MACNICA HD 第1Q決算、売上高2816億円・前年同期比10%増を達成【3132】

この記事を書いた人

佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要と要点

マクニカホールディングスは、2025年度第1四半期の決算説明資料を公表しました。売上高は2816億円と前年同期比で10%の増加、前四半期比でも大幅な改善を示しました。セグメント別では半導体事業が2384億円（前年同期比 +212億円、前四半期比 +311億円）、サイバーセキュリティ事業が417億円（前年同期比 +41億円、前四半期比 +4億円）、CPSソリューション事業は15億円と小幅ながら成長を継続しています。営業利益は82億円で前年同期比はマイナスとなりましたが、各セグの寄与で通期見通しの達成を目指します。純利益は51億円となり、前年同四半期比で改善は見られます。為替は146.16円/USD、FY25計画では通期売上10,500億円、営業利益420億円、純利益270億円を想定しています。

セグメント別の状況と通期見通し

able> セグメント売上高（億円）前年同期比前四半期比営業利益（億円）通期計画（億円）進捗率半導体事業 2384 +212 +311 60 284 21% サイバーセキュリティ事業 417 +41 +4 43 181 24% CPSソリューション事業 15 +0 +8 −1 −45 ー連結計 2816 +253 +292 82 420 — ble>

財務面の要点と今後の見通し

決算説明資料では、為替レートが146.16円/USDと記載されており、FY25計画時には146円程度を想定していた可能性があります。通期の見通しとしては、売上高10,500億円、営業利益420億円、親会社株主に帰属する純利益270億円を設定。セグメント別には半導体の比較的高い寄与が継続的に見込まれ、サイバーセキュリティは国内外で成長を維持する見通しです。なお、2025年度の配当性向は46%と示されており、株主還元への姿勢が維持される見通しです。

市場動向と投資家への示唆

Q1の売上は前年同期比で堅調に成長しており、特に半導体事業の寄与が顕著です。一方で営業利益は前年同期比で減少しており、短期的には利益面での改善余地があることが示唆されます。連結ベースの通期見通しを維持していることから、中長期的にはセグメント間の収益性改善と需要基盤の拡大が株価の鍵となるでしょう。市場はAI関連の半導体需要やサイバーセキュリティ領域の成長を織り込みつつ、利益の改善進捗を注視する展開が想定されます。

今後の株価を予想

株価は上昇に転じると予想する。理由は、2025年度通期計画を維持しつつ、売上高が前年を上回る成長を示した点と、半導体およびサイバーセキュリティの寄与が継続的に期待できる点にある。ただし、短期的には第1四半期の営利の減少がネガティブ材料となる可能性もあるため、動意づきを示すまでには時間を要する可能性がある。