日本瓦斯 26/3期1Qは計画を上回る実績、通期200億円を据え置き【8174】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

総括と要点

日本瓦斯株式会社は2025年7月29日公表のIR資料に基づき26/3期第1四半期の実績を報告しました。決算は計画を上回る営業利益の進捗を示し、電気事業とLPガスの粗利拡大、販管費の抑制効果により利益が押し上げられました。通期の営業利益は200億円を据え置き、ROE22％を目標とする資本戦略の方針も維持される見通しです。冬場の高気温やコスト増への備えを記したポジティブな要素と、原材料価格の動向や気温変動といったリスク要因が併存する状況です。以下、要点を詳しく解説します。

1Q実績のポイントと要因

26/3期の第1四半期では、売上・粗利の拡大要因として家庭用LPガスと電気の粗利が堅調に推移しました。販管費の押さえ込みは顧客獲得費の減少と一部経費の期ずれにより寄与し、全体としては計画を上回る進捗となりました。都市ガスの家庭向けは需要環境の影響を受けつつも、長期契約の取り組みを進めており、顧客基盤の拡充を目指しています。

通期見通しと前提

通期の営業利益は200億円を据え置き、ROEは22％を目標としています。LPガス電気の粗利拡大に加え都市ガスの販促施策や保安関連サービスの拡大を通じ、3セグメントの成長を図ります。原材料 CPの動向や為替の影響に対しても一定の想定を置きつつ、2-4Qの経費増に備える方針です。

財務・株主還元の方針

26/3期の総還元性向は145％を計画しており、配当は103円/株へ増配、自社株買いは90億円を予定しています。自己資本比率は40%程度へ最適化する方針で資本構成を安定させ、将来の成長投資と株主還元を両立します。

表: 1Q実績と通期計画の要点

able> 項目要点コメント通期営業利益 200億円を据え置き 1Qの実績を踏まえた上での計画維持。コスト管理とセグメント成長を前提とする。 ROE目標 22% 資本効率の改善と不必要な株主資本の還元を進める方針。総還元性向 145% 配当増と自社株買いの組み合わせによる株主還元を強化。キャッシュフロー営業CF前期比増、投資CFは限定的大規模投資を控えつつ、運転資金の効率化を推進。自由現金流への寄与を期待。 ble>