ヒロセ電機、2025年1Q決算で売上高489.7億円・受注好調、SER子会社化と株主還元を発表【6806】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

はじめに

ヒロセ電機（銘柄コード: 6806）は、2025年3月期第1四半期決算説明会資料を開示しました。一般産機市場の回復と、スマートフォン・携帯端末市場、車載・モビリティ関連市場の好調が全社売上を支えました。一方で前年同期比での営業利益はやや減少しました。以下では、決算の要点と事業セグメント別の動向、財務・株主還元の動向、さらには今後の見通しについて読み解きます。

決算サマリー（期間：2025年4月〜6月）

売上高は489.7億円、前年同期比で+9.1%の増収となりました。営業利益は98.3億円、前年同期比で-4.2%の減益。営業利益率は20.1%と、前期比で推移しています。受注は前年同期比+7.3%、前四半期比+8.9%と、需要の底堅さを示しました。これらの数字は、全体としては成長局面にあるものの、原価上昇や為替の影響を受けた点を留意すべきです。

セグメント別の動向

able> 分野 1Q-2024売上高 1Q-2025売上高対前年同期比対前四半期比一般産機 111 141 +27% +17% スマートフォン・携帯端末 99 104 +5% +2% コンシューマ・モバイル機器 84 86 +2% +10% 自動車・モビリティ関連 124 128 +3% +8% 通信インフラ機器 13 13 0% 0% OA機器 4 5 +25% +25% 計（コネクタを含む） 434 490 +12% +9% ble>

セグメント別では、一般産機と自動車・モビリティ関連の成長が顕著で、スマートフォン・携帯端末とコンシューマ機器も堅調に推移しました。一方で通信インフラ機器の寄与は限定的でした。総じて、需要の回復局面が持続しているとの見方が強まっています。

財務・資本政策の動向

現金・預金の状況は総じて安定しており、自己資本比率は高水準（約89％台）を維持しています。決算説明会資料には、2025年度第2四半期累計と通期の予想が示されており、2026年度通期の売上高は約1,910億円、営業利益は約385億円と見込まれています。一方、原価率の上昇や為替の影響などが利益面には影響を与える見込みです。

株主還元としては、自己株式の取得を2025年8月5日から2026年3月31日まで実施する方針を公表しています。総額150億円を上限に、発行済株式総数に対して約3.10%を目安に市場買付で実施します。これにより資本効率の改善と株主還元の充実を図る狙いです。

新成長ドライバーと戦略

同社は長期の成長ドライバーとして「Newの取り組み」を掲げ、半導体検査関連事業の拡大を重要視しています。2025年7月にはエス・イー・アール（SER）を子会社化する決定を公表。SERは高密度・高速性を支えるテストソケット・プローブの製造を手掛け、半導体検査市場の成長を取り込むことで、ヒロセ電機の「つなぐビジネス」領域を拡大します。これに加え、2025年度～2028年度の4年間で自己株式取得を通じた株主還元の強化を打ち出しており、資本政策の機動性を高める施策を進めています。

直近の株価動向と市場の受け止め

直近の株価はおおむね1株あたり約18,600円前後で推移しており、決算発表と合わせての市場反応を見ていく局面です。IR資料で示された2026年度予想の公開と、自己株式取得・SER子会社化などの戦略は、中長期的な資本効率改善と成長機会の拡大につながる可能性があります。今後の決算動向と、株主還元の実施状況が株価の方向感に影響を与えるとみられます。

この記事は、IR資料に基づく要点を中心に、 Readableに解説しました。最新情報は今後の開示をご確認ください。