ゼンショーホールディングス、第1回社債型種類株式を発行—総額50,000,000,000円、優先配当4.0%（2031年3月末まで）【7550】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

発行概要と投資判断のポイント

本日公表されたIR資料（第1回社債型種類株式の発行決議）によると、ゼンショーホールディングスは第1回社債型種類株式を発行します。募集株式は10,000,000株で、総発行額は50,000,000,000円、発行価格は1株あたり5,000円、払込金額は1株あたり4,850円です。手取り概算額は約482.76億円となり、資本金と資本準備金はそれぞれ24,250,000,000円ずつ増加します。募集方法は国内一般募集、引受人は野村證券です。申込期間は2025年9月10日から9月30日、払込期日は2025年10月1日です。上場予定は東京証券取引所プライム市場です。優先配当金は2031年3月末までの事業年度について4.000%、それ以降は直前事業年度末の1年国債金利に3.905%を加えた水準と定められています。第1回社債型種類株主には議決権が付与されず、取得条項や分配ルールなどの特定事項も設定されています。

発行の要点と主要事項

able> 項目内容募集株式の種類第1回社債型種類株式株式数 10,000,000株発行総額 50,000,000,000円発行価格 1株あたり5,000円払込金額 1株あたり4,850円手取概算額約482.76億円資本金の増加額 24,250,000,000円資本準備金の増加額 24,250,000,000円募集方法国内一般募集引受人野村證券株式会社申込期間 2025年9月10日〜2025年9月30日払込期日 2025年10月1日申込株数単位 100株上場市場東京証券取引所プライム市場優先配当金水準 2031年3月31日以前に終了する事業年度は4.000%、2031年4月1日以降に終了する事業年度は直前事業年度の1年国債金利に3.905%を加えた水準優先期中配当金有り（取締役会の決議基準）残余財産の分配基準価額に累積未払配当金等を加算した額を支払う議決権第1回社債型種類株主は議決権を行使できない取得条項条件を満たした場合、現金交付により取得可能株式の併合/分割原則として実施しない上場上場予定（プライム市場）信用格付け BBB（日本格付研究所） ble>

資金使途と財務影響の概要

セグメント	使途金額
グローバルすき家	12.5億円
グローバルはま寿司	12.5億円
レストラン	10.0億円
本社・サポート	10.0億円
グローバル中食	約32.76億円

配当と権利関係の概要

優先配当は事業年度の剰余金の配当に連動します。累積未払配当金が生じる場合は、翌事業年度以降に累積して支払われます。第1回社債型種類株主には株主総会の議決権が認められず、他の普通株主と比較した権利制約があります。なお、本件は米国での公募を前提とせず、日本国内の取引市場での募集・上場を想定しています。

市場への影響と投資判断のポイント

本発行は約482.76億円の手取りを創出し、資本金・資本準備金を各約24.25億円増加させます。資金はすき家、はま寿司、レストラン、本社・サポート、グローバル中食の順に投資され、国内外での店舗拡充・DX/AI投資を進める計画です。発行後は上場予定で、優先株主には議決権がない一方、配当の優先権が設定されており、長期的なキャッシュフロー改善に寄与する可能性があります。一方、資本性の要素を伴う新しい株主構成は財務負担の増加要因ともなり得るため、今後の業績動向と配当性向の推移を注視する必要があります。