日本特殊陶業、2026年3月期第1四半期決算：売上高169,927百万円、営業利益33,846百万円、AI関連需要でコンポーネント好調【5334】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

要約と背景

日本特殊陶業株式会社（銘柄コード：5334）は、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。連結売上高は169,927百万円（前年同期比+2.7%）、連結営業利益は33,846百万円（前年同期比-13.5%）、税引前四半期利益は33,777百万円、四半期利益は24,081百万円となりました。通期の業績予想に変更はなく、配当予想は従来の方針を継続して182円/株を予想しています。

セグメント別の状況を見ると、自動車関連は売上高が139,951百万円、セグメント利益が33,230百万円でした。一方、コンポーネント・ソリューションは売上高27,962百万円、セグメント利益が497百万円と、Niterra Materialsの連結子会社化による寄与もあり成長しています。全体の利益が前年同期を下回った主因は、主に為替の影響と在庫増加によるコスト圧力です。

able>項目2025年3月期第1四半期累計2026年3月期第1四半期累計売上高165,450 百万円169,927 百万円営業利益39,132 百万円33,846 百万円税引前四半期利益42,415 百万円33,777 百万円四半期利益27,831 百万円24,081 百万円自動車セグメント外部収益138,455 百万円139,951 百万円自動車セグメント利益37,560 百万円33,230 百万円コンポーネント・ソリューション外部収益24,999 百万円27,747 百万円コンポーネント・ソリューション利益121 百万円497 百万円ble>

財務状態とキャッシュ・フローの状況

第1四半期末の資産総額は1兆1,534億円、負債総額は4,726億円、株主資本は6,808億円となり、前年末からののれん・有形資産増加が反映されています。現金・現金同等物は219,437百万円に増加しており、営業活動によるキャッシュ・フローは16,147百万円と前期同期比で改善傾向を示しました。一方、投資活動によるキャッシュ・フローは大きくマイナスとなっていますが、連結の範囲変更を伴う子会社株式の取得等が影響しています。

なお、通期の業績予想は2025年4月30日に公表した数値を据え置いており、配当予想は182円/株（通期合計）とされています。一方、競争法関連費用の計上リスクが依然として存在する点には注意が必要です。

今後の展望とリスク

AI関連用途の需要拡大とNiterra Materialsの寄与が、コンポーネント・ソリューションの成長を支えるとみられます。通期予想を据え置く一方で、為替変動や在庫増による利益圧力、競争法関連費用の発生リスクが業績の上下要因となり得ます。これらを踏まえつつ、キャッシュ・フローの改善は株主還元の観点でポジティブ材料と判断される可能性があります。

問い合わせ先

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今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由は、売上高が前年同期比で増加し、AI関連用途を含むコンポーネント・ソリューションが寄与している点、通期予想を据え置きつつ財務状態の改善と安定した配当方針が投資家心理を後押しするためです。ただし、為替の影響や在庫増によるコスト圧力、競争法関連リスクなどの下振れ要因は引き続き留意が必要です。