オリエンタルランド、1Qの大幅増収増益と通期見通しを公表。財務健全性と株主還元強化が継続【4661】

オリエンタルランド、1Qの大幅増収増益と通期見通しを公表。財務健全性と株主還元強化が継続【4661】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


オリエンタルランド 第1四半期決算の要点と今後の見通し

オリエンタルランドは、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。累計期間の売上高は163,750百万円、前年同期比で10.3%増、営業利益は38,767百万円で同16.3%増、経常利益は39,251百万円で同15.2%増、当期純利益は27,479百万円で同12.4%増と、いずれも前年を上回る好調なスタートでした。特別利益の影響は限定的で、四半期純利益は27,479百万円となっています。

主要指標の動向と構造

able> 指標 第1四半期累計 前年同四半期比 売上高 163,750 百万円 +10.3% 営業利益 38,767 百万円 +16.3% 経常利益 39,251 百万円 +15.2% 四半期純利益 27,479 百万円 +12.4% ble>

セグメント別の寄与を見ると、テーマパーク部門を中心とした「アトラクション・ショー収入」や「飲食・物販収入」が安定的に推移しており、ホテルセグメントも寄与しています。2025年3月期ベースの配当性向は約18.6%で推移しており、年間配当が14円(第2四半期末7円・期末7円)となる見込みです。また、直近の自社株買いは過去2年で大規模に実施され、株主還元の姿勢を示しています。

通期見通しと財務基盤の安定性

決算補足説明資料には、2026年3月期の通期見通しが示されています。通期の売上高は693,352百万円、営業利益は160,000百万円、経常利益は160,806百万円、当期純利益は113,375百万円を見込み、1株当たり純利益は69.16円と予想されています。第2四半期累計の見通しとしては、売上高314,855百万円、営業利益61,886百万円、経常利益62,549百万円、当期純利益43,593百万円が想定されています。これらは、業績の安定成長を示す数字であり、売上の回復基調と利益率の改善が続く見込みです。

財務状態とキャッシュフローの健全性

2026年3月期第1四半期末の総資産は1,410,369百万円、純資産は1,000,344百万円、自己資本比率は70.9%と高い水準を維持しています。第1四半期ベースでの四半期純資産は610.24円/株となり、財務健全性の高さが評価材料です。なお、2025年3月期の営業活動によるキャッシュ・フローは1953億8800万円と大幅に健全で、自由に使える資金の安定性が高まっています。配当は年間14円を想定しており、安定的な株主還元方針を示しています。自社株買いについては、過去の実績として621億5400万円規模の買い戻しを実施しており、株主価値の向上を意識した方針を継続しています。

まとめ

第1四半期は売上・利益とも堅調に着地しており、通期の成長見通しも堅固です。財務基盤の安定と高い自己資本比率、安定配当・自社株買いといった株主還元策が引き続き投資家の信頼材料となっています。市場環境がホテル・パーク運営の回復局面にあることを踏まえ、今後の進捗次第で株価の押し上げ材料となる可能性が高いと考えられます。

今後の株価を予想

今後1〜3か月で株価は上昇方向へ動くと予想。理由は第1四半期の好業績と通期予想の堅調さ、自己資本比率の高さ、安定配当と大規模な自社株買いの継続期待が支えとなるため。目標値は3500円近辺を想定。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4661|オリエンタルランド
日時
2025年07月30日 16時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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概要と背景

JCRファーマ株式会社(証券コード4552)は、2026年3月期第1四半期の連結決算概要を公表しました。今期はグロウジェクト®、イズカーゴ®、テムセル®HS注といった製品群の売上寄与が続く一方、契約金収入の増加を通じた収益の上積みが見込まれています。決算と併せて公表された事業計画では、通期の売上高37,800百万円、営業利益率6.9%といった改善見通しが示されています。

2026年3月期 第1四半期の決算概要

直近の決算によると、Q1累計の売上高は8,569百万円となり、前年同期比で+5.2%の成長を示しました。一方で売上原価は2,357百万円、販管費は6,818百万円、研究開発費は3,348百万円となり、営業利益は-606百万円と赤字が継続しています。また、営業外収益は74百万円、営業外費用は218百万円、税引前純利益は-751百万円、当期純利益は-546百万円となりました。売上高の内訳では、グロウジェクト®が4,495百万円(前年同期比-154)、イズカーゴが1,562百万円(+190)、テムセル®HS注が845百万円(+115)、腎性貧血治療薬が897百万円(-10)、エポエチンアルファが122百万円(-393)などとなっています。BS注「JCR」関連の売上にも変動が見られ、決算全体としては投資拡大と利便性の高い製品群の拡販が進む一方、短期的には黒字化までの道筋は険しい状況です。

決算の要点としては、売上高の増加が続く一方、R&Dなどの投資が継続しており、営業利益の黒字化には時間を要する構図です。契約金収入は今後の収益の底上げ要因として注目され、2026年3月期の通期予想には大きな期待が組み込まれています。

通期予想と成長ドライバー

2026年3月期の通期予想では、売上高を37,800百万円へ引き上げ、前期比+14.3%の成長を見込んでいます。売上原価率は21.7%へ改善、販管費は効率化の効果で抑制される見込みです。研究開発費率は39.7%へ低下する見込みで、営業利益率は+6.9%へ転じる予想です。契約金収入は最大5,500百万円のマイルストーン収入を想定しており、長期的な成長を支える財務基盤の強化が見込まれます。

製品別の寄与としては、グロウジェクト®は国内市場でのシェア拡大を目指し、イズカーゴは領域専任体制と共同プロモーションによる販促効果が見込まれます。テムセル®HS注は競合環境の変化の影響を受けつつも、市場の需要に応じた供給体制の整備を進めます。JUST-AAVを軸としたライセンス契約やJ-Brain Cargo®を活用した新規領域の開拓、再生CDMO補助金の活用など、複数の成長ドライバーが中長期的な成長を支えます。

財務戦略とリスク

財務面では、通期の黒字化を目指す計画が示されていますが、短期的にはR&D費用の抑制と為替変動、共同開発先との収益分配のタイミングによって変動します。契約金収入の成立時期や海外臨床開発の進捗状況が業績に影響を及ぼすため、今後の発表には注視が必要です。

要点のまとめ

今回の発表では、売上高の成長と契約金収入の増加が強いボリュームゾーンとなり、2026年3月期の通期予想が上方修正されています。短期的な黒字化には時間を要するものの、戦略的パートナーシップと製品群の拡充によって中長期的な成長が期待できる構図です。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇する。根拠は売上成長と契約金収入の増加、ライセンス契約によるマイルストーン収入の潜在力、通期業績予想の改善、そして長期的な成長戦略を支える技術プラットフォームの拡大にあるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4552|JCRファーマ
日時
2025年07月30日 16時00分
表題
2026年3月期 第1四半期 決算発表カンファレンスコール プレゼンテーション資料
資料
2026年3月期 第1四半期 決算発表カンファレンスコール プレゼンテーション資料.pdf

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概要と背景

JCRファーマ株式会社は、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。期間は2025年4月1日〜2025年6月30日で、売上高は85億69百万円(前年同期比+5.2%)となりました。一方、営業損失は6億6百万円、経常損失は7億49百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失は5億46百万円となり、前年同期に比べて減益となっています。特別利益として契約解約益が627百万円計上され、四半期包括利益は約3.9億円(388百万円)となりました。

主要因として、ムコ多糖症Ⅱ型治療剤「グロウジェクト」の薬価改定の影響で減収となった一方、イズカーゴ点滴静注用10mgは好調に推移しました。契約金収入の増加も売上を押し上げ、研究開発費は前年同期比5.4%増の33億48百万円となりました。これにより、営業損失は前年同期と比べて拡大しました。

主要指標の概要

able> 指標2025年4月1日〜2025年6月30日(百万円)前年同期比 売上高8,569+5.2% 営業損失△606 経常損失△749 親会社株主に帰属する四半期純損失△546 特別利益契約解約益 627 四半期純利益△570 四半期包括利益388約3.9億円 研究開発費3,3485.4%増 ble>

財務状況と今後の見通し

2026年3月期の連結業績予想は、通期で売上高37,800百万円、営業利益2,600百万円、経常利益2,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,000百万円と公表通り維持されています。配当は年間20円を想定しており、四半期決算短信には決算説明会の開催が併記されています。

財務面では、グローバル展開を支える資金調達力の強化として総額495億円のコミットメントライン契約を締結。新製剤工場建設資金の一部確保と補助金受領までの運転資金確保を目的としています。また、ライセンス契約やJ-Brain Cargoをはじめとする基盤技術の展開を通じて長期的な成長を目指しています。

市場の注目点としては、イズカーゴの今後の販売動向、グロウジェクト薬価改定の影響の回復可能性、そして複数のライセンス契約・新薬開発の進捗が挙げられます。決算短信は添付資料に「決算説明会開催の有無」を記載しています。

今後の株価を予想

今後1〜3ヶ月で株価は上昇方向へ動くと予想します。理由は、通期業績予想の維持と一部ポジティブ要因(イズカーゴの好調、契約金収入の増加、特別利益の寄与、長期成長戦略の進捗)により市場の期待が高まるためです。ただし短期的には売上の一部要因(グロウジェクト薬価改定の影響)の反動や赤字基調が重荷となる可能性もあるため、慎重な動きが想定されます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

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4552|JCRファーマ
日時
2025年07月30日 16時00分
表題
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


年度第4四半期の連結業績と進捗の解説

本日公表されたアステラス製薬のIR資料(2025年7月30日提出)によれば、年度第4四半期は売上収益・コア営業利益の大幅な改善が示され、重点戦略製品の寄与が継続しています。さらにSMT(Sustainable Margin Transformation)による販管費の最適化が進み、全体として収益性の向上を実現しています。今後も高成長のモメンタムを維持する方針が示されており、投資家にとっては製品ポートフォリオの拡大と効率的運営がカギになると考えられます。

1. 売上・利益の動向と財務の要点

1Q2025の実績は、売上収益が4,731億円、販管費が2,069億円、研究開発費が868億円、コア営業利益が883億円と、前年同期比で顕著な成長を示しました。実質ベースの成長は堅調で、重点戦略製品の寄与が全体の成長を牽引しています。販管費の改善と研究開発費の管理を両立させつつ、コア営業利益の拡大を確保しています。

ble> 項目 実績(1Q2025) 前年同期比較 備考 売上収益 4,731億円 +6.9%(為替影響除く実質成長+12%) 重点戦略製品の寄与継続 販管費 2,069億円 -4.8% SMT効果による改善 研究開発費 868億円 -17.4% 内製化等の影響 コア営業利益 883億円 +61.1% 実績拡大と利益率改善の傾向

2. 重点戦略製品の寄与と今後の展望

重点戦略製品としてPADCEV、IZERVAY、VEOZAH、VYLOY、XOSPATAが挙げられており、各製品がグローバル売上の成長を牽引する姿が確認されています。最新の決算資料には、2025年度のピーク時売上予想として以下の数値が示されています。これはグローバル売上ベースの見込みです。

製品 ピーク時売上高(グローバル、億円)
PADCEV 4,000–5,000
IZERVAY 2,000–4,000
VEOZAH 1,500–2,500
VYLOY 1,000–2,000
XOSPATA 1,000–2,000

3. パイプラインと今後のデータ進捗

パイプラインの進展としてASP3082(KRAS G12D分解誘導剤)は非小細胞肺がんでPoCを達成しており、CLDN18.2ターゲットのXNW27011に対する独占ライセンス契約を Evopointと締結しています。EV-303およびEV-304は筋層膀胱がん(MIBC)における第Ⅲ相試験が進行中で、日本は承認審査が続く状況です。IZERVAYは米国外を中心に市場拡大を狙い、VEOZAHは補助内分泌療法中のVMSに対する治療選択肢として展開、VYLOYは膵腺がんを中心にPoCデータの蓄積を進めています。ASP7317は網膜色素上皮細胞の補充療法としてのPoC見極めを2025年度後半に予定。これらの進展は中長期的な成長の原動力となる見込みです。

4. 為替の影響と財務戦略

期中平均レートは1ドル145円、1ユーロ164円と見込まれており、実績ベースで売上高・利益に一定の影響を及ぼす見通しです。為替影響は売上高で約261億円、コア営業利益で約71億円の減少要因となると想定されています。これを踏まえ、SMTによる約60億円のコスト最適化を通じて、収益性の改善を図る方針です。2025年度は四半期ベースで高成長を維持する見込みとされ、為替リスクを踏まえつつも成長モメンタムの維持を目指しています。

5. ガバナンスと資本配分の方針

財務面では、SMTによるコスト最適化を継続しつつ、成長投資へ資金を再配分する方針が再確認されています。中長期的には自己株式取得を機動的に実施する可能性が示唆され、最終的には配当水準の適切な引き上げを視野に入れた資本配分を検討していきます。

総括

今回のIR資料からは、アステラス製薬が2025年度においても売上高・利益の成長を継続させる戦略を堅持していることが読み取れます。重点戦略製品の寄与とSMTによるコスト最適化が相乗効果を生み、四半期ベースの成長を通じて通期の成長期待を支える構図が確認されます。今後のデータ開示やPoCの進展に注視することが、投資判断の重要なポイントとなるでしょう。

今後の株価を予想

株価は上昇する見込み。理由は、1) 売上高・コア営業利益の実質的成長と四半期ベースの好調、2) 重点戦略製品の寄与と今後のピーク売上予想の明示、3) SMTによるコスト削減で利益率の改善が見込まれる点、4) 今後のデータ進展により成長の持続性が高まる可能性が高い点。短期的には為替影響を受ける局面もあるが、全体としてはポジティブな方向に動くと判断。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4503|アステラス製薬
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算説明会資料
資料
2026年3月期 第1四半期決算説明会資料.pdf

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アステラス製薬 第1四半期決算短信 要約【4503】

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佐々木  雄性

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アステラス製薬 第1四半期決算短信(IFRS)解説

本日公表された2026年3月期第1四半期決算短信は、2025年4月1日~6月30日の期間を対象とした連結決算です。投資家にとって重要な点は、売上収益が505,794百万円(前年同期比+6.9%)と堅調に拡大した一方、為替の影響を受けて売上・利益にやや逆風があったことです。コアベースではコア営業利益が142,269百万円、コア四半期利益が104,721百万円と大幅に伸びており、重点戦略製品の拡販とコスト最適化の成果が表れています。これに対し、現金等の保有は増加傾向で、配当支払と自社株関連の動きも決算の背景と並走しています。

要点と経営成績の概況

セグメントを含む全社ベースの要点は次のとおりです。まず売上収益は505,794百万円、前年同期比で6.9%の増加となりました。コアベースの利益指標では、コア営業利益が142,269百万円と大幅に増加(+61.1%)し、コア四半期利益は104,721百万円(+56.0%)と高い成長を示しました。これらは、重点戦略製品の拡販とコスト構造の改善、為替影響の限定的な影響にも支えられた結果です。一方、為替の影響として売上高で約261億円、コア営業利益で約71億円の減少が見られています。為替は期中のドル/円とユーロ/円の水準変動に起因します。

売上・利益の推移(第1四半期)

able> 指標 金額(百万円) 対前年同四半期比 売上収益 505,794 +6.9% コア営業利益 142,269 +61.1% コア四半期利益 104,721 +56.0% 純利益(四半期) 68,422 - 基本的1株当たり四半期利益 38.22円 - 希薄化後1株当たり四半期利益 38.11円 - ble>

地域別および製品別の動向

地域別の売上は、日本、米国、Established Market、中国、その他の地域すべてで増加しました。特に中国市場は+57.8%の成長を示しています。製品別では、PADCEV、IZERVAY、VEOZAH、VYLOY、XTANDIの売上が拡大。XPOSATAはわずかに減少しましたが、全体としてグローバル売上の拡大を牽引しています。主要製品の寄与とグローバル展開の進展により、全体の売上が安定的に推移しました。

地域 前第1四半期(億円) 当第1四半期(億円) 増減率
日本 667 689 +3.4%
米国 2,121 2,247 +6.0%
Established Market 1,210 1,288 +6.4%
China 187 294 +57.8%
International Market 520 532 +2.3%

主要製品の売上動向

製品 前第1四半期(億円) 当第1四半期(億円) 増減
PADCEV 384 555 +44.6%
IZERVAY 127 159 +25.2%
VEOZAH 66 96 +45.6%
VYLOY 3 140 大幅増
XOSPATA 173 170 -1.9%
XTANDI 2242 2330 +3.9%

財政状態とキャッシュ・フロー

第1四半期末の総資産は約3兆3,358億円、自己資本は約1兆4,818億円、持分比率は44.4%でした。現金及び現金同等物は約2,154億円と増加。営業活動によるキャッシュ・フローは約548億円、投資活動は△167億円、財務活動は△110億円で、現金残高は約2,154億円となっています。配当金の支払額は662億円でした。

2026年3月期 第1四半期の要約と通期見通し

通期の業績予想は、売上収益1,930,000百万円、コア営業利益160,000百万円、コア当期利益304,000百万円、当期利益130,000百万円と、コアベースで大きく成長する見込みです。株主還元として年間配当は78円を想定しており、期中39円×2回の配当を計画しています。為替の影響は今後も留意点となります。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。根拠は、コアベースでの利益成長が顕著で通期予想の維持・強化、主要製品の拡販と中国市場の成長寄与、配当78円の継続による株主還元の安定化です。短期では1~3ヶ月で1,600円前後を試す可能性が高く、長期的には利益成長の持続が株価を支えると考えられます。ただし、為替変動や新規治療薬の競合動向には注意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4503|アステラス製薬
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信 [IFRS](連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信 [IFRS](連結).pdf

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IRの要点と投資判断のポイント

アステラス製薬は2025年3月期決算と直近のIR資料で総資産の拡大と力強いキャッシュフローによる株主還元の強化を示しています。2025年3月期の売上高は約1兆9123億円、営業利益は約410億円、EPS は 28.35 円、ROE は 3.35% で推移しています。総資産は約3兆3395億円と拡大傾向にあり、財務は保守的ながら堅調です。

able>指標値備考売上高約1兆9123億円増収基調営業利益約410億円堅調EPS28.35円安定推移ROE3.35%低水準だが回復余地総資産約3兆3395億円資産規模拡大自社株買い継続実施資本効率改善の動き

キャッシュフローと株主還元では営業CFが約1945億円、投資CFが約-894億円、財務CFが約-2613億円となっています。配当は1株74円、配当性向は2025年3月期時点で高水準の261.1%を記録しています。自社株買いも継続的に実施されており資本政策の透明性が高まっています。

製品ポートフォリオではPADCEV や IDXERVAY をはじめXTANDI、XOSPATA などの既存薬が堅調に寄与しており、今後も臨床開発の進展や新薬開発の動向が株価に影響を与えると見られます。直近の株価は約1500円台で推移しており、IRの強化とキャッシュフローの安定が短期的な株価上昇の材料となる可能性があります。

直近の株価動向として、2025年7月30日の終値は1488円、5日移動平均は1488.7円、出来高は約737万株でした。今後は市場動向と決算/臨床開発のアップデート次第で上下に振れる可能性があります。

今後の株価を予想

今後1~3か月で株価は上昇する。総資産の拡大と力強いキャッシュフローによる株主還元の強化、継続的な自社株買いと高水準の配当性向が、短期的な株価再評価を促すと判断されるためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4503|アステラス製薬
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算補足資料
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


武田薬品工業 第1四半期決算短信の要点と市場への影響

武田薬品工業は2025年4月1日から2025年6月30日までの第1四半期(2026年3月期第1四半期)の連結決算を公表しました。CERベースの売上収益は11,067億円(前年同四半期比 −3.7%)、IFRSベースの売上収益は11,066.5億円程度と概ね同水準です。主な要因として為替の影響とニューロサイエンス領域の減収が挙げられます。一方、IFRSベースの営業利益は約1,846億円(前年同期比+約11%要因)、Core営業利益は約3,218億円で、Coreの比較ベースでは前年同期から減少しています。四半期利益は953億円となり、前年同期の約953億円から増加しています。CORE指標はCERベースで概ね横ばいと見込まれる一方、ニューロサイエンスの後発品参入による影響が継続しています。

通期見通しについては、2025年度の通期業績予想を現状維持。CERベースではCore売上収益・Core営業利益・Core EPSすべて概ね横ばいの見通しで、売上はやや横ばい、コスト効率の改善が一定程度寄与するとされています。為替前提はUSD=150円、EUR=160円程度とされ、薬価動向や競合状況の影響は引き続き留意点です。決算補足資料と決算説明会を7月30日に開催予定で、追加の財務指標や補足情報が公開される予定です。

要点を表で整理

able> 指標 今期(第1四半期) 前年同期比(CERベース) 売上収益 11,067 億円 −3.7% 営業利益 1,846 億円 前年同期比 +14.0% CER 四半期利益 953 億円 前年同期比 +34.5% CER Core売上収益 11,067 億円 概ね横ばい(CERベース) Core営業利益 3,218 億円 前年同期比 −11.9% CER Core EPS 176円 前年同期比 +14.1% AER, −10.0% CER ble>

通期のマネジメントガイダンスと今後の動向

2025年度の通期業績予想は現状維持。CERベースではCore売上収益・Core営業利益・Core EPSのいずれも概ね横ばいの見通しであり、ニューロサイエンス領域の後発品参入による影響が継続する見込みです。為替前提は米ドル150円、ユーロ160円程度で設定され、グローバル市場の動向次第で変動リスクは依然高い状況です。

投資家にとっての注目点は、第一四半期の四半期純利益が前年同期と比べて大幅に増加している点と、Core指標が横ばいに近い推移を示している点です。これにより、短期的にはキャッシュ創出能力の安定性が評価材料となる可能性があります。一方、ニューロサイエンス領域の後発品競争は長期的な成長性のネガティブ要因として引き続き留意すべき点です。

財務状態とキャッシュフローの要点

現金及び現金同等物は今期末で安定的に保たれており、営業活動によるキャッシュ・フローは好調。投資活動によるキャッシュ・フローはマイナスとなっていますが、戦略的投資は継続。財務面では有利子負債の動向に注意が必要ですが、通期の資本配分方針は継続しています。

今後の株価を予想

株価は今後小幅に上昇する見込み。理由は第1四半期の四半期利益が前年同期比で大幅に増加しており、通期見通しもCERベースで横ばいと保守的なガイダンスながら維持されている点がポジティブ材料と判断されるため。ただしニューロサイエンス領域の後発品競争は長期的な下押し要因として継続する可能性がある点には留意。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4502|武田薬品工業
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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日本ゼオン、2026年3月期の通期予想を上方修正【4205】

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佐々木  雄性

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はじめに

日本ゼオン株式会社(銘柄コード:4205)は、2026年3月期の連結業績予想を上方修正しました。本修正は2025年4月25日に公表した前回予想を受け、2025年4月1日〜2026年3月31日を対象としています。円安を背景とした為替影響や高機能材料部門の大型テレビ向け光学フィルム需要の堅調さが、売上高と各利益の上振れに寄与すると見込まれています。

第2四半期累計期間の修正概要

第2四半期累計期間(2025年4月1日〜9月30日)の連結売上高は前回予想203,500百万円から210,000百万円へ引き上げ、連結営業利益は14,000百万円から19,000百万円へ、連結経常利益は13,000百万円から18,000百万円へ、親会社株主に帰属する中間純利益は14,500百万円から19,500百万円へ、それぞれ上方修正しました。1株当たり配当は74.08円から99.27円へ引き上げられています。

able> 指標前回予想(A)今回修正予想(B) 連結売上高(百万円)203,500210,000 連結営業利益(百万円)14,00019,000 連結経常利益(百万円)13,00018,000 親会社株主に帰属する中間純利益(百万円)14,50019,500 1株当たり配当(円)74.0899.27 ble>

通期の修正概要

通期(2025年4月1日〜2026年3月31日)の連結見通しでは、前回予想を上回る見込みとなり、以下の数値へ修正しています。連結売上高は409,500百万円から415,000百万円へ、連結営業利益は28,000百万円から30,500百万円へ、連結経常利益は28,000百万円から30,000百万円へ、親会社株主に帰属する当期純利益は25,000百万円から28,000百万円へ、それぞれ引き上げられ、1株当たり配当は129.13円から143.98円へ上方修正されました。

指標前回予想(A)今回修正予想(B)
連結売上高(百万円)409,500415,000
連結営業利益(百万円)28,00030,500
連結経常利益(百万円)28,00030,000
親会社株主に帰属する当期純利益(百万円)25,00028,000
1株当たり配当(円)129.13143.98

今回の修正の背景として、前提となる為替レートの円安効果が想定以上に寄与したほか、高機能材料事業部門において大型テレビ向け光学フィルムの需要が堅調であったことが挙げられます。なお、下期は反動減を織り込んだ上での通期修正となっており、為替動向や需要動向次第で実績は左右される可能性があります。

市場への影響と留意点

上方修正は市場のセンチメントを支える材料となり得ますが、下期の反動減予想を踏まえると、株価は短期的には慎重な動きとなる可能性もあります。投資判断の際には、為替動向、光学フィルムの需要動向、原材料価格の変動といった要因を引き続き注視することが重要です。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇基調を維持する見込み。1〜3か月で約5%程度の上昇を想定します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4205|日本ゼオン
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
業績予想の修正に関するお知らせ
資料
業績予想の修正に関するお知らせ.pdf

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はじめに

日本ゼオン株式会社(コード4205)は、2026年3月期第1四半期決算短信を2025年7月30日に公表しました。国内外の景気回復が緩やかである一方、物価動向や為替の影響が継続するなど先行きは不透明ですが、同社はコスト削減を徹底する「ZΣ運動」と生産革新を通じて利益改善に取り組んでいます。第1四半期の決算は、売上高103,083百万円、営業利益12,129百万円、経常利益11,973百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益7,506百万円となりました。決算短信では、有形固定資産の減価償却方法を従来の定率法から定額法へ変更したことが、四半期ベースの利益を押し上げた要因として説明されています。

決算概要

able> 売上高103,083百万円 営業利益12,129百万円 経常利益11,973百万円 親会社株主に帰属する四半期純利益7,506百万円 ble>

セグメント別の動向として、エラストマー素材は需要の鈍化や原材料市況・為替の影響を受けつつも、コスト削減の効果で営業利益を前年同期間比で増益。高機能材料は、電池材料や電子材料など成長領域の寄与が利益を押し上げ、全体としては売上高は前年同期比で減少しましたが、営業利益は堅調に推移しました。なお決算短信では、2026年3月期の通期業績予想を修正しており、通期の売上高は415,000百万円、営業利益は30,500百万円、経常利益は30,000百万円、当期純利益は28,000百万円と見込んでいます。これには、後発の特別利益として投資有価証券売却益の約109億円計上の可能性も含まれています。

財務健全性と資本配分

第1四半期末の総資産は504,852百万円、純資産は356,282百万円、自己資本比率は70.4%と高水準を維持しています。配当関連では、年間配当金は72円(総額)を見込んでおり、株主還元にも積極的です。自社株買いの実施状況にも継続的な関心が集まっています。

特別利益と今後の展望

投資有価証券売却益は約109億円と見込まれており、今後の決算短信において特別利益として計上される予定です。これにより、通期の利益水準がさらに押し上げられる可能性があります。市場環境の不確実性は継続するものの、高機能材料とエラストマー素材の事業ポートフォリオの強化、コスト削減の進展が業績の安定性を支えると期待されます。

株価動向と投資家への影響

直近の株価は1,600円台で推移しており、決算の要点と通期見通しの上方修正を背景に、短期的には買い戻しや上昇圧力が高まる可能性があります。ただし、原材料価格や為替動向、需要の地域差などには注意が必要です。

今後の株価を予想

株価は上昇方向へ動くと予想。直近の決算と通期予想の上方修正、安定した財務基盤、配当方針の継続を背景に、1,700円台を目指す動きが想定される。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4205|日本ゼオン
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
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名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


投資家の皆さまへ:2026年3月期第1四半期決算と合併方針の要点

2025年7月30日、TISは2026年3月期第1四半期の決算説明資料を公表しました。まず、売上高・利益ともに前年同期比で増加しており、デジタル変革を背景としたIT投資需要の追い風を受け、ソフトウェア開発を中心に高付加価値サービスの提供を強化しています。第1四半期の実績は、売上高が140,316百万円、前年同期比+4.7%、営業利益は16,353百万円、同+16.3%、営業利益率は11.7%へ改善しました。受注高は100,352百万円(前年同期比+9.8%)、売上総利益率は27.5%を維持しています。これらは、計画の達成基盤を強化する要因となっています。

また、同資料にはTISとインテックの合併に関する基本方針の決定が明記されています。新会社は「TISI株式会社」という商号へ変更され、コーポレートガバナンスの強化を目的として監査等委員会設置会社へ移行する方針です。商号変更および監査等委員会設置会社への移行には、定款変更議案の承認が2026年6月下旬開催予定の定時株主総会で必要となる見込みです。これにより、グループの統合力を高め、成長戦略の実現を加速させる狙いが強調されています。

2026年3月期第1四半期の主要指標(対前年同期比)

able> 指標 2025年3月期 第1四半期 2026年3月期 第1四半期 前年同期比 売上高 134,055 百万円 140,316 百万円 +4.7% 営業利益 14,061 百万円 16,353 百万円 +16.3% 営業利益率 10.5% 11.7% +1.2P 四半期純利益 10,679 百万円 12,520 百万円 +17.2% 当期受注高 91,391 百万円 100,352 百万円 +9.8% 期末受注残高 146,042 百万円 157,304 百万円 +7.7% ble>

注目点として、売上総利益率は27.5%に向上しており、今後の成長投資と高付加価値ビジネスの推進が収益性の改善を支える見通しです。受注残高は増加基調を維持しており、ソフトウェア開発を中心とした案件獲得が継続しています。

今回の合併方針は、グループ価値の最大化とガバナンス強化を目的としており、長期的には“一体感のあるサービス提供と資本の最適配分”を狙います。新会社名の「TISI株式会社」へ商号変更されることで、ブランド統合と組織統治の高度化が進む見込みです。市場はこの構造改革と成長戦略の統合効果を注視しており、今後の決算動向と受注の動向次第では株価の上振れが見込まれます。

今後の株価を予想

株価は上昇方向。合併方針の決定と第1四半期の堅調な業績を受け、来月末の終値は約5,000円程度を目安に上昇すると予想します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3626|TIS
日時
2025年07月30日 15時30分
表題
2026年3月期第1四半期 決算説明資料
資料
2026年3月期第1四半期 決算説明資料.pdf

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