期比+2.0%と増加する一方、百貨店の免税売上高の減少が利益圧迫要因に。SC・デベロッパーは好調。
・通期予想を下方修正。今後は百貨店の免税売上回復と新規コンテンツの展開が焦点。
・財務健全性は維持されつつ、現金及び現金同等物は減少。自己株式の取得等で株主還元を継続予定。

今後の株価を予想

株価は短期的に下落する可能性が高い。理由は、免税売上高の減少による百貨店事業の採算悪化と、通期予想の下方修正により株価にネガティブ材料が重なるため。ただしSC・デベロッパー事業の堅調さや自社株買い・安定的な配当方針は下支え要因となり、中長期では回復の余地もある。

IR発表前後の株価の動き

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ディップ、2025年中間配当47円を決議【2379】

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佐々木  雄性

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要点

ディップは2025年8月31日を基準日とする剰余金の配当を決議しました。中間配当として1株当たり47円を支払い、総額は約2,554百万円〜2,559百万円になる見込みです。効力発生日は2025年11月17日です。

主要ポイント

基準日2025年8月31日
中間配当1株当たり47円
配当総額約2,554百万円〜2,559百万円
効力発生日2025年11月17日
来期見通し2026年2月期中間47円、期末48円、計95円を想定
配当性向の目安約50%

背景と投資家への影響

中間配当は同社の現金創出力と財務健全性を示す指標であり、2025年2月期の実績と比較しても安定的な水準の配当を維持する方針です。配当性向の目安を50%程度とする方針は、将来の成長投資と株主還元のバランスを取り続ける意思を示します。なお、今回の発表は短期的な株価変動を引き起こす可能性があります。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇方向へ動くと予想する。安定的な配当と50%程度の配当性向の方針が投資家の資金流入を促すためだ。

IR発表前後の株価の動き

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ディップ、第2四半期決算短信を公表【2379】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


ディップ株式会社 第2四半期決算短信の要点

ディップは2025年10月14日に公表した2026年2月期第2四半期決算短信を通じて、累計の売上高は28,851百万円、営業利益は5,441百万円、経常利益は5,397百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は3,715百万円となったと発表しました。セグメント別では人材サービスが主力で、DXサービスも成長を示しています。決算短信には今後の見通しとして、2026年2月期の連結業績予想が公表されており、売上高60,000百万円、営業利益12,000百万円、経常利益11,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益8,000百万円を見込むと記載されています。

以下の表は累計の決算の要点を整理したものです。

able> 区分 前中間期(2024/3/1~2024/8/31) 今回中間期(2025/3/1~2025/8/31) 売上高 28,424百万円 28,851百万円 営業利益 7,517百万円 5,441百万円 経常利益 7,421百万円 5,397百万円 親会社株主に帰属する中間純利益 5,047百万円 3,715百万円 1株当たり純利益(EPS) 93.52円 71.01円 ble>

セグメント情報をみると、人材サービスとDXサービスがともに売上高・利益の推移に影響を与えています。中間期のセグメント利益は、人材サービスが約8,481百万円、DXサービスが約1,973百万円、全社費用の調整後の合計は約5,441百万円となりました。これに対し、前年同期は人材サービス約10,379百万円、DXサービス約1,557百万円、合計約11,936百万円のセグメント利益で、調整前の営業利益は約7,517百万円でした。

今後の見通しとしては、2026年2月期の通期は売上高60,000百万円、営業利益12,000百万円、経常利益11,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益8,000百万円を予想しています。スポットバイトル等への先行投資と営業力強化による成長を見込みつつ、営業利益は前期と比べて減益になる見込みです。配当は年間95円を想定しており、財務面では自己株式の取得・売却などを含む株主還元を継続する方針です。決算補足資料は別途公開予定とされています。

今後の株価を予想

株価は今後1カ月程度で約6%程度の上昇を予想します。理由は、2026年2月期の通期売上高が前期比+6.4%の成長見込みであり、成長性を示す点が評価材料となる一方、今期は利益が減益見通しでも事業構造の強化と自社株主還元の方針が投資家の信認を得やすいためです。

IR発表前後の株価の動き

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2025年10月14日 15時30分
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2026年2月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
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いちご、事業利益へ名称変更を発表—2026年予想は据え置き【2337】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点と背景

いちご株式会社会社(コード2337)は、2025年10月14日に開催された取締役会において、2026年2月期の連結業績予想に関する表示項目の改称と整理を発表しました。これにより、従来“ALL-IN 営業利益”として表示していた指標を新たに「事業利益」として示し、同時に従来の“ALL-IN 経常利益”を廃止して表示項目を統一します。なお、2026年2月期の連結業績予想の数値自体は変更されていません。

背景として、同社は本業の収益力をより分かりやすく開示する目的で、「心築およびホテル事業の資産売却損益」を営業利益に組み入れて算出してきた従来のALL-IN指標を見直します。新しい「事業利益」は、これら特別損益の影響を除外したうえで、事業本来の収益力を示す指標として位置づけられます。これに伴い、ALL-IN 経常利益の項目は廃止され、表示は「営業利益/事業利益/経常利益」の3指標に統一されます。

投資家にとっての意味は、コア事業の利益力がより直接的に比較可能になる点です。過去の表示と新表示の間で指標名が変わるものの、数字自体の意味する範囲は近接しており、2026年2月期の予想値は据え置かれています。新しい指標の正式導入は、今後の開示資料にも一貫して適用される予定です。

注記: 変更後の表示項目は「営業利益/事業利益/経常利益(廃止)」の構成となり、親会社株主に帰属する当期純利益および1株当たり純利益の表示は従来どおり引き続き開示されます。

変更内容を示す要点表

able> 表示項目 変更前 変更後 営業利益 ALL-IN 営業利益として表示 営業利益として表示(旧ALL-IN 営業利益の名称を変更) 事業利益 –(新指標導入前はなし) 新たに表示(従来の特別損益を含まない本業の利益指標) 経常利益 ALL-IN 経常利益として表示 経常利益として表示(ALL-IN経常利益は廃止) 純利益・1株当たり純利益 従来通り表示 従来通り表示 ble>

なお、2026年2月期の連結業績予想の数値自体は変更されていません。合わせて、今後の開示資料には新しい指標名が反映されます。

この変更は、投資家がコア事業の収益性をよりクリアに評価できるよう設計されており、長期的な企業価値の理解につながると期待されています。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇方向に動くと予想します。新しい事業利益指標の導入によりコア事業の収益力がより明確に示され、投資家の理解と評価が改善する可能性が高いためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

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2337|いちご
日時
2025年10月14日 15時30分
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業績予想の表示変更(項目の改称および廃止)のお知らせ
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決算サマリーと事業戦略

いちご(銘柄コード2337)は、2026年2月期第2四半期(中間期)決算短信を公表しました。売上高は51,024百万円(前年同期比40.6%増)、営業利益は11,261百万円(同64.3%増)、経常利益は9,047百万円(同62.9%増)、親会社株主に帰属する中間純利益は8,624百万円(同60.7%増)となり、キャッシュ純利益も11,034百万円(同45.5%増)と大幅な成長を示しました。これらは、セグメント別の好調と高止まりの賃貸・運用収益、さらには売却益の寄与によるものです。

セグメント別の内訳をみると、セグメント計の売上高は51,285百万円、セグメント利益は15,128百万円。内訳は以下のとおりです。アセットマネジメント2,022百万円、心築12,187百万円、ホテル7,493百万円、いちごオーナーズ26,129百万円、クリーンエネルギー3,452百万円。セグメント利益は、アセットマネジメント1,029百万円、心築3,919百万円、ホテル5,290百万円、いちごオーナーズ2,496百万円、クリーンエネルギー1,211百万円となっています。これにより、中間期の総合利益は堅調に推移しました。

財務状態とキャッシュ・フローの状況

財政状態は総資産420,190百万円、負債総額295,847百万円、純資産124,343百万円となり、自己資本比率は26.8%です。現金及び預金は47,319百万円、現金及び現金同等物の期末残高は47,065百万円と、現金ポジションは安定しています。期間中には自己株式の取得を実施しており、財務活動によるキャッシュ・フローは4,175百万円のプラスとなりました。一方、営業活動によるキャッシュ・フローは△3,666百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは3,978百万円のプラスとなっています。これにより現金及び現金同等物の増減はプラスとなり、四半期末の現金水準を維持しています。

中間期末における配当関連では、配当金の支払額が4,391百万円、自己株式取得が4,999百万円と、株主還元を積極的に進める方針を継続しています。いちごは「機動的な自社株買い」を9期連続で実施しており、4%を超えるDOE配当政策を掲げ、2026年2月期の配当予想は11.5円として4期連続増配を見込んでいます。これらの株主還元は、株主価値の安定的な向上を狙う方針と整合しています。

将来見通しと開示方針の変更

通期見通しについて、いちごは「心築」および「ホテル」の事業実態を反映した指標として、これまで用いていたALL-IN営業利益を開示指標から撤廃し、代わりに「事業利益」に一本化する方針を発表しました。これにより、人員投資や資産売却益などを含む特別項目の取り扱いを整理し、開示内容の明瞭化を図るとともに長期的な企業価値の向上を目指します。なお、数値の総額自体は従来指標と同じ水準で、営業利益・事業利益・経常利益の3項目を軸に開示します。市場関係者にとっては、事業ベースのパフォーマンスをより正確に理解するうえで有益な変更と評価される見込みです。

注目ポイントと今後の展望

セグメント別の好調さが全体の堅調な売上・利益成長を牽引しており、とくにいちごオーナーズの売上高が最大規模を占める構造は、デジタル小口化商品や不動産ソリューションの拡大を通じた長期的な収益源の確保を示唆します。加えて、クリーンエネルギー分野の成長と系統用蓄電池の計画、再生可能エネルギーの導入拡大を通じたサステナブルインフラ企業としての位置づけが評価される材料です。財務の安定性と株主還元の強化方針は、投資家にとって魅力的なポイントとなるでしょう。

要約表

able> 項目金額・指標対前年同期比 売上高51,024百万円+40.6% 営業利益11,261百万円+64.3% 経常利益9,047百万円+62.9% 親会社株主に帰属する中間純利益8,624百万円+60.7% キャッシュ純利益11,034百万円+45.5% ble>

セグメント別の売上高と利益

セグメント売上高セグメント利益
アセットマネジメント2,0221,029
心築12,1873,919
ホテル7,4935,290
いちごオーナーズ26,1292,496
クリーンエネルギー3,4521,211
セグメント計51,28515,128

財務状態とキャッシュ・フローの要点

現金及び預金は47,319百万円、現金及び現金同等物の期末残高は47,065百万円。総資産は420,190百万円、負債は295,847百万円、純資産は124,343百万円、自己資本比率は26.8%。配当金の支払額は4,391百万円、自己株式の取得は4,999百万円となっています。営業CFは△3,666百万円、投資CFは3,978百万円、財務CFは4,175百万円の推移となり、結果として現金水準は安定しています。

今後の株価を予想

株価は上昇方向へ動くと予想します。理由は中間期の売上高・営業利益・経常利益が前年同期を大幅に上回る増益を達成したうえ、セグメント別の新規性・安定収益性が確認できる点、さらに財務基盤の堅実さと継続的な自社株買い・増配方針が投資家心理を支持するためです。目先は+5〜+10%程度の反発を想定します。

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スタンレー電気と三菱電機モビリティ、次世代車両用ランプ事業の合弁契約を締結 出資比率66%:34%、実効日2025年10月1日・2日【6923】
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ペプチドリーム 2025年中間期決算短信の要点と今後の見通し【4587】
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SHIFT、2025年8月期決算の概要と今後の成長戦略【3697】
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豊田合成、芦森工業の公開買付けを発表—4,140円で30営業日、完全子会社化を目指す【7282】
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日本光電、Abbott販売協力契約終了と転職支援プログラム実施を発表【6849】
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神戸物産、9月度月次IRで前年を上回る業績【3038】
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鹿島建設 2025年3月期決算発表【1812】
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住友ゴム工業、2025年度通期予想とProject ARKの進捗を公表【5110】
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SHIFT、SGC1号投資事業有限責任組合を設立 30億円規模のファンド【3697】
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