エア・ウォーター、特別調査委員会の補足公表 不適切会計の影響額約25億円【4088】

エア・ウォーター、特別調査委員会の補足公表 不適切会計の影響額約25億円【4088】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

エア・ウォーター株式会社(コード:4088)は、昨日公表した「特別調査委員会の設置に関するお知らせについて(続報)」で、不適切な会計処理(損失の先送り)に関して、現時点で把握している影響額を約25億円と公表しました。対象は以下の4案件で、今後の監査手続きにより金額や範囲が変動する可能性があります。

影響案件と金額

日本ヘリウム㈱約19.0億円累計額公表
エア・ウォーター・エコロッカ㈱約4.5億円累計額公表
エア・ウォーターメカトロニクス㈱約1.0億円累計額公表
エア・ウォーター㈱ プラントガス部約0.2億円累計額公表

今後の見通しと対応

特別調査委員会による調査の結果に加え、会計監査人の追加レビューおよび監査手続きにより、案件の範囲や金額は変動する可能性があります。エア・ウォーターは調査へ全面的に協力する方針を示しており、結果の進捗と新たな開示は、判明次第速やかに公表される予定です。

株価と市場の反応

直近の株価動向として、2025-10-10の終値は2076.5円と急落しています。公開された影響額は約25億円と限定的な規模ですが、調査の進捗や追加の影響が発生する可能性を背景に、短期的には慎重な動きが続く見込みです。

補足

今回の公表は不適切会計の是正と再発防止に向けた監査手続きの一環であり、今後の開示は状況次第となります。

今後の株価を予想

結論: 今後2週間は2000円台を中心に推移する。理由は、今回公表された約25億円の影響額と特別調査委員会の進捗待ちによる不確実性、監査手続きの追加による金額変動リスクが短期的な売り圧力を継続させるためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4088|エア・ウォーター
日時
2025年10月10日 18時20分
表題
特別調査委員会の設置に関するお知らせについて(続報)
資料
特別調査委員会の設置に関するお知らせについて(続報).pdf

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ローツェ 2026年2月期中間期決算短信を公表【6323】

ローツェ 2026年2月期中間期決算短信を公表【6323】
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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点の解説

ローツェは2026年2月期第2四半期の決算短信を公表しました。中間期の連結売上高は65,602百万円となり、前年同期比で8.9%の増収を達成。一方、経常利益は14,572百万円と前年同期比で29.2%の減少、親会社株主に帰属する中間純利益は10,872百万円と31.4%の減少となりました。為替差損の影響が利益を押し下げたほか、ライフサイエンス事業のセグメント損失も継続しています。

セグメント別の動向としては半導体・FPD関連装置事業が堅調で、売上高は65,236百万円、セグメント利益は16,214百万円となりました。ライフサイエンス事業は売上高366百万円、セグメント損失は119百万円となっています。地域別の売上内訳は、日本4,366百万円、台湾18,261百万円、中国18,793百万円、韓国3,590百万円、米国15,472百万円、その他5,117百万円となり、台湾・中国を中心に需要が継続しています。

財務状態には改善がみられ、総資産は177,928百万円、純資産は126,498百万円、自己資本比率は65.6%と前期比で上昇しました。期末には自己株式の保有が5,045百万円相当に達しています。なお、Nanoverse Technologies との企業結合によるのれんの金額に変更はありません。

財務指標の動向と受注状況を踏まえると、通期見通しは公表時の計画を維持しています。通期の売上高は128,190百万円、営業利益30,345百万円、経常利益30,618百万円、当期純利益は23,499百万円、1株当たり133.31円と見込まれています。配当予想は中間17円、通期で34円程度を想定しています。

総じて、売上は前向きな伸びを示す一方、為替差損の影響が利益を押し下げる要因となっています。中間期の受注残高は堅調で、セグメントの構成では半導体関連装置の寄与が大きく、今後の業績動向は為替動向と新規受注の動向次第といえるでしょう。

財務状況の概要

able>項目中間期(2025年8月31日)期末(2025年2月28日)総資産177,928百万円187,738百万円純資産126,498百万円128,717百万円自己資本比率65.6%62.8%自己株式5,045百万円相当34,860株相当ble>

中間期の要点としては、売上の拡大と自己資本比率の改善が挙げられます。今後の注目点は為替動向と受注残の動き、ライフサイエンス分野の黒字転換の進捗です。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇方向へ動くと予想します。売上の堅調な増加と自己資本比率の改善により、市場の安心感が高まる一方、為替差損の影響やライフサイエンス部門の赤字はリスク要因として残るものの、通期予想の据え置きが追加の買い材料になると見られます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
6323|ローツェ
日時
2025年10月10日 15時30分
表題
2026年2月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年2月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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概要と要点

ローツェ株式会社(証券コード:6323)は2025年2月期第2四半期の決算説明資料を公表し、売上高が前年同期比で増加する一方、営業利益と経常利益は前年を下回る結果となりました。半導体関連装置の需要が台湾を中心に拡大しており、通期の業績予想は据え置きとなっています。主力製品の需要は台湾向けが牽引役となり、中国・米国の主要顧客の需要も堅調に推移しています。財務面では現金等を堅持しつつ、有利子負債の圧縮と自己株式取得を実施。中国のEFEM量産工場の出荷が1000台を達成したことも材料視されています。

able>指標第2四半期実績(百万円)通期予想 / 進捗売上高65,602128,190 / 51.2%営業利益16,21430,345 / 53.5%経常利益14,57230,618 / 47.6%四半期純利益10,87215,850 / 68.6%ble>

セグメント別の内訳と要因

第2四半期の売上高は、半導体関連装置が最大を占める構図で、他セグメントも一定の寄与を示しました。セグメント別の内訳は以下のとおりです。半導体関連装置が最も大きく、次いでFPD関連装置、部品・修理等が続く構図です。全体としては65,602百万円の売上高となり、台湾向けの需要拡大が全体の牽引役となりました。

セグメント売上高(百万円)
導体関連装置54,650
分析装置1,440
FPD関連装置3,259
ライフサイエンス関連装置366
部品・修理5,886
65,602

財務健全性とキャッシュフローの状況

現金及び預金は151億円(2025年8月末時点)で、今期中には47億円の有利子負債圧縮と50億円の自己株式取得を完了しています。これにより財務基盤の強化と株主還元の一環としての自社株式取得が進んでいます。2025年2月期の通期予想に変更はなく、事業投資と配分のバランスを取りながら成長を見込みます。

見通しとトピックス

通期連結業績予想の変更はなく、主力の半導体関連装置では台湾向けの牽引が継続する見込みです。中国・米国の主要顧客の需要は底堅く推移するとみられており、EFEMの中国量産工場では1000台の出荷を達成したことがトピックスとして挙げられています。また、Onto Innovation社からSupplier Excellence Awardを受賞するなど、サプライヤとしての評価拡大も注目点です。

結論と今後の焦点

ローツェは2025年2月期第2四半期において売上高は増加、通期予想を据え置くことで成長の継続性を示しました。台湾向け需要と中国・米国市場の堅調さ、財務の健全化と株主還元の強化が株価の下支え要因となる見込みです。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向へ動くと予想する。理由は、1) 台湾向け需要を牽引とする売上拡大と通期予想の据え置きが成長期待を維持、2) 現金保有と借入圧縮、50億円の自己株式取得など財務健全化と株主還元強化が株価の下支え要因、3) 中国EFEM工場の1000台出荷達成と Onto Innovationの受賞など外部要因もプラス材料となる。短期には市場動向次第で変動があるが、中期的には上昇を見込む。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

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日時
2025年10月10日 15時30分
表題
2026年2月期第2四半期決算説明資料
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概要と市場環境

Sansanは、2026年5月期第1四半期の決算を公表しました。売上高は12,283百万円となり、前年同時期比で+28.2%の成長を達成しました。売上総利益は10,792百万円、売上総利益率は87.9%と高水準を維持しています。調整後営業利益は578百万円と大幅に増加(前年同期比+178.8%)、調整後営業利益率は4.7%に改善しました。経常利益は528百万円、四半期純利益は298百万円となっています。

ARR(年間リカーリングレベニュー)は43,765百万円で、前年同期比24.6%の増加を示しました。Sansan/Bill One事業は堅調に成長を続け、Eight事業も引き続き成長を牽引しています。Bill OneのARRは1,1831百万円、MRRは985百万円、Eight事業は1,296百万円の売上高を記録しました。

同社は通期の業績見通しを据え置き、2026年5月期の売上高は52,707百万円〜54,003百万円、調整後営業利益は6,851百万円〜8,640百万円、調整後営業利益率は13.0%〜16.0%を見込んでいます。中期方針として2027年5月期までの3年間で売上高の年平均成長率を22%〜27%、調整後営業利益率を18%〜23%とする目標を掲げています。

セグメント別の実績と成長要因

able> ead> セグメント 2025年5月期Q1実績 2026年5月期Q1実績 前年同期比 Sansan/Bill One事業 8,653百万円 10,935百万円 +26.4% Bill One 2,122百万円 3,025百万円 +42.6% Eight事業 851百万円 1,296百万円 +52.4% 合計(連結) 9,584百万円 12,283百万円 +28.2% ble>

また、Sansanの契約基盤は引き続き拡大しており、解約率は前年同期比0.12ポイント増の0.52%と低水準を維持しています。Sansanのストック売上高は堅調で、契約件数・契約当たり月次ストック売上高ともに成長しています。Bill OneはARRの拡大が続き、EightはBtoB・BtoC双方の寄与で売上を押し上げています。

通期見通しと中期方針の要点

第1四半期の実績は、通期見通しに対して順調な進捗を示しており、現状の公表見通しを修正していません。2027年5月期までの中期方針では、売上高の年平均成長率を22%〜27%、調整後営業利益率を18%〜23%と設定しています。これらは、Sansan/Bill Oneのデータベース活用と Bill Oneの経理DX領域、Eightの名刺管理とイベントサービスなどの成長ドライバーを組み合わせた戦略の継続を前提としています。

市場環境と戦略の整理

デジタルトランスフォーメーション需要の拡大を背景に、クラウド系SaaS市場の拡大が継続しています。インボイス制度の普及を含む請求書関連領域の市場は、Eight/Bill Oneのサービス連携によるDXの深化と顧客規模の拡大が追い風になる見込みです。

投資家へのポイント

・売上高・ ARRの成長を背景に、通期見通しは維持されており、成長力の根拠が強化されています。調整後営業利益の大幅な増益と利益率の改善が利益面の安定性を示しています。
・Sansan/Bill Oneの売上成長と Eightの寄与、さらにBill Oneの請求書受領関連のインボイス市場の拡大が、中期的な成長の持続性を裏付けています。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想する。理由は2026年5月期第1四半期の実績が増収増益を示し、 ARR成長と高水準のキャッシュフロー性、通期見通しの据え置きがサプライズなく好感されるため。短期的には+5%〜+12%程度の上昇を想定。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
4443|Sansan
日時
2025年10月10日 15時30分
表題
2026年5月期 第1四半期 決算説明資料
資料
2026年5月期 第1四半期 決算説明資料.pdf

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Sansan 第1四半期決算:売上高28%増、調整後利益178%増、Ninout完全子会社化と新株予約権の発行を公表【4443】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点と背景

Sansanは2026年5月期第1四半期(2025年6月1日〜2025年8月31日)決算短信を公表しました。売上高は12,283百万円で前年同期比+28.2%、売上総利益は10,792百万円、売上総利益率は87.9%と高い利益率を維持しています。調整後営業利益は578百万円となり、前年同期比で178.8%の大幅な改善を示しました。経常利益は528百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は298百万円の黒字転換となり、四半期ベースで黒字化を達成しています。

セグメント別の業績

セグメント別には Sansan/Bill One が堅調に推移し、売上高は10,935百万円、調整後営業利益は673百万円となりました。一方 Eight事業は売上高1,296百万円、調整後営業利益は-57百万円と赤字ですが、前年同期比で売上は52.4%増と成長の兆しを示しています。Sansan契約件数は11,069件、契約当たり月次ストック売上高は211千円、直近12か月の平均解約率は0.52%です。Bill Oneは有料契約数4,252件、MRRは985百万円、 ARRは11,830百万円、直近12か月の解約率は0.33%と安定成長を維持しています。

第1四半期連結累計の売上高は9,584百万円から12,283百万円へ拡大。Eightを含む全社の調整後営業利益は673百万円でしたが、Eightの赤字は継続しており、全社の利益構造には今後の改善課題が残ります。

財政状態とキャッシュフローの状況

第1四半期末の資産総額は47,984百万円、負債総額は31,943百万円、純資産総額は16,040百万円となり、前年末に比べ資産は減少、純資産は減少しています。現金及び預金は28,536百万円、投資有価証券は1,912百万円といった状況で、現金・預金の減少や投資有価証券の減少が目立ちます。これらの減少は主に Ninout株式会社の株式追加取得による資本剰余金の減少(約1,412百万円)と関連します。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していませんが、現金および預金の減少が財務状態の変動要因として挙げられています。

able> 項目第1四半期連結累計期末前連結会計年度末 資産総額47,984百万円43,726百万円 負債総額31,943百万円28,756百万円 純資産総額16,040百万円16,040百万円 ble>

なお、株主資本の構成には子会社株式の追加取得に伴う資本剰余金の減少が反映されています。セグメント別の投資活動やのれんの増減も財政状態に影響しています。

今後の見通しと戦略

Sansanは通期見通しを維持しており、2026年5月期の連結売上高は52,707百万円〜54,003百万円、調整後営業利益は6,851百万円〜8,640百万円と見込んでいます。売上高成長は22.0%、調整後営業利益の成長は非常に高い水準となっており、上半期と下半期での費用配分の違い(広告宣伝費は上期中心、下期の利益への寄与が大きい見込み)も想定されています。今後は Eightの拡大と Bill One/Sansanの固定収入の拡大を通じた収益力の強化が焦点となります。

新株予約権と企業結合の影響

2025年9月16日開催の取締役会で、第18回新株予約権を発行し、取締役5名を対象とする1,940個の新株予約権を割当しました。行使条件には株価基準が設定され、2035年8月26日まで行使可能です。併せて第19回新株予約権を1,147個割当て、同様の条件を適用しています。これらは今後の株式希薄化リスクとして留意すべき事項です。

企業結合の状況

2025年7月31日、 Ninout株式会社を完全子会社化しました。対価は1,412百万円で、結合後は資本剰余金が減少しています。Eight事業の強化とデータドリブンなDXサービスの拡大を通じ、長期的な成長基盤を整える狙いが示されています。

要点の要約と今後の見通し

第1四半期は売上・利益の両面で堅調な成長を示し、黒字化を達成しました。通期見通しは維持され、Sansan/Bill One の安定成長と Eightの収益性改善が鍵となります。新株予約権の影響と Ninout の統合効果を見極めつつ、広告宣伝費の投入と顧客獲得のバランスが今後の業績を左右します。

今後の株価を予想

株価は今後3〜6か月で上昇する見込み。第1四半期の堅調な成長と通期予想の維持、Ninoutの統合効果期待が買い材料となる。一方、新株予約権の希薄化リスクは留意点だが、短期的な影響は限定的と判断される。

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ツルハHD中間期実績が予想を上回る、通期予想は未定【3391】

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


ツルハHDの2026年2月期第2四半期(中間期)決算の要点

ツルハHD(コード番号: 3391)は、2025年3月1日~2025年8月31日を対象とする中間期の業績を公表しました。中間期の決算は、売上高556,600百万円予想に対し実績557,831百万円、営業利益25,600百万円予想に対し28,444百万円、経常利益25,200百万円予想に対し28,818百万円、中間純利益15,300百万円予想に対し20,365百万円、1株当たり中間純利益62.88円に対し83.64円となりました。

実績の比較と増減

able> 指標前回予想実績増減額増減率 売上高556,600百万円557,831百万円+1,231+0.2% 営業利益25,600百万円28,444百万円+2,844+11.1% 経常利益25,200百万円28,818百万円+3,618+14.4% 中間純利益15,300百万円20,365百万円+5,065+33.0% 1株当たり中間純利益62.88円83.64円+20.76円+33.0% ble>

なお、株式分割の実施については、2025年9月1日付で普通株式1株につき5株の株式分割が行われており、今回の数値は分割影響を反映した値です。

要因と今後の見通し

  1. 増益の要因: 生産性の改善と人件費・販管費の削減、経費削減の徹底により営業利益が大幅に上振れ。
  2. その他: 投資有価証券売却益の発生により経常利益・中間純利益も上振れ。
  3. 通期予想: ウェルシアホールディングスとの経営統合に伴う影響額の算定に時間を要するとして、通期連結業績予想は現時点で未定。
  4. 今後の開示: 統合の進捗とれんの影響の見極めが焦点。

投資家へのポイント

中間期での実績上振れは短期的にはポジティブ材料。ただし、通期予想が未定の状態が続くリスクを念頭に置くべきです。株式分割の影響を受けた指標である点にも留意が必要です。

結論

通期予想未定ながら中間期の利益水準は着実に改善。統合効果の実現性を見守りつつ、短期では材料視されやすい状況です。

今後の株価を予想

結論: 上昇。理由: 中間期実績が予想を上回りEPSが大幅に改善。ウェルシア統合の影響はまだ未確定だが、短期材料として株価は上値を追いやすい。今後1〜3か月で +3%〜+8%程度の上昇を想定。

IR発表前後の株価の動き

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3391|ツルハ HD
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ツルハHD 第2四半期決算短信の要点と投資判断

ツルハホールディングス(銘柄コード:3391)は、2026年2月期第2四半期(中間期:2025年3月1日〜8月31日)決算短信を公表しました。売上高は557,831百万円、営業利益は28,444百万円、経常利益は28,818百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は20,365百万円でした。特別利益の寄与が大きく、中間包括利益は21,585百万円となり、一株当たり中間純利益は分割後83.32円と表示されています。なお、1株当たりの情報は、2025年9月1日に実施された1株5株の株式分割を考慮して調整されています。

決算の背景として、特別利益の寄与が大きく、のれん関連の影響を含む非経常項目が純利益の押上げに寄与しています。特別利益には、新株予約権戻入益(1,165百万円)や投資有価証券の売却益(6,682百万円)などが含まれ、中間包括利益は9,902百万円の対前年差(対前年中間期は別会計期間での比較のため直接比較は限定的)に対し、親会社株主に帰属する中間純利益は20,365百万円と大幅に増加しています。

財務状態は、総資産が6,345億52百万円、純資産が322,845百万円、自己資本比率は46.7%と安定しています。中間期末の現金・現金同等物は1,216億1百万円で、キャッシュ・フローは営業活動によるキャッシュ・フローが高水準(約471億円)となり、投資活動は新規出店と資産取得を中心に支出が発生しました。店舗数は直営で2,676店舗となっています。

一方で、通期連結業績予想は未定とされ、今後の統合効果やのれんの評価・減損など不確定要素が残っています。2025年9月1日に実施した株式分割(1株を5株へ)により、1株当たりの数値は調整済みで表示されており、流動性の改善が見込まれます。ウェルシアホールディングスとの経営統合に関しては、統合に伴うのれん等の影響額の算定には時間を要するとの説明があり、今後の開示に注目が集まります。

この決算短信は、出店戦略の継続と調剤・PB売上の拡大、販促効率の改善と本社機能の集約を通じた組織改革を継続していることを示しています。株主還元については、2025年2月期の実績と比べ、分割後の株式価値の変動を踏まえた配当の動向にも留意が必要です。今後の統合動向と期末の業績予想の開示により、株価の方向性は左右されると考えられます。

主要指標(中間期)

able> 売上高 557,831百万円 営業利益 28,444百万円 経常利益 28,818百万円 親会社株主に帰属する中間純利益 20,365百万円 中間包括利益 21,585百万円 1株当たり中間純利益(分割後) 83.32円 自己資本比率 46.7% 総資産 6,345,52百万円 純資産 322,845百万円 店舗数(直営) 2,676店舗 株式分割の実施日 2025年9月1日 ble>

今後の見通しと留意点

通期連結業績予想は未定とされ、ウェルシアホールディングスとの経営統合に伴うのれんの影響の算定には時間を要します。分割後のEPSは高水準を示していますが、統合効果の実現時期と規模、及び市場環境次第で実現性には差が生じる可能性があります。出店の継続と販促効率の改善を通じた成長戦略は継続しており、決算短信の開示内容は中間期の好調さを裏付ける要素となっています。

今後の株価を予想

株価は短期的に上昇する見込み。理由は、直近の中間期で営業利益と中間包括利益が増加し、株式分割による1株当たり指標の改善が投資家の評価を押し上げる可能性が高いため。ただし、通期予想が未定であり、統合に伴うのれんや将来の実現性には不確実性も残る点には注意が必要。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3391|ツルハ HD
日時
2025年10月10日 15時30分
表題
2026年2月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年2月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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MonotaRO、2025年9月度月次売上高は前年同月比116.7%を達成、新規顧客獲得数も回復基調【3064】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


月次業績の要点

MonotaROは2025年9月度の月次業績(単体)を公表しました。売上高は26,558百万円で、前年同月比は116.7%と前年を上回る成長を示しています。7月・8月・9月の月次推移はそれぞれ29,090百万円、22,620百万円、26,558百万円であり、月次ベースの成長が継続しています。

新規顧客獲得数は、1月〜6月が86.6千〜96.6千、7月が97.3千、8月が88.0千、9月が87.0千と推移しており、新規顧客の獲得は依然として高水準を保っています。営業日数の影響は月次で限定的と見込まれます。

able> 期間当期売上高(百万円)前期売上高(百万円)対前年同月比 1月24,03820,394117.9% 2月24,26221,857111.0% 3月28,17624,035117.2% 4月25,83222,438115.1% 5月24,96422,311111.9% 6月27,73322,493123.3% 7月29,09025,276115.1% 8月22,62021,067107.4% 9月26,55822,760116.7% ble>

新規顧客獲得数の動向

新規顧客獲得数は、1月〜6月が86.6千〜96.6千、7月が97.3千、8月が88.0千、9月が87.0千と推移しています。月次ベースでの高水準を維持しており、顧客基盤の拡大が継続していることが読み取れます。

期間新規顧客獲得数(千アカウント)
1月86.6
2月86.5
3月107.7
4月104.8
5月97.8
6月96.6
7月97.3
8月88.0
9月87.0

補足事項

本IRは単体の月次速報値であり、数値には修正の可能性があります。なお、月次には海外ロイヤリティ収入を含んでいます。

今後の株価を予想

株価は今後1〜3ヶ月で上昇方向へ動くと予想します。理由は、9月度の月次売上高が前年同月比で116.7%と堅調な成長を示し、新規顧客獲得数も回復基調にあるため、成長期待が株価に反映されやすい状況にあるためです。ただし速報値であり今後の修正リスクは留意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3064|MonotaRO
日時
2025年10月10日 15時30分
表題
2025年12月期9月度月次業績に関するお知らせ
資料
2025年12月期9月度月次業績に関するお知らせ.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


背景と訂正の概要

ヒューリック株式会社は提出済みの「子会社の異動に関するお知らせ」に関して訂正および変更を公表しました。対象となる西東京アセット合同会社の連結範囲について、これまでの公表内容を見直し、連結対象から除外する方針は維持するものの、異動日程を2025年12月期末決算(予定)へ延期することを示しています。なお西東京アセット合同会社は2025年9月30日に解散しています。

訂正の要点

訂正内容の要点は次のとおりです。連結対象から除外されること自体は変わりませんが、異動日程については2025年7月1日と公表していた部分を、2025年12月31日(予定)として延期します。西東京アセット合同会社は、信託受益権の売却に伴い出資金を返還した後、同年9月30日に解散しました。

able> 変更前 連結子会社である西東京アセット合同会社が当社の連結対象から除外され非連結子会社になることを公表。異動日程は2025年7月1日を予定。 変更後 連結対象から除外されることは維持するが、異動日を2025年12月期末決算(予定)へ訂正。西東京アセット合同会社は2025年9月30日に解散。 ble>

背景となる事情と影響

今回の訂正は決算日間の差を考慮した連結財務諸表の整合性を図るためのものです。異動日程の延期により、2025年12月期末決算までの連結範囲の扱いが変更され、直近の財務報告に影響を与える可能性があります。

今後の開示と見通し

ヒューリックは今後も重要な開示を適時行い、投資家が実態を把握できるよう情報提供を継続します。なお、今回の訂正以外の業績予想や配当方針に対する別途の変更は公表されていません。

今後の株価を予想

今後1週間程度で株価は+1.0%程度の上昇を予想。理由は訂正が情報開示の透明性と信頼性の向上を示すと解釈され、短期的なネガティブ反応を抑制する可能性があるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3003|ヒューリック
日時
2025年10月10日 15時30分
表題
(訂正及び変更)「子会社の異動に関するお知らせ」の一部訂正及び変更について
資料
(訂正及び変更)「子会社の異動に関するお知らせ」の一部訂正及び変更について.pdf

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佐々木  雄性

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決算短信の要点を解説します

ビックカメラは2025年8月期決算短信を公表しました。投資家の観点から読み解くと、売上高・利益ともに過去最高を更新しており、来期に向けた成長戦略と財務健全性の改善が示されています。以下、要点を詳しく解説します。

1. 2025年8月期の連結業績の概要

able> 売上高974,483百万円 営業利益30,274百万円 経常利益31,929百万円 親会社株主に帰属する当期純利益17,476百万円 ROE10.9% 自己資本比率34.2% ble>

決算短信には、前年同期と比べ売上高・各利益指標が増加しており、ROEは10.9%と安定的な収益性を示しています。現金及び現金同等物の期末残高は57,984百万円、財務状況は健全です。

2. セグメント別の概要

セグメントは「物品販売事業」と「BSデジタル放送事業」の2つで構成されます。2025年8月期の外部売上高は以下のとおりです。

物品販売売上高962,040百万円
BSデジタル放送事業売上高11,039百万円
その他売上高1,534百万円
合計974,483百万円
セグメント利益31,929百万円
物品販売セグメント利益29,842百万円
BSデジタル放送セグメント利益2,043百万円
その他セグメント利益42百万円

3. 財政状態の概況

総資産492,531百万円
純資産211,767百万円
自己資本比率34.2
現金及び現金同等物57,984百万円

4. キャッシュ・フローの状況

営業活動によるキャッシュ・フロー25,355百万円
投資活動によるキャッシュ・フロー-14,772百万円
財務活動によるキャッシュ・フロー-15,994百万円
現金及び現金同等物の期末残高57,984百万円

5. 配当方針と株主還元

年間配当金は2024年8月期が33円、2025年8月期は41円と増配を予定しています。2026年8月期も41円の見込みです。配当性向はおよそ40%以上の水準を維持しています。

6. 2026年8月期の見通しと財務戦略

2026年8月期の連結業績予想は、売上高1,013,000百万円、営業利益30,500百万円、経常利益31,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益17,500百万円となっています。ROEは約10.1%、自己資本比率は約34%を見込み、引き続き財務健全性を重視します。

7. 事業合併の重要な後発事象

子会社のラネットが2025年9月1日付でTDモバイルを吸収合併し、存続会社はラネットとなります。これにより携帯電話販売代理店事業の基盤強化を図ります。

8. Vision 2029と成長戦略

同社はVision 2029を公表済みで、売上高1兆1千億円、営業利益400億円、ROE10.5%を中期目標としています。店舗戦略の強化、グループアセットの活用、成長領域への取組強化、経営インフラの強化を推進します。

まとめ

今回の決算は過去最高益の更新と来期の成長計画が明確に示され、配当の安定・増額方針も示唆されました。財務は健全で、 Vision 2029の達成に向けた具体的な施策が提示されています。決算短信の補足資料や説明会の開催も予定されており、今後の情報開示にも注目です。

注記: 決算短信は公認会計士または監査法人の監査の対象外です。詳しい開示項目はIR資料および添付資料をご参照ください。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向に動くと予想します。理由は、2025年8月期の決算が売上高・利益の過去最高を更新し、来期も売上高1兆円超えを目指す成長計画と Vision 2029を明確に示している点です。加えて、配当の安定・増額見込み、自己資本比率34.2%の財務健全性、ラネットとTDモバイルの吸収合併による事業基盤の強化も投資家心理を支える材料となります。短期的な市場反応は肯定的となりやすいと見ています。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3048|ビックカメラ
日時
2025年10月10日 12時00分
表題
2025年8月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2025年8月期 決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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