三越伊勢丹HD、25年度第1四半期は国内識別顧客の増収で堅調、通期計画は維持【3099】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要

本ニュースは、三越伊勢丹ホールディングス（銘柄コード：3099）が2025年8月8日に提出した第1四半期決算説明資料に基づく解説です。資料は「2026年3月期（25年度）第1四半期実績」および「通期計画」などを含み、国内外の顧客セグメント別の動向や今後の取り組みを示しています。

第1四半期実績の要点

able> ead> 指標第1四半期実績前年同期比総額売上高3,012 億円94.8% 売上高1,241 億円95.8% 売上総利益769 億円95.6% 販売管理費613 億円99.5% 営業利益156 億円82.9% 経常利益170 億円80.5% 当期純利益188 億円137.5% ble>

第一四半期は総額売上高および主要指標が前年度をやや下回る結果となりましたが、国内顧客の識別化の進展と会員基盤の拡大を背景に、個客ベースの提案強化を進めています。一方、海外顧客売上高は客単価の低下により減少が継続しています。

セグメント別実績の要旨

セグメント	概要
百貨店業	海外顧客売上高の減少を主因に営業利益が悪化
クレジット・金融業	ベーシックカード導入による会員数増加で増収
不動産業	賃貸収入の増加で増益
その他	小幅な増益・増収

通期計画サマリー

指標	25年度計画	前年比	前年差
総額売上高	13,200 億円	101.3%	+163
売上高	5,570 億円	100.3%	+14
売上総利益	3,400 億円	100.7%	+23
販売管理費	2,620 億円	100.2%	+6
営業利益	780 億円	102.2%	+16
経常利益	740 億円	84.0%	-141
親会社株主に帰属する当期純利益	600 億円	113.6%	+71

国内・海外の動向と今後の取り組み

国内の顧客売上高は識別顧客の増加とMIカード・アプリの会員拡大により堅調に推移しており、客単価の改善が寄与しています。海外顧客売上高は為替の影響と高額品の駆け込み需要の反動により減少が続いていますが、前々年実績には大きく近づく局面も見られます。4月以降は回復傾向が続いています。

取り組みの方向性と今後の見通し

国内ではベーシックカードを軸とした識別化を加速し、日用品を中心としたデータ分析による個客需要予測モデルを拡大します。MIカードの会員拡大とアプリを活用した識別化を推進し、顧客生涯価値の向上を図ります。海外では世界アプリのローンチと海外外商部の新設を通じて、海外識別顧客向けCRM基盤を整備します。これにより、来年度開始予定だった施策を本年度前倒しで実施します。

通期計画は維持されており、経費の機動的コントロールを継続する前提の下、総額売上高は13,200億円、営業利益は780億円を目標としています。なお、本資料に記載の将来予想にはリスクと不確実性が含まれる点に留意してください。

以上、IR資料の情報を基にした解説でした。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向へ動くと予想します。国内の識別化推進とアプリ・海外CRMの基盤整備により、通期計画の達成期待が高まり、投資家の買い材料となる可能性が高い一方、海外の売上減少という懸念は残るものの、国内の牽引力が株価を押し上げる見込みです。目安として、2025年末までに2,500〜2,700円付近へ回復・上昇する可能性が高いと見ています。