ロート製薬、1Qで全地域増収・通期予想を上方修正【4527】

ロート製薬、1Qで全地域増収・通期予想を上方修正【4527】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


ロート製薬 第1四半期決算の要点

ロート製薬は2025年4月〜6月期の第1四半期決算で、全地域で売上を伸ばしています。特にアジアと欧州が牽引役となり、前年同期比で大幅な増収を達成しました。現地子会社の寄与も大きく、EYSとのシナジー効果が着実に現れています。

第1四半期の連結売上高は81,964百万円、営業利益は11,699百万円、営業利益率は14.3%となりました。営業利益は前年同期比で0.8%減少(為替影響を除くと実質的には0.3%増益)という微妙な動きですが、経常利益以下は大幅に増益しています。EBITDAは前年同期比で約12.5%の増益となり、財務面の改善が進んでいます。

able> 指標 2025年度Q1 売上高 81,964百万円 営業利益 11,699百万円 EBITDA 15,786百万円 営業利益率 14.3% ble>

通期の見通しは上方修正されており、売上高は334,500百万円、営業利益は39,000百万円(EBITDAマージン16.8%程度)を想定しています。為替の影響はあるものの、海外事業の拡大とEYSを中心とした統合効果により、経常利益以下の項目は大幅な増益が見込まれています。

配当方針としては、年間42円/株の配当を見込み、配当性向はおおむね30%程度を維持する方針です。併せて自社株買いは50億円を予定しており、株主還元を積極的に進めていく姿勢を示しています。

事業戦略としては、セルフケア分野を軸にグローバル展開を加速させ、アジア・欧州での拡大を推進します。EYSとの連携による原価削減や固定費の最適化、SKUの絞り込みと主要アイテムへの集中による効率化を進め、原価率の上昇と販管費の増加を伴う日本市場の収益性改善を図っています。中長期的には内服・食品分野の拡大と医療領域のパイプライン強化を進め、再生医療・眼科領域の新薬開発などの取り組みを加速させる見込みです。

なお、2025年3月期の中間配当は21円、期末配当も21円、年間42円を見込み、株主還元は安定的に行われる予定です。海外の通貨動向やEYSののれん償却費の変動など、外部環境の影響には留意が必要ですが、グループ全体としては拡大路線を維持しています。

今後の株価を予想

株価は上昇に転じると予想。理由は、全地域での増収と通期予想の上方修正、EBITDAの安定成長、配当および自社株買いの強化など株主還元の強化が市場評価を押し上げる公算が高いため。1〜3か月で約6%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4527|ロート製薬
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期 決算説明会 (2025年4月~6月)
資料
2026年3月期 第1四半期 決算説明会 (2025年4月~6月).pdf

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佐々木  雄性

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はじめに

エーザイは2025年度第1四半期決算を公表しました。売上収益は2,027億円となり、前年同期の1,890億円から増加しています。主力薬であるレケンビ(アルツハイマー病治療剤)をはじめとするニューロロジー領域およびレンビマ/Kisplyxとデエビゴなどのオンコロジー・デュアル領域製品が寄与しています。今期通期の売上見通しは7,900億円、営業利益は545億円とされ、成長を継続しつつも為替影響や研究開発費の動向に留意する構図です。以下ではIR資料の要点を解説し、投資家が把握すべき点を整理します。

決算の要点と全体像

まず全社ベースの売上高は1Qで2,027億円、前年同期比での増加を示しました。営業利益は207億円、四半期純利益は153億円となり、EPSは163.76円と前期の36.95円から大きく上昇しています。通期見通しとしては、売上7,900億円、営業利益545億円を想定しており、通期ベースでの成長を見据えた見通しを継続しています。この点については、IR資料における「通期予想」欄に反映されています。なお、為替の影響も一定額相当に及ぶとされており、為替動向次第でセグメント別の寄与度にも影響が出る可能性があります。

表1. 1Q2025の主な指標と通期見通し

able> 指標 1Q2025 1Q2024 通期見通し/備考 売上収益(億円) 2,027 1,890 7,900(通期予想) 営業利益(億円) 207 134 545(通期予想) 四半期純利益(億円) 153 115 435(通期予想) EPS(円) 163.76 36.95 1Qベースの数値。通期EPSは別表記 ROE(%) 5.0 - 1Q実績としての値 ble>

次にセグメント別の動向ですが、医薬品事業を中心とする売上は1Qで1,984億円となり、前年同期の1,866億円を上回っています。主要品目としてはニューロロジー領域のレケンビ、デエビゴ、フィコンパ、アリセプトなどが堅調に推移しています。アメリカス(北米)・中国・EMEA・東アジア・グローバルサウスといった地域別の寄与も引き続き見られ、特に中国市場でのレケンビの需要拡大と代理店在庫の積み増しが影響したことが報告されています。またオンコロジー領域のレンビマ/Kisplyxやハラヴェンといった製品群も寄与しています。

通期の見通しについては、売上7,900億円、営業利益545億円と発表されており、主力品の継続的な販売強化と新薬開発の動向が今後の業績を左右します。IR資料には為替影響の感応度も示されており、為替変動が業績に影響を及ぼす可能性がある点は留意すべき点です。さらに自社株買いの実施と配当の継続も開示されており、資本市場からのリターンにも注目が集まりそうです。

投資家に向けたポイント

IR資料に基づくと、決算は売上・利益ともに前年同期を上回る伸びを示しています。特にレケンビをはじめとするニューロロジー領域の寄与が大きく、地域別の成長が全社の成長を支えています。デエビゴやレンビマ/Kisplyxといった主力品の地位が強化されつつあり、2025年度通期の売上・利益見通しを維持・強化する材料となっています。一方で為替の影響や研究開発費の動向、薬事規制・臨床開発の進捗といったリスク要因にも留意が必要です。加えて資本還元としての自社株買いの継続が示されている点は、株主価値の観点でポジティブな要因と捉えられます。

資本還元とリスク要因

IR資料には2025年度第1四半期決算として自社株買いが公表されており、過去の実績と合わせ資本還元方針が継続することが示唆されます。また配当性向も高水準を保っており、投資家にとってはキャッシュフローの安定性も魅力となる可能性があります。ただし為替リスク、特に米ドル・ユーロ・人民元などの変動は、売上高・利益に影響を及ぼす可能性がある点は引き続きの留意点です。今後は薬剤の開発状況、臨床試験の進展、地域別の市場動向が株価の方向性を左右するでしょう。

今後の株価を予想

結論: 株価は上昇局面に入る。根拠は1Q売上高2,027億円の前年同期比増、主力品の寄与、通期予想の維持・上方の可能性、資本還元の継続、IR資料の成長ストーリーに基づく。短期的には4,600円程度を目指す動きが想定されるが、為替や臨床開発の進捗次第で変動リスクは残る。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4523|エーザイ
日時
2025年08月05日 12時30分
表題
2025年度(2026年3月期)第1四半期決算 参考資料
資料
2025年度(2026年3月期)第1四半期決算 参考資料.pdf

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エーザイ 第1四半期決算と事業アップデートの要点

エーザイは2025年度第1四半期のIFRSベース決算と事業アップデートを公表しました。売上収益は前年同期比107%増の2,027億円、営業利益は155%増の207億円、当期利益は153億円と大幅な増益を示しました。医薬品事業の成長を主導する3L*の伸長や、構造改革による費用効率化が寄与しています。通期の売上見通しは7,900億円と堅調な水準を維持しました。

able>指標2024年度4-6月2025年度4-6月売上収益1,890億円2,027億円医薬品事業 売上収益1,866億円1,984億円営業利益134億円207億円当期利益115億円153億円ble>

レケンビ(LECANEMAB)アップデート

レケンビはグローバルにおける成長を継続しており、AAICを含む公表データで質と量のデータが示されています。米国市場におけるデマンド拡大と、血液ベースバイオマーカー(BBM)を用いた確定診断の進展、SC‑AI維持療法の上市準備が進んでいます。BBMを用いたAβ確定診断の社会実装に向けた準備は順調で、2025年度の売上見通しは400億円規模へ到達する見込みです。米国ではSC‑AIの維持療法(週1回360mg)や在宅投与の検討が進み、費用対効果の観点からも大きなメリットが期待されています。

AAICでの長期データは、48カ月投与の有効性を示す一方で、安全性プロファイルも安定しており、長期治療による認知機能の維持・改善が継続して観察されています。BBMを用いた検査パスウェイの普及が、今後の適応拡大と市場拡大の原動力となる見込みです。

レンビマ(LENVIMA)アップデート

レンビマはグローバルで売上が引き続き拡大しており、1Q実績として現地通貨ベースで前年を上回る成長を示しています。米国市場を中心に腎細胞がん・子宮内膜がんなどの適応拡大が貢献し、2025年度の通期見通しは3,120億円を掲げています。特に中国・EMEA・東アジア・グローバルサウス地域でも堅調な推移が確認され、知財戦略の進展も継続しています。

また、レケンビを軸とした成長戦略の遂行とともに、レンビマの併用療法・新規適応の検討が進み、長期的な売上成長とROEの安定化を目指しています。

財務状況と資本配分

2025年6月末時点のNet cashは673億円と堅実に推移しており、Net DERは-0.08倍と財務健全性を維持しています。配当は安定しており、今後も成長投資と安定配当の両立を図る方針です。自社株買いや研究開発投資の継続により、長期的な株主価値の最大化を目指しています。

通期見通しと今後の展望

通期売上見通しは7,900億円、営業利益および当期利益の伸びを維持する見込みです。SC‑AIの上市準備やBBMの普及、AAIC/BBMデータの価値向上によるレケンビの価値拡大、欧州市場での上市戦略など、複数の成長ドライバーが並ぶ状況です。加えて1Qの実績が想定を上回る水準で推移しており、今後のアップデートにも注目が集まります。

なお、本文に含まれるデータはIR資料に基づくものであり、将来の事象を保証するものではありません。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由は、2025年度第1四半期の決算が対前年で大幅増収・増益を達成し、通期見通しも堅調に維持・上振れの余地がある点、レケンビの米国需要拡大・SC‑AI維持療法・BBM診断の進展など成長ドライバーが揃っている点、さらに財務健全性の高さと2025年8月末のPDUFAなど重要マイルストーンを控えている点が買い材料となるためです。短期的には4300円台前後での推移から、来週以降4500円台への戻りを試す場面が想定されます。

IR発表前後の株価の動き

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


本リリースの要旨

中外製薬株式会社は、エリ IL Lilly社が開発を共同で推進している経口GLP-1受容体作動薬 orforglipron に関する ATTAIN-1 試験の第III相結果がポジティブだったと公表しました。ATTAINプログラムの最初の第III相として、72週間にわたり摂食・飲水制限を設けずに介入を継続した被験者を対象に評価が行われ、主要評価項目をプラセボと比較して達成したことが示されました。

ATTAIN-1 試験の成績と意味

最高用量を服用した群では、72週時点の体重減少が平均で12.4%に相当する約12.4kgの減少となりました。10%以上の体重減少を認めた割合は59.6%、15%以上は39.6%と報告されています。これらは、経口GLP-1薬としての有効性を示す重要な指標です。

安全性と副作用

安全性面では、最も多く報告された有害事象は消化器症状で、重症度は軽度から中等度が中心でした。投与中止率は最高用量の36mgで10.3%、12mgで7.7%、6mgで5.1%と推移し、プラセボは2.6%でした。全体的な投与中止率は6mgで21.9%、12mgで22.5%、36mgで24.4%、プラセボは29.9%でした。肝機能に関する安全性シグナルは観察されず、安全性プロファイルはこれまでのGLP-1受容体作動薬と整合しています。

今後のスケジュールと業績への影響

ATTAIN-1 試験結果は来月開催の欧州糖尿病学会(EASD 2025)で発表され、査読付き学術誌への掲載も予定されています。ATTAIN-1 を含む ACHIEVE の第III相プログラムの結果は、年内に公表される見通しです。エリ Lilly社は今年末までに体重管理用途の orforglipron の承認申請を世界各地の規制当局へ提出する予定であり、これらのデータは今後の市場の評価材料となります。なお、本件が中外製薬の2025年12月期連結業績予想へ直接的な影響を及ぼす見込みはありません。

投資家が注目するポイント

今回のATTAIN-1 のポジティブ結果は中外製薬の外部連携薬剤の領域拡大に資する材料と受け止められます。今後は ACHIEVE などの追加データの公表動向、承認申請のタイミング、規制当局の評価の行方が株価形成の鍵になるでしょう。

今後の株価を予想

3ヶ月で7000円前後へ上昇する。ATTAIN-1 のポジティブ結果と年内の承認申請予定、追加データ公表の期待が市場の買い材料となり、現値6092円付近から回復基調を形成すると予想します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4519|中外製薬
日時
2025年08月08日 08時00分
表題
経口GLP-1受容体作動薬orforglipronに関するEli Lilly社の発表について
資料
経口GLP-1受容体作動薬orforglipronに関するEli Lilly社の発表について.pdf

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佐々木  雄性

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日本新薬(4516)2026年3月期 第1四半期決算短信の要点

日本新薬は2025年4月1日〜2025年6月30日を対象とする2026年3月期第1四半期の連結決算を公表しました。売上収益は39,546百万円(前年同期比1.1%増)、営業利益は10,081百万円(前年同期比9.0%減)、親会社の所有者に帰属する四半期利益は8,255百万円(前年同期比19.6%減)となりました。販売費及び一般管理費の増加、研究開発費の推移など費用要因が利益を抑制し、売上は小幅増ながら利益は前年同期を下回る結果となっています。

セグメント別では、医薬品事業の売上収益が34,163百万円、機能食品事業が5,382百万円となり、セグメント利益は医薬品9,938百万円、機能食品167百万円の合計10,106百万円。これに対する調整額△25百万円を経て、最終的な営業利益は10,081百万円となりました。前年同期のセグメント利益は医薬品10,516百万円、機能食品479百万円の合計11,078百万円だったため、前年同期比でも減益となっています。

現金及び現金同等物の期末残高は58,277百万円と堅調に推移しています。キャッシュ・フローは、営業活動によるキャッシュ・フローが7,004百万円、投資活動によるキャッシュ・フローが△6,788百万円、財務活動によるキャッシュ・フローが△4,328百万円と推移し、期末現金残高は58,277百万円となりました。

通期の業績見通しについては、売上収益166,000百万円、営業利益30,000百万円、税引前利益30,600百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益24,000百万円とする通期予想を公表しました。前回の予想と比較して売上は7,000百万円減少しており、通期の利益水準は据え置かれたものの、CAP-1002をはじめとする主力薬剤の販売進捗や新規開発品の寄与度次第で上下する可能性があります。

製品開発状況としては、国内外で多様な開発品が進行しています。デュシェンヌ型筋ジストロフィー治療剤 NS-065/NCNP-01(ビルトラルセン)を含む国内P III試験が継続、CAP-1002(deramiocel)は提携先のCapricor Therapeuticsが米国で開発を進め、CAP-1002関連の市場投入は現状難易度が高まっています。海外ではNS-065、NS-089/NCNP-02、NS-229、NS-050/NCNP-03、ATSN-101、RGX-11/ RGX-111など多数の開発品が並走しています。これらの進捗次第で長期的な成長が期待されますが、短期的にはCAP-1002の承認遅延等の影響がマイナス材料として市場に影響を与える可能性があります。

なお、決算短信には機関投資家・証券アナリスト向けのカンファレンスコールが予定されており、今後の開発戦略や財務方針の詳細な説明が行われる見込みです。

要点サマリー

able> 指標実績前年同期比 売上収益39,546 百万円+1.1% 営業利益10,081 百万円-9.0% 親会社帰属四半期利益8,255 百万円-19.6% EPS(基本)122.52 円- 現金及び現金同等物の期末残高58,277 百万円- ble>

通期予想の概要

項目金額
売上収益166,000 百万円
営業利益30,000 百万円
税引前利益30,600 百万円
当期利益24,000 百万円
1株当たり当期利益356.20 円

補足情報・リスク要因

CAP-1002の米国販売についてはComplete Response Letterを受領しており、発売時期は未定です。過去の経験から、FDAの承認プロセスは予想外の遅延リスクを伴います。これにより短期的には売上見通しの不確実性が高まり得る点に留意が必要です。一方でNS-系列の複数プロジェクトはグローバルでP III/II段階にあり、長期的な成長ドライバーとして期待が持てます。

今後の株価を予想

今後3か月で株価は約5%下落する見込み。理由は通期予想の下方修正とCAP-1002の販売遅延リスクが市場のネガティブ反応を招くため。ただし長期的には多様な開発品の進展次第で回復余地あり。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4516|日本新薬
日時
2025年08月07日 12時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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JMDC 2026年3月期 第1四半期 業績の要点と投資判断

JMDCは2025年8月6日付の決算説明資料に基づき、2026年3月期第1四半期の連結決算を公表しました。連結売上高は10,725百万円、EBITDAは2,267百万円、EBITDAマージンは21%となり、前期の水準を上回る堅調な成長を示しています。提出日が2025-08-06 15:30:00である点も、最新の進捗として注目すべき情報です。

セグメント別では、ヘルスビッグデータが成長を牽引しました。ヘルスビッグデータの売上高は9,201百万円、EBITDAは1,909百万円と高い伸びを維持しています。一方の遠隔医療は売上高1,524百万円、EBITDAは536百万円となり、全体の安定寄与に寄与しています。全セグメントを統合した第一四半期の好結果は、基盤となるデータ活用事業の拡大とデータ社会実装の進展を反映しています。

able> 指標 25年3月期 第1四半期 26年3月期 第1四半期 連結売上高 8,096百万円 10,725百万円 EBITDA 2,831百万円 2,267百万円 EBITDAマージン 20% 21% 親会社の所有者に帰属する利益 727百万円 966百万円 1株当たり配当(過去実績ベース) - - ble>

今後の見通しと投資家への影響

IRでは、2026年3月期第2四半期累計の業績予想も開示されています。売上高は23,000百万円、EBITDAは5,500百万円を想定しており、ヘルスビッグデータの成長と遠隔医療の安定寄与を前提とした上期の堅調な推移が見込まれています。セグメント別では、ヘルスビッグデータが引き続き牽引力を維持し、製薬企業や保険者・生活者向けのデータ活用・コンサルティング需要の拡大が続く見込みです。

株価は直近でおおむね4000円台で推移しており、今回の業績開示によって成長ストーリーの視認性が高まることが期待されます。長期的にはデータ量とユーザー基盤の拡大に伴う社会実装の進展が、持続的な競争優位性を生み出す可能性があります。

総じて、ヘルスビッグデータを核とする成長ドライバーの拡大と、安定寄与を続ける遠隔医療の組み合わせが、2026年3月期を通じて業績の拡大を支えると見込まれます。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇傾向に転じ、6ヶ月から12ヶ月で4500円付近まで上昇すると予想します。理由は、ヘルスビッグデータの高成長と2026年2Qまでの堅調な業績見通し、及びIR資料で示された成長ドライバーの持続性に基づく投資家の期待が高まるためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4483|JMDC
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算説明資料
資料
2026年3月期 第1四半期決算説明資料.pdf

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概要と背景

花王は、2025-08-06に提出されたIR資料に基づき、自己株式の取得を決議しました。取得対象は普通株式で、総数は15,000,000株(発行済株式の3.2%に相当)、取得総額の上限は800億円、取得期間は2025年8月7日から2026年1月30日までとされています。目的は資本効率の向上と株主への利益還元です。

取引の基本情報

able> 項目内容 取得対象株式普通株式 取得株式数の上限15,000,000株 発行済株式に対する割合3.2% 取得総額の上限80,000,000,000円 取得期間2025/8/7〜2026/1/30 実施目的資本効率の向上と株主への利益還元 直近の株価情報2025-08-06終値は6,848円 ble>

投資家にとってのポイント

自己株式の取得は、一株あたりの利益を押し上げる可能性があるEPSの改善やROEの安定化など、資本効率の向上につながる可能性があります。一方で、現金を用いるため財務状況や配当政策への影響も留意点です。今回の決議は短期的には株式価値の支援材料として機能する可能性が高く、長期的には株主還元方針の強化として評価される可能性があります。なお、今回の発表は花王の資本政策の一環として位置づけられ、直近の株価は6,848円(2025-08-06終値)で推移しています。

今後の株価を予想

株価は上昇に転じると予想します。理由は、自己株式取得により資本効率の改善が見込まれ、EPSとROEの押し上げ効果が期待されるためです。加えて株主還元の強化観測が株価の押し上げ要因となり得ます。ただし現金を要するため財務状況への影響もあり、買い進める時期と市場の受け止め方次第では短期のボラティリティは想定されます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4452|花王
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ
資料
自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ.pdf

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花王、2025年第2四半期決算で通期予想を上方修正と株主還元拡大を発表【4452】

花王、2025年第2四半期決算で通期予想を上方修正と株主還元拡大を発表【4452】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


花王 第2四半期決算の投資家向け解説

花王株式会社(証券コード4452)は2025年12月期第2四半期(中間期:2025年1月1日~6月30日)の決算短信を公表しました。売上高は809,022百万円、前年同期比2.7%増、営業利益は69,469百万円で19.9%増、税引前中間利益は71,766百万円、中間利益は49,465百万円、1株当たり中間利益は106.85円でした。

決算短信ではグローバルコンシューマーケア事業を中心とする複数セグメントの再編が行われ、2025年12月期の通期見通しを引き上げています。通期の売上高は1兆6,900億円、営業利益は1,650億円、税引前利益は1,680億円、当期利益は1,210億円、1株当たり予想株主利益は262.02円としています。配当は年間配当154円を見込む計画です。

さらに株主還元の強化として、自己株式の取得方針を公表しました。2025年8月7日から2026年1月30日までの期間で、最大15,000千株(15百万株)または総額800億円を上限として自己株式を取得する予定です。直近の株価は6,848円(2025年8月6日終値)となっており、今回の上方修正と買い付け方針は市場の関心を高める要因となっています。

中間期の要約と通期予想の表

指標中間期実績通期予想
売上高809,022 百万円1,690,000 百万円
営業利益69,469 百万円165,000 百万円
税引前中間利益71,766 百万円168,000 百万円
中間利益49,465 百万円121,000 百万円
1株当たり中間利益106.85円262.02円
年間配当予想-154.00円
自己株式取得-最大15,000千株/800億円

注記として、決算短信には将来予測に関する注意事項が添付されています。また、セグメント変更の背景として、グローバルコンシューマーケア事業の再編や、ケミカル事業を含む新しい区分の適用などが説明されています。

今後の株価を予想

花王の株価は今後3ヶ月程度でおおむね上昇基調を維持すると予想します。理由は、決算短信での通期予想の引き上げと安定的な配当方針、自己株式取得の発表による資本効率改善の示唆、及び直近の株価水準に対する市場の反応が前向きである点です。具体的には、現状の終値6,848円付近から7,100円~7,500円程度を想定しています。ただし、為替変動や景気動向など外部要因の影響には留意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4452|花王
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点と背景

花王グループは、2025年12月期第2四半期の連結決算と中期経営計画K27の進捗を公表しました。2025年上期の売上高は前期比で増収となり、特に日本のグローバルコンシューマーケア(GC)事業の収益基盤強化と化粧品事業の収益性改善が目立ちました。海外市場ではアジアの回復遅れがあるものの、全体として売上高は増加。営業利益は前年同期比で大幅に改善し、ROICの改善とデジタル活用を含む改革が進展しています。K27の進捗により、長期目標である稼ぐ力の強化とROICのさらなる向上を目指しています。

2025年上期の実績

2025年上期の連結決算ハイライトでは、売上高が8,090億円、前年同期比で+2.7%の増収となりました。実質ベースの成長は+3.7%となり、為替影響を除いた実質ベースの伸びが確認できます。売上総利益率は38.5%を維持し、営業利益は695億円となり、前年同期の579億円から+19.9%の大幅増益を達成しました。営業利益率は8.6%と堅実に改善しています。EBITDAは1,122億円、税引前利益は718億円、当期利益は495億円、親会社帰属当期利益は496億円と、利益面で着実な改善が見られます。1株当たりの基本的な当期利益は106.85円、配当金は77円となりました。

表:2024年H1と2025年H1の実績比較

able> 項目 2024年 H1 2025年 H1 売上高 7,880 億円 8,090 億円 売上総利益 3,037 億円 3,118 億円 営業利益 579 億円 695 億円 EBITDA 1,023 億円 1,122 億円 税引前利益 644 億円 718 億円 当期利益 448 億円 495 億円 親会社所有者帰属当期利益 434 億円 496 億円 基本的1株当期利益 93.41円 106.85円 1株配当金 76.00円 77.00円 ble>

2025年通期の見通しとK27の進捗

2025年の通期業績予想は上方修正され、売上高は16,900億円、営業利益は1,650億円、営業利益率は約9.8%を見込んでいます。税引前利益は1,680億円、親会社帰属当期利益は1,210億円、EBITDAは2,500億円を見込み、ROEは約11.7%と高水準を維持する見通しです。基本的1株当たりの当期利益は262.02円、年間配当は154円を想定しています。中期経営計画K27の進捗としては、グローバル成長の基盤づくりを着実に推進し、ROICの改善とEVAの向上を目指します。日本のGC事業は高付加価値化と価格転嫁を通じて収益性を強化し、海外では化粧品を核にグローバル展開を加速させる方針です。自己株式取得も800億円規模、最大15百万株の買い付けを実施することで資本効率の向上を図ります。

K27進捗の要点

中期計画K27では、全社ROICを10%以上、EVAを700億円超、営業利益を2019年水準超えへと引き上げることを目標としています。2024年実績と比較して、ROIC・ROEの改善、コスト管理の徹底、原材料価格変動への価格転嫁と数量増の組み合わせにより、売上高と利益の両方で成長を継続する見込みです。グローバル展開では、ハイプレミアム品の拡大、日本市場の強化、アジア・欧米での販路拡大を進め、2026年以降の海外成長を伴う成長循環を形成します。

株主還元と資本政策

花王は資本効率の改善を重要な戦略と位置づけており、自己株式の取得を総額800億円、上限は15百万株を設定しています。これにより株主還元を充実させつつ、成長投資と事業ポートフォリオの最適化を両立させる方針です。財務体質の安定化と高ROIC体制の推進が、長期的な株主価値の向上につながると期待されています。

市場への影響と今後の展望

今回の決算とK27の進捗、上方修正は、花王の稼ぐ力の持続性とグローバル展開の強化を示す材料として市場の評価を高める見込みです。特に日本市場の収益性改善と化粧品のグローバル展開の進展は、長期的な成長ドライバーとして機能する可能性が高く、資本政策の強化と組み合わせることで株価へプラスの影響を及ぼすと考えられます。

今後の株価を予想

株価は上昇する見込み。理由は2025年通期の上方修正、ROIC・EVAの改善、K27の堅実な進捗、800億円の自己株式買いによる資本効率向上、日本GCの収益性改善と化粧品のグローバル成長が材料となるためです。

IR発表前後の株価の動き

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2025年12月期第2四半期(中間期)連結決算の概要及び中期経営計画「K27」の進捗
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佐々木  雄性

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日油、自己株式の取得を終了

日油株式会社(コード:4403)は本日、会社法に基づく自己株式の取得について、取得期間を2025年8月1日から8月5日までとした上で買い付けを終了したと発表しました。今回の期間中に136,000株を取得しています。

累計では3,702,100株を取得済みで、取得総額は9,999,710,550円となっています。なお、今回の取得は東京証券取引所における市場買付けによるもので、2025年5月9日に取締役会決議で定められた買戻し上限(5,000,000株/10,000,000,000円)内で実施されました。

able> 取得株式の種類普通株式 今回期間の取得総数136,000株 今回期間の取得総額408,877,150円 累計取得株式数3,702,100株 累計取得総額9,999,710,550円 取得期間2025年8月1日〜8月5日 上限5,000,000株/10,000,000,000円 取得方法市場買付け(東京証券取引所) ble>

今後の資本配分方針については、買い戻し完了後も株主還元の方針を継続する姿勢が示唆されており、株主価値の向上を意図した資本政策の一環と受け止められます。自己株式の取得終了は、希薄化の抑制と1株当たり利益の改善に寄与する可能性がある点が注目されます。

今後の株価を予想

短期的には株価は上昇基調。自己株式の取得終了により希薄化抑制とEPS向上が見込まれ、株主還元姿勢の継続期待が需給を支え、株価は反発しやすい。ただし長期的な動向は業績推移次第である点に留意。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4403|日油
日時
2025年08月06日 14時00分
表題
自己株式の取得状況及び取得終了に関するお知らせ
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ライオン、インド子会社設立を決議 2026年設立予定【4912】
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ゼンショーホールディングス、第1回社債型種類株式の発行決議と資本金・資本準備金の額の減少を公表【7550】
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ペプチドリーム 2025年中間期決算短信の要点と今後の見通し【4587】
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東洋製罐グループHD、中国にStolle Machineryのスペアパーツ販売子会社を設立【5901】
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東洋紡、所属業種を繊維製品から化学へ変更 日付は2025年10月1日【3101】
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日本化薬、自己株式買い付けを実施 期間は2025年7月1日〜31日【4272】
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村田製作所 2025年度第1四半期決算発表要点【6981】
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UBE、タイ拠点の構造改革を前倒し 実施時期は2026年3月【4208】
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ジャパンディスプレイ、Magnolia Unitasへ株式譲渡を完了【6740】
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コスモス薬品、取締役候補を決定 第43期総会へ付議【3349】
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ラクス、2対1株式分割を実施 2025年10月1日基準日・配当予想修正【3923】
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