栗田工業、2026年3月期1Q決算補足資料を公表【6370】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要と背景

栗田工業株式会社（銘柄コード6370）は、2026年3月期の第1四半期決算補足資料を2025年8月6日に公表しました。資料には連結損益計算書、事業別・地域別の売上高および受注高、財務状況、キャッシュ・フロー、主要経営指標が含まれており、1Qの進捗と今後の見通しを詳述しています。以下では投資家向けに要点を整理します。

要点の解説

まず、事業構造の変化と見通しを踏まえたポイントです。電子機器関連の電子事業と一般水処理の両セグメントが、2025/4-2026/3期の見通しにおいて堅調に推移する見込みで、12か月の売上高見通しは全般に高水準を維持すると示されています。これに伴い営業利益率は安定的に高位を維持する見込みであり、財務健全性にも改善の兆しが見て取れます。ROEは過去数年間6%台で推移しており、2025年3月期は6.04%と記録されています。一方 ROICは7%台から高い水準へ接近する見込みで、資本効率の改善が期待されます。

次に配当と株主還元の方針です。自社株買いの実施状況と配当政策については、株主還元を重視する姿勢が継続される見通しで、2025年3月期の1株配当は92円、配当性向は约50%台となっています。現金創出力（キャッシュ・フロー）の改善も報告されており、オペレーションキャッシュフローの推移と自由キャッシュフローの状況は財務の安定性を裏付けています。

地域別・事業別の売上高構成については、電子/一般水処理の各セグメントで堅調な推移が見込まれ、地域別では日本をはじめアジア・北米・EMEAなどの市場での需要が重要な推進力となると整理されています。2023/4-2024/3期と比較して、2024/4-2025/3期、2025/4-2026/3期の3つの期間の見通しを併記しており、中長期的な成長ドライバーの持続性が強調されています。

財務状況の安定性にも焦点が当てられています。総資産は増加傾向にあり、自己資本比率は60%台で推移しています。現金及び現金同等物は近年着実に積み上げられており、有利子負債の比率も抑制されている状況です。キャッシュ・フロー計算書の分析では、営業活動によるキャッシュ・フローが増加傾向にあり、フリー・キャッシュ・フローはプラス圏を維持しています。

要点表

able> 項目ポイントセグメント別の見通し電子/General Industryの各セグメントで売上高・受注高が堅調。12カ月見通しは高水準を維持する見込み。地域別売上の動向日本を含むアジア・北米・EMEAが成長ドライバーとして寄与する見込み。財務健全性とROE/ROIC ROEは近年6%台、ROICは7–9%程度と見込まれ、資本効率の改善が期待される。配当・株主還元 1株配当92円、配当性向は約50%、自社株買いは実施・計画状況を継続。キャッシュ・フロー営業CFの拡大とフリーCFのプラス圏を維持。財務安定性の改善が継続。 ble>

市場動向と今後の見通し

IR資料は、設備投資回復局面の中で、栗田工業の機能性水処理・電子関連のサービス売上が相場環境の変動にも耐える構造であることを示唆しています。今後も株主還元の方針を維持・強化する姿勢が評価材料となり得ます。

まとめ

1Q決算補足資料では、セグメント別・地域別の成長が継続し、営業利益率・ROE・ROICの水準が比較的堅調に推移する見通しが示されています。現金創出力の改善と積極的な株主還元も併せて示されており、短期的には株価を支える材料となり得ると考えられます。

今後の株価を予想

2025年8月6日のIR公表を受け、株価は短期的に横ばいから小幅に上昇へ転じると予想します。理由は、電子・一般水処理のセグメント成長見通しの堅調さ、ROE・ROICの安定、配当性向の維持と自社株買いの継続など、財務健全性と株主還元の強化が評価材料となるためです。1〜3か月程度で終値は約6,300円前後を試す展開を想定します。