アステラス製薬第1四半期決算短信要約【4503】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

アステラス製薬第1四半期決算短信（IFRS）解説

本日公表された2026年3月期第1四半期決算短信は、2025年4月1日～6月30日の期間を対象とした連結決算です。投資家にとって重要な点は、売上収益が505,794百万円（前年同期比+6.9%）と堅調に拡大した一方、為替の影響を受けて売上・利益にやや逆風があったことです。コアベースではコア営業利益が142,269百万円、コア四半期利益が104,721百万円と大幅に伸びており、重点戦略製品の拡販とコスト最適化の成果が表れています。これに対し、現金等の保有は増加傾向で、配当支払と自社株関連の動きも決算の背景と並走しています。

要点と経営成績の概況

セグメントを含む全社ベースの要点は次のとおりです。まず売上収益は505,794百万円、前年同期比で6.9%の増加となりました。コアベースの利益指標では、コア営業利益が142,269百万円と大幅に増加（+61.1%）し、コア四半期利益は104,721百万円（+56.0%）と高い成長を示しました。これらは、重点戦略製品の拡販とコスト構造の改善、為替影響の限定的な影響にも支えられた結果です。一方、為替の影響として売上高で約261億円、コア営業利益で約71億円の減少が見られています。為替は期中のドル/円とユーロ/円の水準変動に起因します。

売上・利益の推移（第1四半期）

able> 指標金額（百万円）対前年同四半期比売上収益 505,794 ＋6.9% コア営業利益 142,269 ＋61.1% コア四半期利益 104,721 ＋56.0% 純利益（四半期） 68,422 －基本的1株当たり四半期利益 38.22円－希薄化後1株当たり四半期利益 38.11円－ ble>

地域別および製品別の動向

地域別の売上は、日本、米国、Established Market、中国、その他の地域すべてで増加しました。特に中国市場は+57.8%の成長を示しています。製品別では、PADCEV、IZERVAY、VEOZAH、VYLOY、XTANDIの売上が拡大。XPOSATAはわずかに減少しましたが、全体としてグローバル売上の拡大を牽引しています。主要製品の寄与とグローバル展開の進展により、全体の売上が安定的に推移しました。

地域	前第1四半期（億円）	当第1四半期（億円）	増減率
日本	667	689	＋3.4%
米国	2,121	2,247	＋6.0%
Established Market	1,210	1,288	＋6.4%
China	187	294	＋57.8%
International Market	520	532	＋2.3%

主要製品の売上動向

製品	前第1四半期（億円）	当第1四半期（億円）	増減
PADCEV	384	555	＋44.6%
IZERVAY	127	159	＋25.2%
VEOZAH	66	96	＋45.6%
VYLOY	3	140	大幅増
XOSPATA	173	170	－1.9%
XTANDI	2242	2330	＋3.9%

財政状態とキャッシュ・フロー

第1四半期末の総資産は約3兆3,358億円、自己資本は約1兆4,818億円、持分比率は44.4%でした。現金及び現金同等物は約2,154億円と増加。営業活動によるキャッシュ・フローは約548億円、投資活動は△167億円、財務活動は△110億円で、現金残高は約2,154億円となっています。配当金の支払額は662億円でした。

2026年3月期第1四半期の要約と通期見通し

通期の業績予想は、売上収益1,930,000百万円、コア営業利益160,000百万円、コア当期利益304,000百万円、当期利益130,000百万円と、コアベースで大きく成長する見込みです。株主還元として年間配当は78円を想定しており、期中39円×2回の配当を計画しています。為替の影響は今後も留意点となります。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。根拠は、コアベースでの利益成長が顕著で通期予想の維持・強化、主要製品の拡販と中国市場の成長寄与、配当78円の継続による株主還元の安定化です。短期では1～3ヶ月で1,600円前後を試す可能性が高く、長期的には利益成長の持続が株価を支えると考えられます。ただし、為替変動や新規治療薬の競合動向には注意が必要です。