荏原製作所 FY25 1-2Q決算、通期予想を上方修正し自己株式取得を発表【6361】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

荏原製作所 FY25 1-2Q決算の要点と今後の展望

荏原製作所（銘柄コード：6361）は本日、FY25年1-2Q決算説明会資料を公表しました。今回の公表で特筆すべき点は、1-2Qの連結決算において受注高・売上収益・営業利益が前年同期を上回り、セグメント別でも堅調な需要が確認されたことです。特に精密・電子や環境、インフラといった成長ドライバーが寄与しており、全社ベースの営業利益は500億円となっています。これを受けて通期の業績予想を上方修正し、FY25通期の営業利益を1,025億円、3-4Qの見通しを525億円としています。併せて、株主還元として自己株式の取得を最大200億円実施する方針も開示されました。米国の関税政策の影響は限定的との見方を引き続き示しています。

セグメント別の実績（FY25 1-2Q）

able> セグメント 受注高（1-2Q） 売上収益（1-2Q） 営業利益（1-2Q） 営業利益率 建築・産業 1,255 1,138 68 6.0% エネルギー 311 326 111 10.2% インフラ 658 420 56 17.2% 環境 1,413 1,505 44 10.5% 精密・電子 5 5 234 約- その他・調整 0 0 -14 - 連結計 4,513 4,487 500 11.2% ble>

注：上記はFY25 1-2Q実績のセグメント別概況です。精密・電子は発生する案件ミックスやS&S比率の影響で収益性の変動要因が大きくなる傾向があります。

今後の見通しと株主還元

同社はFY25の通期業績予想を1,025億円の営業利益へ上方修正しました。3-4Qは525億円を見込んでおり、前年同期比での成長を取り込んだ形です。増収要因としてS&S比率の上昇による収益性の改善や、エネルギー・インフラ・環境分野の寄与が挙げられ、固定費の抑制効果も影響しています。一方で人件費やR&D費用の増加といったコスト要因も引き続き留意点です。
また、自己株式の取得を最大200億円、期間は2025年8月20日から12月23日まで実施する予定です。これにより株主還元を強化するとともに、株主価値の向上を図る方針です。

米国の関税政策の影響については現時点で限定的とされ、全社ベースの影響は軽微と想定されています。地域別には北米を中心にデータセンター需要が引き続き堅調で、欧州・中東市場の回復も見込める一方、中国市場の設備投資動向には引き続き警戒が必要です。

財務健全性と財務活動の状況

財務項目	内容
自己資本比率	約47%（直近数値）
CFの状況	営業活動によるキャッシュフローは堅調。投資活動・財務活動も適正な水準を維持。
配当・自社株買い	配当性向は中長期的に安定。自己株式取得は200億円上限、期間は上記のとおり。

投資家の見方と留意点

今回の決算では、セグメント別の寄与や通期予想の上方修正、さらに自己株式取得といった株主還元の強化が示されました。半導体関連の成長機会を含む精密・電子分野をはじめ、国内外の需要動向が好転する局面での業績安定化が期待されます。一方、米国関税政策の影響や原材料コストの変動、為替動向には依然として留意が必要です。今後の業績動向は、LNGやエネルギー関連大型案件の進捗、S&S比率の動向、為替レートの影響次第で変動し得ます。