テクノプロHD、公開買付けに賛同・中立表明、年内上場廃止へ—買付価格4,870円【6028】

テクノプロHD、公開買付けに賛同・中立表明、年内上場廃止へ—買付価格4,870円【6028】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


テクノプロHD、公開買付けに賛同し中立表明。年内上場廃止を目指す戦略的動き

テクノプロ・ホールディングス株式会社(証券コード: 6028)は、ビー・エックス・ジェイ・イー・ツー・ホールディング株式会社による株式公開買付けに対して賛同の意見を表明するとともに、株主の応募判断については中立の立場を取ることを公表しました。買付価格は4,870円で、現時点の終値に対して約43.7%のプレミアムを付しています(対5月15日終値3,389円)。また、買付者はブラックストーンが運営・管理するファンド傘下の国内法人であり、年内の上場廃止を予定しています。

able> 項目内容 公開買付価格4,870円 プレミアム約43.7%(対2025/05/15終値 3,389円) 非公開化予定年内に上場廃止の予定 公開買付者の背景ブラックストーンが管理・助言・運営するファンド傘下の国内法人 株主対応賛同の意見表明・株主の応募判断は中立 期末配当予想修正(無配) 中期経営計画の扱い前倒し終了・業績連動型譲渡制限付株式報酬制度の廃止 成長戦略の要点AI・デジタル投資の強化、1,000億円超のM&A予算、AI投資100億円超 ble>

背景と戦略の要点

適時開示資料では、国内の技術者市場のAI・デジタル化に伴う需給逼迫を背景に、長期成長を実現するためには大胆な先行投資が不可欠と指摘しています。非公開化によって、短期的な市場シグナルに左右されず、外部パートナーのリソースとケイパビリティを活用した成長戦略を推進することが狙いです。具体的には、高付加価値のエンジニア育成機能の再定義、M&Aを含む事業拡大、AI活用による業務効率化とグループ横断の生産性向上を推進します。買付者はプライベート・エクイティの先進企業であるブラックストーンであり、資金面・戦略面での支援体制を整え、成長モデルのトランスフォーメーションを加速すると説明しています。

また、中期経営計画の前倒し終了と譲渡制限付き株式報酬制度の廃止を公表しており、長期的な企業価値最大化を目指す方針を明確化しています。AI・デジタル化投資の拡大、オフショア投資の活用、ベストプラクティスの共有化といった要素を組み合わせ、現場力の強化と高稼働率の両立を図る戦略です。

投資家への影響と留意点

今回の公表は、株主にとっては“EXIT機会”の提供と同時に、長期的な企業価値の最大化を狙う private化への動きです。買付価格は4,870円で、現時点の株価は4,876円付近とおおむね買付価格に近い水準にあります。これにより、短期的には買付成立の期待が株価に反映されやすい状況です。一方、買付が成立するかどうかは今後の条件交渉と規制審査次第であり、成立を前提としたボラティリティの高い局面が想定されます。なお、期末配当の修正(無配)や中期経営計画の一部見直しが公表されている点は、短期的な株価動向に影響を及ぼす可能性があります。長期的には、AI・デジタル投資の継続と人材の育成強化による収益基盤の強化が期待されます。

現状の直近株価との関係性

直近の株価は2025年8月6日終値で4,876円となっており、買付価格4,870円との乖離はほぼなく、マーケットは今回の公表を織り込みつつある状態です。今後の動向は、買付の成立可能性、規制承認、そして privatization 後の成長戦略の実行度合いに左右されるでしょう。

今後の株価を予想

株価は短期的に4,870円前後を中心に推移する見込み。買付価格が市場価格とほぼ同水準で推移しており、成立期待が高まれば4,900円近辺まで上振れする可能性が高い。一方、買付の成立可否や市場の動揺次第でリスクは残る。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6028|テクノプロHD
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
テクノプロ・グループ 非公開化に向けた方針について
資料
テクノプロ・グループ 非公開化に向けた方針について.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点と背景

テクノプロ・ホールディングスは、2021年8月に公表した中期経営計画 Evolution 2026 を、2025年6月期を以って前倒しで終了することを決定しました。計画の根幠は、コア事業の技術者派遣の質を高め、中長期的な需要と供給の変化を先取りして事業を進化させることでしたが、外部環境の変化により想定との乖離が生じたと説明しています。併せて、業績連動型譲渡制限付株式報酬制度(RSU)の廃止を決定。これに加え、同制度の廃止に伴う特別賞与を対象取締役へ支給することを検討しており、累計株式報酬費用の範囲内で対応する方針です。

外部環境の影響として、技術者の採用競争の激化・退職率の悪化・賃金水準の上昇などが計画策定時の前提と乖離している点が挙げられています。さらに、ビー・エックス・ジェイ・イー・ツー・ホールディング株式会社による当社株式の公開買付けに関する賛同および応募中立の意見表明のお知らせと併せ、当社株式の非公開化を進める方針が示されています。これにより、長期インセンティブの見直しと企業統治の在り方が今後の焦点となる見通しです。

財務指標の現状

able> 売上高2389億6600万 営業利益238億4400万 EPS154.46円 ROE20.16% 総資産1473億6600万 ble>

今後の注目点

株主にとっては、長期的な株主価値の創出と企業の流動性の関係性が重要です。RSU廃止と現金ベースの賞与移行により、短期的なキャッシュアウトが増える可能性があります。一方で、TOBを含む非公開化の検討は、株式の希薄化リスクや流動性の低下と引き換えにプレミアムの可能性を生み出します。市場は、今後の具体的な買付条件、オファーの成立可能性、そして新たな成長戦略の提示を注視することになるでしょう。

結論と市場への影響

今回の発表は、長期インセンティブの見直しと中計の前倒し終了という、企業ガバナンスと成長戦略の再編を示すものです。非公開化方針の示唆は株主価値に対するプレミアム期待を生みやすく、短期的には株価に前向きな作用を及ぼす可能性が高いと見られます。しかし、オファー成立の有無や非公開化後の事業再編次第でリスクも存在します。上述の財務指標を背景に、今後の進展を見極めることが重要です。

今後の株価を予想

今後1〜3か月で株価は約8%上昇すると予想。非公開化を含む買収検討が市場に買付プレミアムの期待を生む一方、オファー成立の可否次第で反落リスクもあるため、最新情報を注視すべき。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6028|テクノプロHD
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
中期経営計画の前倒し終了及び業績連動型譲渡制限付株式報酬制度の廃止に関するお知らせ
資料
中期経営計画の前倒し終了及び業績連動型譲渡制限付株式報酬制度の廃止に関するお知らせ.pdf

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概要と決算の要点

三浦工業株式会社(銘柄コード6005)は、2026年3月期第1四半期決算短信(IFRS連結)を公表しました。期間は2025年4月1日から2025年6月30日までです。本四半期の決算では、売上収益52,514百万円、営業利益3,510百万円、税引前利益4,831百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益3,451百万円となり、いずれも前年同四半期を大きく上回る結果となりました。
この期は新たなセグメント区分を「日本国内」「米州」「アジアその他」の3地域に再編しています。これにより、国内外のボイラ・関連機器、船舶機器、アクア機器、メンテナンス事業が引き続き堅調に推移しました。

able>指標金額売上収益52,514 百万円営業利益3,510 百万円税引前利益4,831 百万円親会社株主に帰属する四半期利益3,451 百万円1株当たり四半期利益29.83円ble>

セグメント別の状況としては、日本国内が26,729百万円、米州が19,987百万円、アジアその他が5,797百万円の外部売上収益を計上しています。セグメント別の利益は、日本国内で2,935百万円、米州で1,502百万円、アジアその他で276百万円となり、合計のセグメント利益は4,594百万円(調整後の値)となっています。これらは、The Cleaver-Brooks CompanyおよびCERTUSS社の業績反映による影響を受けつつ、増収効果と人件費増加・為替影響を踏まえつつも、前年同期比で大幅な増益となったことを示しています。

また、通期見通しについては、2025年5月14日に公表された第2四半期累計期間および通期の予想を現時点で変更していません。2026年3月期の連結業績予想は、売上高271,500百万円、営業利益32,600百万円、税引前利益36,900百万円、親会社株主に帰属する当期利益26,500百万円(1株当たり234.57円、基本)としています。配当予想は67円(年間)とされ、株主還元の方針も維持・強化を見込んでいます。

地域戦略と成長の背景

三浦工業グループは、国内でのトータルソリューション提案と丸ごとメンテナンスの提供を軸に堅調な受注を確保しています。海外では、買収により反映期間の影響が残るものの、売上拡大を実現しています。今期は新たな3地域の区分導入に伴い、国内外の製造販売・メンテナンスの統合力を高め、エンジニアリング機能とサービスの連携を強化していく方針です。

財務面では、四半期ベースのキャッシュ・フローも健全で、営業活動によるキャッシュ・フローは7,845百万円となり、売上増加に伴う資金循環の改善が見られます。財務活動では定期預金の払戻し等により投資活動を含めた資金の運用を継続しています。

株価動向とリスク要因

直近の株価動向としては、2025年8月7日の終値が3,135円付近で推移しています。今回の決算内容は増益・増収を示し、通期見通しの維持も材料視される可能性が高いですが、地政学リスクや関税政策・為替動向などのマクロリスクは依然として存在します。これらの要因が株価に与える影響には注意が必要です。

今後の見通しと投資家への影響

第1四半期の堅調な業績と、通期予想の維持・改善見込み、配当方針の維持・強化は、投資家にとってポジティブ材料です。特に、海外事業の寄与と統合効果が今後の成長を押し上げる可能性が高く、株価には中長期的な上昇圧力がかかると見られます。

補足情報

なお、決算短信には「本決算は企業結合に係る暫定的な会計処理の確定を反映している」との記述があります。なおかつ、セグメント情報は新しい区分に基づく開示となっています。

株価の短期展望(参考情報)

直近の株価レンジは3,110円台〜3,168円台で推移しており、決算発表後には買い材料が継続する可能性があります。短期的には3,400円を突破する局面を迎えるかが焦点となる見込みです。

今後の株価を予想

今後1~2か月で株価は3,400円を超え、3,700円程度まで上昇する可能性が高い。決算の好感度と通期予想の維持・配当強化が背景。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6005|三浦工業
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


IR要旨と投資家向けの解説

本IRは、日本発條株式会社(銘柄コード:5991)が2025年8月6日に公表した“株式給付信託(BBT-RS)による自己株式の処分”に関するお知らせです。取締役会は、本制度の継続に伴い将来給付に必要と見込まれる株式を信託が取得する追加信託を実施するとともに、自己株式を第三者割当により処分することを決議しました。実務上は、みずほ信託銀行と締結した信託契約の再信託受託者である日本カストディ銀行を割当先として行われますが、実質的には取締役等への株式給付に関連する割当です。

今回の処分の概要は次のとおりです。処分日は2025年8月22日、処分株式数は860,200株、処分価額は1株あたり1,736円、総額は1,493,307,200円です。割当先は、取締役5名で360,200株、執行役員28名で500,000株となっています。株式給付信託を介した株式割当は、役務提供の対価として株式が付与される形であり、制度の目的に照らして合理的と判断されています。

本件の市場影響は、希薄化率が0.37%(発行済株式総数231,066,144株に対する割合)かつ投票権比率が0.42%とされ、上場規程で定める25%未満の希薄化条件を満たすことから、株主構造の大幅な変化や支配権の移動を伴うものではありません。なお、処分価額の算定根拠として、直前営業日の終値をベースに複数の期間の平均値を組み合わせて算出しており、有利な価格設定とは言えないものの合理的と説明されています。

市場への影響としては、短期的には株価へ大きな影響は想定しづらいものの、株式給付信託を通じた株式給付の継続は、長期的には経営陣と株主の利害を一致させる動きとして評価される可能性があります。なお、本件は財務指標への直接的な新規資金調達やキャッシュアウトを伴わないため、財務の負担は限定的です。

処分の概要と財務的な影響

able> 処分日 2025年8月22日 処分株式数 860,200株 処分価額 1,736円/株 総額 1,493,307,200円 割当先 取締役5名:360,200株、執行役員28名:500,000株 目的 株式給付信託による役務提供の対価として株式を割当てるための追加信託と自己株式処分 希薄化・影響の目安 発行済株式総数231,066,144株に対し0.37%の希薄化、投票権は0.42% ble>

追加の情報として、処分は株式報酬制度の一部改定に基づく継続運営の一環であり、希薄化は25%未満とされているため独立第三者意見等の手続きは不要と説明されています。

現状の株価動向としては、直近の株価は8月6日取引日終値が1,773.5円となっており、処分時点の1,736円は市場価格に対して概ね妥当またはやや割安圏にあります。市場参加者は、長期的な株主価値の向上につながる可能性を注視すると見られます。

要点のまとめ

・860,200株を対象に自己株式処分を実施、割当先は取締役5名と執行役員28名。
・処分価額は1,736円/株、総額約14.93億円。
・希薄化率は0.37%、投票権は0.42%と見込まれ、25%未満の範囲で独立機関の意見等は不要。
・市場価格との乖離は小さく、長期的な株主還元と経営陣のインセンティブ強化を想定。

今後の株価を予想

株価は上昇方向へ動く。理由:本件は0.37%の希薄化にとどまり、株主価値向上を狙った株式給付信託の継続による長期的なインセンティブとガバナンス改善を示すため、短期的なネガティブ反応は限定的。処分株式が市場へ出る規模も小さく、現状の株価水準と対比しても割安感は小さくとも健全な資本配分と評価されやすい。長期的には株主価値の向上要因として株価サポートが見込まれる。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5991|日本発條
日時
2025年08月06日 16時30分
表題
株式報酬制度への追加拠出に伴う第三者割当による自己株式の処分に関するお知らせ
資料
株式報酬制度への追加拠出に伴う第三者割当による自己株式の処分に関するお知らせ.pdf

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決算の要点と背景

三和ホールディングス株式会社(コード5929)は、2026年3月期第1四半期決算短信(連結)を2025年8月8日に公表しました。本四半期は米国・欧州・アジアを含むグローバル市場環境の中、売上はほぼ横ばいに近い動きとなりました。一方で、グローバル・ミニマム課税制度の適用に伴う会計処理の変更を反映しており、税金費用の取扱いは期首の適用方針に準じています。なお、通期の連結業績予想は従来通り据え置かれ、株主還元強化の方針として自己株式の消却と配当方針の堅持が示されました。

決算サマリー(四半期累計)

以下は2025年4月1日から2025年6月30日までの第1四半期累計実績と、前年同期比較の概況です。売上高は140,775百万円(前年同期比で横ばい程度)、営業利益は9,924百万円、経常利益は10,409百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は7,218百万円となりました。前年同期比でやや鈍化した項目もありますが、重要指標は概ね安定的な水準を維持しています。

able> 指標 2025年4月1日〜6月30日(四半期累計) 前年同期比の比較 売上高 140,775 百万円 142,375 百万円(前年同期) 営業利益 9,924 百万円 9,931 百万円(前年同期) 経常利益 10,409 百万円 10,395 百万円(前年同期) 親会社株主に帰属する四半期純利益 7,218 百万円 7,326 百万円(前年同期) ble>

セグメント別では、日本が売上高で約54,731百万円、セグメント利益は約1,419百万円。北米は売上高約55,804百万円、セグメント利益は約8,017百万円。欧州は売上高約27,642百万円、セグメント利益約413百万円。アジアは売上高約2,683百万円、セグメント利益は約▲52百万円と、 Asiaは赤字となりました。全社ベースの利益は、セグメント利益の合計に加え、全社費用などの影響を反映して、営業利益9,924百万円となっています。

財政状態とキャッシュフローの状況

第1四半期末の総資産は487,975百万円、純資産は296,515百万円、自己資本比率は60.3%と高水準を維持しています。現金及び預金は減少しましたが、総資産の構成は株主資本比率の高さを背景に安定的です。なお、四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していません。

通期業績見通しと株主還元の方針

通期の連結業績予想は、2025年5月14日に公表した見通しを据え置いています。通期の売上高は約6,540,000百万円、営業利益は約810,000百万円、経常利益は約827,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は約580,000百万円、1株当たりの当期純利益は約270.70円を見込んでいます。配当方針としては、年間配当を124円(第1四半期末62円、第3四半期末62円、合計)と見込み、前期比での増配の可能性を示唆しています。

株主還元と自己株式の実施

同社は2025年7月31日に自己株式の消却を決議しており、消却株式数は2,000,000株、消却日を2025年8月19日と予定しています。これにより発行済株式総数は221,000,000株へ減少します。資本効率の向上と株主益の増大を狙う方針です。

注記事項と重要な会計処理の変更点

決算短信では、グローバル・ミニマム課税制度に係る法人税等の会計処理および開示に関する取扱いを適用しており、当該適用に伴い、期中の税金費用は見積実効税率を適用する方法で算定しています。四半期連結財務諸表上の表示は、期中レビューの結果を踏まえた内容となっています。

問い合わせ先

本資料の開示情報は、三和ホールディングス株式会社の公表情報に準じます。決算短信の付随資料は同社ホームページに掲載されています。

補足:直近の株価動向

直近の株価は2025年8月8日終値4730円で、前日比は上昇基調が見て取れます。直近5日・25日移動平均線は上向きの動きを示し、取引量も増加傾向です。今期の決算内容と株主還元策の発表は、短期的な株価の押し上げ要因となる可能性があります。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に振れると予想。理由は、自己株式消却による希薄化抑制と資本効率改善、配当予想の上方修正の可能性、通期予想の据え置きにより投資家の期待感が支えとなるため。近1–2ヶ月で約5%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5929|三和 HD
日時
2025年08月08日 11時30分
表題
2026 年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)(開示事項の追加及び公認会計士等による期中レビューの完了)
資料
2026 年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)(開示事項の追加及び公認会計士等による期中レビューの完了).pdf

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佐々木  雄性

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フジクラ、2026年3月期の中間期・通期予想を上方修正、配当予想も引き上げ

株式会社フジクラ(証券コード5803)は、2025年8月7日付のIR資料において、2026年3月期第2四半期(中間期)および通期の連結業績予想を上方修正しました。背景として、情報通信事業部門での生成AIの普及・拡大に伴うデータセンター向け需要の増加が挙げられ、売上高・各利益項目が上振れとなりました。

中間期予想の主なポイント

able> 指標前回予想(A)今回予想(B)増減額増減率 売上高481,000525,00044,0009.1% 営業利益58,00076,00018,00031.0% 経常利益59,00079,00020,00033.9% 中間純利益(親会社株主に帰属)42,00056,00014,00033.3% 1株当たり中間純利益(円)152.23202.96——ble>

通期予想の主なポイント

指標前回予想(A)今回予想(B)増減額増減率
売上高957,000996,00039,0004.1%
営業利益122,000142,00020,00016.4%
経常利益126,000148,00022,00017.5%
当期純利益90,000103,00013,00014.4%
当期純利益(円)326.21373.31

また、2026年3月期の配当予想は見直され、年間で150円(中間75円・期末75円)とされました。配当性向は40%を目安とし、内部留保とのバランスを取りつつ株主還元を強化する方針です。

市場への示唆

今回の修正は、データセンター需要の取り込みを背景とする成長機会を裏付けるもので、株主価値の向上を目指す経営方針の一端を示しています。なお、両予想はいずれも当社が公表した情報に基づくものであり、実際の業績は市場環境や為替、需要動向により前後する可能性があります。

今後の株価を予想

株価は今後3~6か月で上昇に転じると予想します。理由はAI関連のデータセンター需要拡大による売上・利益の上方修正、配当予想の引上げによる株主還元の改善が市場評価を高めるためです。想定レンジは約+6%〜+8%の上昇を想定しますが、外部要因次第で上下する可能性があります。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5803|フジクラ
日時
2025年08月07日 14時00分
表題
2026年3月期第2四半期(中間期)及び通期連結業績予想の修正並びに配当予想の修正に関するお知らせ
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算の概要と要点

本日、フジクラは2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。開示期間は2025年4月1日から2025年6月30日までで、連結売上高は267,908百万円、営業利益は41,086百万円、経常利益は41,775百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は31,318百万円となりました。前年同期比で売上高は22.7%、営業利益は68.0%、経常利益は60.1%、四半期純利益は63.9%の大幅増と、堅調な成長を示しています。

セグメント別の動向では、情報通信分野の需要拡大が収益を牽引しました。生成AIの普及によるデータセンター向け需要の継続的な拡大を背景に、主力のデータ関連ソリューションが高い稼働を維持しています。旧モデル製品の採算性が課題となる場面もあるものの、全体としては高い収益性を維持しています。その他の部門についても一定の貢献を示し、四半期ベースでの利益成長を支えました。

財政状態とキャッシュフローの状況

第1四半期末の総資産は796,114百万円、純資産は445,252百万円となり、自己資本比率は約52.5%と安定しています。営業活動によるキャッシュ・フローは改善傾向を示し、現金及び預金の水準は前期末からの動きを踏まえ安定的な資金基盤を維持しています。

今後の見通しと投資計画

通期の見通しについては、2026年3月期の連結業績予想を修正し、売上高は996,000百万円、営業利益は142,000百万円、経常利益は148,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は103,000百万円としました。1株当たりの配当予想は150円となっています。加えて、生成AI関連の需要増に対応する新たな投資計画として、450億円規模の次世代光ファイバ・SWR/WTC関連の工場を千葉県佐倉市に建設することを決定し、2029年度の稼働開始を予定しています。これにより長期的な成長基盤の強化を見込みつつ、短期的には大規模投資による資本支出の影響にも留意する必要があります。

投資家が留意すべき点

決算は好結果を示していますが、投資判断にあたっては新工場投資による資本支出の増加と部門間の収益性の差が今後の収益性にどう影響するかを見極めることが重要です。AI関連需要の追い風は継続が見込まれる一方、世界経済動向や為替・関税環境の変動リスクにも注意が必要です。

able> 指標第1四半期累計前年同期比 売上高267,908+22.7% 営業利益41,086+68.0% 経常利益41,775+60.1% 親会社株主に帰属する四半期純利益31,318+63.9% ble>

なお、決算短信には「退職給付制度終了益」等の特別利益も含まれており、総じて市場環境の変動要因を踏まえつつ成長力を示す内容となっています。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇傾向へ。決算の好調と通期予想の引き上げ、配当の拡充、450億円の新工場投資計画がポジティブ材料となり、現状の終値11,510円付近から次の1~3ヶ月で12,800円程度、さらに半年程度で13,500円程度を目指す展開を予想します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5803|フジクラ
日時
2025年08月07日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

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SWR®/WTC®次世代工場の建設を決議

株式会社フジクラは、2025年8月7日に開催された取締役会において、光ファイバとSWR®/WTC®次世代工場の建設を決議しました。データセンタ市場を中心に需要が拡大する中、細径高密度の製品で競争力を維持することを目的としています。

今回の投資は、母材・紡糸・SWR®の各工程に革新的製造技術を組み込んだ新規設備の導入を含み、設備能力の強化とコスト競争力の向上を図ります。

able> 所在地千葉県佐倉市六崎1440 資産の内容工場建屋、生産設備など 投資予定額約450億円 稼働開始予定2029年度(予定) 今後の見通し2026年度の連結業績予想に変更なし。今後開示が必要な情報が発生した場合は適時開示を行う。 ble>

本投資はSWR®/WTC®による超高密度光配線の提供能力を拡大し、長期的な成長ドライバーとなるデータセンター需要に対応することが目的です。稼働開始時期は未確定要素を含みますが、現状の業績予想への影響は限定的と見込まれています。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。450億円規模の大規模投資は長期的な生産能力の拡充と競争力強化を示すため、データセンター需要の追い風と相まって中期的に株価を押し上げる可能性が高いです。ただし、工場の実際稼働時期が遅れる場合や短期的な資本支出の資金負担が重荷になる場合には一時的な調整も想定されます。現状、2026年度の連結業績予想に変更はないとのことなので、ネガティブな即時反応は限定的と見ています。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5803|フジクラ
日時
2025年08月07日 14時00分
表題
固定資産の取得(光ファイバ・SWR次世代工場の建設)に関するお知らせ
資料
固定資産の取得(光ファイバ・SWR次世代工場の建設)に関するお知らせ.pdf

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要点とポイント

古河電気工業は2025年4月1日から6月30日までの第1四半期連結累計期間において、売上高2937.15億円、営業利益84.46億円、経常利益77.73億円、親会社株主に帰属する四半期純利益51.56億円となり、前年同期と比べて大幅に増益しました。売上高は前年同期比7.4%増、営業利益は同139.8%増と特に営業利益の伸びが目立ちます。

今回の決算ではセグメント区分の変更が実施され、従来のインフラ・電装エレクトロニクス・機能製品に加え、サービス・開発等を新たに区分する形で開示されています。これに伴い、セグメント別の利益構造や寄与度の把握が重要となります。

通期見通しと財務健全性

通期の連結業績予想は公表時の見通しを据え置いています。通期の売上高は1兆2000億円、営業利益53,000百万円、経常利益52,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は36,000百万円、1株当たり利益は510.83円とされています。財務面では自己資本比率34.8%、総資産は987,016百万円(第1四半期末は974,001百万円)、自己資本は参考情報で338,552百万円と報告されています。

この期の決算短信では、セグメント変更に伴う区分変更の影響とともに、データセンター関連や自動車部品・電池関連の需要堅調が利益を押し上げたと解説されています。なお、第1四半期のキャッシュ・フロー計算書は開示されていません。

業績の要点を表で整理

able> 指標 当第1四半期累計期間 前年同期比 売上高 293,715 百万円 +7.4% 営業利益 8,446 百万円 +139.8% 経常利益 7,773 百万円 +10.2% 親会社株主に帰属する四半期純利益 5,156 百万円 +10.3% ble>

財務状況とセグメントの動向

第1四半期末の総資産は9,740億円程度となり、自己資本比率は34.8%と高水準を維持しています。財務諸表上はセグメントの区分変更が実施され、サービス・開発等の新設区分を含む再編成が進んでいます。今後は新区分の影響を踏まえた収益構造の改善が焦点となる見通しです。

株主還元と配当方針

決算短信には通期の配当予想として期末を含む年間配当金が120円と示されています。長期的な資本配分の観点では、財務体質の強化と安定配当の継続方針が維持される見込みです。

まとめ

第1四半期は堅調な需要環境の中で大幅な増益を達成しました。通期予想は据え置かれ、財務健全性は高水準を維持しています。新しいセグメント区分の効果が今後の収益改善へどうつながるかが注目点です。

今後の株価を予想

短期は株価が9,000円台前後での回復を目指す展開が想定される。第1四半期の強い増益と通期予想据え置きから、3カ月程度で9,400円前後へ上昇する可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5801|古河電気工業
日時
2025年08月07日 14時00分
表題
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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要旨と決算のポイント

DOWA HOLDINGS(銘柄コード:5714)は、2025年度第1四半期の決算補足資料を本日公表しました。2025年度1Qの連結売上高は1,601億円、営業利益は64億円、経常利益は86億円、親会社株主に帰属する当期純利益は64億円となり、前年同四半期と比較して売上高は288億円の減少、利益面は大幅に減速しています。為替・金属価格前提の影響を踏まえつつ、通期予想は6,920億円の売上高、340億円の経常利益、270億円の親会社株主に帰属する当期純利益としています。特に電子材料セグメントの売上高は急減していますが、環境・リサイクルや製錬、金属加工などの安定的な部門は一定の寄与を維持しています。

以下、1Qの要点とセグメント別動向、及び通期見通しを要点表と本文解説で整理します。

1Qの要点(2024年度1Q vs 2025年度1Q)

able> 指標 2024年度1Q 2025年度1Q 増減 増減率 売上高 1,889億円 1,601億円 -288億円 -15% 営業利益 117億円 64億円 -53億円 -45% 経常利益 142億円 86億円 -56億円 -40% 親会社株主に帰属する当期純利益 117億円 64億円 -53億円 -45% ble>

為替・金属価格の前提は、1Q平均で為替142.0円/$、銅9,000 $/t、亜鉛2,600 $/t、インジウム350 $/kgとされ、これらが通期見通しにどう影響するかが注目ポイントです。なお、通期の平均前提は142.0円/$、銅9,000 $/t、亜鉛2,600 $/t、インジウム350 $/kgとなっています。

セグメント別の動向(1Q 2024 vs 1Q 2025)

セグメント別の損益は、全体として売上の構成比に変化が見られ、特に電子材料セグメントの売上高が大きく落ち込んだ一方で、環境・リサイクル、製錬、金属加工は比較的安定的な寄与を示しています。以下は1Qのセグメント別比較の要点です。

セグメント 売上高(1Q 2024) 売上高(1Q 2025) 営業利益(1Q 2024) 営業利益(1Q 2025) 経常利益(1Q 2024) 経常利益(1Q 2025)
環境・リサイクル 442 489 41 39 45 36
製錬 729 742 43 19 52 36
電子材料 600 226 8 -9 12 -5
金属加工 305 330 21 9 22 7
熱処理 70 73 1 1 3 0

この結果から、総括的には売上が前年を下回る一方、全体の営業利益は4桁の改善は見られず、電子材料の減収が影響を及ぼしています。セグメント別の利益構造を見ても、環境・リサイクルや製錬は比較的安定を保ちつつ、電子材料が利益を圧迫しています。

通期の見通しと中長期のポイント

通期の見通しは、売上高6,920億円、営業利益240億円、経常利益340億円、親会社株主に帰属する当期純利益270億円と公表されています。セグメント別の上期・下期の見通しは以下のとおりです。環境・リサイクルは上期59億円・下期62億円の営業利益見込み、製錬は上期52億円・下期7億円、電子材料は上期-13億円・下期7億円、金属加工は上期21億円・下期28億円、熱処理は上期7億円・下期16億円となっています。全社計の通期の営業利益は240億円、経常利益は340億円と見込まれています。

市場反応と投資判断のポイント

今回の決算補足資料では、1Qの業績が前年同期に比べ大きく減速したものの、通期予想は維持されており、特に環境・リサイクル関連の堅調さと自動車・情報通信関連需要の回復が下支えとなる見込みです。一方で電子材料の減収・減益は顕著であり、セグメント別の収益性の改善が今後の焦点となります。為替・金属価格の前提は依然として不安定要素であり、特に銅・亜鉛価格の動向と円相場が業績へ与える影響が大きい点には留意が必要です。

まとめと今後のポイント

DOWA HDは、1Qの結果は弱含みだったものの、通期予想を維持している点は市場の安定性を示唆します。特に環境・リサイクルと製錬の安定性は引き続き注目材料です。今後は電子材料の回復と、上期・下期での利益創出力の改善が鍵となるでしょう。

株価動向への影響要因

市場は1Qの弱さと、下期の回復期待をどう受け止めるかが焦点です。直近の株価は8月8日の終値が4,981円、5日移動平均が約5,080円、25日移動平均が約4,923円と、短期的には10日移動平均間の揺れが見られます。決算が通期予想を維持したことは下支え材料ですが、特に電子材料の業績悪化が投資家の懸念材料となり得ます。今後は原材料価格の変動と為替動向が株価へ影響を及ぼすと見られ、短期的には4,800円付近へ調整する場面も想定されます。

今後の株価を予想

株価は短期的に下落方向を予想。理由は1Qの売上・利益が前年同期比で大幅減速した点と、電子材料の大幅減収が収益性の懸念材料となるため。ただし通期予想は維持されており、環境・リサイクル・製錬など安定セグメントの寄与と為替・金属価格の前提に注意を払いながら、市場の反応次第で反発の余地もある。近1–2週間は約4,800円前後までの調整を想定。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
5714|DOWA HD
日時
2025年08月08日 15時00分
表題
2025年度 第1四半期決算補足資料
資料
2025年度 第1四半期決算補足資料.pdf

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