SUMCO、2025年2Q決算発表—売上高は増加も営業利益は減少【3436】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

総括

SUMCOは2025年度第2四半期決算を公表し、売上高は＜2,053億円＞、営業利益は＜74億円＞、EBITDAは＜561億円＞となりました。前年同期に比べ売上高は＋71億円の増加となる一方、営業利益は208億円から大きく減少しています。為替は円/US$でおおむね149円台、ROEは0.8%、自己資本比率は50.7%、現預金は809億円、有利子負債は3,645億円、総資産は11,617億円でした。減価償却費は494億円、設備投資は519億円です。

able> 指標数値 2Q累計売上高2,053億円 2Q累計営業利益74億円 EBITDA561億円為替（円/US$）149.5 ROE0.8% 自己資本比率50.7% 現預金809億円有利子負債3,645億円総資産11,617億円 ble>

決算のセグメント動向と市場環境

決算説明資料における市場環境の説明では、AIの普及に伴いデータセンター需要が拡大しており、300mmウェーハの先端品は引き続き堅調との見通しが示されています。一方で200mmウェーハは出荷が低調との記載があり、地域差を伴うスポット価格の動向も不透明感があります。長期契約価格は維持されているものの、在庫調整が続く中で需要回復には遅れが想定されています。今後は300mmウェーハの需要が先端品を中心に堅調を維持し、AI需要の拡大が成長のドライバーとなる見込みです。

2025年度第3四半期の見通し

第3四半期の業績予想によると、売上高は1,010億円、営業利益は▲35億円、経常利益は▲60億円、親会社株主に帰属する純利益は▲55億円を見込んでいます。EBITDAマージンは25.7%、為替は円/US$で145円前後を想定しています。これにより第3四半期累計での利益水準は赤字転落の見込みとなっており、短期的な収益性の改善には時間を要する可能性があります。

財務状況とキャッシュ・フロー

財務面では、現預金は809億円、総資産は11,617億円、純資産は6,559億円で自己資本比率は50.7%、ROEは0.8%と比較的安定的です。一方、設備投資は519億円、減価償却費は494億円、フリー・キャッシュ・フローは▲169億円となっています。これらの数値は、当期の投資活動と資本配分の影響を受けつつ、短期的にはキャッシュ・フローの圧迫リスクがあることを示唆しています。