SG HD、2026年3月期の連結業績予想を修正し中間期要因を説明【9143】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

SG HDの業績予想修正の要点と背景

SGホールディングス（銘柄コード：9143）は、2025年8月8日付のIRで、2026年3月期の第2四半期連結業績予想および通期連結業績予想を修正したと公表しました。修正の背景には、Morrison Express Worldwide Corporationの連結取込みが想定より早期に完了したことと、上海拠点のRUNBOW社の出資持分譲渡によるロジスティクス部門の収益影響が挙げられます。これにより、デリバリー事業を中心に収益は横ばいまたは上振れ、一方でグローバル物流を含むロジスティクス部門の収益は変動要因となっています。

以下に、今回の修正内容を要点別に整理します。まずは中間期（第2四半期）と通期の修正数値を表で確認します。続いて、修正の要因と部門別の影響を解説します。

中間期（2025年4月1日〜9月30日）修正要点

able> 指標前回予想（A）今回修正予想（B）増減額増減率営業収益762,500 百万円793,500 百万円+31,000 百万円+4.1% 営業利益36,000 百万円37,000 百万円+1,000 百万円+2.8% 経常利益34,500 百万円36,500 百万円+2,000 百万円+5.8% 中間純利益21,000 百万円21,000 百万円0 百万円0.0% 1 株当たり当期純利益33.57 円35.46 円+1.89 円+5.6% ble>

通期（2026年3月期）修正要点

指標	前回予想（A）	今回修正予想（B）	増減額	増減率
営業収益	1,629,000 百万円	1,653,000 百万円	+24,000 百万円	+1.5%
営業利益	91,000 百万円	92,000 百万円	+1,000 百万円	+1.1%
経常利益	88,000 百万円	90,000 百万円	+2,000 百万円	+2.3%
当期純利益	57,000 百万円	57,000 百万円	0 百万円	0.0%
1 株当たり配当金(円)	91.13 円	96.24 円	+5.11 円	+5.6%

セグメント別通期予想の内訳

セグメント	前回予想	今回修正予想	増減額	増減率
デリバリー事業	1,040,000 百万円	1,040,000 百万円	0	0.0%
ロジスティクス事業	215,000 百万円	208,000 百万円	-7,000 百万円	-3.3%
グローバル物流事業	309,000 百万円	340,000 百万円	+31,000 百万円	+10.0%
不動産事業	14,000 百万円	14,000 百万円	0	0.0%
その他	51,000 百万円	51,000 百万円	0	0.0%

修正の背景には、Morrison社の連結計上の早期反映とRUNBOW社の持分譲渡によるロジスティクスの収益影響があり、デリバリーを中心とした収益基盤は安定を維持しつつ、ロジスティクス部門は案件性の高い影響を受ける見込みです。なお、デリバリー・不動産・その他の事業は想定通り着地していると報告されています。

投資家への要点

全体として、通期の利益水準は修正後も堅調を維持。特に経常利益は上方修正となり、ROEや自己資本比率にも改善の兆しが見られます。
Morrison社の連結反映により、営収益の柱が増加。一方でRUNBOWの出資持分譲渡による影響でロジスティクスの一部収益が減少していますが、グローバル物流の寄与が補っています。
一株当たり配当金は予想上昇（96.24円）とされ、配当性向の安定もサポート要因となり得ます。

現状の株価への影響と今後の見通し

最新の修正は、短期的にはポジティブ材料として捉えられる可能性が高いです。市場はMorrison社の連結反映の早期化とグローバル物流の成長寄与を評価し、デリバリー中心の安定成長戦略を確認する動きが想定されます。直近の株価は8月8日終値で約1,753円。本件を受け、短期的には1,800円台へ上振れする展開を想定します。