MonotaROが2024年度のIR資料を公表、堅調な業績と高い株主還元を示す【3064】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

はじめに

MonotaRO（銘柄コード：3064）は、2025年7月31日に提出されたIR資料に基づき、2024年度の業績の安定成長と株主還元の方針を明らかにしました。以下では、投資家に向けて要点を解説します。

IR資料の要点と読み解き

IR資料からは、売上高・営業利益ともに過去数年にわたり着実な成長が続いていることが読み取れます。特にEPSは53円に達しており、ROEは25%台前半を長期的に維持しています。自己資本比率は年々高まり、財務基盤が健全である点も評価材料です。これらの数値は、同社がコスト管理と高ROEを両立させるビジネスモデルを継続していることを示唆しています。

また、キャッシュフローの観点では、営業活動によるCFが大きく安定しており、2024年度は286億6200万円の実質的な営業CFを確保しています。投資活動によるCFはマイナスで推移していますが、これは成長投資の一環とみられ、長期的な成長余地を示唆します。財務活動によるCFはマイナス圾下で、自己資本比率の上昇と財務健全性の維持に寄与しています。

2024年度の財務指標の要点表

able> 指標 2024年度売上高 2881億1900万営業利益 370億6600万 EPS 53円 ROE 25.41% 総資産 1450億2800万自己資本比率 71.5% 営業活動によるCF 286億6200万投資活動によるCF -35億8200万財務活動によるCF -133億3900万一株配当 19円配当性向 35.8% 自社株買い 1億3900万 ble>

このように、2024年度は高いROEと着実なキャッシュフローにより資本効率が高まっています。株主還元としての配当性向は三段階で安定的に推移しており、直近の自社株買い実施も株主価値の底支えとなっています。

株主還元の現状と今後の見通し

過去数年間の配当実績をみると、配当は毎年増額傾向にあり、2024年度の一株19円は過去と比較して高水準に位置します。配当性向も安定しており、財政健全性と成長性を両立させる戦略が継続される見込みです。加えて自社株買いの実施は、株価に対する下支え材料となり得ます。

直近の株価動向と市場の見方

直近の株価は2025年7月31日の終値で2704円。始値は2686.5円、高値は2737円、安値は2662円と、レンジ内での推移が続いています。5日移動平均は2703.4円、25日移動平均は2769.86円と、短期の株価は25日移動平均を下回る水準で推移しています。出来高は約166万株と、約1週間程度の水準としては妥当な規模です。

この状況は、株価が短期的には上値を試す場面がある一方で、25日線付近での抵抗により上値の持ち上げには時間を要する可能性を示唆しています。IR資料の堅調な財務・キャッシュフロー指標と相まって、次の1ヵ月程度で再び買い意欲が高まれば、2700円台後半へ上抜ける場面が生まれる可能性があると見られます。

投資判断の要点

総じて、MonotaROは2024年度において売上・利益ともに堅調で、ROE・自己資本比率の水準も高止まりしています。営業CFの堅実さと、配当・自社株買いによる株主還元の継続方針は、株主価値の安定的な成長をサポートします。短期の株価動向は、移動平均線の水準とボラティリティを踏まえると、上値試しの局面が続く可能性があります。長期的には、財務健全性とキャッシュフローの強さを背景に、成長余地が限定的でないと評価されるでしょう。