ニデック、決算短信訂正を公表—売上高2.607兆円、2026年度見通し2.60兆円・純利益200億円【6594】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要と背景

ニデックは、2025年3月期決算短信を訂正公表しました。訂正の背景には、貿易取引の未払い関税に関する問題（NIDEC FIR INTERNATIONAL S.R.L.）および中国子会社の購買一時金の会計処理不備を含む社内調査の進行が挙げられます。併せて、グループ全体での企業結合に関する暫定的な会計処理の確定を反映する修正も行われています。これらは第三者委員会を設置して調査を進めている最中であり、影響額の最終確定には継続的な情報開示が予定されています。

訂正後の公表値として、連結売上高は2,607,813百万円、営業利益は238,116百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益は164,365百万円となりました。対前期比では売上高が11.1%増、営業利益は47.1%増、当期利益は32.1%増となり、過去最高水準を更新しています。なお、これらの訂正は今後の財務諸表に及ぶ影響を慎重に検討しており、現状では調査結果を待つ段階です。

今後の見通しと戦略

ニデックは2025年度の通期見通しとして、売上高2,600,000百万円（2.60兆円）、営業利益260,000百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益200,000百万円を掲げています。中期的にはConversion2027と呼ぶ新中期経営計画を推進し、高収益構造への転換、事業5本柱を軸とする成長戦略、グローバル体制の強化を柱に、収益性の改善と成長の両立を目指します。2024年度に進めてきた拠点統廃合・生産体制の集約などの施策の効果が顕在化しており、今後も新規連結の影響を含めたポートフォリオの最適化を図る方針です。

また、2025年7月には Changzhou Xecom Energy Technologies Co., Ltd.（現 Nidec Scroll Technology (Changzhou) Co., Ltd.）の持分を100%取得しており、冷凍機分野の拡大と空調・ヒートポンプ市場への参入が期待されています。第三者委員会による調査は継続中であり、調査結果を踏まえた再発防止策の実施と必要な是正処置が速やかに開示される予定です。

表1: 2024年度と2025年度の連結決算主要指標

able> 指標 前期（2024年3月期） 今期（訂正後、2025年3月期） 増減売上高 2,347,159 百万円 2,607,813 百万円 +260,654 百万円営業利益 161,856 百万円 238,116 百万円 +76,260 百万円当期利益（親会社帰属） 124,455 百万円 164,365 百万円 +39,910 百万円 ble>

事業セグメントと中長期戦略

セグメント別の売上・利益は、車載・家電・商業・産業用と機器装置を含む多様な領域で堅調な成長を示しており、特にAIデータセンター向け水冷モジュール、発電機・BESS関連、EVトラクションモータ関連の新規連結効果が寄与しています。Conversion2027では5本柱の成長領域を明確化し、地域別の地産地消を基盤としたグローバル体制の強化、固定費削減と戦略投資の両立を推進します。

今後の業績見通し（2026年度）

2026年度の見通しとして、売上高2,600,000百万円、営業利益260,000百万円、税引前利益270,000百万円、親会社帰属当期利益200,000百万円を想定しています。為替前提はUS$＝140円、€＝155円としています。これにより、2026年度も堅調な利益成長と高いROICを維持することを目標としています。

重要な動向とリスク要因

本決算短信の訂正には、貿易取引・関税関連の不正会計疑義および暫定的会計処理の確定に伴う影響が含まれます。第三者委員会の調査結果や再発防止策の実施状況、さらには企業結合の確定処理の影響次第で、財務諸表の注記や開示内容が追加で変更される可能性があります。これらの動向は投資判断に影響を及ぼす要因として留意が必要です。

株主還元と資本政策の方針

配当方針は総還元性向50%を目指しつつ、期末配当を20円、中間配当40円、次期は22.5円を見込む方針です。株式分割の影響を考慮した開示基準での数値が示され、今後も資本市場との対話を重視した方針を堅持します。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇基調を維持すると見込む。理由は訂正後の2025年度決算が過去最高水準を更新し、2026年度は売上高2.60兆円・純利益200億円を目指す成長見通しが示された点、Xecom買収など成長機会が拡大する点にある。第三者委員会の調査は継続中だが、再発防止策の公表により長期的な信頼回復が期待できる。短期は決算訂正に伴う一時的なネガティブ要因を乗り越え、上昇局面へ進む可能性が高い。