小林製薬、2025年中間期決算:売上69,018百万円、営業利益6,648百万円、特別損失計上を含む【4967】

小林製薬、2025年中間期決算:売上69,018百万円、営業利益6,648百万円、特別損失計上を含む【4967】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算の要点

小林製薬は、2025年12月期第2四半期(中間期)の決算短信を公表しました。売上高は69,018百万円(前年同期比5.6%減)、営業利益は6,648百万円(29.8%減)、経常利益は7,245百万円(30.6%減)、親会社株主に帰属する中間純利益は3,167百万円(120.5%増)となりました。中間包括利益は前期の9,078百万円に対し△896百万円と大きく落ち込みました。

セグメント別では国内が53,660百万円、国際が18,140百万円、外部顧客への売上高合計は69,018百万円(内部売上を含むと合計は74,521百万円)でした。セグメント利益は国内8,194百万円、国際△1,496百万円、その他69百万円、合計6,648百万円となっています。英国内外の要因として、ヘルスケア分野の広告停止などの影響は一巡したものの、紅麹関連製品の回収費用等を背景とした特別損失が発生しています。

財務面では、現金および現金同等物が増加した一方、総資産は260,710百万円、純資産は208,242百万円、自己資本比率は79.6%でした。なお、2025年12月期の通期業績予想は2025年2月公表のまま据え置きで、売上高171,000百万円、営業利益14,000百万円、経常利益15,300百万円、当期純利益10,500百万円、1株当たりの当期純利益は141.25円と見込んでいます。配当面では年間配当104円を想定しており、第2四半期末の44円、第4四半期末の60円が見込まれています。

重要な補足として、今期は製品回収関連費用を特別損失として計上しており、回収費用の内訳には企業向け原料の回収費用および健康被害補償費用が含まれています。今後の見通しには不確実性があるものの、財務基盤は安定しており、キャッシュ・フローは営業活動によるキャッシュ・フローが14,206百万円、投資活動によるキャッシュ・フローが△8,361百万円、財務活動によるキャッシュ・フローが△4,508百万円となっています。なお、決算説明会は機関投資家・アナリスト向けに開催予定です。

able> 指標 前中間期(2024/1/1–2024/6/30) 当中間期(2025/1/1–2025/6/30) 売上高 73,136 69,018 営業利益 9,471 6,648 経常利益 10,434 7,245 中間純利益(親会社株主) 1,436 3,167 中間包括利益 9,078 △896 ble>

セグメント情報(中間期)を見ると、国内売上高は51,756百万円、海外売上高は17,015百万円、外部顧客への売上高は69,018百万円となっています。セグメント利益は国内8,194百万円、海外△1,496百万円、その他69百万円、合計6,648百萬元となり、海外市場の環境変化が利益に影響を及ぼしています。

株主の皆さまにとってのポイントは、回収費用の計上により一部費用負担が発生している点と、通期予想が据え置きである点です。現状の財務基盤は健全で、配当方針は維持される見通しです。ただし、紅麹関連の健康被害補償問題の長期的な費用負担リスクは引き続き注視が必要です。

今後の株価を予想

株価は下落方向に動く見込み。理由は紅麹関連の製品回収費用を含む特別損失の発生と、通期予想の据え置きながらも上振れを狙う材料が不足している点。短期的にはおおむね5%前後の調整を経て、5200円台前半へ落ちこむ可能性が高いと予想します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4967|小林製薬
日時
2025年08月05日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

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配当予想の修正と今後の株主還元方針

本日、ユー・エス・エス(東証プライムコード4732)は、2025年8月5日開催の取締役会にて、2026年3月期の配当予想を修正することを決議しました。修正後の年間配当は50円40銭となり、第2四半期末と期末の配当はともに25円20銭ずつとなります。これにより、前回予想の48円60銭から上方修正となり、配当性向は60.1%を維持します。なお、当期実績との比較では、2025年3月期の配当実績は43円40銭でした。

配当予想の内訳と背景

able> ead> 区分 前回予想 今回修正予想 当期実績 第2四半期末 24円30銭 25円20銭 20円60銭 期末 24円30銭 25円20銭 22円80銭 年間合計 48円60銭 50円40銭 43円40銭 配当性向 60.1% 60.1% 55.0% ble>

同社は連結配当性向を60%以上に維持する方針を2026年3月期以降も継続しており、2026~2028年度の3年間で総還元性向を100%以上とするという株主還元方針も引き続き掲げています。これにより、株主還元の安定性が高まるとの見方が広がっています。

直近の財務状況と株主還元の背景

指標
売上高(2025/03) 1040億2100万円
営業利益(2025/03) 542億600万円
EPS(2025/03) 78.66円
ROE(2025/03) 18.47%
総資産(2025/03) 2673億4800万円
自己資本比率(2025/03) 76.2%
営業活動によるキャッシュフロー 381億5700万円
投資活動によるCF -59億9500万
財務活動によるCF -299億5100万
配当(1株) 43.4円
配当性向(直近) 55%

この修正は、2026年度以降の株主還元の安定性を示すもので、投資家に対して配当収益の見通しを明確化します。自社株買いの実施規模は過去において適切に実施されており、資本市場でのポジティブな評価材料となり得ます。

投資家への影響と今後の見通し

配当の増額は、株主還元の見通しを強化する要因となり、特に高配当志向の投資家にとって魅力が高まります。また、2026年以降の60%以上の配当性向と3年間の総還元100%以上の方針は、配当と株主還元の継続性を示す重要な指標です。財務健全性を示すROEは高水準を維持しており、EPSの伸びも2024年度比で増加していることから、今後の利益成長が株価の上方圧力となる可能性があります。

今後の株価を予想

株価は上昇する。目標株価は1,800円程度を想定する。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4732|ユー・エス・エス
日時
2025年08月05日 15時40分
表題
配当予想の修正に関するお知らせ
資料
配当予想の修正に関するお知らせ.pdf

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概要と要点

株式会社ユー・エス・エス(USS、銘柄コード4732)は、2026年3月期第1四半期の連結決算を公表しました。期間は2025年4月1日〜2025年6月30日。売上高は27,389百万円、前年同期比6.8%増、営業利益は14,708百万円、前年同期比9.4%増、経常利益は14,870百万円、前年同様に増加、親会社株主に帰属する四半期純利益は10,232百万円(前年同期比10.6%増)となりました。決算短信では、第1四半期累計期間は市場環境の回復と「高く売れる会場」としての評価を活かした営業活動により、出品台数・成約台数が想定を上回ったと説明されています。前期比での成長を背景に、通期見通しを上方修正しています。なお、自己株式取得と消却を実施しており、自己資本構成にも影響が出ています。

要点の表現

able> 指標 今期累計(2025/4/1〜2025/6/30) 前年同期比 売上高 27,389 百万円 6.8% 営業利益 14,708 百万円 9.4% 経常利益 14,870 百万円 9.2% 親会社株主に帰属する四半期純利益 10,232 百万円 10.6% 1株当たり四半期純利益 21.69 円 N/A ble>

セグメント別の状況と見通し

セグメント別の売上高は、オートオークションが外部顧客向けに22,313百万円、リサイクル・中古自動車買取販売などが続く構成でした。セグメント利益は総じて増益寄与を示し、全社の営業利益は前年同期を上回っています。市場環境の回復とともに、決算短信では第2四半期累計期間および通期の業績予想を引き上げ、売上高111,800百万円、営業利益56,500百万円、経常利益57,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益38,850百万円(1株あたり83.46円)を想定しています。

財政状態とキャッシュ・フローの状況

第1四半期末の総資産は245,061百万円、純資産は190,811百万円、自己資本比率は76.5%と公表されています。現金及び現金同等物は約80,087百万円と前期末より減少しています。自己株式の取得と消却により株主資本は変動しており、期中の配当支払も行われています。営業活動によるキャッシュ・フローは3,966百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは-1,734百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは-26,863百万円と、自己株式の取得と株主還元の影響が看取されます。

今後の展望と要因

決算短信は、国内自動車流通市場の回復と、USSグループのオークション事業の活性化が業績を支えたと指摘しています。第2四半期累計期間および通期の見通しは、1四半期の実績を踏まえ上方修正されており、今後もオートオークションを核とした収益拡大が見込まれます。一方で現金の減少と財務的なキャッシュ・アウトが継続する可能性があり、自己株式の保有と配当政策の推移に注視が必要です。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇すると予想します。理由は、第1四半期の好調な業績と通期予想の上方修正、オートオークション事業の安定的な成長、配当と自己株式実施による株主還元強化が投資家の信認を高めるためです。ただし現金の減少と財務的なキャッシュ・アウトの影響には注意が必要です。\n

IR発表前後の株価の動き

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

本日、ネクセラファーマは2025年12月期中間期の業績と事業ハイライトをIR資料として公表しました。以下では要点を読み解き、投資判断に資するポイントを整理します。

2025年12月期中間期の業績サマリー

2025年1月〜6月の連結決算において、売上高は15,094百万円となり、前年同期比で増加しました。研究開発費は7,474百万円、販管費は7,566百万円でした。営業損益は2,756百万円の損失、税引前中間損益は3,722百万円の損失、中間損益は3,137百万円の損失となっています。一方、コア営業損益は364百万円の黒字計上しています。

現金及び現金同等物は32,997百万円となっており、財務基盤は安定的に維持されています。

日本上市済み製品の状況と提携プログラムの進捗

日本における上市済み製品の状況では、ピヴラッツ®の売上が5,805百万円、前年同期比で7.6%増加しました。クービビック®の売上はロイヤリティ・供給収益として1,586百万円となっています。

提携プログラムにおいては、ニューロクライン社のNBI-1117568のフェーズ3試験で被験者投与が開始され、マイルストンとして1500万米ドルを受領しました。また、ORX142については4.8百万米ドルマイルストーンを受領し、全額を本決算期の売上として計上しています。さらに、イーライリリー社との代謝性疾患領域の提携のマイルストン達成や、Centessa社のORX142のフェーズ1開始による追加マイルストンの獲得も報告されています。NxWave™プラットフォームを活用した自社開発パイプラインの強化と、複数の新規候補品の開発進捗にも注目が集まっています。

今後の展望と注目点

2025年下期には複数の臨床試験データの公表が見込まれ、新規臨床試験の開始も予定されています。これらの進展は患者・株主の価値向上につながると見込まれています。

財務の健全性と資金状況

2025年6月30日現在の現金及び現金同等物は32,997百万円と報告されており、資金面は安定しています。

今後の株価を予想

株価は上昇すると予想します。理由は、売上増加とコア営業損益の黒字化、複数のマイルストンの確定、主要製品の日本市場拡大、現金32,997百万円の堅実な財務基盤など、投資家にとってプラス材料が揃っており、今後のパイプライン進捗期待が買い材料になるためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4565|ネクセラファーマ
日時
2025年08月08日 15時30分
表題
2025年12月期第2四半期(中間期)(1月-6月)ビジネスハイライトおよび連結業績について
資料
2025年12月期第2四半期(中間期)(1月-6月)ビジネスハイライトおよび連結業績について.pdf

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H.U.グループHD 第1四半期決算の概要と今後の展望【4544】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算サマリーと今後の展望

H.U.グループホールディングス株式会社(銘柄コード4544)は、2025年4月1日〜2025年6月30日までの第1四半期決算を公表しました。売上高は61,395百万円(前年同期比3.2%増)、営業利益は870百万円(同39.9%増)と増益を確保しました。一方、経常損益は-485百万円、親会社株主に帰属する四半期純損益は-1,197百万円と赤字となりました。これは、為替差損の計上や特別損失の影響があったためです。

セグメント別では、検査・関連サービス事業が売上高39,369百万円、セグメント利益-800百万円、臨床検査薬事業が売上高15,053百万円、セグメント利益2,309百万円、ヘルスケア関連サービス事業が売上高8,034百万円、セグメント利益752百万円となり、全体の利益は調整後の影響を除いて増益となりました。なお、Plasma Services Group, Inc.を連結子会社化したことにより、のれんを含む資産の増加が見られ、当第1四半期ののれんは2,313百万円となっています。

able> 指標 2025年4-6月期(累計) 前年同期比 売上高 61,395百万円 +3.2% 営業利益 870百万円 +39.9% 経常損益 -485百万円 - 親会社株主に帰属する四半期純損益 -1,197百万円 - ble>

セグメント別の状況と背景

検査・関連サービス事業は、がんゲノムを含む遺伝子関連検査の伸長に支えられ、売上高は39,369百万円、セグメント利益は-800百万円となりました。臨床検査薬事業は、海外を中心にNEURO関連売上の拡大がみられたものの、為替影響と新型コロナ関連製品の前年実績比較で減収となりましたが、セグメント利益は2,309百万円と前年同期比で減少しました。ヘルスケア関連サービス事業は滅菌・手術関連の需要拡大と、連結子会社化効果により売上高が伸長し、セグメント利益は752百万円となりました。

決算短信では、2025年6月20日にPlasma Services Group, Inc.を取得したことにより、のれんの増加(暫定額2,313百万円)があります。これによりCDMO機能の拡大・強化が進み、長期的にはバイオ原料供給と製造プロセスの最適化を通じて収益性の向上が期待されます。

財務面では、総資産は271,165百万円、自己資本比率は48.6%と前期末から若干の低下が見られました。現金・現金同等物は36,054百万円となり、キャッシュ・フローは営業活動によるキャッシュ・フローが524百万円、投資活動によるキャッシュ・フローが-684百万円、財務活動によるキャッシュ・フローが-4,652百万円となりました。配当に関する方針は、2025年3月期実績に基づく125円の配当を維持する計画で、2026年3月期も通期配当予想は125円と示されています。

決算発表時点の会社側は、中期経営計画「H.U.2030」の下で一体化経営を深化させ、検査・薬事・ヘルスケア関連サービスの統合による収益性の向上を目指すと説明しています。なお、2026年3月期の通期業績予想は、売上高252,000百万円・営業利益8,000百万円・経常利益6,000百万円・当期純利益5,500百万円を据え置く方針です。

直近の株価動向と投資家への影響

直近の株価は8月8日終値が3,223円、直近数日間は3,200円台後半で推移しています。決算は増収増益の要素を示しましたが、四半期純損失の発生や為替差損の影響もあり、短期的にはボラティリティが残るとみられます。通期予想を維持している点とNEURO領域のFDA承認、Plasma Services Groupの買収効果という長期的な成長ドライバーがあることから、材料視されれば中期的には株価は再評価される可能性があります。

注目点と今後の展望

1) NEURO領域の製品拡充とFDA承認の影響。2) Plasma Services Groupの買収効果によるCDMO機能の拡大。3) 通期予想の維持と財務安定性の改善。これらが組み合わさることで、長期的な業績改善が期待されます。

今後の株価を予想

株価は今後上昇する。理由は、通期予想の据え置きと成長ドライバーの拡大(NEURO領域のFDA承認、Plasma Services Groupの買収によるCDMO機能強化)、財務基盤の安定化が短期的なポジティブ材料として機能するため。短期的には為替差損などの影響でボラティリティは継続する可能性があるが、中期的には再評価局面に入ると予想します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4544|H.U.グループ HD
日時
2025年08月08日 14時00分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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ツムラの2026年3月期 第1四半期決算の概要

ツムラは2025年4月1日から翌年の2025年6月30日までの第1四半期(累計)決算を開示しました。売上高は43,094百万円(前年同四半期比△1.4%)、営業利益は7,719百万円(△27.0%)、経常利益は6,181百万円(△56.2%)、親会社株主に帰属する四半期純利益は4,367百万円(△60.9%)となりました。以下では、要点を読み解くとともに、セグメント別の動向や財務状態、今後の見通しを整理します。

要点を整理する表

able>指標累計期間前年同期間比売上高43,094百万円△1.4%営業利益7,719百万円△27.0%経常利益6,181百万円△56.2%親会社株主に帰属する四半期純利益4,367百万円△60.9%ble>

セグメント別の動向と背景

国内事業は売上高が前年同期比で3.1%減少し、主に医療用漢方製剤の129処方で出荷制限の影響が一部継続したことが要因です。これに対して、中国事業は売上高が18.8%増加し、原料生薬および飲片の販売が堅調に推移しました。限定出荷の解除は4月11日に実施され、実売数量は前年同期比で回復基調となっています。これにより、全体としては売上の堅調さを保つ一方、原価上昇と販管費の増加が利益を押し下げる要因となりました。

コストと財務の状況

売上原価は前年同期比8.2%増の22,576百万円となり、原価率は52.4%へと上昇しました。販管費も4.4%増加し、販管費率は前年度比で1.6ポイント上昇しています。これらは材料費の高止まりやDX関連費用の増加と重なったためです。一方、営業外収益には為替差益が計上され、経常利益の押し上げ要因となりました。現金及び現金同等物の期末残高は82,201百万円と堅調で、自己資本比率は62.1%と安定しています。財務面では短期借入の増加などが一部見られるものの、総資産は465,585百万円、純資産は319,295百万円と推移しています。

2026年3月期の通期見通しと市場の位置づけ

ツムラは、2026年3月期の連結業績予想を公表時点から変更していません。売上高は188,000百万円、営業利益は34,200百万円、経常利益は34,000百万円、当期純利益は23,000百万円、1株当たり配当は302.95円を見込んでいます。配当は68円/年2回の期末・中間配当を前提とし、総額136円(予想)となっています。市場は、国内の出荷制限解除後の実売数量回復と中国市場の成長を評価材料としており、通期予想の維持は安心材料として作用しています。

結論と投資家への示唆

今回の決算は、売上高が微減した一方で中国市場の拡大が継続しており、通期予想を維持している点がポイントです。販管費の増加や原価の上昇が利益を圧迫していますが、為替差益の影響と現金・資本の健全性は堅調です。総じて、中長期的には中国部門の成長と出荷回復が利益回復の鍵となる見込みです。現状の情報を踏まえると、株価は横ばい圏から徐々に上値を狙う展開が想定されます。将来性を見極めるには、次の四半期以降の実売数量の動向と原価抑制策の進捗が重要です。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇へ転じる見込み。理由は2026年3月期の通期予想を据え置き、国内の出荷制限解除後の実売回復と中国事業の拡大が利益回復の鍵となるため。さらに財務健全性と配当・自社株買いの継続姿勢が株主還元面で評価される可能性が高い。短期は材料出尽くしで小幅の整理があるかもしれないが、長期的な上値余地が想定される。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4540|ツムラ
日時
2025年08月05日 11時30分
表題
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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


参天製薬の第1四半期決算短信の要点と今後の展望

参天製薬は2026年3月期第1四半期の連結決算短信を公表しました。売上収益は68,737百万円、コア営業利益は9,707百万円、営業利益は7,573百万円、四半期利益は5,878百万円となっています。前年同期と比べて売上は△8.1%、コア営業利益は△38.9%、営業利益は△42.4%、四半期利益は△44.7%と、いずれも減少しています。これらの減少は薬価改定の影響と在庫調整の影響が主因です。一方で新製品の投入が進み、緑内障・高眼圧症領域を中心とした販売力の強化が進んでいます。

able> 指標当期累計値(百万円)前年同期比備考 売上収益68,737△8.1%薬価改定・在庫調整の影響 コア営業利益9,707△38.9%販管費は横ばい、研究開発費増加 営業利益7,573△42.4%無形資産償却の影響を含む 四半期利益5,878△44.7%税引前利益の減少 EBITDA120△33.7%前年同期比低下 ble>

製品戦略としては、2025年4月にリジュセアミニ点眼液0.025%、同年5月にはアイリーア8mg硝子体内注射用キット114.3mg/mLの販売を開始するなど、主力製品の拡大を進めています。地域別では日本・中国・アジア・EMEAの各地域での動向がまちまちで、日本国内の薬価改定影響は一定の影響を継続しており、アジアを中心に新製品の寄与が見られる一方、在庫水準の調整が全体の売上を抑える要因となっています。

財務状態としては第1四半期末の資産は約4,081億円、株主資本は約2,812億円、現金及び現金同等物は約846億円とされ、現金の減少はあるものの運転資本の効率化を進めています。なお、同社は株主還元の一環として自己株式の取得を継続しており、2025年5月公表時点の四半期累計では4,378,900株を総額7,169百万円で取得しています。

通期見通しと最新の財務指標

通期の業績予想は2025年5月公表時の見通しを据え置いており、売上高は前期比△2.0%程度の減少、コア営業利益は約54,000百万円、営業利益は約44,000百万円、当期利益は約34,000百万円を見込んでいます。新製品の拡大とアジア市場での販路拡大、さらには株主還元の継続が投資家にとっての注目ポイントです。

株価への影響と市場の見方

直近の株価はおおむね横ばい〜小幅のレンジ推移が続いており、参天製薬の決算短信が市場の評価を左右する局面となっています。決算の数値はYoYでの減益となったものの、通期予想の据え置きと自己株式取得の継続による株主還元の強化が、株価の下支え要因になると見られます。

結論として、短期的にはレンジ相場を維持しつつ、決算の安定感と新製品の寄与期待を背景に緩やかな上昇圧力が働くと予想します。特に株式報酬制度による自己株式取得の継続は資本効率の改善につながり、株価を押し上げる材料となり得ます。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想。理由は通期予想の据え置きと自己株式取得の継続、そして新製品の市場投入による成長期待が支えるため。短期レンジは1,700円台後半〜1,900円近辺を想定(1,800円程度を中期目標とする)。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4536|参天製薬
日時
2025年08月07日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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久光製薬 自己株式取得状況を公表 7月末時点で累計1,765,400株【4530】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


久光製薬の自己株式取得状況と今後の展望

久光製薬株式会社は2025年8月5日、会社法第165条第2項にもとづく自己株式の取得状況について公表しました。公表は2025年7月31日までの途中経過として提示され、取得対象は普通株式です。取得期間は2025年7月11日から2025年12月31日までと定められており、取得方法はToSTNeT-3による買付けと市場買付けの組み合わせです。

要点として、これまでの累計は以下のとおりです。取得総数は1,765,400株、取得総額は7,109,265,800円となっています。上限としては3,000,000株(発行済株式総数に対して4.09%)および総額150億円を設定しており、今回の途中経過はこの枠内での進捗を示すものです。累計の内訳は2025年7月31日現在の数値として表のとおりです。

able> 項目取得株式の種類普通株式 総上限株式数3,000,000株(発行済株式総数に対する4.09%) 総上限取得価額の上限150億円 取得期間期間2025年7月11日〜2025年12月31日 取得方法方法ToSTNeT-3による買付け、市場買付け 累計(2025/07/31時点)1,765,400株、総額7,109,265,800円 ble>

この買戻しは資本効率の改善と株主還元の強化を目的とするもので、発行済株式数の減少に伴う一株当たり利益(EPS)の押し上げ効果が期待されます。買付けは継続される方針であり、今後の進捗次第で株主還元の姿勢が一段と明確化する可能性があります。

なお、直近の株価は2025年8月5日終値で4,167円付近と推移しており、自己株式買付けの進捗は市場の注目材料となることが見込まれます。今後の公表情報にも注目していくことが重要です。

今後の株価を予想

6か月後には約4,700円、12か月後には約5,000円を見込む。自己株式買付けの継続と資本効率改善によるEPS向上期待が株価を押し上げる要因となるため、中期的に上昇トレンドを形成する見通し。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4530|久光製薬
日時
2025年08月05日 15時30分
表題
自己株式の取得状況に関するお知らせ
資料
自己株式の取得状況に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

ロート製薬は、2026年3月期第1四半期の決算短信を公表しました。今期はユーヤンサン・インターナショナル社の企業結合の確定処理が影響しており、のれんの減少と資産・負債の見直しを反映しています。これに伴い、通期予想の一部指標が修正されています。

2026年3月期 第1四半期の業績概要

第1四半期連結累計期間の売上高は81,964百万円(前年同期比19.9%増)、営業利益は11,699百万円(前年同期比0.8%減)、経常利益は16,127百万円(同31.4%増)、親会社株主に帰属する四半期純利益は11,769百万円(同38.7%増)でした。決算短信では、受取配当金の増加などの要因が利益を押し上げた一方、原価率の上昇や人件費増加などにより販管費が増加した点が説明されています。

able> セグメント 売上高(百万円) 営業利益(百万円) 日本 40,757 6,310 アメリカ 5,044 184 ヨーロッパ 5,572 134 アジア 29,743 4,777 計(外部顧客売上高) 81,119 11,408 セグメント間取引等の調整 845 217 総計 81,964 11,699 ble>

財政状態とキャッシュフローの概況

第1四半期末の総資産は4,283億2,6百万円、純資産は28,4147百万円、自己資本比率は62.2%と、財務基盤は堅実です。現金及び預金は約7,5139百万円、流動負債は84,839百万円、長期借入金を含む負債は144,178百万円です。なお、企業結合に伴うのれんの取り扱い変更があり、比較情報には遡及反映が行われています。

通期見通しと配当の状況

2026年3月期の通期業績予想は修正され、売上高334,500百万円、営業利益39,000百万円、経常利益43,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益31,500百万円、1株当たり配当金は139円40銭(年間配当42円を想定)と発表されました。決算短信では、前回予想からの増額はないものの、第1四半期の実績を踏まえ、経常利益および当期純利益が上振れする見込みとしています。これに伴い、株主還元の方針として年間配当を42円とする見込みが示されています。

市場動向と今後の見通し

今回の決算は、ユーヤンサン・インターナショナル社の連結化が進んだことによるのれんの減少を含む会計処理の見直しが反映されています。アジア市場の拡大寄与や海外子会社の寄与が継続する限り、通期の業績は堅調に推移する可能性があります。ただし原価率の上昇や販管費の増加は今後の利益押し上げのリスク要因として留意が必要です。個別銘柄に対する投資判断は、今後の為替動向、原材料価格、販社の効率化施策の進捗を見極めながら検討されるべきです。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇トレンドへ転じると予想する。第1四半期の売上高は前年同期比大幅増、通期予想も上方修正され、配当方針も強化される見込み。現状の値動きは25日移動平均を上回って推移しており、今後1〜3か月で2,300円前後を目指す展開になる可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4527|ロート製薬
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
2026年3月期 第1四半期決算短信[日本基準](連結)
資料
2026年3月期 第1四半期決算短信[日本基準](連結).pdf

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背景と要点

ロート製薬は、2025年8月6日に公表した連結業績予想の修正を発表しました。新しい通期予想は、売上高334,500百万円、営業利益39,000百万円、経常利益43,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益31,500百万円、1株当たり139.40円と示されました。前回予想と比較すると、経常利益は2,500百万円増、当期純利益は400百万円増となっています。

修正の主な要因は、第1四半期に計上した受取配当金を連結業績予想へ反映させたことです。なお、為替レートの前提には変更がないとしています。

修正内容の比較

able> ead> 項目 前回予想(A) 今回修正予想(B) 差異 売上高 334,500 百万円 334,500 百万円 0 営業利益 39,000 百万円 39,000 百万円 0 経常利益 40,500 百万円 43,000 百万円 +2,500 親会社株主に帰属する当期純利益 31,100 百万円 31,500 百万円 +400 1株当たり当期純利益 137.63円 139.40円 +1.77 ble>

注目点と今後の見通し

今回の修正は、第1四半期に計上した受取配当金を反映したことが主因です。為替前提の変更はなく、通期の財務健全性は引き続き高水準を維持する見通しです。市場はこの上方修正を材料視する可能性が高く、短期的な株価動向に影響を与えると見込まれます。

まとめ

ロート製薬は2026年3月期通期の予想を上方修正しました。受取配当金の計上を反映したことが主因で、経常利益・純利益の増額が示されました。今後の業績動向は、配当性向の維持と企業活動の影響に左右されるでしょう。

今後の株価を予想

株価は上昇に転じ、3%〜5%程度の上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4527|ロート製薬
日時
2025年08月06日 15時30分
表題
業績予想の修正に関するお知らせ
資料
業績予想の修正に関するお知らせ.pdf

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