エムスリー、FY2025第1四半期は売上高86,200百万円・前年同期比+34%、買収効果と通常状態回帰で成長加速【2413】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

エムスリー FY2025第1四半期決算の要点

エムスリー株式会社は、2025年度の第1四半期（Q1）決算を公表しました。売上収益は 64,209 百万円（FY2024 Q1）から 86,200 百万円（FY2025 Q1）へと前年同期比 +34% の大幅増を記録しました。営業利益は 16,899 百万円 → 19,777 百万円へ、前年同期比で +17% の成長となっています。税引前利益は 18,784 百万円 → 19,683 百万円で +5%、四半期利益は 12,750 百万円 → 13,536 百万円で +6%の伸びとなっています。

同社は、エランやイーウェルの買収効果を含め、売上収益のミックス改善と利益の拡大を着実に進めています。受注残は 359 億円となり、前年同期比で増加しています。COVID関連の売上寄与は FY2024 までの影響であり、FY2025 からは通常状態へ戻り、基礎的な成長が業績に反映される見込みです。

なお、 FY2025 通期の見通しは、売上収益が 360,000 百万円、営業利益が 95,141 百万円と公表されています。期初予想と比較すると、年間ベースで安定成長の軌道に乗る想定です。なお、FY2025 期中には中国 IPO 関連収益などの特別要因も影響する可能性があります。

成長エンジンと今後の展望

エムスリーは「成長エンジン」を三つ掲げています。第一は、事業ドメインの拡大と成長の継続、第二は、既参入市場での継続事業の拡大、第三は、エコシステムシナジーの創出です。具体的には、製薬マーケティングの DX、医療現場の DX、デジスマ診療、AI などのプラットフォームを組み合わせ、世界規模での医師ネットワークと医療データの活用を強化しています。グローバルで約700万人の医師会員を網羅するプラットフォームの拡大と、それに付随する医療データ事業・AI の活用が収益拡大の原動力となる見込みです。

海外セグメントは北米・欧州・APAC で堅調に推移しており、現地通貨ベースでの成長が継続しています。買収によるシナジー効果と新規顧客の獲得が、売上収益のミックス改善と利益の成長を後押ししています。

直近の株価動向と市場の評価

直近の株価は 2025年8月6日終値 1,811 円、5日移動平均 1,864.2 円、25日移動平均 1,878.04 円、出来高は 4,041,200 株でした。決算発表後の成長ドライバーへの期待感が高まっており、今後の通期業績の進捗次第で再評価が進む可能性があります。

市場の焦点と注目点

エムスリーは、医療DX、データ活用、AI、デジスマ診療などの領域でエコシステムを拡大しています。M&A を含む積極的な投資を継続する方針を示しており、今後も新規領域の拡大と現行領域の深掘りで成長を狙います。投資家にとっては、FY2025通期の業績見通しの達成度と、買収効果・海外事業の進捗が重要な評価要因となるでしょう。

補足情報

IR資料では、COVID-19 の影響は FY2024 年度までの影響に留まり、FY2025 年度から通常状態へ戻る見込みとなっています。エンタープライズ向けソリューションの拡張、医療データの活用拡大、AI の普及などを通じて、長期的な成長基盤が強化される見通しです。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由はFY2025第1四半期の売上高と営業利益の大幅な YoY 増加、買収効果の継続、FY2025通期の成長見通しの改善、海外市場の堅調さにより市場期待が高まるためです。3か月程度で+5%〜+12%程度の上昇を想定します。ただし、外部要因次第で変動するリスクは留意してください。