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セブン&アイHD、2025年中間期の営業利益2,083億円・通期予想を修正、EPS107.66円へ【3382】

セブン&アイHD、2025年中間期の営業利益2,083億円・通期予想を修正、EPS107.66円へ【3382】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


セブン&アイHDの2025年度中間期決算解説

セブン&アイ・ホールディングスは2025年度第2四半期の決算説明資料を公表しました。中間期の連結業績は売上高56,166億円、営業利益2,083億円、経常利益1,864億円、親会社株主に帰属する当期純利益1,218億円となっています。EBITDAは4,854億円で、EPSは47.83円、のれん償却前EPSは68.76円となっています。これに対して通期業績予想は修正され、グループ売上高は170,860億円、営業利益4,040億円、経常利益3,660億円、当期純利益2,650億円、EPSは107.66円と見込まれています。

当社はSEIとSEJの2軸を中心に抜本的変革プログラムを進め、フレッシュフードの差別化、7NOWの拡大、店舗ネットワーク強化、コスト構造の見直しを推進しています。中間期の施策進捗として、6季以上の期間で営業利益の大幅改善を達成するなど、部門別の成果が表れています。

財務の要点

able>指標中間期(2025/中間実績)通期予想(修正後)2025年度グループ売上高56,166 億円170,860 億円営業利益2,083 億円4,040 億円経常利益1,864 億円3,660 億円親会社株主に帰属する当期純利益1,218 億円2,650 億円EPS47.83 円107.66 円EBITDA4,854 億円9,225 億円ble>

なお、セグメント別の予想修正では、国内CVS、海外CVS、スーパーストア、金融関連などの主要事業の収益性回復に向けた施策が示されています。中間期には抜本的変革プログラムの効果が徐々に表れ、通期の利益水準改善に寄与すると見込まれています。

成長戦略と株主還元

SEI(セブン&アイ・ホールディングス・イノベーション)とSEJ(セブン&アイ・ジャパン)の両施策は、デリバリーとPB商品の強化、出来立て商品展開、7NOWの拡大、店舗の標準化などを柱に、売上と荒利の改善を狙います。抜本的変革プログラムの進捗として、自己株式取得は累計で58.8%の進捗率を示し、総額で約3,525億円の株主還元コミットメントを掲げています。

財務面ではキャッシュの安定性を重視した資本配分を継続しており、グループの持続的成長を支えることが期待されています。また、GREEN CHALLENGE 2050の取り組みとして、環境配慮型素材の活用・食品リサイクルの推進など、長期のサステナビリティ戦略を公表しています。

総括

中間期の決算と修正後の通期予想は、セブン&アイが構造改革を本格化させ、収益性の底上げを図っていることを示しています。株主還元の強化と成長戦略の進展により、市場の評価が改善する可能性があります。

今後の株価を予想

8%程度の上昇を1〜3か月で予想します。理由は、抜本的変革プログラムの進展と自己株式取得の進捗、通期EPSの大幅な成長見通しによる株主還元強化が市場の評価を押し上げる可能性が高いためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3382|セブン&アイHD
日時
2025年10月09日 15時30分
表題
2026年2月期 第2四半期(中間期)決算説明資料
資料
2026年2月期 第2四半期(中間期)決算説明資料.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点と背景

宝HDは保有する投資有価証券の一部を売却し、投資有価証券売却益2,921百万円を得ました。売却対象は計12銘柄で、売却期間は2025年7月23日から2025年10月7日までと公表されています。今回の売却は政策保有株式の縮減と資産効率化を目的とするもので、同社はこの特別利益を2026年3月期の個別決算に計上する予定です。

財務への影響と背景

直近の決算データを踏まえると、宝HDは売上3,626億9300万円、営業利益205億9700万円、EPS82.98円、ROE6.61%、自己資本比率51.3%と安定した基盤を維持しています。配当は31円/株、配当性向は37.4%と過去数年で安定的な配当を継続しています。

able> 項目 内容 売却益 2,921百万円 対象銘柄数 12銘柄 売却期間 2025/7/23〜2025/10/7 計上時期 2026年3月期の個別決算 ble>

市場への留意点

今回の売却は一過性の特別利益であり、今後の中長期の成長には影響が限定的と見られます。しかし資産の縮減と資産効率化の歩みは、財務体質の健全性を維持しつつ、将来の資本配分方針の変更を示唆する材料ともなり得ます。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇する見込み。理由は投資有価証券売却益の計上と資産効率化の取り組みが市場の評価材料となり、2026年3月期の特別利益計上によって当期純利益が押し上げられるため。一方で長期的な成長には一過性の要因である点に留意。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2531|宝 HD
日時
2025年10月08日 15時35分
表題
投資有価証券売却に伴う特別利益の計上に関するお知らせ
資料
投資有価証券売却に伴う特別利益の計上に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

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概要

ウエルシアホールディングス株式会社(銘柄コード3141)は、2025年10月8日付の決算補足資料にて、2026年2月期第2四半期の業績見通しと実績の進捗を公表しました。補足資料は連結ベースの経営指標の推移、計画達成度、月次売上高の伸長率、品目別売上高、店舗数の計画と実績、従業員数や設備投資額など、多角的な情報を提供し、店舗網の拡大と既存店の成長が収益の押し上げ要因として示唆されています。

業績の要点

補足資料によると、2025年2月期第1四半期および第2四半期の実績は、計画に対して高い進捗を示しています。売上高は1Qで計画を約9%上回る水準、1Hで約8%強上回る見込みとなり、営業利益や純利益も計画比で上振れしています。特に純利益は1Qで127.3%、1Hで106.7%と高い達成度を示しており、全期ベースでも計画を上回る見込みです。

以下は補足資料における「対計画比較」の要点です。売上高は1Qで約109.4%、1Hで約108.0%の対計画比を実現。営業利益は1Qで約76.6%、1Hで約78.0%の対計画比。親会社株主に帰属する当期純利益は1Qで約127.3%、1Hで約106.7%の対計画比となっています。これらの数値は、販管費の適正化と既存店の安定成長、店舗網の拡大による売上寄与を反映しています。

able> 指標 対計画 比 売上高 1Q 約109.4%、1H 約108.0% 営業利益 1Q 約76.6%、1H 約78.0% 純利益 1Q 約127.3%、1H 約106.7% ble>

カテゴリ別の売上動向

品目別売上高の構成比を見ると、医薬品・衛生介護品・ベビー(関連記事:子育てはアマゾンに任せよ!アマゾンのらくらくベビーとは?その便利すぎる使い方)用品・健康食品が約18.2%、化粧品が約15.8%、家庭用雑貨が約13.4%、食品が約23.0%、その他が約7.3%といった内訳になっています。総計で物販が約77.7%、調剤が約22.2%を占めており、品目別の粗利率は薬品系が高め、化粧品や家庭用品は販管費との組み合わせで利益寄与度が変動する構造です。これらの構成比は、店舗網の拡充と新規出店の影響を反映して推移しています。

カテゴリ 売上構成比
医薬品・衛生介護品・ベビー用品・健康食品 約18.2%
化粧品 約15.8%
家庭用雑貨 約13.4%
食品 約23.0%
その他 約7.3%
物販計 約77.7%
調剤 約22.2%

店舗数と資本配分の動向

店舗網の拡大状況では、2025年2月期第2四半期末時点の店舗数は実績ベースで約3,002店舗。通期計画は約3,016店舗としており、年内の新規出店を継続する方針です。出店計画は第1四半期に3,013店舗を計画し、実績は約3,002店舗となっています。これにより、既存店の売上成長と新規店舗の寄与を組み合わせた成長路線が継続される見込みです。

財務の安定性と配当

財務面では自己資本比率が約42.8%、ROEは約6.2%程度で推移しています。現金及び現金同等物は堅調に推移しており、2025年2月期の配当性向は約49.8%、1株配当は36円となっています。自社株買いも適時実施され、株主還元姿勢は強いと言えます。

今後の見通しと投資家への示唆

補足資料は2026年2月期の計画を維持・強化する姿勢を示しており、店舗網の拡大と既存店の成長が引き続き利益の追い風となる見込みです。売上高・純利益の計画超過が継続する可能性があり、短期的には株価の反応が期待されます。市場環境の変動や競合の動向には留意が必要ですが、財務の健全性と配当方針の後押しが長期的な投資魅力につながる可能性があります。

今後の株価を予想

株価は今後1週間程度で上昇に動くと予想。補足資料による計画超過と配当性向の強化が投資家の期待を高め、短期的な買い材料となる見込みです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3141|ウエルシア HD
日時
2025年10月08日 15時30分
表題
2026年2月期 第2四半期決算補足資料
資料
2026年2月期 第2四半期決算補足資料.pdf

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ウエルシアHD 第2四半期決算の要点と今後の動向

ウエルシアホールディングスは、2025年3月1日から2025年8月31日までの第2四半期の連結決算短信を公表しました。売上高は678,793百万円(前年同期比+7.6%)、営業利益は22,809百万円(同+20.8%)、経常利益は25,418百万円(同+21.6%)、親会社株主に帰属する中間純利益は15,923百万円(同+35.9%)となりました。中間包括利益は16,074百万円と前年を上回りました。ドラッグストア業界の競争激化が続くなか、物販と調剤の両部門で売上を拡大しています。

決算の要点(連結業績)

able> 売上高前中間期 630,585 百万円当中間期 678,793 百万円対前期比 +7.6% 営業利益前中間期 18,882 百万円当中間期 22,809 百万円対前期比 +20.8% 経常利益前中間期 20,902 百万円当中間期 25,418 百万円対前期比 +21.6% 親会社株主に帰属する中間純利益前中間期 11,716 百万円当中間期 15,923 百万円対前期比 +35.9% 中間包括利益前中間期 11,541 百万円当中間期 16,074 百万円対前期比 +39.3% ble>

品目別売上高の動向

ead>
品目前中間期(2024/8/31)当中間期(2025/8/31)対前期比
医薬品115,602 百万円119,604 百万円103.5%
化粧品101,370 百万円109,371 百万円107.9%
家庭用雑貨85,867 百万円91,314 百万円106.3%
食品146,474 百万円160,553 百万円109.6%
その他43,963 百万円45,386 百万円103.2%
物販計493,277 百万円526,230 百万円106.7%
調剤136,818 百万円152,104 百万円111.2%
小計630,096 百万円678,334 百万円107.7%

財政状態の概要

資産合計前連結会計年度末 579,985 百万円当中間期末 649,561 百万円
負債合計前連結会計年度末 325,498 百万円当中間期末 381,451 百万円
純資産合計前連結会計年度末 254,486 百万円当中間期末 268,109 百万円
自己資本比率前期 42.8%當中間期 40.4%

キャッシュ・フローの要点

営業活動によるCF前中間期 71,435 百万円当中間期 81,385 百万円
投資活動によるCF前中間期 -3,989 百万円当中間期 -6,906 百万円
財務活動によるCF前中間期 -15,303 百万円当中間期 -17,970 百万円
現金及び現金同等物の中間期末残高前中間期末 82,208 百万円当中間期末 90,931 百万円

配当と店舗展開、今後の見通し

配当については、2025年2月期通期で36円を予定しており、2025年2月期の第2四半期末には18円を計上しています。2026年2月期は第2四半期末に18円を計上予定ですが、通期の配当予想は開示されていません。2025年11月27日にはツルハホールディングスとの経営統合に伴い上場廃止が予定されており、通期業績予想の公表は控えられています。店舗数は3,002店舗(前期末3,013店舗からの調整)となり、ウエルシアメンバーは1,409万人に達しています。決算説明会は機関投資家向けに実施予定です。

総括

本決算は、競争環境が厳しい中でも物販と調剤の両部門で売上を拡大した点が評価できます。一方、ツルハHDとの経営統合に伴う上場廃止予定の発表により、中長期的な株式の流動性や評価が大きく影響を受ける可能性があります。今後の動向は、買収プレミアムの有無や統合後の事業統合効果次第で大きく左右される見通しです。

今後の株価を予想

短期的には株価が上昇する見込み。理由はツルハHDによる経営統合・上場廃止予定の発表が買収プレミアム期待を喚起し得る点、今期の堅調な中間決算と店舗・PB戦略の拡大が評価材料となるため。ただし上場廃止に伴う流動性低下や長期的な統合効果の不確実性はリスクとして残る。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3141|ウエルシア HD
日時
2025年10月08日 15時30分
表題
2026年2月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年2月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


決算概要と今後の展望

ウエルシアホールディングスは、2026年2月期第2四半期決算説明会を通じて、2025年度上期の実績と2026年度上期計画を公表しました。上期の総売上高は678,793百万円、計画は685,100百万円で、前年同期比は概ね107.6%と堅調な成長を示しました。営業利益は22,809百万円(計画20,500百万円)、経常利益は25,418百万円(計画22,700百万円)、親会社株主に帰属する中間純利益は15,923百万円(計画12,500百万円)となり、計画を上回る好調さを維持しています。これらは、M&Aの統合効果や既存店の売上伸長、調剤部門の拡大、粗利率改善と販管費コントロールの成果によるものです。

able> ead> 指標 実績 計画 前年同期比 売上高(百万円) 678,793 685,100 107.6% 営業利益(百万円) 22,809 20,500 120.8% 経常利益(百万円) 25,418 22,700 121.6% 親会社株主に帰属する中間純利益(百万円) 15,923 12,500 135.9% ble>

部門別の動向としては、調剤売上高が152,104百万円となり計画の150,200百万円を上回り、前年同期比は111.2%と堅調でした。調剤併設店舗数は上期実績で2,287店、上期計画は2,296店、併設率は77.8%と高い水準を維持しています。PB(プライベートブランド)は引き続き拡大基調で、売上構成比の向上と粗利率改善が全体の収益性を支えました。

一方で、物販はPBの拡販と季節要因を背景に拡大しましたが、薬価改定後の報酬改定や原材料価格の動向など外部要因には留意が必要です。ウエルシアHDは、M&Aによる統合効果とデジタル化・業務の効率化を「ウエルシア2.0」と位置づけ、全店へのDX投資や自動発注、電子棚札の導入を推進。店舗運営の生産性向上を通じて販管費の抑制と粗利率の改善を図っています。

背景と今後の施策

2024年3月にエクスチェンジを完全子会社化、2024年6月にはとをしや薬局を完全子会社化、2024年9月にウェルパークを完全子会社化、10月にはウエルシアパートナーズを完全子会社化するなど、M&Aの統合と事業の統合強化を積み重ねてきました。これにより、調剤の併設推進やPBの強化、地域医療サービスの充実を加速させ、売上と利益の両面での成長を実現しています。

財務健全性の面では、自己資本比率が安定的に高水準を維持しており、店舗拡大と人材投資を進めつつも販管費を抑制しています。今後の重点施策としては、関東を中心とした大型改装の実施、PBの拡充、IDデータ活用によるOne to Oneマーケティングの推進、ウエルシアアプリの刷新などのデジタル戦略、そしてドラッグ&フードモデル店舗の拡大が挙げられます。

なお、ツルハホールディングスとの経営統合を予定しており、2025年11月27日に上場廃止が見込まれるため、2026年2月期上期までの業績予想を公表しています。こうした背景を踏まえつつ、既存店の堅調な伸長と調剤の拡大を軸に、中期的には収益性の高度化と店舗網の最適化を進める方針です。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由は、M&A統合によるシナジー効果が継続しており、調剤の拡大とPB強化、DX投資による販管費抑制が利益成長を支える見込みだからです。加えて、地域No.1の健康ステーションを目指す成長戦略の実行性が高まっており、中期的な株価上昇要因と評価されやすい状況です。ただし、ツルハHDとの統合に伴う市場の再評価と、薬価改定の影響など外部リスクは留意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

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3141|ウエルシア HD
日時
2025年10月08日 15時30分
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2026年2月期 第2四半期決算説明会資料
資料
2026年2月期 第2四半期決算説明会資料.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


エービーシー・マート(2670)第2四半期決算の要点と投資家向け解説

エービーシー・マートは、2026年2月期第2四半期(2025年3月1日〜8月31日)連結決算短信を公表しました。売上高は前年同期比0.9%増の1,901億3200万円、営業利益は1.2%減の336億4400万円、経常利益は2.3%増の359億2400万円、親会社株主に帰属する中間純利益は0.8%増の243億3600万円となりました。セグメント別では国内売上が拡大する一方、海外は円高の影響や現地要因で減収となりました。決算は通期予想を据え置き、配当は通期70円を計画しています。

able> ead> 指標 中間期実績(2025/8/31) 前年同期比 売上高 190,132百万円 +0.9% 営業利益 33,644百万円 -1.2% 経常利益 35,924百万円 +2.3% 親会社株主に帰属する中間純利益 24,336百万円 +0.8% 連結純資産/自己資本比率 自己資本比率85.8% — 総資産 443,562百万円 — 現金及び現金同等物 199,371百万円 — 総店舗数(国内外計) 1,503店舗 — ble>

財務状態とキャッシュフローの要点

中間期末の現金及び現金同等物は約1990億円、自己資本は約3830億円で自己資本比率は約85.8%と高水準を維持しています。営業活動によるキャッシュ・フローは約212億円、投資活動によるキャッシュ・フローは約92億円の支出、財務活動によるキャッシュ・フローは約93億円の支出となり、現金の増減は安定的です。配当は2026年期の通期で70円を予定しており、半期末には35円の期末配当が見込まれています。また、自社株買いは2026年2月期中間期に600万株の実施を計画しています。

セグメント別の動向と出店戦略

国内セグメントはSNS活用のデジタル施策と新作のスポーツ系カジュアル、ハンズフリー製品の拡充により売上高が増加しました。一方、海外セグメントは韓国・台湾・米国などで減収となり、為替の円高影響もありました。通期予想は据え置かれ、下半期はGRAND STAGEを中心とした国内出店を36店舗、海外は13店舗の出店を計画しています。Philippinesへ2店舗の出店も検討されています。

下半期の見通しと投資家への影響

下半期はインフレの影響による消費の鈍化や為替の動向が不確実性を残しますが、国内の店舗網拡大とデジタル戦略の効果により、売上高の維持と利益率の安定を目指します。通期予想の据え置きと高水準の自己資本比率、安定的な配当政策は、株主価値の安定性に寄与する要因として評価される見通しです。

セグメント情報の要点

セグメント 売上高(百万円) セグメント利益(百万円)
国内 139,691 30,361
海外 52,948 3,269
190,132 33,644

今後の株価を予想

株価は今後1〜3か月で小幅に上昇すると予想します。理由は、売上成長の安定と高水準の自己資本比率、安定配当・自社株買いの実施計画など、株主還元強化による資本市場の支持材料があることです。一方、海外事業の減収要因や為替リスクは留意すべき点です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

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2670|エービーシー・マート
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2025年10月08日 15時30分
表題
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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

株式会社エービーシー・マート(2670)は、2025年8月期第2四半期決算資料を公表しました。期間は2025年3月1日~2025年8月31日で、連結および海外セグメントの動向、国内市場の進捗が併せて開示されています。本記事では投資家視点で要点を解説します。

決算概要(連結・要点)

able> 指標2023年8月Q2期2024年8月Q2期2025年8月Q2期 売上高169,464188,380190,132 売上総利益88,29596,54397,679 販管費合計58,97562,49364,035 広告宣伝費3,3913,3213,412 仕入物流費3,7443,5583,457 人件費20,52521,89622,614 地代家賃16,65817,90118,396 減価償却費2,6832,8312,919 その他11,97112,98313,234 営業利益29,32034,05033,644 経常利益30,58035,12135,924 親会社株主に帰属する当期純利益21,04324,14324,336 1株当たり当期純利益(円)84.9897.5098.28 ble>

上記連結決算の要点を見ると、売上高は前年同期比で小幅な増加(0.9%増)となり、純利益は0.8%の微増を確保しています。一方で営業利益は前年同期比で小幅マイナスとなっており、販管費の伸びが相応程度の圧力となっています。こうした動きは、国内の店舗網拡大とデジタル施策の継続にも関わらず、海外セグメントの取り組みが相対的に重荷になっていることを示唆します。なお、1株当たり利益は98.28円へと微増しています。

海外セグメントの動向

海外セグメントの売上高は2023年8月Q2期の50,710から2024年8月Q2期は57,782へ拡大したものの、2025年8月Q2期は52,948へ減少しています。セグメント利益は4,991→5,731→3,269と、2024年に増加した後、2025年には抑制的な伸びにとどまっています。為替レートは一部円安・円高の影響を受けつつ推移しており、収益性の改善には海外市場の安定が鍵となりそうです。

期間売上高(海外)セグメント利益
2023年8月Q2期50,7104,991
2024年8月Q2期57,7825,731
2025年8月Q2期52,9483,269

韓国事業の動向

韓国事業は2023年6月Q2期31,904、2024年6月Q2期36,812、2025年6月Q2期33,707と推移しています。売上高は2024年にピークをつくりましたが、2025年には再び減少。セグメント利益は3,542 → 4,184 → 2,351と揺れ動く状況が続いています。為替は10.49円/100WONから11.30円/100WONへと一時的に変動した後、10.44円/100WONへ落ち着く局面が見られました。

国内状況とデジタル施策

国内市場では在庫の適正化・出店・閉店動向とともにデジタル施策を進めています。国内のデジタル比率は約10%前後で推移しており、アプリの累計ダウンロード数は2026年2月期Q2末時点で約17,391千件に達しています。売場面積は安定的に拡大・維持され、デジタルと実店舗の連携強化を図る方針が継続しています。

項目数値・コメント
グループ計の店舗数2025年8月Q2時点で1,503店舗(前期末1,499店舗、出店35店、閉店31店)
デジタル比率9.7%〜12.7%の範囲で推移(期間別に変動)
アプリDL累計累計約17,391千件(2026年2月期Q2末時点)

総括と投資家への示唆

総じて、2025年8月Q2期は売上高・純利益の微増を確保した一方、営業利益は前年同期比で横ばい〜微減という局面です。国内の店舗網・デジタル化は着実に進展しており、株主還元の一環として自社株買いの継続・安定した配当の方針が維持されています。海外セグメントの成長鈍化は今後の焦点となるため、普段の監視では海外市場の景気動向と為替の影響を注視していく必要があります。今後のニュースリリースで、海外の回復が確認できれば、株価の再評価を促す可能性が高いと考えられます。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇圧力が強まると予想します。理由は売上高が前年同期比0.9%増と堅調、純利益も0.8%増、配当性向と自社株買いの継続など株主還元姿勢が評価されやすい点、国内の店舗網とデジタルの連携による成長余地がある点です。一方、海外セグメントの伸び悩みと営業利益の微減は短期的なネガティブ材料となり得るため、反応は限定的な上昇スタンスが中心と見ています。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
2670|エービーシー・マート
日時
2025年10月08日 15時30分
表題
2026年2月期 第2四半期 決算データ資料(期間:2025年3月1日~2025年8月31日)
資料
2026年2月期 第2四半期 決算データ資料(期間:2025年3月1日~2025年8月31日).pdf

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クラレ、自己株式取得を完了、消却は後日公表予定【3405】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


クラレ、自己株式取得の終了を公表

株式会社クラレは、会社法第165条に基づく自己株式の取得が終了したことを公表しました。取得期間は2025年10月1日から同年10月6日までで、今回の取得総数は1,037,600株、総額は1,786,966,450円となります。取得方法は市場買付けです。

また、同社は今回取得した株式の全株式を消却する方針であり、消却株式数および消却時期は決まり次第改めて公表されます。

取得の概要

able> 項目 内容 対象株式の種類 クラレ普通株式 取得株式の総数 1,037,600株 株式取得価額の総額 1,786,966,450円 取得方法 市場買付 取得期間 2025年10月1日~2025年10月6日(約定ベース) 今回の取得終了 終了 ble>

なお、2025年5月14日開催の取締役会決議に基づく取得枠は、総株式数は発行済株式総数に対して上限22,000,000株(上限6.79%)、取得総額は上限300億円とされていました。これまでの累計取得は16,936,500株、総額は29,999,921,400円です。

今後は取得済み株式の全消却を予定しており、消却株式数および消却時期は決まり次第改めて公表されます。資本効率の改善が期待される一方、株価の反応は市場環境次第である点には留意が必要です。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由は自己株式取得の完了と消却方針が資本効率の改善と株主還元の強化を示唆し、短期的な需給を押し上げる可能性が高いため。ただし市場環境次第で上昇幅は限定的になり得る。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3405|クラレ
日時
2025年10月07日 17時00分
表題
自己株式の取得結果および取得終了に関するお知らせ
資料
自己株式の取得結果および取得終了に関するお知らせ.pdf

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本件の概要

エア・ウォーター株式会社(東証プライムコード 4088)は、歯愛メディカル(証券コード 3540)に対する公開買付けを完了しました。買付け価格は1株あたり1,500円、買付株式数は20,177,973株、買付総額は約30,266百万円にのぼります。買付け期間は2025年8月8日から10月6日までの39営業日で、決済開始日は2025年10月14日です。

公開買付けの結果、エア・ウォーターは歯愛メディカルの株式を全て取得する予定であり、買付け後の保有比率は78.65%、特別関係者の保有割合は10.00%となります。これにより歯愛メディカルはエア・ウォーターの連結子会社となり、最終的には上場廃止手続き(スクイーズアウト)を進める方針です。

取引の要点と背景

本公開買付けの結果、買付株式数は20,177,973株と算定され、応募株券等を全て買付けました。買付前にエア・ウォーターが歯愛メディカル株式を19,146,900株(議決権割合 38.29%)保有していたのに対し、買付後は393,248株の議決権を保有するまでに拡大します(議決権割合 78.65%)。対象者の総議決権は499,928株であり、特別関係者の議決権も10,000株超に上る見込みです。決済は金融商品取引業者・SMBC日興証券を通じて行われ、2025年10月14日から開始します。

歯愛メディカルの財務情報の概要

able> 決算期 売上高(百万円) 経常利益(百万円) 親会社株主に帰属する当期純利益(百万円) 1株当たり当期純利益(円) 1株当たり配当金(円) 2022年12月期 42,891 3,889 2,521 50.43 25.2 2023年12月期 45,628 3,295 2,082 41.65 25.2 2024年12月期 67,493 2,621 6,266 125.34 12.5 ble>

なお、歯愛メディカルは2022年12月期から2024年12月期にかけて売上高が大幅に拡大し、2024年度の親会社株主に帰属する当期純利益は6,266百万円、EPSは125.34円と高い成長を示しています。2025年3月期の公開買付け報告に対する財務情報は別添の公表資料を参照ください。

今後の展望と留意点

本公開買付けは歯愛メディカルをエア・ウォーターの連結子会社化することで、両社の販売網・商流の統合を進めることを目的としています。歯愛メディカルは歯科診療用品の通信販売・卸売を中心に成長しており、現在の財務基盤は堅実です。子会社化後は、歯愛メディカルの製品ラインナップとエア・ウォーターの資本力・販路を組み合わせた事業拡大が見込まれます。一方で公開買付け後の上場廃止手続き(スクイーズアウト)に伴い流動性の低下リスクや統合プロセスの遅延リスクが生じ得る点は留意すべきです。

投資家への要点

今回の買収は、歯愛メディカルの株主に対して1株1,500円の現金を提供する形で実施され、総額は約30,266百万円に達します。買付後の支配権移動と上場廃止の見通しから、対象株式の流動性は将来的に低下する可能性があります。エア・ウォーターの中長期戦略の一環として、歯愛メディカルの事業が「医療関連品の流通・供給網の強化」へ寄与するかが注目ポイントです。

今後の株価を予想

上昇。理由は公開買付けによる株主への現金プレミアムと、歯愛メディカルの財務成長性・事業シナジー期待により、エア・ウォーター株価は短期的に買い手市場心理を刺激し上昇する見込み。長期的には統合効果と財務負担のバランス次第で変動要因となるが、直後はプラス材料が市場で評価されやすい。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4088|エア・ウォーター
日時
2025年10月07日 15時30分
表題
株式会社歯愛メディカル普通株式(証券コード:3540)に対する公開買付けの結果及び子会社の異動に関するお知らせ
資料
株式会社歯愛メディカル普通株式(証券コード:3540)に対する公開買付けの結果及び子会社の異動に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

TISは株主価値の向上を目的として、会社法に基づく自己株式の取得を継続しています。2025年5月8日に取締役会で決議された上限は、普通株式の上限取得として総額4,200,000,000円、取得株式数は最大12,000,000株(発行済株式総数に対して5.1%)です。今回公表された情報は、2025年9月30日までの取得状況の累計で、取得期間は2025年9月1日〜9月30日となります。

直近の公表によると、これまでの累計取得株式は5,816,700株、累計取得価額は27,610,752,356円となっています。取得期間内の最近の実績として、9月中に約6万株の追加取得が行われた可能性が示唆されます(注:上記は公表文の要点を整理したもので、正式な取得日付は別紙をご確認ください)。

取得条件と現状の整理

able> 取得対象株式の種類 普通株式 取得総数(累計) 5,816,700株 取得価額の累計 27,610,752,356円 上限 12,000,000株(5.1%の発行済比率) 取得期間 2025年5月9日〜12月31日(累計は9月30日まで) 取得方法 東京証券取引所における市場買付等 ble>

今後の見通しと投資家への影響

自己株式の取得は発行済株式数の減少につながり、希薄化の抑制や1株当たりの利益(EPS)およびROEの改善が期待されます。今回の累計取得額と上限の関係から、資本配分の最適化を通じて株主還元の強化が継続的に意識されていると考えられます。長期的には株価の安定性向上に寄与する可能性がある一方、株価は市場全体の動向や他IR情報の発表にも左右される点には注意が必要です。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇方向へ動くと予想します。理由は自己株式取得による希薄化抑制とEPS・ROEの改善期待、さらに上限12,000,000株の取得方針が継続して示されているため、株主価値へのポジティブ材料として機能する可能性が高いためです。ただし市場全体の動向や他のIR情報に左右されるリスクはあります。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3626|TIS
日時
2025年10月07日 15時30分
表題
自己株式の取得状況に関するお知らせ
資料
自己株式の取得状況に関するお知らせ.pdf

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