TIS、2025年中間期決算で売上高2885億円・営業利益355億円、インテック吸収合併と通期予想上方修正を公表【3626】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要とハイライト

TIS株式会社（コード 3626）は、2025年4月1日から2025年9月30日までの中間期決算で、売上高288,525百万円（前年同期比 +4.7%）、営業利益35,553百万円（同 +16.5%）、経常利益35,970百万円（同 +14.9%）、親会社株主に帰属する中間純利益23,726百万円（同 +13.8%）を計上しました。売上総利益率は 28.0%、営業利益率は 12.3%と、いずれも前年同期を上回る水準を確保しています。特別利益には投資有価証券売却益などを計上しました。

同期間の財務状態は、総資産が558,051百万円→529,558百万円へ減少、純資産は356,064百万円→347,842百万円へ減少しています。自己株式の取得を進めている一方で、配当の方針も明確化されており、2025年3月期の配当は70円/株、2026年3月期には通期で76円/株を見込む計画です。なお、2025年5月には自己株式の取得総額を420億円規模とする資本政策を決定しており、現在も取得を継続しています。

通期見通しと株主還元

中間期決算を踏まえた通期の連結業績予想は、売上高が58,800百万円増の588,000百万円、営業利益が2,000百万円増の75,000百万円、経常利益は同額の75,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が50,000百万円となっています。1株当たりの純利益は 220.70円を見込んでいます。期末配当は38円/株、第2四半期末配当は38円/株の計76円/株を想定しています。これらは、自己株式の取得を含む資本政策と相まって、総還元性向の維持・向上を目指す方針です。

重要な施策：合併と資本政策

当社は2025年7月30日付で、完全子会社のインテックとの吸収合併を決定し、10月31日に契約締結を公表しました。法的形式は合併存続会社が当社、吸収合併消滅会社がインテックとなる吸収合併です。商号は2026年7月1日付で「ＴＩＳＩ株式会社」へ変更予定で、監査等委員会設置会社への移行も予定しています。会計処理は企業結合会計基準に基づく共通支配下の取引として取り扱われます。なお、この合併はデジタル投資の強化と資本資源の適正配分を目指す長期経営計画「グループビジョン2032」に沿うものです。

セグメント別の動向と成長要因

各報告セグメントの売上高と利益は前年同期比で増加しており、デジタル変革を推進するIT投資需要の拡大が全体を牽引しています。オファリングサービス、BPM、金融IT、産業IT、広域ITソリューションなどの領域で高付加価値サービスの提供と生産性向上施策の推進が寄与しています。特に産業ITと広域ITソリューションでの成長寄与が顕著でした。これにより、営業利益率の改善と経常利益の増加が実現しています。

自己株式と配当の状況

2025年5月に、株主還元を目的とした350億円相当の自己株式の取得を決定し、2025年5月9日から12月31日までの期間で約276億円を取得済みです。取得は総発行済株式の上限5%を目安に実施され、消却方針も検討されています。今期の通期配当は76円/株を想定しており、2Q末は38円/株、4Q末も38円/株の見込みです。

財務健全性と資本効率の状況

中間期末の純資産は347,842百万円、自己株式の保有影響により純資産は減少しましたが、自己株式取得を進めつつ株主還元を強化する方針です。自己資本比率は一定水準を維持しており、財務基盤は安定していると評価されます。合併後は、規模の拡大と資本配分の最適化を通じて、顧客価値の向上と持続的成長を狙います。

要点のまとめ

able> 指標中間期実績前年同期比売上高288,525百万円+4.7% 営業利益35,553百万円+16.5% 経常利益35,970百万円+14.9% 親会社株主に帰属する中間純利益23,726百万円+13.8% 自己資本比率63.3%（中間期） ble>

通期見通し（2026年3月期）

指標	金額（百万円）
売上高	588,000
営業利益	75,000
経常利益	75,000
親会社株主に帰属する当期純利益	50,000
1株当たり当期純利益	220.70円

配当・株主還元のスケジュールは、2Q末38円・期末38円の計76円/株を想定。自己株式の取得を含む資本政策を継続する方針で、合併後の企業価値向上と資本効率の改善を目指します。

結論と投資家への示唆

中間期の堅調な成績と通期予想の上方修正、さらにはインテックとの吸収合併による規模拡大と資本効率の改善が、株主価値の向上につながる材料として市場の評価を高める公算が大きいです。ただし、合併の実行と統合プロセスには時間を要する可能性があり、今後の統合進展と市場環境次第でリスクも存在します。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇すると予想します。理由は、(1) 中間期業績が前年同期比で顕著に改善し、(2) 通期予想の引き上げと高い配当・自己株式買い戻しを通じた株主還元強化、(3) インテック吸収合併による規模拡大と将来のシナジー創出が見込まれるためです。短期的には市場動向次第ですが、1〜3ヶ月で+8%〜12%程度の上昇を想定します。