ナブテスコ、2025年12月期第2四半期決算と油圧機器事業の分割・譲渡を公表【6268】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

要点の解説

ナブテスコは、2025年12月期第2四半期（中間期）のIFRS決算短信を公表しました。売上高は1,656.16億円、営業利益は106.05億円となり、前年同期と比べて大幅に増益しています。セグメント別では3事業が堅調に推移し、受注高は前年同期比で拡大しました。さらに、油圧機器事業の分割・譲渡を検討する戦略的な発表があり、新会社設立後はComer Industriesへ70％を譲渡する予定です。これに伴い、IFRS上は分割対象事業を非継続事業として扱う方針です。

また、中間期の財務状況は堅調で、現金・現金同等物は87,174百万円となり、営業CFは20,327百万円、投資CFは△10,253百万円、フリーフローは10,074百万円とキャッシュ創出力も安定しています。配当面では2025年12月期の通期配当予想を引き上げる方針が示され、年間80円配当の見込みが維持されています。自己株式取得の枠組みも設定され、株主還元強化の姿勢を示しています。

決算の要点

able> 項目中間期実績売上高1,656.16億円営業利益106.05億円税引前中間利益100.54億円親会社の所有者に帰属する中間利益65.13億円 1株当たり中間利益54.20円 ble>

セグメント別の業績

セグメント	売上高	営業利益
コンポーネントソリューション	60,654百万円	3,271百万円
トランスポートソリューション	47,272百万円	7,093百万円
アクセシビリティソリューション	52,587百万円	4,247百万円
その他	7,411百万円	697百万円
セグメント計（合計）	167,924百万円	10,605百万円

なお、決算短信には油圧機器事業の会社分割（簡易吸収分割）とComer Industries S.p.A.との株式譲渡契約に関する重要事項が記載されており、分割後の新会社が発行済株式の70％を譲渡される予定です。これに伴いIFRS上、対象事業は非継続事業として扱われる見通しです。中間期の受注高は174,433百万円で前年同期比6.3％の増加、受注残高は175,728百万円となっています。

現金・財務状況としては、現金及び現金同等物は87,174百万円、営業活動によるキャッシュ・フローは20,327百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは△10,253百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは4,509百万円となり、フリーキャッシュ・フローは10,074百万円となりました。配当方針では、2025年12月期の通期配当予想を見直し、年間80円を想定しています。

今後の見通しとして、2025年12月期通期の連結業績予想は、売上高3,440億円、営業利益223億円、税引前利益224億円、親会社所有者に帰属する当期利益146億円、1株当たり利益122.43円へ上方修正されています。セグメント別の予想も上方修正され、継続事業の収益性改善と共に、分割・譲渡による資本効率の向上が期待材料となっています。