ポーラ・オルビスHD 2Q累計は営業益増、通期見通しは堅調【4927】

この記事を書いた人

佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

はじめに

2025年8月6日に公表されたポーラ・オルビスホールディングス（銘柄コード：4927）のIR資料を基に、投資家向けに要点を解説します。本文は決算の現状と今後の取り組み、財務の安定性と株主還元の方針を整理したものです。

2Q累計の概要

able> 指標 2024年2Q累計 2025年2Q累計前年同期比連結売上高 83,836 百万円 83,253 百万円 △0.7% 連結営業利益 7,316 百万円 8,217 百万円 +12.3% 連結経常利益 11,121 百万円 6,282 百万円 △43.5% 親会社株主に帰属する中間純利益 7,500 百万円 4,643 百万円 △38.1% 中間純利益（純利益）中間純利益の公表値は別表のため省略同左同左 ble>

セグメント別の実績と要因

ビューティケア事業は国内市場の低調が続く一方、海外市場では採算性の改善を図るための店舗整理を実施。直販比率の最適化やコスト削減を通じて営業利益を押し上げることに成功しました。ブランド別ではオルビスの堅調な推移が全体の利益寄与を支え、Jurliqueなど一部育成ブランドは調整局面となっています。

セグメント	2Q累計売上高	2Q累計営業利益	前年同期比
ビューティケア	80,200 百万円	8,064 百万円	△1.4%
不動産	1,488 百万円	431 百万円	新規計上、増加
その他	1,564 百万円	70 百万円	△50.2%

通期業績見通し（2025年12月期）と株主還元方針

2025年12月期の連結売上高は174,000百万円（前期比＋約2.1%）、営業利益は14,500百万円（前年比＋約5%）を見込みます。親会社株主に帰属する当期純利益は8,500百万円と計画され、前期比では低水準となる見込みです。なお、配当は年間52円（中間21円・期末31円）を予定しており、配当性向は中期計画の目標として135%程度を掲げています。VISION2029のもと、ROEを2026年に10%以上へ引き上げる方針も示されています。

セグメント別の収益改善とコスト構造の最適化を継続することで、通期の利益成長を狙います。一方、為替の影響や海外市場の採算改善の進捗次第で最終的な純利益が上下する可能性があります。株主還元の強化と資本効率の改善を重視する方針は、長期的な株主価値の向上につながると見込まれます。

今後の取り組みと成長戦略

同社はVISION2029に沿い、グローバル展開の加速とブランドポートフォリオの強化を推進します。特に育成ブランドの黒字化とLTVの向上、海外市場の高付加価値商材の強化、及び新規事業領域への投資を通じた成長を目指します。ROE10%以上を目標とする中期計画の達成に向け、コスト管理と資本効率の改善を徹底します。