中外製薬、2025年12月期第3四半期のIFRS決算短信を公表通期予想を据え置きレナリスファーマ買収を発表【4519】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

中外製薬、2025年12月期第3四半期決算短信の要点

中外製薬株式会社（銘柄コード4519）は、2025年12月期第3四半期の連結決算をIFRS基準で公表しました。累計期間の売上収益は911,640百万円、前年同期比5.0%増、営業利益は429,827百万円、前年同期比2.7%増、四半期利益は305,602百万円、前年同期比3.3%増でした。基本的1株当たり四半期利益は185.70円となっています。

決算短信の補足資料によれば、2025年12月期の通期業績予想はCoreベースで売上収益1,190,000百万円、営業利益570,000百万円、当期利益410,000百万円、1株当たり配当予想250.00円（年間）とされ、Coreベースの指標に基づく数値で公表されています。IFRS実績とCore実績の差異も補足資料で開示されます。

主なポイント

国内製商品売上高は新製品・主力品の寄与により増加、特にフェスゴ、ピアスカイ、バビースモ、ヘムライブラ、エンスプリングの寄与が継続しています。海外製商品売上高はロシュ向け輸出の拡大が寄与し、海外売上の伸長が全体を押し上げました。研究開発費は前年同月比ほぼ横ばいの水準で推移していますが、Coreベースの営業利益は増加しています。

財務状態では総資産2,183,588百万円、株主資本1,890,107百万円、純資産比率は86.6%と比較的安定しています。キャッシュ・フローは、営業活動によるキャッシュ・フローが約2,572百万円、フリー・キャッシュ・フローは約3,732百万円と増加傾向を示しています。一方、現金及び現金同等物の期末残高は約4,564百万円となっています。

戦略的取り組みと今後の展望

今回の決算短信には、IgA腎症を主要適応とするsparsentanの日本・韓国・台湾における独占的な開発・販売権を取得するため、レナリスファーマ株式会社の全株式取得を決定したことが記載されています。クロージング対価は15,000百万円、アーンアウト対価として最大16,000百万円、ならびにsparsentanの日本・韓国・台湾における純売上高連動対価が支払われる可能性があります。これにより、IgA腎症および関連腎疾患領域のポートフォリオ拡大と収益機会の拡大が期待されます。

決算短信には、多数の臨床開発案件が列挙されており、薬剤の追加承認申請・開発進捗が報じられています。通期予想は引き続き堅調に推移する見通しで、配当方針は年間250円を想定しています。

このように、売上の成長とポートフォリオ拡充、そして戦略的買収の進展により、2025年通期の業績見通しは堅調に推移する見通しです。