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コムシスHD、第2四半期累計期間の実績と2026年3月期通期計画を公表【1721】

コムシスHD、第2四半期累計期間の実績と2026年3月期通期計画を公表【1721】
この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点と背景

コムシスHDは2025年11月7日に、2025年3月期第2四半期累計期間の実績と2026年3月期の通期計画を併記した補足説明資料を公表しました。本文では、2Qの実績と通期計画の進捗、セグメント別の動向、投資家が留意すべきポイントをわかりやすく解説します。

2Qの実績と通期計画の概要

2025年3月期の上期実績と、2026年3月期の上期実績を比較すると、受注高は3,257億円→3,215億円と微減(−1.3%)、売上高は2,641億円→2,703億円と微増(+2.3%)となっています。売上総利益は348億円→372億円、営業利益は164億円→180億円、経常利益は171億円→188億円と、いずれも改善傾向です。中間純利益は108億円→126億円と増加しています。

さらに通期計画の水準として、受注高は6,500億円、売上高は6,200億円、売上総利益は850億円、営業利益は450億円、経常利益は460億円、親会社株主に帰属する当期純利益は310億円と設定されています。上期実績と比べた通期計画の進捗率は、受注高が49.5%、売上高が43.6%、売上総利益が43.9%、営業利益が40.1%、経常利益が40.9%、親会社株主に帰属する当期純利益が40.8%となっています。なお、通期実績として6,388億円の受注高、6,146億円の売上高が記されています。

主要指標の比較

able> 指標 上期実績 2025.3 上期実績 2026.3 増減額 増減率 通期計画 進捗率(通期) 通期実績 進捗率(通期) 受注高 3,257 3,215 −42 −1.3% 6,500 49.5% 6,388 51.0% 売上高 2,641 2,703 +61 +2.3% 6,200 43.6% 6,146 43.0% 売上総利益 348 372 +24 +6.9% 850 43.9% 842 41.4% 販管費 184 192 +8 +4.4% 400 48.1% 382 48.2% 営業利益 164 180 +16 +9.7% 450 40.1% 459 35.7% 経常利益 171 188 +16 +9.5% 460 40.9% 466 36.9% 親会社株主に帰属する当期純利益 108 126 +18 +16.7% 310 40.8% 300 36.1% ble>

セグメント動向と注意点

セグメント別では ITソリューションおよび社会システム関連の需要が比較的安定しており、長期投資に対する需要が継続して見込まれます。一方でネットワーク設備関連など一部セグメントで受注の減少が見られる局面もあり、通期計画の達成にはセグメント間のバランスが鍵となります。

結論と留意点

IR資料には「将来の予測にはリスクがある」との注記事項が記載されており、市況の変動や競争激化などが業績に影響を及ぼす可能性があります。しかし現状の2Q実績と通期計画の進捗は、全体として前向きな方向性を示唆しています。投資家としては、ITソリューションと社会システム関連の動向と、セグメント間の受注構成を継続的に注視することが重要です。

今後の株価を予想

今後1〜3カ月で株価は上昇すると予想します。理由は、2Qの実績改善と通期計画の達成見込み、ITソリューション・社会システム関連の堅調な需要が支えとなり、市場の期待を上回る展開が想定されるためです。ただし、受注の一部減少が継続するリスクはあります。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
1721|コムシス HD
日時
2025年11月07日 15時00分
表題
2026年3月期 第2四半期決算短信補足説明資料
資料
2026年3月期 第2四半期決算短信補足説明資料.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


本日発表の概要

コムシスホールディングスは本日、従業員を対象とする株式交付信託制度を導入することを決議しました。導入は2026年3月までに完了させる予定であり、具体的な株式の取得時期や総額などの詳細は決定次第、改めて開示される予定です。

制度の狙いと背景

同制度の導入は、コムシグループの2030ビジョン「通信基盤づくり×ITシステムづくり×社会システムづくり=無限の可能性で新たな価値を届けるリーディングカンパニー」を実現する一環として位置づけられています。社員のエンゲージメント向上と業績への貢献意識の高揚を図り、長期的な価値創出を促すことを目的としています。

制度の仕組みの概要

本制度では、委託者が当社、受益者が対象従業員、信託管理人が信託の運用管理を担います。現金を拠出して信託内の株式を取得・管理し、信託期間満了時に所定のポイントに応じて株式を交付します。交付株式の取得先は市場または自己株式処分として取得され、信託内の株式に関する配当の取り扱いも信託規程に従います。信託期間中は信託管理人が議決権行使を指図します。信託期間満了時には残余株式の扱いとして、継続利用または消却、場合によっては寄付等の処理が検討されます。

以下の表は、制度の主要な要点を整理したものです。

able> 項目 内容 委託者 コムシHD 受益者 対象従業員 信託管理人 信託契約に従い株式と金銭を管理 資金拠出 現金を拠出し、信託内の株式を取得 株式の交付 信託期間満了時にポイントに応じた株式を交付/換価金相当額を給付する場合あり 株式の取得先 市場または自己株式処分から取得 権利行使 信託管理人の指図に従い議決権を行使 信託期間と取扱い 信託期間満了時に残り株式を継続/消却、余剰財産は寄付等の処理 ble>

影響と留意点

制度の実施により、社員のエンゲージメントが向上するとともに、長期的な業績連動の動機づけが強化されると期待されます。株式取得の手段が市場からの取得または自己株式処分に限定されるため、希薄化リスクは取得手段次第で抑制されると見込まれます。なお、具体的な交付規模や総額、適用対象範囲などの詳細は今後の決定・公表を待つ必要があります。

なお、直近の株価データは本IR資料には含まれていません。今後開示される財務情報と合わせて、投資判断の材料としてください。

今後の株価を予想

中期的に株価は上昇すると予想します。理由は従業員のエンゲージメント向上と長期的な価値創出の期待が高まるためです。なお、希薄化リスクは取得手段次第で限定的とみられます。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
1721|コムシス HD
日時
2025年11月07日 15時00分
表題
当社及び当社子会社従業員に対する株式交付制度の導入に関するお知らせ
資料
当社及び当社子会社従業員に対する株式交付制度の導入に関するお知らせ.pdf

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佐々木  雄性

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王子HD 2025年度第2四半期決算の要点と中期計画の進捗

王子HDは2025年度第2四半期累計の連結決算で、売上高9,150億円、営業利益167億円となり、前年同期比で大幅に減益となりました。要因としてパルプ市況の低下に加え、原燃料費・物流費・人件費の上昇、為替差損の影響が挙げられます。これを受けて通期予想は修正され、売上高は18,500億円、営業利益は450億円を見込む見込みです。中期経営計画2027の下で資産のスリム化や事業構造改革、木質バイオマス事業の中核化とサステナビリティ戦略の推進を継続します。

2025年度第2四半期の業績要点

2025年2Q累計の連結業績は、売上高9,150億円、連結営業利益167億円、経常利益88億円、親会社株主に帰属する当期純利益109億円となっています。対前年同期比較では営業利益が-205億円と大幅に減少しており、為替レートの影響も顕著でした。これにより中間純利益は109億円となっています。

セグメント別の売上高・営業利益(2Q累計、億円)

able> セグメント 売上高(億円) 営業利益(億円) 生活産業資材 4,620 52 機能材 1,155 54 資源環境ビジネス 1,909 53 印刷情報メディア 1,362 35 その他 104 -27 連結計 9,150 167 ble>

通期予想と財務戦略

通期の連結業績予想は、売上高18,500億円、営業利益450億円、経常利益350億円、親会社株主に帰属する当期純利益500億円と修正されました。 ROEは4.7%、配当性向は66.4%、1株あたり配当は36円を見込んでおり、株主還元を維持します。中期経営計画2027の下では、資産のスリム化(政策保有株式・退職給付信託株式の縮減を着実に実行)、事業構造改革(NZ段原紙事業撤退、ネピア生産体制の再編など)、木質バイオマスビジネスの中核化を推進します。

中期経営計画2027のフォローアップと取り組み

今回のリリースでは、Walki社・IPI社を生活産業資材セグメントへ再分類したことや、グループ本社費の見直しによる利益増減の影響が示されています。事業戦略としては、低収益性事業の撤退と生産体制の再構築、木質バイオマスビジネスの中核化、サステナブル製品の拡大が強調されています。具体的には、木質バイオマス関連の研究開発投資の拡大、ベトナム等の新市場開拓、紙製品の価格転嫁の徹底、グローバルなサプライチェーンの最適化が挙げられています。

サステナビリティと株主還元の方針

サステナビリティ戦略として、カーボンニュートラル・ネイチャーポジティブを推進し、森林資源の持続的利用とリサイクルの拡大を進めます。株主還元では、配当36円/株を継続し、配当性向を66.4%へ引き上げる方針です。退職給付信託株式の縮減や不動産売却による資本効率の改善も並行して進みます。

投資家への要点とリスク

今回の決算は、パルプ市況の悪化・原燃料費の上昇・為替差損の影響で利益が圧迫されました。ただし、中計のフォローアップによる事業構造改革と資本効率の改善策は継続します。原材料市場の動向、為替の変動、国内外の販売数量の変化などが、今後の業績と株価に影響を及ぼす可能性があります。

今後の株価を予想

株価は今後1~3か月で下落する見込み。理由は通期予想の引下げと原材料・エネルギーコスト・為替の逆風、パルプ市況の不確実性が収益を圧迫するため。ただし中期計画の資産スリム化・木質バイオマス戦略・安定した配当方針が下支え要因となり、長期的には改革の進展次第で反転の余地はある。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3861|王子 HD
日時
2025年11月07日 14時00分
表題
2025年度第2四半期決算説明会資料
資料
2025年度第2四半期決算説明会資料.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


安藤・間(銘柄コード:1719)第2四半期決算のポイントと投資家向け解説

2025年11月7日、安藤・間は2026年3月期第2四半期(中間期)の決算短信を公表しました。累計期間の連結売上高は201,023百万円、営業利益は12,076百万円、経常利益は11,321百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は7,752百万円となり、前年同期と比較して売上高は7.6%、営業利益は24.2%、中間純利益は18.3%の増加と、収益面で堅調な推移を示しました。以下に要点を解説します。

1) 2026年3月期第2四半期の実績の要点

累計の連結業績は、売上高が201,023百万円、営業利益が12,076百万円、経常利益が11,321百万円、親会社株主に帰属する中間純利益が7,752百万円でした。前年同期と比較して売上高は7.6%増、営業利益は24.2%増、経常利益は19.5%増、中間純利益は18.3%増となっており、堅調な成長を示しています。

セグメント別の業績においても、土木・建築の両部門で利益の拡大が進み、グループ全体としての採算性が改善しています。現金および現金同等物の期末残高は約59,545百万円となり、流動性の確保と財務の安定性を示しています。自己資本比率は中間期ベースで高水準を維持しており、財務基盤の強さが確認できます。

2) 期中のキャッシュ・フローと財務状況

営業活動によるキャッシュ・フローは大幅には変動していないものの、現金の純増が継続しています。現金及び現金同等物の期末残高は約595億円と高水準を維持しており、資金繰りの安定性を支えています。自己資本比率は51.8%と、財務の健全性を示す指標が安定的に推移しています。

3) 配当方針と株主還元

配当については、2025年3月期の実績配当70円を基準に、2026年3月期は中間配当40円と期末配当80円の計120円を想定しています。中間期の配当実績と通期配当の増額方針は、株主還元姿勢を示す重要な要素です。

4) 通期見通しと市場への影響

連結業績予想は2025年3月期決算発表時の見通しを継続しており、売上高は441,000百万円、営業利益は27,100百万円、経常利益は26,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は18,000百万円と見込まれています。通期ベースの利益は前年比で減少する見通しですが、四半期ベースの着実な改善と高い財務安定性を背景に、株価には前向きな評価が入る可能性があります。今後の決算説明会での追加情報にも注目が集まるでしょう。

以下に主要指標を表で整理します。

able> 指標 2026年3月期中間期累計(2025/9) 前年同期比 売上高 201,023 百万円 +7.6% 営業利益 12,076 百万円 +24.2% 経常利益 11,321 百万円 +19.5% 親会社株主に帰属する中間純利益 7,752 百万円 +18.3% 現金及び現金同等物の期末残高 約59,545 百万円 (前期末比増加) 自己資本比率 51.8% 高水準維持 ble>

決算短信の要点と投資上のポイント

決算短信では、世界経済の回復基調と国内建設投資の堅調さを背景に、売上・採算の両面で前向きな推移が示されています。特にセグメント別に見ると、建設・土木の双方で利益の改善が見られ、資本効率の改善と財務基盤の堅牢性が評価材料となるでしょう。決算説明会での追加資料にも注目したいポイントです。

補足

なお、IR資料には2026年3月期の通期予想数値が併記されており、売上高は441,000百万円、営業利益は27,100百万円、経常利益は26,500百万円、当期純利益は18,000百万円とされています。配当方針は2026年3月期も株主還元を継続する方針です。

今後の株価を予想

株価は小幅に上昇する見込み。理由は、6か月の連結売上高が前年を上回る成長と、営業利益の大幅な増加、財務健全性の高さ、安定的なキャッシュ・フロー、そして株主還元姿勢の継続が評価材料となるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
1719|安藤・間
日時
2025年11月07日 14時00分
表題
2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

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要旨

王子ホールディングスは2026年3月期第2四半期の決算短信を公表。中間期の連結売上高は914,984百万円(約915億円)、営業利益は16,731百万円(約16.7億円)、経常利益は8,787百万円(約8.8億円)、親会社株主に帰属する中間純利益は10,920百万円(約10.9億円)となった。通期の連結業績予想は、売上高1,850,000百万円(約18,500億円)、営業利益45,000百万円(約450億円)、経常利益35,000百万円(約350億円)、親会社株主に帰属する当期純利益50,000百万円(約500億円)と公表された。決算説明会では長期ビジョン2035の下で資本効率向上とポートフォリオ転換を推進する方針が示された。

中間期の業績の詳細

中間期の総売上高は914,984百万円、営業利益は16,731百万円、経常利益は8,787百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は10,920百万円だった。前年度同期と比べて売上は横ばい圏ながら、利益面では為替差損の影響やコスト高の影響で鈍化している。これを踏まえ、通期予想は現状維持のまま、収益力の改善を目指す方針となっている。

セグメント別の動向

able> 生活産業資材 売上高 4,620億円、営業利益 52億円 機能材 売上高 1,155億円、営業利益 54億円 資源環境ビジネス 売上高 1,909億円、営業利益 53億円 印刷情報メディア 売上高 1,362億円、営業利益 35億円 計 売上高 9,047億円、営業利益 194億円 ble>

セグメント別の動向として、生活産業資材は増収要因を取り込みつつ、サステナブルパッケージや液体紙容器の新規領域は依然として競争環境が厳しい。海外事業ではWalki買収の連結効果が寄与する一方、パルプ市況の悪化と円高の影響が利益を押し下げた。

財務状態と配当

中間期末の総資産は約2,574,056百万円、純資産は約1,065,354百万円。自己資本比率は40.2%と安定。配当は2026年3月期の通期で36円、期中に18円を追加する見込み。自己株式取得の計画も公表されており、資本効率の向上を図る方針だ。

今後の展望とリスク要因

長期ビジョン2035のもと、資本効率の向上とポートフォリオ転換、サステナビリティ推進を加速。中期経営計画2027の下で、次期以降の成長投資を継続する一方、原材料費・物流費の上昇、為替変動、海外市況の不確実性は業績に影響を及ぼすリスクとして認識されている。なお、決算補足資料は2025年11月7日に公表予定で、説明会も機関投資家・アナリスト向けに開催される予定。

今後の株価を予想

株価は上昇方向へ動くと予想します。理由は、通期予想の明確化と利益の回復見込み、36円の年間配当予想、自己株式取得計画など株主還元強化の姿勢が評価材料となる可能性が高いためです。ただし、為替や原材料費の変動、パルプ市況の不確実性は上値を抑制するリスク要因として残ります。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3861|王子 HD
日時
2025年11月07日 13時00分
表題
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


概要と背景

王子ホールディングスは本日、2026年3月期通期連結業績予想の修正を発表しました。公表日は 2025年11月7日で、修正は2025年5月13日に公表した当初予想に対する改定です。新たな予想は以下のとおりで、売上高・各利益の下方修正とともに、1株当たり配当の見通しが変更されています。

able> 指標旧予想新予想 売上高1,900,000 百万円1,850,000 百万円 営業利益75,000 百万円45,000 百万円 経常利益60,000 百万円35,000 百万円 親会社株主に帰属する当期純利益65,000 百万円50,000 百万円 1株当たり当期純利益69.50 円54.25 円 配当予想36.00 円36.00 円 ble>

修正の背景として、国内市場の販売数量の減少、輸出パルプ市場の市況悪化、海外市場におけるパルプ等の市況悪化が顕著であり、これらが営業利益・経常利益・純利益の下方修正の主要因となっています。なお、外貨建債権債務の評価替による為替差損の発生は減少見込みですが、営業利益の減益により前回予想を下回る見通しです。

配当方針については、2026年3月期の年間配当金を36円とする方針は据え置かれています。1株当たり配当の修正は54.25円へと反映され、配当性向の変動は今後の業績動向次第という状況です。

投資家にとってのポイントは、業績下方修正による収益性の悪化と、配当の安定性の両立をどう評価するかです。短期的には市場の反応がネガティブになる可能性が高いものの、配当の継続と財務健全性の維持については一定の安心材料となり得ます。

要点を整理すると、今回の修正は売上高・利益の水準を下げる要因となる一方、配当は現状維持。今後は国内外の市場動向と為替動向が焦点となるでしょう。

今後の株価を予想

株価は短期的に下落する見込み。新予想の場合、売上・利益の下方修正が市場のネガティブ材料となり、配当は36円を維持するものの利益改善の見通しが弱いため、買い材料より売り材料が先行しやすい。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3861|王子 HD
日時
2025年11月07日 13時00分
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2026年3月期通期連結業績修正に関するお知らせ
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本制度の概要と投資家への影響

清水建設は本日、従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブ制度(以下、本制度)を導入することを取締役会で決議しました。本制度は従業員の福利厚生を高め、業績・株価への意識を高めるとともに、株主との価値共有を促進することを目的としています。

制度の概要と主要数値

本制度の要点は以下のとおりです。最大で2,900,000株を本持株会へ割り当てる想定で、割当価格は2,216.0円、割当総額は6,426,400,000円となります。対象従業員は最大で11,600名を想定しており、割当株式は本持株会を通じて従業員へ譲渡制限付株式として付与されます。なお、実際の割当株式数は本持株会の申込み状況に応じて確定します。

able> ead> 項目数値備考 最大割当株式数2,900,000株従業員持株会へ割当予定 割当価格2,216.0円取締役会決議前営業日終値に基づく 割当総額6,426,400,000円前記株価に基づく想定額 割当対象者最大11,600名本持株会加入者を想定 希薄化の目安発行済株式総数に対して0.40%、議決権に対して0.43%2025年9月30日現在 ble>

本制度の導入は、株式の新規発行または処分によるもので、希薄化が25%未満であることから、独立した第三者の意見入手や株主の意思確認手続は不要とされており、手続の簡素化が図られています。

譲渡制限と実施期間

割当株式は譲渡制限付株式(RS)として付与され、譲渡制限期間は2026年3月19日から2031年6月1日までと定められています。譲渡制限の解除条件は、期間満了時点での解除、あるいは一定の事由が生じた場合となります。また、譲渡制限期間中は本持株会が株式を管理し、株式の取引・担保設定などの処分は制限されます。

割当契約の概要と実務

本割当契約の概要として、譲渡制限期間中の管理は野村證券を通じた専用口座で行われ、従業員が退職・異動等により会員資格を喪失した場合には、持株会規約等の定めに従い譲渡制限が解除されます。なお、対象従業員が本持株会へ拠出した金銭債権を現物出資する形で、会社が割当株式を提供します。

実務上の留意点と市場への影響

今回の自己株式処分は、対象従業員が拠出した金銭債権を現物出資することで実施されます。最大想定人数・株式数に基づく希薄化は小さく抑えられており、株価への影響は限定的と見込まれます。なお、現場での参加状況により実際の割当株式数は確定します。

参考情報

本制度に関連する今回の決議は、2025年11月7日付の正式なIR資料に基づくもので、株価や市場の反応は今後の動向次第です。

今後の株価を予想

株価は小幅に上昇すると予想します。理由は、希薄化が最大0.40%(発行済株式総数ベース)にとどまり、長期的な従業員インセンティブ強化により企業価値の向上期待が高まるためです。制度自体は短期的なネガティブ要因を抑えつつ、株主価値の共有を促進する意図が評価される可能性が高いです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
1803|清水建設
日時
2025年11月07日 13時00分
表題
従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブとしての自己株式の処分に関するお知らせ
資料
従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブとしての自己株式の処分に関するお知らせ.pdf

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この記事を書いた人

佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


要点と背景

清水建設は、2025年4月1日から2025年9月30日までの第2四半期(中間期)の連結決算を公表しました。売上高は897,008百万円(前年比7.1%増)、営業利益は38,920百万円(同119.9%増)、経常利益は40,112百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は46,155百万円と大幅に増加しました。1株当たりの中間純利益は67.93円、自己資本比率は37.1%、期末配当予想は44.00円となっています。決算は2025年11月7日に提出されました。

業績サマリと要因

累計の売上高は大型工事の進捗が寄与したことにより前年を上回り、完成工事高の増加と工事採算の改善を背景に営業利益が119.9%の大幅増となりました。経常利益は40,112百万円、中間純利益は46,155百万円と大きく拡大しています。特別利益として固定資産売却益が31,303百万円計上され、当期純利益の押し上げ要因となっています。一方で、現金・現金同等物の推移では営業活動によるキャッシュ・フローが-3,027百万円とマイナスとなり、資金循環には注意が必要です。

同時に、財務健全性は自己資本比率37.1%へ改善、自己株式の取得を進める一方で従業員向けインセンティブ制度の導入を決定しています。自己株式の取得額は9,999百万円、末時点の保有自己株式は46,905百万円となっています。中間期末の純資産は920,734百万円、期末配当予想は44.00円(前年は38.00円)と、株主還元の方針も強化されています。

受注高の状況としては、累計の受注総額は約1兆26,857百万円、海外受注高は約87,236百万円と、国内外ともに着実な規模感を維持しています。なお、通期の業績予想は従来公表の見通しを据え置いており、決算説明会での追加情報が注目点となっています。

財務と今後の展望

財務面では、現金の動きは計画側において資金需給の変動が見られ、運転資本の変動を中心に営業CFは大幅な改善余地があるとの見方もあります。中間期の利益は特別利益の影響を除けば、基礎的な工事採算の改善と大型工事の寄与による底堅さが伺えます。通期予想は公表当時の水準を維持しており、今後の新規受注・大型プロジェクトの進捗、資本政策の動向が株価動向を左右する可能性があります。

指標一覧

able> 売上高(累計)897,008百万円 営業利益38,920百万円 経常利益40,112百万円 親会社株主に帰属する中間純利益46,155百万円 1株当たり中間純利益67.93円 自己資本比率37.1% 純資産920,734百万円 自己株式46,905百万円 期末配当予想44.00円 ble>

なお、決算補足資料には「中間連結財務諸表」に関する注記事項が含まれ、配当性向も2025年3月期の水準から見直されています。決算短信には、2026年3月期の連結業績予想は従来の予想を修正していないと記載されています。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動く。理由は、第2四半期の好決算(売上高・営業利益の大幅増加)、特別利益の寄与、自己株式取得と株主還元の強化を示しており、通期予想を据え置く慎重なガイダンスながらも成長性が意識されやすい点が支援材料となるため。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
1803|清水建設
日時
2025年11月07日 13時00分
表題
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
資料
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結).pdf

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佐々木  雄性

名前:佐々木 雄性(ささき ゆうせい) ニックネーム:ユウ、あるいは「マーケット侍」 年齢:31歳 性別:男性 職業:株トレーダー(専業) 居住地:東京都・港区の高層マンション 出身地:神奈川県横浜市 身長:177cm 血液型:A型 誕生日:1994年6月12日 趣味:ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋 性格:冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。 投資スタイル 短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標(移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド)を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日(平日)のタイムスケジュール 6:00 起床:海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00~8:00:経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00~11:30:東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00~13:00:ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00~15:00:後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30~17:00:トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00~19:00:ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00~21:00:夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00~23:00:欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30:入浴後、翌日の準備をして就寝。


はじめに

インターネットイニシアティブ(IIJ、銘柄コード3774)は、2025年上半期(1H25)の決算説明資料を公表しました。売上高は1619.1億円と前年同期比+10.1%の成長を示し、営業利益は153.9億円(YoY+30.6%)、当期利益は100.3億円(YoY+34.2%)と高い増益を達成しました。ストック売上の比率が高水準で推移する一方、NWサービスとSIの売上拡大が寄与しています。1H25は大型案件の売上計上の進展と、VMwareライセンス関連の反動影響など一時的要因を除けば、全体の利益水準を押し上げる要因が揃いました。

1H25の要点と財務指標

1H25の総売上高は1,619.1億円、売上総利益は351.3億円、営業利益は153.9億円となり、いずれも前年同期を上回りました。ストック売上の比率は81.6%と高水準を維持しており、長期的な収益安定性を裏付けています。また、1H25の当期利益は100.3億円で、前年同期比+34.2%の増益となりました。これらの要因は、NWサービスの拡販とSIの需要増、退職給付引当金戻しの寄与を反映しています。

able> 1H25 売上高1619.1 億円 1H25 売上総利益351.3 億円 1H25 営業利益153.9 億円 1H25 当期利益100.3 億円 ストック売上比率(1H25)81.6% ble>

FY25の見通しと財務計画

IIJはFY25(2025年4月1日〜2026年3月31日)の通期見通しを公表しています。売上高は3400億円、営業利益は365億円、当期利益は337億円を想定しており、前年実績に対していずれも増益を見込んでいます。通期計画は、NWサービスの拡販とSIの大型案件の安定化を前提に、ストック売上の拡大を継続させる方針です。

FY25 売上高予想3400 億円
FY25 営業利益予想365 億円
FY25 当期利益予想337 億円
1株当たり配当予想39円程度

大型案件と成長戦略の動向

資料では、1H25の大型サービスインテグレーション案件の売上計上が本格化しており、NWサービスのストック売上を押し上げる局面が継続すると説明しています。具体的には、地銀向け新共同プラットフォーム、第2期の地銀系案件、愛媛県向けGIGAスクールインフラ更改、金融機関・サービス事業者向けの大規模案件など、長期契約ベースでの売上計上が見込まれています。これら大型案件の進展は、安定的なストック型収益の拡大と、FY25の増益見通しを支える要因となります。

支出面ではFY25 CAPEXは約300億円を計画しており、-white井DC3期棟建設を含む恒常投資と案件見合い投資を組み合わせる方針です。データセンター拡張とプライベートクラウドの強化を通じ、長期的なNWサービスの品質と供給力を高める戦略です。

リスクと留意点

決算資料には、為替動向やVMwareライセンス関連の影響、退職給付引当金戻しなど一時的な要因が含まれており、これらが今後の四半期業績に影響を及ぼす可能性があります。加えて、FY25の予想は市場環境や大型案件の獲得状況に依存するため、実際の業績は前提の達成度次第となります。

総括

1H25はIIJの業績が堅調に推移した期間であり、NWサービスとSIの組み合わせによる売上成長とストック売上の積み上げが特徴でした。FY25の予想通り、長期の大型案件の寄与と安定的な収益基盤の構築を進める方針は、株主価値の向上につながる可能性を高めています。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇する見込み。理由は1H25の堅調な業績、小売り・SIを含む大型案件の進捗、ストック売上の高比率、FY25の通期予想での増益見通し、安定的なキャッシュフローと配当方針の継続性に根ざします。ただし為替変動やVMware関連費用の影響などのリスクには留意が必要です。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3774|インターネットイニシアティブ
日時
2025年11月07日 12時00分
表題
2026年3月期上半期(1H25)連結業績説明資料
資料
2026年3月期上半期(1H25)連結業績説明資料.pdf

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佐々木  雄性

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インターネットイニシアティブ(3774)中間期決算のポイントと投資家向け解説

株式会社インターネットイニシアティブは、2025年4月1日から2025年9月30日までのIFRS中間決算短信において、売上高161,910百万円、営業利益15,388百万円、税引前中間利益15,149百万円、中間利益10,130百万円を計上しました。前年同期比で売上高は+10.1%、営業利益は+30.6%の増益となっており、企業IT市場のクラウド・AI需要を背景としたネットワークサービス・システムインテグレーションの増収寄与が継続しています。

要点の要約と財務のポイント

本中間期の売上は、ネットワークサービス・SIの組み合わせによる堅調な成長が継続し、ATM運営事業は小幅増となりました。親会社の所有者に帰属する中間利益は10,032百万円、中間包括利益は10,809百万円に達しています。1株当たり中間利益は基本・希薄化後ともに56.64円・56.36円となり、EPSは前期比で顕著な伸びを示しました。

able> 指標前中間期(2024/9/30)当中間期(2025/9/30) 売上収益(合計)147,022161,910 営業利益11,78215,388 税引前中間利益11,11615,149 中間利益7,54710,130 親会社所有者帰属中間利益7,47310,032 中間包括利益7,94010,809 1株当たり中間利益(基本)42.25円56.64円 1株当たり中間利益(希薄化後)42.03円56.36円 総資産312,435329,260 親会社帰属株主持分140,683148,377 現金及び現金同等物32,53437,298 ble>

セグメント別では、ネットワークサービスとシステムインテグレーションの合算で売上収益が161,910百万円となり、ネットワークサービスは87,047百万円、SIは73,344百万円。ATM運営事業は1,519百万円の売上でした。売上総利益は35,128百万円、各セグメントの利益率改善とコスト抑制により、販管費の増加を相殺しました。

キャッシュフロー面では、営業活動によるキャッシュ・フローは23,378百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは11,443百万円の支出、財務活動によるキャッシュ・フローは7,299百万円の支出となり、現金及び現金同等物の期末残高は37,298百万円となっています。通期の業績予想は公表時点の見通しを維持しており、2026年3月期の売上高は340,000百万円、営業利益は36,500百万円、税引前利益は33,700百万円、当期利益は23,000百万円を見込んでいます。1株配当は年35円だった前期から、本中間期には19.50円を追加し、年間39.00円を想定しています。

今後の投資判断のポイントとしては、まず通期予想の維持と配当方針の継続が投資魅力となり得る点、次に受注残高の堅調さと新規分野の取り組み(AI・クラウド・トークン化関連など)の成長余地、そしてデータセンターの資産拡張と使用権資産の動向が挙げられます。これらの要素は、短期的には株価にポジティブな影響を与える可能性が高いと考えられます。

決算の要点と投資のヒント

今回の中間期決算は、売上・利益ともに前年同期を上回る堅実な伸びを示しました。特に営業利益の伸びは前期比で約31%の増加となり、費用管理と売上の拡大が奏功しました。通期予想の据え置きと配当の増額見込みは、株主還元の向上を評価材料として受け止められる可能性があります。今後も受注残高の動向とAI・クラウド関連の新規分野への取り組み、キャッシュフローの安定性が投資判断の鍵となるでしょう。

今後の株価を予想

今後1~3か月で株価は上昇方向に動くと予想します。理由は、中間期の業績改善と通期予想の据え置き、配当予想の強化、キャッシュフローの安定化が株価のポジティブ材料となるためです。

IR発表前後の株価の動き

IR資料情報

提出
3774|インターネットイニシアティブ
日時
2025年11月07日 12時00分
表題
2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
資料
2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結).pdf

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