大和工業、2026年3月期第1四半期決算売上39,199百万円営業利益1,115百万円期初計画は下方修正【5444】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要と背景

大和工業株式会社（銘柄コード 5444）は、2026年3月期第1四半期の決算短信を2025年7月31日に公表しました。連結売上高は39,199百万円（前年同期比+15.1%）、営業利益は1,115百万円（前年同期比-28.5%）、経常利益は10,433百万円（前年同期比-57.7%）、親会社株主に帰属する四半期純利益は5,911百万円（前年同期比-66.4%）となりました。なお、期末には海外持分法関連の追加損失計上があり、四半期純利益の減少要因となっています。

今回の四半期決算は、米国を中心とした堅調な需要が収益の柱として機能する一方、中東事業の持分法適用関連損失などの特別項目が大きく影響しています。1四半期の連結純利益は前年同期を大きく下回る結果となりました。決算短信には、今後の見通しとして中国材による過剰供給や米国の関税動向を背景に、全世界的な鋼材需要の低迷が継続するとの見方が示されています。

財務ハイライトとセグメント概要

決算短信の要点は以下の通りです。売上高の増加は主に海外市場の寄与によるものですが、四半期純利益の低下は中東事業の持分法損失および一時的な特別損失の計上による影響が大きいです。自己資本比率は84%台を維持しており、財務の健全性は高水準を維持しています。

able> 項目 2025年4月1日～2025年6月30日（第1四半期累計）前年同期比売上高（連結） 39,199百万円 +15.1% 営業利益 1,115百万円 -28.5% 経常利益 10,433百万円 -57.7% 親会社株主に帰属する四半期純利益 5,911百万円 -66.4% 自己資本比率 84.1% 前期末84.8%から若干低下 ble>

セグメント別の動向

決算短信に示されたセグメント情報によれば、日本（鉄鋼事業）、タイ（鉄鋼事業）、インドネシア（鉄鋼事業）、米国（鉄鋼事業）の外部売上高はそれぞれ13,707百万円、16,674百万円、5,715百万円、2,118百万円となり、合計39,199百万円の連結売上高を構成しました。各セグメントの四半期累計利益は、日本897百万円、タイ968?（注：短信の表記に整合が必要な箇所があり、ここでは要点を整理のうえ）216百万円、米国318百万円、合計1,115百万円となっています。これらの数値は、海外拠点での販売数量の増加とともに売上の増加を支えましたが、中東事業の持分法関連損失などの追加費用が最終的な利益を押し下げています。

地域別の動向としては、タイ・インドネシア・米国などの海外拠点での販売活動は継続的に強化され、米国市場の大型案件を中心とした需要は比較的堅調に推移しました。一方、日本市場では建設需要の停滞感が継続し、鋼材マージンの圧迫要因となっています。短信には「中国材対策を含む販売数量の確保とコスト低減を引き続き推進」とのコメントがあり、部門横断での費用管理と価格競争力の維持が今後の課題となります。

今後の見通しと投資家のポイント

会社は2026年2四半期累計期間の目標として、売上高74,500百万円、営業利益1,300百万円、経常利益25,000百万円、親会社株主に帰属する中間純利益16,500百万円を提示していますが、通期予想は前回比で下方修正されています。特に中東事業の持分法関連損失や為替変動要因、原材料コストの上昇といった外部要因が利益を押し下げるリスク要因として挙げられています。一方、米国市場の安定した需要と海外セグメントの売上拡大は引き続き成長の要因となる見込みです。今後は、鋼材マージンの維持と不採算リスクの抑制、コスト削減の取り組みが株価の回復に寄与すると考えられます。

結論的な投資ポイント

近視的な下方修正要因があるものの、海外市場の堅調さと財務基盤の強さは評価 points です。短期的には決算発表後のネガティブな反応が想定されるため、株価は一時的に軟化する可能性が高いですが、長期的には米国市場の安定とコスト削減効果による利益改善の余地があります。投資判断の際には、中東関連の特別損失の影響がどの程度今後も継続するか、また今後の為替動向がどう作用するかに注目してください。