J.フロントリテイリング、7月の自社株買いを累計7,278,000株・総額134.14億円へ拡大【3086】

J.フロントリテイリング、7月の自社株買いを累計7,278,000株・総額134.14億円へ拡大【3086】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


7月の自社株買い実施を受けた資本政策の現状と株主還元の姿勢

J.フロントリテイリングは2025年7月1日から31日にかけて、普通株式の自己株式を追加取得しました。今回の取得総数は1,136,300株、取得総額は2,280,866,891円です。市場買付けを通じた取得で、今期の累計取得株式数は7,278,000株、累計取得総額は13,413,984,919円となっています。

able> 取得対象株式の種類 普通株式 7月に取得した株式の総数 1,136,300株 7月の株式取得総額 2,280,866,891円 取得期間 2025年7月1日〜2025年7月31日 取得方法 東京証券取引所における市場買付け 累計取得株式数(2025年7月31日現在) 7,278,000株 累計取得総額(2025年7月31日現在) 13,413,984,919円 ble>

なお、同社は2025年4月14日に公表した上限枠の設定に基づき、今後も自己株式取得を継続する方針です。上限は11,500,000株(発行済株式総数に対する割合4.45%)で、今後の取得期間は2025年8月29日までとされています。これまでの累計取得は7,278,000株で、上限の約63%を達成しています。

自己株式取得は資本効率の改善と株主還元の姿勢を示すものであり、株価には短期的な上昇圧力を及ぼす可能性が高いとみられます。直近の株価動向を踏まえると、買付けの継続は市場の信認を支える要因となり得ます。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇方向に動く見込み。理由は自己株式取得の累計拡大が資本効率の改善と株主還元姿勢の信認を高め、需給面での押し上げ要因となるため。1〜2か月程度で終値が2,100円台〜2,150円程度へ上振れする可能性が高いと予想します。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3086|J.フロントリテイリング
日時
2025年08月01日 15時30分
表題
自己株式の取得状況に関するお知らせ
資料
自己株式の取得状況に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算の要点と解説

MonotaROは2025年2Q累計(連結決算ベース)において、売上高139,397百万円、売上総利益40,788百万円、営業利益17,729百万円、経常利益17,872百万円、当期純利益12,161百万円を計上しました。売上総利益率は29.3%、営業利益率は12.7%と、堅調な利益水準を維持しています。前年同期比で売上高・利益ともに増加しており、購買管理システム事業(大企業連携)やロイヤリティ収益の寄与が顕著でした。現金等の動きとしても、営業キャッシュフローは改善傾向にあり、当期純利益の増加がキャッシュフローの改善を裏づけています。

次に、2025年度の通期計画については、連結売上高328,173百万円、売上総利益約96,841百万円、営業利益約43,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益約30,284百万円(計画値は29,832百万円の公表値を含む)と、増収増益を見込んでいます。配当方針は中間・期末合わせて年間31円を計画しており、株主還元の強化を掲げています。これらの数値は、国内市場の拡大と購買管理システム事業の大企業連携拡大、海外子会社の成長を前提に設定されています。

able> 指標実績(累計)/ 百万円前年同期比備考 売上高(連結)139,397+約15%2Q累計実績 売上総利益40,788—売上総利益率 29.3% 営業利益17,729—営業利益率 12.7% 経常利益17,872— 当期純利益12,161— 自己資本比率68.9%—2025年6月時点 ble>

通期見通しと株主還元

通期の計画では、売上高328,173百万円、売上総利益約96,841百万円、営業利益約43,000百万円、当期純利益約30,284百万円を見込みます。配当は年間31円を想定しており、株主還元の強化を明示しています。これらは、国内市場の拡大と大企業連携の継続的な推進、ならびに物流網の強化・投資の継続により支えられる見通しです。

成長ドライバーとリスク要因

2025年度の成長は、事業ポートフォリオの多様化と顧客基盤の拡大によって推進される見込みです。購買管理システム事業は大企業連携の拡大と新規企業の獲得により寄与が見込まれ、ロイヤリティ収入の安定性も高まっています。一方で、原材料費・輸送コストの動向、為替変動、競合環境の変化など外部リスクには留意が必要です。総じて、2025年度の通期計画は前向きな成長志向を示しており、株主還元の強化も投資家にとってプラス材料となる見通しです。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由は2025年度通期計画の増収増益見通しと配当31円の株主還元強化、H1の増益基調、および国内外の成長ドライバーが投資家の期待を支えるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3064|MonotaRO
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期決算説明資料
資料
2025年12月期 第2四半期決算説明資料.pdf

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はじめに

MonotaRO(銘柄コード:3064)は、2025年7月31日に提出されたIR資料に基づき、2024年度の業績の安定成長と株主還元の方針を明らかにしました。以下では、投資家に向けて要点を解説します。

IR資料の要点と読み解き

IR資料からは、売上高・営業利益ともに過去数年にわたり着実な成長が続いていることが読み取れます。特にEPSは53円に達しており、ROEは25%台前半を長期的に維持しています。自己資本比率は年々高まり、財務基盤が健全である点も評価材料です。これらの数値は、同社がコスト管理と高ROEを両立させるビジネスモデルを継続していることを示唆しています。

また、キャッシュフローの観点では、営業活動によるCFが大きく安定しており、2024年度は286億6200万円の実質的な営業CFを確保しています。投資活動によるCFはマイナスで推移していますが、これは成長投資の一環とみられ、長期的な成長余地を示唆します。財務活動によるCFはマイナス圾下で、自己資本比率の上昇と財務健全性の維持に寄与しています。

2024年度の財務指標の要点表

able> 指標 2024年度 売上高 2881億1900万 営業利益 370億6600万 EPS 53円 ROE 25.41% 総資産 1450億2800万 自己資本比率 71.5% 営業活動によるCF 286億6200万 投資活動によるCF -35億8200万 財務活動によるCF -133億3900万 一株配当 19円 配当性向 35.8% 自社株買い 1億3900万 ble>

このように、2024年度は高いROEと着実なキャッシュフローにより資本効率が高まっています。株主還元としての配当性向は三段階で安定的に推移しており、直近の自社株買い実施も株主価値の底支えとなっています。

株主還元の現状と今後の見通し

過去数年間の配当実績をみると、配当は毎年増額傾向にあり、2024年度の一株19円は過去と比較して高水準に位置します。配当性向も安定しており、財政健全性と成長性を両立させる戦略が継続される見込みです。加えて自社株買いの実施は、株価に対する下支え材料となり得ます。

直近の株価動向と市場の見方

直近の株価は2025年7月31日の終値で2704円。始値は2686.5円、高値は2737円、安値は2662円と、レンジ内での推移が続いています。5日移動平均は2703.4円、25日移動平均は2769.86円と、短期の株価は25日移動平均を下回る水準で推移しています。出来高は約166万株と、約1週間程度の水準としては妥当な規模です。

この状況は、株価が短期的には上値を試す場面がある一方で、25日線付近での抵抗により上値の持ち上げには時間を要する可能性を示唆しています。IR資料の堅調な財務・キャッシュフロー指標と相まって、次の1ヵ月程度で再び買い意欲が高まれば、2700円台後半へ上抜ける場面が生まれる可能性があると見られます。

投資判断の要点

総じて、MonotaROは2024年度において売上・利益ともに堅調で、ROE・自己資本比率の水準も高止まりしています。営業CFの堅実さと、配当・自社株買いによる株主還元の継続方針は、株主価値の安定的な成長をサポートします。短期の株価動向は、移動平均線の水準とボラティリティを踏まえると、上値試しの局面が続く可能性があります。長期的には、財務健全性とキャッシュフローの強さを背景に、成長余地が限定的でないと評価されるでしょう。

要約結論

IR資料の公表により、MonotaROの財務健全性と株主還元の姿勢が再確認されました。直近の株価は2700円台前半で推移していますが、今後1か月程度で株価は再度上方向へ動く可能性が高いと見ており、2850円程度をターゲットに据える局面が想定されます。

今後の株価を予想

1か月以内に株価は上昇方向へ動くと予想。目標は約2850円程度。要因は財務健全性の高さ、安定したキャッシュフロー、継続的な配当と自社株買いによる株主還元、IR資料による業績の透明性向上。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3064|MonotaRO
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


2025年12月期 第2四半期(中間期)決算の概要

日本たばこ産業株式会社(銘柄コード:2914)は、IFRSベースの2025年12月期第2四半期決算短信を公表しました。累計の売上収益は1,734,543百万円、前年同期比で10.5%の増収となり、営業利益は479,871百万円で同10.9%の増益を確保しています。税引前中間利益は437,821百万円、親会社所有者に帰属する中間利益は319,905百万円(中間利益は321,965百万円とされる区分もあるが、本資料では321,965百万円として表示される箇所もあり、公開資料の表記揺れに留意が必要です)、1株当たりの中間利益は180.19円(基本)です。これらは2025年6月30日時点の累計実績に基づく数値です。

セグメント別の収益と利益を見ると、たばこ事業は外部売上収益1,608,779百万円、調整後営業利益556,142百万円を計上。医薬は48,331百万円、4,163百万円、加工食品は76,747百万円、2,568百万円となっています。これらを合算した連結ベースの調整後営業利益は539,905百万円となりました。通期見通しに関しては、売上収益3,344,000百万円(前期比6.2%増)、調整後営業利益862,000百万円(為替一定ベースで14.6%増の見込み)、営業利益739,000百万円(128.5%増)、当期利益(親会社所有者帰属)278.25円/株を想定しています。配当面では年間208円の見通しを公表しています。

決算説明資料には、直近の為替等の影響を踏まえた原価・販管費の動向、医薬事業の分社化・譲渡に伴う会計処理の変更、及び今後の経営計画に関する注記が含まれています。総資産は8,262,786百万円、親会社所有者に帰属する持分は4,059,580百万円、株主資本比率は約49.1%と示されています。現金及び現金同等物は865,185百万円で、キャッシュフローは営業活動からのキャッシュ創出が一定程度確保されつつも、投資・財務活動の影響で期中終端の現金残高は変動しています。

リスク要因としては、喫煙関連規制の強化や原材料価格・為替変動、訴訟リスクなどが挙げられます。JTは為替の影響を緩和する施策とコストコントロールを継続する方針を示しており、今後も成長を狙う戦略を明確化しています。

総じて、今期の業績は安定的な収益成長と中間期の利益拡大を示しており、通期見通しの上方修正が株価にもプラス材料として作用する可能性があります。

今後の株価を予想

1年後の株価は4,600円程度まで上昇する見込み。理由は、上振れた中間期業績と通期予想の上方修正、安定的な配当方針、為替一定ベースの利益成長見通しが市場の評価を上げるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2914|日本たばこ産業
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf
資料
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf.pdf

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日本たばこ産業、2025年12月期の期末配当予想を104円へ上方修正、年間208円に【2914】

日本たばこ産業、2025年12月期の期末配当予想を104円へ上方修正、年間208円に【2914】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

日本たばこ産業株式会社(銘柄コード:2914)は、2025年7月31日に開催された取締役会において、剰余金の配当を増配する決議を公表しました。2025年12月期の期末配当予想を104円へ上方修正し、これにより年間配当は208円となります。中間配当は104円、配当総額は184,641百万円(前期実績172,229百万円)となっています。効力発生日は2025年9月1日です。

背景と要点

決定の背景には、上半期の業績が上方修正されたことにより通期業績予想も引き上げられた事実が挙げられます。これを踏まえ、株主還元方針に基づき、中間配当および期末配当をそれぞれ7円ずつ引き上げ、合計208円の年間配当を実施することとなりました。

配当の内訳と比較

able> 項目 前回予想 今回修正 第2四半期末(株主1株あたり) 97円 104円 期末(株主1株あたり) 97円 104円 年間配当(株主1株あたり) 194円 208円 効力発生日 2025年9月1日 2025年9月1日 ble>

株価への影響と展望

直近の株価は2025年7月31日の終値が4318円で推移しています。今回の上方修正は株主還元の強化を示す材料として投資家の期待を高め、短期的には株価の上昇圧力につながる可能性が高いと考えられます。

補足

決算説明資料には、上半期の連結業績が上方修正されたことを踏まえ、通期予想の引き上げと合わせて配当を増額する方針が明記されています。これにより、配当性向の安定性と株主還元の水準が引き続き改善する見通しです。

出所

IR資料および直近株価データに基づく要旨。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇する見込み。理由は中間・期末の配当上方修正で配当利回りが改善し、株主還元の強化が投資家心理を後押しするため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2914|日本たばこ産業
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
剰余金の配当(増配)および配当予想の修正に関するお知らせ
資料
剰余金の配当(増配)および配当予想の修正に関するお知らせ.pdf

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JT 通期修正公表:たばこ事業の成長とVGR買収効果が寄与【2914】

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


背景と要点

日本たばこ産業(JT、銘柄コード2914)は、2025年度第2四半期の決算を公表しました。たばこ事業の堅調な売上成長とVector Group Ltd.(VGR)の買収効果を背景に、通期の見通しを上方修正しています。HTS(加熱式たばこ)やPloomの市場拡大、日本国内市場での価格戦略が主要な推進力として位置づけられています。また、医薬事業の承継など、グループ全体の構造変化にも触れられており、財務指標の上方修正が見込まれています。

今回の要点とその意味

JTは2025年度の通期見通しを、コア売上高指標であるCore revenueが32,860億円として前年同期比約8.4%増と見込むなど、「為替一定ベース」での成長を強調しています。調整後営業利益(Adjusted EBIT)は8,620億円と見積もり、前年比約14.6%の成長を見込んでいます。財務報告ベースの売上収益は33,440億円、前年同期比6.2%増、営業利益は7,390億円と大幅な伸びを想定しています。これらはVGR買収効果による数量増と、各市場でのプライシング効果の組み合わせが背景です。なお、医薬事業の承継等による影響も開示されており、全体像としてはグループのモメンタムが強化される見込みです。

財務指標の概要(抜粋)

able> 指標 金額(億円または円換算) 前年比/補足 Core revenue 32,860 億円 前年比 +8.4%、為替一定ベース) Adjusted EBIT 8,620 億円 前年比 +14.6% Sales revenue (IFRSベース) 33,440 億円 前年比 +6.2% Operating profit 7,390 億円 前年比 +128.5% Net income / 当期利益 4,940 億円 前年比 +175.6% ble>

事業別の動向と注目点

たばこ事業は、VGR買収効果による数量増と市場構成の改善が引き続き寄与しています。国内外の市場でのプライシング効果が強まっており、特に日本市場ではPloomの新モデル投入(AURAおよびEVO)を機にHTSカテゴリのシェアが拡大しています。日本市場向けには5月末にPloom AURAとEVOを投入、7月以降全国展開を進め、消費者の評価も良好です。海外市場ではロシア・トルコなどで需要が堅調に推移しており、全体としては数量ベースの成長を背景に売上の押し上げを見込んでいます。

財務構造とリスク要因の整理

グループ全体では、為替の影響が依然としてネガティブに作用する場面があるものの、プライシング効果と買収効果がカバーしており、調整後利益の伸びが利益の押し上げを支えています。加えて、医薬事業の承継など、非たばこ分野の要因も財務に影響を及ぼす可能性があり、投資判断時には為替動向と原材料費動向の両方を注視する必要があります。

市場の受け止めと今後の展望

市場は、JTの通期見通し上方修正を好感しており、短期的には株価の反応が期待されます。今後はVGR買収の効果が一巡する時期を迎える可能性もありますが、Ploomの国内外展開とプライシング戦略の持続性が鍵となるでしょう。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想。直近の終値4,318円から、1–2か月程度で4,600円前後を目標に上昇トレンドへ転じる可能性が高い。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2914|日本たばこ産業
日時
2025年07月31日 15時30分
表題
2025年度 第2四半期 決算説明会資料(CFOプレゼンテーション)
資料
2025年度 第2四半期 決算説明会資料(CFOプレゼンテーション).pdf

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概要

日清食品ホールディングスは、2025年7月1日から7月31日までの期間に、普通株式の自己株式を市場買付により取得しました。取得の総数は3,471,400株、取得総額は10,134,023,750円です。

買付の概要

able> 取 得 期 間2025年7月1日〜2025年7月31日 取得株式の種類普通株式 取得株式の総数3,471,400株 株式の取得価額総額10,134,023,750円 取 得 方 法東京証券取引所における市場買付 ble>

累計と上限

累計取得株式数6,415,900株
累計取得総額19,119,278,700円
自己株式の上限9,500,000株(発行済株式総数に対する割合3.22%)
進捗状況約67%

投資家への影響と市場の読み

自己株式の買い戻しは、株主還元の強化と一株当たりの指標改善を通じて株価へのプラス影響を期待させる材料です。今回の買付は、株式発行済み株式数の抑制効果を通じてEPSやROEといった指標の改善を支援する可能性があります。直近の株価はおおむね2,800円台前後で推移しており、追加の買戻し進捗次第で市場の反応が強まる場面も想定されます。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向へ動くと予想します。理由は、自己株式買い戻しが株主還元の強化と1株当たり利益の改善を示すポジティブ信号となり、累計が上限の約67%に達する進捗も市場に好感を与えるためです。直近の株価水準(約2,850円前後)を下支え材料として機能し、追加の買戻しが進むほど更なる押し上げ要因となる可能性があります。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2897|日清食品 HD
日時
2025年08月01日 15時30分
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


日清食品HD、株式給付信託(BBT)への追加拠出を決議

日清食品ホールディングス株式会社(コード:2897 東証プライム)は、2025年8月1日付の経営会議において、業績連動型株式報酬制度「株式給付信託(BBT)」へ435百万円の追加拠出を決議しました。本信託は、みずほ信託銀行株式会社と締結した信託契約に基づき、将来の給付に必要となる株式を信託が取得する仕組みです。今回の追加拠出は、制度を継続・強化する目的とされ、市場環境の変化に対応した人材報酬の安定運用を狙います。

追加拠出の概要は以下のとおりです。

able> 項目内容 追加拠出金額435,000,000円 信託財産に属する金銭49,000,000円 取得株式数の上限157,000株 取得期間2025年9月1日から2025年9月8日まで 株式の取得方法市場買付 ble>

本信託は、追加拠出金と信託財産に属する金銭の総額を原資として、将来付与される株式の取得を市場を通じて行います。なお、今回の追加拠出は、株式給付信託の継続的な運用体制の強化を目的としています。

なお、直近の財務指標と比較すると、2024/03期と2025/03期の決算では売上高が7兆329億3300万円から7兆765億9400万円へ拡大、営業利益は733億6100万円から743億6900万円へ改善しています。EPSは178.16円から184.41円へ上昇、ROEは10.98%から11.57%へ改善しています。これらの数値は、同社が堅実な収益性と株主還元を維持していることを示唆します。

市場影響と投資家への留意点

今回の追加拠出による株式取得上限157,000株は、希薄化の範囲が限定的であると市場はみなしやすいです。長期的には人材の確保とインセンティブの強化に寄与するとの評価もある一方、短期的には希薄化懸念が全面的に払拭されるわけではなく、株価への影響は限定的と考えられます。

直近の株価動向と参考情報

直近の株価は、2025-08-01の終値が2,858円、5日移動平均は約2,870円、25日移動平均は約2,929円です。今回の発表は大きな材料ではあるものの、株価の短期反応は小幅にとどまる可能性が高いと見られます。

直近決算の要点と今回の施策の関係

直近の決算情報(2024/03および2025/03)では、売上高の拡大とともに営業利益・EPS・ROEが改善しています。高い利益基盤と安定した配当方針を背景に、今回のBBT追加拠出は長期的な業績連動報酬の強化として位置づけられ、株主価値の持続的向上を目指す方針が読み取れます。

今後の株価を予想

株価は短期的に小幅上昇する見通し。理由は、株式給付信託の追加拠出が長期的な人材確保と株主価値連動を示す一方、希薄化は限定的で市場のネガティブ反応は小さいと考えられるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2897|日清食品 HD
日時
2025年08月01日 15時30分
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株式給付信託(BBT)への追加拠出に関するお知らせ
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点

東洋水産は2025年3月期第1四半期決算において、海外子会社の収益・費用の円換算方法を、期中平均レートで遡及適用する会計方針の変更を公表しました。これにより、1Qの売上高・営業利益・経常利益・純利益の各指標が修正され、売上高は約19億円、営業利益は約5億円、経常利益・純利益もそれぞれ4〜5億円程度減少しました。一方、通期の連結業績予想は遡及適用後も変更なしとしています。

影響の要点

以下は、遡及適用前後の主な数値の比較と、為替前提の影響です。

able> 項目 遡及前 遡及後 差額 売上高(1Q) 1,267億円 1,248億円 −19億円 営業利益(1Q) 203億円 198億円 −5億円 経常利益 229億円 224億円 −5億円 親会社株主に帰属する四半期純利益 176億円 172億円 −4億円 ble>

為替前提と期中平均レートの影響

遡及適用では、海外子会社の換算に「期中平均レート」155.89円/米ドルを用い、期末レートは161.03円/米ドルとなっています。四半期別の期中平均レートは、1Qが155.89、2Q累計が152.63、3Q累計が152.57、4Q累計が152.58です。これにより、通期影響は限定的となっています。

セグメント別の影響

遡及適用後のセグメント売上高の主な変動は次のとおりです。海外即席麺事業は△28百万ドル、国内即席麺は+14百万ドル、低温食品は+8百万ドル、加工食品は+3百万ドル、冷蔵は+6百万ドル、その他は+9百万ドルの影響を受けました。

事業 遡及前売上 遡及後売上 差額
水産食品 81 79 −2
海外即席麺 585 557 −28
国内即席麺 223 237 +14
低温食品 153 161 +8
加工食品 50 53 +3
冷蔵 61 67 +6
その他 95 104 +9
1,047 1,070 +23

通期見通しへの影響

決算短信では、会計方針変更による遡及適用後も、2026年3月期の通期業績予想には変更がないと明記しています。具体的には、売上高が約1,258百万円、営業利益約183百万円、経常利益約206百万円、親会社株主に帰属する当期純利益約153百万円の見込みと示されています(遡及適用後の数値)。

株価動向の見通しと市場の反応

今回の会計方針変更は実体の業績には影響を及ぼさないものの、短期的には市場の反応がネガティブになる可能性があります。直近の株価は2025年7月31日終値9,665円で、直近の取引では高値10,170円、出来高は約81万株です。今後数日間は約2%程度の下落を想定しますが、中長期では通期予想の維持を背景に再び横ばいへ戻ると見ています。

今後の株価を予想

株価は短期的に下落する。今後2〜3営業日で約2%程度下落し、約9,470円付近を目安に推移。その後は横ばいで落ち着くと予想。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

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2875|東洋水産
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2025年07月31日 12時30分
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2026年3月期 第1四半期決算参考資料
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東洋水産の自己株式取得状況の最新公表

2025年8月1日、東洋水産株式会社(銘柄コード:2875)は、自己株式の取得状況について公表しました。今回の公表は、会社法第165条第3項の規定に基づく取得実績の読み替え適用(5月12日開催の取締役会決議)に準じるものです。

公表内容の中心は、7月分として実施した自己株式の取得状況です。取得対象株式は普通株式で、取得した株式の総数は174,700株、取得総額は1,695,043,000円となります。取得期間は2025年7月1日から7月31日までの1か月間です。累計の取得状況は、174,700株および総額1,695,043,000円となっています。

able> 取 得 対 象 株 式 の 種 類 普通株式 取得した株式の総数 174,700株 株式の取得価額の総額 1,695,043,000円 取得期間 2025年7月1日〜7月31日(受渡ベース) 累計取得株式数 174,700株 累計取得価額 1,695,043,000円 上限株式数 3,000,000株(発行済株式総数に対する割合3.01%) 上限取得総額 23,500,000,000円 ble>

なお、直近の株価の動向としては、直近取引日である2025年8月1日の終値が9,394円となっています。今回の公表は、上限として設定された3,000,000株(3.01%)の範囲内での一部実施に該当します。今後の追加実施方針については公表資料には明記されていませんが、上限の範囲内での実施が継続されうる可能性を市場は注視しています。

投資家にとっては、自己株式の取得は株主還元の姿勢を示す重要なサインであり、一株あたりの利益(EPS)の押し上げ効果を通じて株価の安定・上昇材料となり得ます。とはいえ、今回の取得は累計で174,700株、総額約1.70十億円と、上限の23.5十億円にはまだ余力が残っている状況です。これを踏まえると、短期的にはニュースの反応を受けて株価が反応する可能性はあるものの、株価の大幅上昇を確実に引き起こす材料としては限界がある点には留意が必要です。

今後の株価を予想

株価は今後1~3カ月で緩やかに上昇する見込み。自己株式取得の実施は株主還元意識の表れであり、EPS押し上げ期待が株価を支える可能性が高い。ただし取得総額は上限の一部に留まるため、急騰は想定しにくく、+3%〜+7%程度の上昇を中心に推移すると予想する。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

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2875|東洋水産
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2025年08月01日 15時30分
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