三菱瓦斯化学、2025年度第1四半期決算はBT材料堅調も一部市場で下振れ【4182】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

三菱瓦斯化学（4182）2025年度第1四半期決算の要点と今後の見通し

三菱瓦斯化学は2025年度第1四半期決算を公表しました。BT材料の販売は需要回復により堅調を維持した一方、メタノール市況の下落やPC・MXDAなどの需要低迷、および円高の影響により対前年同期で減収減益となりました。これを踏まえ、同社は今後の見通しとして未経過月の為替を円安方向に見直し（1ドル140円→145円）、米国関税政策の影響は軽微と見込んでいます。

通期の見通しについては下期での売上高を上方修正し(+2000億円相当の規模感)、各段階利益は前回予想を据え置く形を採用しました。BT材料の需要は引き続き堅調と見込むものの、MXDAやMXDA誘導品といった分野での採算悪化が今後の課題として挙げられています。

通期の見通しと数値の整理

公表資料では、2025年度の上期・下期・通期のフォアキャストが提示されています。上期の売上高は約3,600億円、下期は約3,900億円、通期計は約7,500億円を想定。営業利益は上期約240億円、下期約220億円、通期計約460億円、経常利益は上期約230～270億円程度、通期計約500億円、親会社株主に帰属する当期純利益は上期約160～200億円、通期計約360億円を見込んでいます。これらは前回予想からの変更点として「下期の売上高上方修正」が反映されています。

セグメント別の動向と留意点

グリーン・エネルギー＆ケミカル（GEC）セグメントでは、メタノール市況の低迷とMXDA・芳香族アルデヒドの需要動向の濃淡が利益に影響します。一方、機能化学品セグメントでは無機化学品の固定費増加やPCの市況低迷が利益を圧迫する一方、光学樹脂ポリマーやBT材料は堅調な販社動向を維持、全体としては下期の回復余地を見込んでいます。為替感応度はUSDで1円の円安が営業利益約5億円のプラス要因と見込まれ、原油価格の動向も影響要因として意識されています。なお、メタノール・モノマー系の市況変動は業績に直接的な影響を及ぼします。

市場の見通しとしては、円安前提の見直しを反映した下期の売上高の上方修正が足元の好材料となります。2025年度の決算説明資料には、下期の定修や固定費増加の影響を踏まえつつ、MXDAや誘導品の需要回復が進むとの見通しが示されています。

株式市場への影響と投資判断の要点

直近の株価は2025年8月7日の取引で始値2566円、終値2581円、出来高は約1,234,100株となっています。今回の決算発表を受けて、下期の売上高上方修正と為替前提の円安見通しが株価を下支えする材料となる可能性があります。ただし、PC・MXDA関連の需要低迷と固定費の増加要因は引き続きリスク要因として留意すべきです。

総括すると、BT材料の堅調性と下期の売上高上方修正という前向き材料が株価を押し上げる要因となる一方、MXDA・MXDA誘導品をはじめとする需要の不確実性と為替の変動リスクが上値を抑える可能性を併存します。