LIXIL、2026年3月期第1四半期決算：売上高は前年同期比減、EBITDA・事業利益は改善【5938】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

本日発表の要点

株式会社LIXILは、2026年3月期第1四半期の決算説明資料を公表しました。売上収益は前年同期比で減少した一方、事業利益とEBITDAは前年を上回る水準へ改善しています。国内の水まわりリフォーム商材の拡販が順調に推移したほか、欧州・中東での高価格品へのシフトが進み収益性を押し上げました。一方、米国市場の需要は依然として不透明であり、LHTの窯業サイディング事業撤退に伴う費用計上も影響しました。これにより最終四半期利益は赤字となりました。なお、為替影響として1Q3月分で売上収益が-58億円、事業利益が0億円となっています。

セグメント別の動向

able> セグメント売上収益事業利益前年同期比コメント LWT国内売上増、海外売上減増益–日本のリフォーム好調と海外の高価格品転換が寄与 LHT売上微減増益–価格改定効果とコスト改善が寄与 Living増収増益–全商材の販売施策が奏功 ble>

財務指標の動向

指標	1Q実績	前年同期比	コメント
売上収益	3,647億円	-51億円	1Q実績、前年同期比減
EBITDA	294億円	+76億円	事業利益＋減価償却の寄与
最終四半期利益	-9億円	+49億円	構造改革関連費用の影響を除けば改善傾向
売上総利益率	前年同期比 +2.5pt	—	収益性改善が進行
為替影響	売上収益 -58億円、事業利益 0億円	—	1Q3月分の影響

今後の見通しとリスク

今後の見通しとして、4号特例の駆け込み需要の反動減は2Q以降にかけて想定されています。ただし水まわりリフォームの拡販は引き続き堅調とされ、LHTの撤退費用を除く構造改革の効果は26年3月期以降に徐々に現れる見通しです。2026年3月期の通期見通しは現状、変更なしとされ、国内・欧州・中東は堅調を維持する一方、米国市場の住宅需要の不透明感と中国・IMEAの動向には引き続き留意が必要です。LHTの窯業サイディング事業の撤退は26年3月末を予定しており、関連費用は在庫評価損を中心とする見込みです。欧州拠点の再編費用も発生しますが、これをもって大型の構造改革は概ね完了する見通しです。

今後の株価を予想

株価は今後1〜3か月で上昇に転じると予想します。理由は第1四半期でEBITDAと事業利益が前年を上回り、リフォームの拡販と欧州・中東の高付加価値商材の寄与が継続すること、構造改革の費用が限定的にとどまり財務の安定性が高まる見込みだからです。ただし米国市場の不透明感や撤退関連費用の影響には留意が必要です。