荏原製作所、2025年12月期第2四半期決算短信で売上高448,768百万円、通期予想据え置き【6361】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

要点の解説

株式会社荏原製作所は、2025年12月期第2四半期（中間期）決算短信（IFRS）を公表しました。対象期間は2025年1月1日から2025年6月30日までです。売上高は448,768百万円（前年同期比13.7%増）、営業利益は50,062百万円（同25.3%増）、親会社の所有者に帰属する中間利益は31,341百万円（同7.3%増）となりました。1株当たりの中間利益は67.84円、直近の中間期の基準EPSは63.28円から今回67.84円へと上昇しています。

セグメント別ではEnergyとEnvironment、Precise Electronicsを中心に堅調な成長が見られ、全社ベースの受注高は前年同期比12.9%増、売上高は同13.7%増となりました。特にEnvironmentとInfra、Precise Electronicsの寄与が大きく、受注・売上・利益の拡大を支えています。

財務状態については、六か月間の純増減として資産は増減しましたが、負債総額は減少、自己資本比率は維持されています。決算発表に際しては、通期の業績見通しを据え置くとともに、事業環境の不確実性は依然として残るとしています。

なお、本期は棚卸資産の評価方法の変更（精密・電子も総平均法へ変更）を実施していますが、財務諸表への影響は軽微と説明しています。2025年12月期の通期見通しは、売上高9,000十億円、営業利益1,025十億円、当期利益1,?などを想定しており、セグメント別の伸長を前提とした構成となっています。

要約表：2024年2Q vs 2025年2Q

able> セグメント受注高（前中間）受注高（当中間）売上収益営業利益建築・産業 1,236 1,255 1,147 78 エネルギー 955 869 926 75 インフラ 287 311 258 30 環境 352 658 383 36 精密・電子 1,159 1,413 1,222 192 その他 5 5 5 -13 合計 3,996 4,513 4,487 50,062 ble>

決算のポイントと今後の見通し

今回の中間期決算では、全社の受注高が前年同期比で12.9%増、売上高は同13.7%増と拡大しました。特にEnergy、インフラ、環境、精密・電子の各セグメントが寄与し、利益面でも大幅な改善を示しています。通期の見通しは現状維持で、売上高9,000億円、営業利益1,025億円、当期利益724億円程度とする見込みです。セグメント別の環境としては、海外需要は依然として不確実性がある一方で国内市場は堅調を維持、特にエネルギー・環境・精密機器分野の需要が安定的に推移すると見込まれています。

なお決算説明資料には、棚卸資産の評価方法を精密・電子分野にも適用する会計方針の変更が含まれており、過去比較への影響は軽微とされています。

財務状態と配当方針

財政状態としては、流動資産・非流動資産の構成が7月時点の公表で示され、自己資本比率は概ね安定しています。配当については、株式分割の影響を考慮した表現となっていますが、通期配当方針は変わらず、株主還元を重視する方針です。

投資家へのポイント

今回の中間期決算は、当社の成長ドライバーとしてEnergy・Environment・Precise Electronicsが機動的に寄与していることを示しています。通期見通しの据え置きは、景況感の不確実性を踏まえた慎重な stance を示唆しますが、主要セグの成長は業績の下支え要因となる見込みです。

今後の株価を予想

株価は今後1～2週間で上昇方向に動くと予想します。理由は、中間期の堅調な売上・利益成長と通期見通しの据え置きがポジティブな成長ストーリーを示し、セグメント別の寄与が明確化された点にあり、短期的な買い材料となる可能性が高いためです。ただし、海外景気の不確実性や為替動向などの外部要因には注意が必要です。