小田急電鉄 FY2025年3月期決算の要点【9007】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

はじめに

本IR資料は小田急電鉄株式会社（銘柄コード：9007）が提出したもので、提出日は2025年9月19日15時30分です。鉄道事業を軸に、グループ全体の財務健全性とキャッシュフローの安定性を示す数値が開示されています。以下では、投資家の判断材料となるポイントを事実ベースで読み解きます。

決算の要点と財務指標の動向

2025年3月期の主要指標として、1株当たりの利益（EPS）は147.51円、自己資本利益率（ROE）は10.86%、1株配当は40円となっています。これに加え、配当性向は26.8%と示され、安定的な株主還元方針が継続される見通しです。総資産は1兆2999億円、自己資本比率は36.8%と財務基盤は着実に安定化しています。

営業活動によるキャッシュ・フローは558億7700万円と堅調に推移しています。財務戦略としては、自社株買いも204億500万円実施され、株主還元の強化と資本効率の改善を図っています。これらの点は、財務健全性の改善とキャッシュフローの安定性を示しており、投資家の見立てを支持する材料となります。

事業セグメントと収益構造の観点

IR資料には鉄道事業の2025年度の進捗が示され、旅客需要の回復基調が継続していることが読み取れます。直近の決算データに含まれる「第一四半期累計」ベースの鉄道関連の指標として、定期券・定期外の運輸収入の合計が約29794百万円、前年同期比で約5.9%の増加、総乗車人数（定期＋定期外の乗客）は第一半期で約185,028千人、前年同期比約3.9%の増加といった実績が開示されています。これらは旅客回復とともに収益性の底堅さを示す材料となります。

このような動向は、鉄道収益の安定化とグループ全体の収益基盤の強化につながっており、長期的な成長を支える要因として注目されます。

投資家への示唆と留意点

財務状況の安定化と着実なキャッシュフロー、加えて自社株買いを含む積極的な株主還元方針は、株価の下支え材料となり得ます。一方で、鉄道セグメントは景気動向や人口動態、観光需要の影響を受けやすい性質があるため、外部環境の変化には引き続き注意が必要です。総じて、財務健全性の改善と安定的なキャッシュフローが評価材料として働く可能性が高く、短期的な変動を除けば、中長期的な保有の選択肢として魅力を持つ可能性があります。

able>EPS147.51円ROE10.86%1株配当40円配当性向26.8%自己資本比率36.8%総資産1兆2999億円営業CF558億7700万円自社株買い実施額204億500万円

なお、直近の株価データは本IR資料には含まれていません。提出日は2025年9月19日で、四半期ベースの運用状況と財務指標が重視されています。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向へ動くと予想します。理由は、EPS・ROEの安定成長、配当40円と高水準の株主還元、26.8%の配当性向、堅調な営業CFおよび204億円超の自社株買いなど財務健全性の改善が明確だからです。旅客需要の回復基調も支援材料となり、市場の評価が上向く可能性が高いと見ています。ただし景気動向や外部環境により短期的な変動は想定されるため、リスク管理を意識した運用が望まれます。